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1、泓域咨询 /智能手表项目批地申请报告智能手表项目批地申请报告目录一、 项目名称及建设性质4二、 项目承办单位4三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表5四、 项目实施的必要性6五、 市场分析7六、 项目选址原则8七、 建设规模及主要建设内容8八、 公司经营宗旨8九、 保障措施9十、 机会分析（O）11十一、 环境保护综述12十二、 项目技术工艺分析13十三、 项目建设期原辅材料供应情况15十四、 建设投资估算15建设投资估算表16十五、 建设期利息17建设期利息估算表17十六、 流动资金18流动资金估算表18十七、 项目总投资19总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资
2、计划与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25二十、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十三、 经济评价结论31二十四、 项目风险分析31二十五、 项目招标范围33二十六、 项目总结34二十七、 附表34营业收入、税金及附加和增值税估算表35综合总成本费用估算表35固定资产折旧费估算表36无形资产和其他资产摊销估算表37利润及利润分配表37项目投资现金流量表38借款还本付息计划表40建设投资估算表40建设期利息估算表41
3、固定资产投资估算表42流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表44一、 项目名称及建设性质（一）项目名称智能手表项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人汤xx三、 项目定位及建设理由综合判断，我省“十三五”时期机遇和挑战并存，机遇大于挑战，总体上仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。要依据发展环境的重大变化和进入新阶段的发展任务，准确把握经济由高速增长向中高增速转变、动力源头由要素投入向创新驱动转变、区位观念由偏远内陆向开放前沿转变、机遇政策由多重叠加向加速释放转变、资源开发由存量优势向集约
4、利用转变、环境条件由基础薄弱向加快完善转变、发展层次由传统经济向新兴产业转变、整体形象由落后状态向后发优势转变的趋势特征，增强机遇意识、忧患意识、责任意识，趋利避害、主动作为，在转型升级上取得新突破，在发展动力上实现新转换，在化解矛盾上打开新局面，在补齐短板上取得新进展，发扬“人一之、我十之，人十之、我百之”甘肃精神，弘扬“铁人”精神、“南梁”精神，带领和团结全省各族人民艰苦奋斗、开拓进取，不断开创各项事业发展的新局面。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32000.00约48.00亩1.1总建筑面积63570.531.2基底面积20160.001.3投资强度万元/亩350.872
5、总投资万元23694.322.1建设投资万元18048.912.1.1工程费用万元14971.382.1.2其他费用万元2602.492.1.3预备费万元475.042.2建设期利息万元223.192.3流动资金万元5422.223资金筹措万元23694.323.1自筹资金万元14584.713.2银行贷款万元9109.614营业收入万元49500.00正常运营年份5总成本费用万元41903.92""6利润总额万元7379.47""7净利润万元5534.60""8所得税万元1844.87""9增值税万元1805.1
6、3""10税金及附加万元216.61""11纳税总额万元3866.61""12工业增加值万元13219.77""13盈亏平衡点万元23201.46产值14回收期年6.3315内部收益率15.69%所得税后16财务净现值万元4923.58所得税后四、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供
7、坚实支持，提高公司核心竞争力。五、 市场分析智能手表是具有信息处理能力，符合手表基本技术要求的手表。智能手表除指示时间之外，还应具有提醒、导航、校准、监测、交互等其中一种或者多种功能；显示方式包括指针、数字、图像等。随着移动技术的发展，许多传统的电子产品也开始增加移动方面的功能，比如过去只能用来看时间的手表，现今也可以通过智能手机或家庭网络与互联网相连，显示来电信息、Twitter和新闻feeds、天气信息等内容。2020年中国智能手表出货量为4152万件，同比增长15.8%。其中2020年中国成人智能手表出货量约达2570万件，占比达61.9%；儿童智能手表出货量约达1582万件，占比达38
8、.1%。智能手表受到许多投资方看好。随着国内投资者的加入，智能手表行业的发展环境将进一步成熟，行业企业规模将不断扩大，提高行业整体实力。2020年中国智能手表市场规模约为415亿元，同比增长32.6%。随着0-15岁人口数量的增加，促进儿童智能手表的发展。2020年中国0-15岁人口数量为26871万人，同比增长32.6%。随着儿童人口数量增加，儿童社交需求，儿童智能手表需求量逐年增加，2020年中国儿童智能手表需求量为2990万台，同比增长18.9%。六、 项目选址原则节约土地资源，充分利用空闲地、非耕地或荒地，尽可能不占良田或少占耕地；应充分利用天然地形，选择土地综合利用率高、征地费用少的
9、场址。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积32000.00（折合约48.00亩），预计场区规划总建筑面积63570.53。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx智能手表，预计年营业收入49500.00万元。八、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。九、 保障措施(一)推动区域交流合作积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。(二)优化产品结构着力延伸产业链，提升
10、产业综合竞争能力。提高产品附加值和技术含量，提升产品档次。重点发展多功能产品，支撑战略性新兴产业发展。(三)强化人才队伍建设在国内外知名高校、产业研究机构建立培训基地，开展产业专题培训，培育一批具有全球战略眼光和产业理念的领军型战略企业家。采用市场化运作模式，加快培养造就一批具有产业意识的职业经理人。鼓励企业面向海内外引进高层次领军型产业人才，着力打造具有国际先进水平的产业创新团队。面向产业发展需求，优化高等院校学科设置，实施产业高技能人才培养工程，依托高技能人才公共实训基地、大型骨干企业、技工院校等，加快培养一批满足产业发展需求、具有实际技术操作能力的高技能人才。(四)完善统计评价体系根据国
11、家产业分类标准，结合当地实际，加强新兴产业统计研究，完善产业统计制度，健全统计指标体系。根据产业功能区发展定位，完善产业功能区发展评价机制。强化对重点产业、高端产业功能区的动态监测、分析研判工作，为保障区域经济平稳健康发展提供依据。(五)加强统筹协同推进遵循市场经济规律，充分发挥市场需求导向作用和资源配置的决定性作用，突出企业开展集成创新、工程应用、产业化与试点示范的主体地位，调动企业推进产业的积极性和内生动力，制定适合企业实际情况的产业整体方案，大力实施智能化改造升级，大幅提高产业发展质量和水平。加快转变部门职能，强化对产业发展的引导推动，针对制约产业发展的瓶颈和薄弱环节，加强战略性谋划和前
12、瞻性部署，统筹协调各部门、大专院校、科研院所、中介机构和广大企业等各方优势资源，协同推进产业发展。(六)强化金融支持建立产业发展投入机制，在现有引导资金下设立产业发展专项基金。对沪、深交易所主板以及中小板、创业板、新三板首发上市企业，按照有关规定给予奖励。鼓励金融机构加大对技术先进、优势确立、带动和支撑作用明显的产业项目的信贷支持力度在风险可控的前提下，引导融资性担保机构加大对符合产业政策、信誉良好、管理规范的应急产品生产企业的担保力度。十、 机会分析（O）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能
13、化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，
14、已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。十一、 环境保护综述为更好地发挥从源头防范环境污染和生态破坏的作用，加快推进改善环境质量，建设项目的审批与管理须落实“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”的约束和相符性的要求。（一）生态红线相符性建设项目周边无自然保护区、风景名胜区、饮用水源保护区等生态保护目标，项目所在地不在划定的生态红线范围内，符合生态保护红线要求。因此，本项目的建设符合生态红线保护要求。（二）与环境质量底线相符性本项目区域空气质量满足环境空气质量标准
15、GB3095-2012）中二级标准；地表水环境能满足地表水环境质量标准（GB3838-2002）类水体要求；地下水满足地下水质量标准（GB/T14848-2017）中类标准限值，声环境质量能满足声环境质量标准（GB3096-2008）中2类标准要求。同时，根据工程分析和环境影响分析，本项目产生的废气经处理后均能做到达标排放，对环境影响较小。施工人员生活污水依托当地居民生活污水收集及处理系统处理，不外排；营运期产生的废水主要是生活污水、场地冲洗废水和设备冲洗废水。生活污水包括员工粪尿水和盥洗水，其中员工粪尿水经旱厕处理后清掏作为周边农肥，不外排；盥洗水经沉淀池处理后用作厂区洒水抑尘。场地冲洗废水
16、经沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘，设备清洗废水经隔油池+沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘。项目产生的生活垃圾固废经收集后由环保部门清运处理；粉尘、不合格品、沉渣等固废收集回用于生产；危险废物收集后委托资质单位处理。所有固废均进行合理处理处置，不外排。因此，本项目符合环境质量底线要求。（三）资源利用上线相符性本项目原辅材料主要是通过采购获得，能很好满足项目生产使用；在项目运营中会消耗一定的电能和水资源，这部分消耗相对于区域资源利用总量较小，能够满足本项目资源利用的需求。十二、 项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的
17、进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足本项目产品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效
18、率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）技术保障措施本项目从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术应用上，都达到现代化生产水平。十三、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期
19、间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十四、 建设投资估算本期项目建设投资18048.91万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计14971.38万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7980.03万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算
20、指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6603.85万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为387.50万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2602.49万元。（三）预备费本期项目预备费为475.04万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7980.036603.85387.5014971.381.1建筑工程费7980.037980.031.2设备购置费6603.856603.851.3安装工程费387.50387.502其他费用2602.492602.492.1土地出让金1430.231430
21、.233预备费475.04475.043.1基本预备费221.34221.343.2涨价预备费253.70253.704投资合计18048.91十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9109.61万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息223.19万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息223.19223.190.001.1.1期初借款余额9109.611.1.2当期借款9109.619109.610.001.1.3当期应计利息223.19223.190.001.1.4期末借款余额9109.619109.611.2其
22、他融资费用1.3小计223.19223.190.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计223.19223.190.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5422.22万元。
23、流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产23056.3424829.9030150.6035471.291.1应收账款10375.3511173.4613567.7715962.081.2存货8069.728690.4710552.7112414.951.2.1原辅材料2420.922607.143165.823724.491.2.2燃料动力121.04130.35158.29186.221.2.3在产品3712.073997.624854.255710.881.2.4产成品1815.681955.352374.362793.361.3现金1844.501986
24、.392412.042837.701.4预付账款2766.762979.593618.074256.552流动负债19531.9021034.3525541.7130049.072.1应付账款7031.497572.379195.0210817.672.2预收账款12500.4113461.9816346.6919231.403流动资金3524.443795.554608.895422.224流动资金增加3524.44271.11813.33813.335铺底流动资金6916.907448.979045.1810641.39十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根
25、据谨慎财务估算，项目总投资23694.32万元，其中：建设投资18048.91万元，占项目总投资的76.17%；建设期利息223.19万元，占项目总投资的0.94%；流动资金5422.22万元，占项目总投资的22.88%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23694.32100.00%1.1建设投资18048.9176.17%1.1.1工程费用14971.3863.19%1.1.1.1建筑工程费7980.0333.68%1.1.1.2设备购置费6603.8527.87%1.1.1.3安装工程费387.501.64%1.1.2工程建设其他费用2602.4910.98%1
26、.1.2.1土地出让金1430.236.04%1.1.2.2其他前期费用1172.264.95%1.2.3预备费475.042.00%1.2.3.1基本预备费221.340.93%1.2.3.2涨价预备费253.701.07%1.2建设期利息223.190.94%1.3流动资金5422.2222.88%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资23694.32万元，其中申请银行长期贷款9109.61万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23694.32100.00%1.1建设投资18048.9176.17%1.2建设期利息223.19
27、0.94%1.3流动资金5422.2222.88%2资金筹措23694.32100.00%2.1项目资本金14584.7161.55%2.1.1用于建设投资8939.3037.73%2.1.2用于建设期利息223.190.94%2.1.3用于流动资金5422.2222.88%2.2债务资金9109.6138.45%2.2.1用于建设投资9109.6138.45%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入49500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和
28、增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入32175.0034650.0042075.0049500.002增值税1061.701167.911486.521805.132.1销项税4182.754504.505469.756435.002.2进项税3121.053336.593983.234629.873税金及附加127.40140.15178.39216.613.1城建税74.3281.75104.06126.363.2教育费附加31.8535.0444.6054.153.3地方教育附加21.2323.3629.7336.10（二）达产年增值税估算根据中华人民共
29、和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1805.13万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用41903.92万元，其中：可变成本35202.40万元，固定成本6701.52万元。达产
30、年项目经营成本40518.26万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费21554.5723212.6228186.7533160.882工资及福利费2041.522041.522041.522041.523修理费391.38391.38391.38391.384其他费用4924.484924.484924.484924.484.1其他制造费用471.85471.85471.85471.854.2其他管理费用436.83436.83436.83436.834.3其他营业费用4015.804015.8040
31、15.804015.805经营成本28911.9530570.0035544.1340518.266折旧费910.69910.69910.69910.697摊销费28.6028.6028.6028.608利息支出446.37446.37446.37446.379总成本费用30297.6131955.6636929.7941903.929.1其中：固定成本6701.526701.526701.526701.529.2可变成本23596.0925254.1430228.2735202.40（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目
32、达产年应纳税金及附加216.61万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7379.47（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=7379.47×25.00%=1844.87（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7379.47万元，缴纳企业所得税1844.87万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7379.47-1844.87=5534.60（万
33、元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入32175.0034650.0042075.0049500.002税金及附加127.40140.15178.39216.613总成本费用30297.6131955.6636929.7941903.924利润总额1749.992554.194966.827379.475应纳所得税额1749.992554.194966.827379.476所得税437.50638.551241.701844.877净利润1312.491915.643725.125534.608期初未分配利润0.001181.242787.195861
34、.089可供分配的利润1312.493096.886512.3111395.6810法定盈余公积金131.25309.69651.231139.5711可供分配的利润1181.242787.195861.0810256.1112未分配利润1181.242787.195861.0810256.1113息税前利润2633.863639.116654.899670.71二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.69%。本期项目投资财务内
35、部收益率15.69%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4923.58（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4923.58万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累
36、计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.33年。本期项目全部投资回收期6.33年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0032175.0034650.0042075.0049500.001.1营业收入0.0032175.0034650.0042075.0049500.002现金流出18048.9132563.7930981.2640060.3041819.312.1建设投资18
37、048.910.002.2流动资金3524.44271.114337.781084.442.3经营成本28911.9530570.0035544.1340518.262.4税金及附加127.40140.15178.39216.613所得税前净现金流量-18048.91-388.793668.742014.707680.694累计所得税前净现金流量-18048.91-18437.70-14768.96-12754.26-5073.575调整所得税658.47909.781663.722417.686所得税后净现金流量-18048.91-826.293030.19773.005835.827累计所
38、得税后净现金流量-18048.91-18875.20-15845.01-15072.01-9236.19计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.01%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.69%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：12450.70万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：4923.58万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.58年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.33年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期
39、项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为21.67。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率
40、的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.64。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额9109.6191
41、09.619109.619109.611.2当期还本付息223.19446.37446.37446.37446.371.2.1还本1.2.2付息223.19446.37446.37446.37446.371.3期末借款余额9109.619109.619109.619109.619109.612利息备付率21.673偿债备付率19.64二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入49500.00万元，综合总成本费用41903.92万元，税金及附加216.61万元，净利润5534.60万元，财务内部收益率15.69%，财务净现值4923.58万元，全部投资回收期6.33年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。