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1、2017 年年度报告 1/164 公司代码：600603 公司简称：广汇物流 广汇物流股份有限公司广汇物流股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/164 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大信会计师
2、事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人蒙科良蒙科良、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人崔瑞丽崔瑞丽及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）何红梅何红梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见审计报告（大信审字2018第30
3、-00022号），2017年，公司实现营业收入1,100,658,652.03元，实现归属上市公司股东的净利润348,567,272.08元。母公司2017年度实现净利润-6,966,701.84元，加上年初未分配利润-795,138,689.57元，2017年末可供股东分配的利润为-802,105,391.41元；截止2017年12月31日，母公司资本公积金为5,419,323,004.47元，其中：以资本溢价形成的资本公积金为4,859,889,500.20元，其他资本公积金559,433,504.27元。鉴于母公司报表可供股东分配的利润为负，同时结合公司当前稳健的经营情况及对未来发展的信
4、心，董事会提议2017年度不进行利润分配，以2017年12月31日的总股本878,874,823股为基数，向全体股东每10股转增4股，共计转增351,549,929股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中如有涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描
5、述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节经营情况的讨论与分析中可能面临的风险的相关内容。2017 年年度报告 3/164 十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/164 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.43 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情
6、况董事、监事、高级管理人员和员工情况.50 第九节第九节 公司治理公司治理.57 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.62 第十一节第十一节 财务报告财务报告.63 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.164 2017 年年度报告 5/164 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、广汇物流 指 广汇物流股份有限公司，股票代码：600603 广汇集团 指 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司 西安龙达 指 西安龙达投资管理有限公司 广汇化建 指 新疆广汇化工建材有限责任公司 萃锦投资 指 新
7、疆萃锦投资有限公司 翰海投资 指 新疆翰海股权投资有限公司 广汇房产 指 新疆广汇房地产开发有限公司 蜀信公司、四川蜀信 指 四川广汇蜀信实业有限公司 一龙歌林 指 新疆一龙歌林房地产开发有限公司 汇领鲜分公司、乌鲁木齐汇领鲜 指 新疆机电设备有限责任公司乌鲁木齐汇领鲜分公司 汇领鲜公司、汇领鲜物联 指 新疆汇领鲜物联网有限责任公司 汇亿信公司 指 新疆汇亿信电子商务有限责任公司 亚中物流 指 新疆亚中物流商务网络有限责任公司 机电公司 指 新疆机电设备有限责任公司 汇信小贷 指 乌鲁木齐市汇信小额贷款有限责任公司 乌鲁木齐汇盈信、保理公司 指 乌鲁木齐经济技术开发区汇盈信商业保理有限责任公司
8、 深圳汇盈信 指 深圳汇盈信商业保理有限公司 美居物流园、美居 指 新疆亚中物流商务网络有限责任公司广汇美居物流园分公司 大洲兴业 指 大洲兴业控股股份有限公司，股票代码：600603 亚中物业 指 新疆亚中物业管理服务有限责任公司 大信会计 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 广汇物流股份有限公司 公司的中文简称 广汇物流 公司的外文名称 GUANGHUILOGISTICSC
9、O.LTD 公司的外文名称缩写 GHWL 公司的法定代表人 蒙科良 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 2017 年年度报告 6/164 姓名 王玉琴 杨雪清 联系地址 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号中信银行大厦44楼董事会秘书办公室 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号中信银行大厦44楼证券部 电话 0991-6602888 0991-6602888 传真 0991-6603888 0991-6603888 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 厦门市思明区鹭江道2号1701室 公司注册地址的邮政编码 361000 公司办公地址 新疆
10、乌鲁木齐市天山区新华北路165号 公司办公地址的邮政编码 830000 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号中信银行大厦44楼证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广汇物流 600603 大洲兴业 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京
11、市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 郭春俊、高玲玲 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 西南证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 签字的财务顾问主办人姓名 汪子文、彭博 持续督导的期间 2016 年 12 月 23 日至 2019 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 7/164 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数主要会计数据据 20172017年年 20162016年年 本期比上本期比上年同期增年同期增减减(%)(%)201520
12、15年年 调整后调整后 调整前调整前 调整后调整后 调整前调整前 营业收入 1,100,658,652.03 645,915,995.16 630,712,893.68 70.40 927,726,695.19 880,727,770.30 归属于上市公司股东的净利润 348,567,272.08 243,832,440.87 246,871,111.39 42.95 620,198,516.82 593,039,159.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 399,405,373.86 277,790,603.22 279,019,809.90 43.78 273,843,04
13、0.12 260,392,569.71 经营活动产生的现金流量净额 70,572,772.92-395,919,400.42 40,814,457.98 117.83 322,148,419.65 323,900,468.62 20172017年年末末 20162016年末年末 本期末比本期末比上年同期上年同期末增减（末增减（%）20152015年末年末 调整后调整后 调整前调整前 调整后调整后 调整前调整前 归属于上市公司股东的净资产 5,817,209,348.77 4,695,730,286.05 4,201,660,319.42 23.88 4,026,924,384.18 3,948
14、,893,065.03 总资产 9,426,863,475.88 7,038,924,053.18 6,479,167,252.77 33.92 6,483,479,415.47 6,385,326,084.16 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20172017年年 20162016年年 本期比上年本期比上年同期增减同期增减(%)(%)20152015年年 调整后调整后 调整调整前前 调整后调整后 调整调整前前 基本每股收益（元股）0.41 0.71 0.71-42.25 1.88 1.80 稀释每股收益（元股）0.41 0.71 0.71-42.25 1.88 1
15、.80 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.47 0.80 0.81-41.25 0.83 0.79 加权平均净资产收益率（%）6.64 5.34 6.06 增加1.30个百分点 15.98 15.55 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.62 6.85 6.85 增加0.77个百分点 7.06 6.83 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、上一报告期内，公司已实施完毕的重大资产重组构成反向购买，根据相关规定，公司合并财务报表以亚中物流上期财务报表为基础编制，上期合并财务报表的比较信息是亚中物流的前期合并财务报表，即 2015 年会计数据为亚
16、中物流合并财务报表数据。2、上一报告期内，公司重大资产重组中通过发行 329,113,924 股股份购买亚中物流 100%股权，因此 2015 年每股收益是以 329,113,924 股为计算依据。2017 年年度报告 8/164 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按
17、中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度第一季度 （1 1-3 3 月份）月份）第二季度第二季度 （4 4-6 6 月份）月份）第三季度第三季度 （7 7-9 9 月份）月份）第四季度第四季度 （1010-1212 月份）月份）营业收入 130,963,379.56 171,300,533.11 114,266,757.03 684,127,982.33
18、 归属于上市公司股东的净利润 61,066,956.41 45,534,206.82 45,293,059.87 196,673,048.98 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 61,684,240.15 67,036,534.06 47,219,042.74 223,465,556.91 经营活动产生的现金流量净额-380,914,000.27-348,097,675.43 120,804,743.86 678,779,704.76 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经
19、常性损益项目非经常性损益项目 20172017 年金额年金额 附注（如附注（如适用）适用）20162016 年金额年金额 20152015 年金额年金额 非流动资产处置损益-4,164.00 -125,608.46-2,658,364.46 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 150,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,472,5
20、18.85 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 4,908,808.93 3,624,310.80 2017 年年度报告 9/164 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -18,959,113.92 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-7,956,205.49 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、
21、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-70,555,545.48 -19,359,070.46 461,884,185.95 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 353,773.59 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7,314,872.97 -4,166,286.95 2,578,656.30 其他符合非经常性损益定义的损益项目 9,622,659.42 少数股东权益影响额-21,779
22、.74 所得税影响额 17,506,705.11 5,027,606.64-115,449,001.09 合计-50,838,101.78 -33,958,162.35 346,355,476.70 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称项目名称 期初余额期初余额 期末余额期末余额 当期变动当期变动 对当期利润的影响对当期利润的影响金额金额 美居物流园投资性房地产 5,412,677,863.42 5,436,745,363.42 24,067,500.00-52,053,034.11 机电公司投资性房地产 19,710,371.
23、41 17,596,800.00-2,113,571.41-863,625.00 合计 5,432,388,234.83 5,454,342,163.42 21,953,928.59-52,916,659.11 2017 年年度报告 10/164 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务 报告期内，公司以物流园区投资、经营和配套服务以及冷链物流项目建设为主业，大力拓展商业保理业务，并在此基础上阶段性新增优质住宅、商业地产的开发和销售业
24、务。2、经营模式 公司目前经营的美居物流园是乌鲁木齐市具有标杆意义的以家居建材商贸流通为主，集家居建材的展示销售、家装体验、娱乐休闲、综合商超于一体的综合性物流园，是乌鲁木齐市城北新兴的商业中心。正在筹建的冷链物流项目位于乌鲁木齐重点打造的丝绸之路经济带国际物流中心的核心区域乌鲁木齐北站，计划打造新疆一流、国内领先的集智能冷链仓储中心、定制仓储中心、物流信息服务中心、城市配送中心及配套商业为一体的智慧型综合物流基地。为培育公司核心主业，加速物流主业做大做强，公司 2017 年新增了乌鲁木齐市颐景庭院高端住宅项目、成都市天府新区广汇御园及 CBD 项目。报告期内，颐景庭院实现部分销售，为公司提供
25、了稳定的经营性收益，增强了公司盈利能力。3、行业情况（1）家居建材商贸流通行业 报告期内，新疆家居建材商贸流通行业机遇与挑战并存，一方面，国家“一带一路”倡议明确支持现代物流的发展，新疆地处“一带一路”核心区，首府乌鲁木齐市作为交通枢纽和商贸物流中心，其独特的区位优势为传统商贸物流向现代物流转型提供了有利条件。另一方面，家居建材市场面临供给过剩、需求低迷及互联网技术冲击的困境，促使传统家居建材市场不断创新求变，转型升级。（2）冷链物流行业 新疆是我国著名的“瓜果之乡”和五大牧区之一，瓜果、牛羊肉等特色优质农产品及其加工产品备受国内外消费者的青睐，并已形成一定的市场品牌优势。新疆作为中国向西开放
26、的重要窗口，与中亚、西亚 8 个国家接壤，现有国家一类口岸 17 个，二类口岸 12 个，与周边各国初步形成了国际运输网络，为农产品冷链物流的快速发展开辟了广阔的市场空间。近年来中亚等周边国家对新疆农产品的消费需求不断扩大，新疆农产品外销规模不断增长，为冷链物流行业的快速发展打下了良好的市场基础。新疆独特的区位优势、优质的农产品资源和互联互通的交通条件为新疆发展冷链物流创造了有利条件。（3）商业保理行业 自 2012 年政策允许设立商业保理公司以来，商业保理行业发展迅速，注册企业量、业务量和融资额度已连续多年实现倍数增长。据中国服务贸易协会商业保理专业委员会统计，截至 2017年 12 月 3
27、1 日，全国商业保理企业数量达 8261 家，保理业务量达到 8000 亿元，融资余额达 2000亿元。在全国经济进入新常态、核心企业高杠杆及银行保理收缩的背景下，市场对保理业务需求旺盛，越来越多央企、国企、大型电商平台、上市公司、金融及产业集团纷纷看好商业保理行业、组建商业保理公司。（4）房地产行业 据国家统计局数据，2017 年全国商品房销售面积 169,408 万平方米，较上年增长 7.7%，其中，住宅销售面积增长 5.3%，办公楼销售面积增长 24.3%，商业营业用房销售面积增长 18.7%。商品房销售额 133,701 亿元，增长 13.7%。其中住宅销售额增长 11.3%，办公楼销
28、售额增长 17.5%，商业营业用房销售额增长 25.3%。2017 年中国房地产市场销售额和销售面积连续两年刷新历史最高纪录。2017 年成都房地产调控政策不断收紧，虽然陆续出台限购、限售、限贷、限价、限商改住等政策，但全年存量去化明显，交易均价继续上涨，据第一太平戴维斯发布的2017 年成都房地产市场回顾与 2018 年展望数据显示，成都主城区住宅平均价格较上年同期上涨了 10.7%。2017 年年度报告 11/164 2017 年乌鲁木齐在“稳需求、去库存、控风险、促转型”的房地产政策和老城区改造货币化安置补偿的效应推动下，各类住宅交易活跃，交易均价震荡上行。二、二、报告期内公司主要资产发
29、生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司完成以自有资金增资控股一龙歌林 90%股权，收购蜀信公司 100%股权事项，公司总资产和净资产规模分别由 2016 年底的 70.39 亿元和 46.96 亿元扩大至 2017 年底 94.27 亿元和 58.17 亿元。其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、区位辐射优势 美居物流园位于新疆首府乌鲁木齐市苏州路，距离高铁站 5 公里，距离机场 12 公里，拥有一流的交通条件和突出的区位优势，是乌鲁木齐市
30、城北新兴的商业中心，具有较好的人气和较高的商业价值。目前，美居物流园集聚了众多的生产厂家、商户及消费者，实现高中低档品类齐全、体验交易、娱乐休闲、综合商超等多业态并存的购物环境，并在此基础上稳步推进 K.L 星品汇改造项目，2018 年春节前星品汇影院正式开业，以轻奢主题引领首府新时尚消费。公司将继续探索传统物流园经营向供应链管理转变的途径，以不断满足消费者“一站式购齐”和体验式消费需求，为商户提供多元共赢的综合性服务。北站冷链物流基地项目位于乌鲁木齐市重点打造的丝绸之路经济带国际物流中心，距离乌鲁木齐空港 3 公里，距离乌鲁木齐火车北站 3 公里，距离乌鲁木齐火车西站 7 公里，且铁路专用线
31、直达，拥有突出的区位优势。公司将充分发挥区位条件优势，着力将该项目打造为“以冷链仓储和常温仓储为基础，以物流信息服务为纽带，以城市配送体系为延伸”的全链条智慧型物流基地。2、品牌优势 经过在新疆家居建材商贸流通行业多年的精耕细作，美居物流园取得了较好的社会效益和经济效益，积累了丰富的家居卖场运营经验，树立了良好的口碑和声誉，被中国建材流通协会评为“全国建材重点流通市场”，被自治区工商局评为“诚信文明市场”，被自治区消费者协会评为“自治区级诚信单位”，被乌鲁木齐晚报评为“风尚之巅行业领军企业”，获得“首府商业地产最佳专业市场奖”。同时，公司将利用在家居建材商贸流通行业积累的招商运营经验，将其导入
32、冷链物流业务并形成竞争优势，牢固占据市场领军地位。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论讨论与分析与分析 2017 年，公司完成上市发展起步，开启现代物流板块新格局，坚持“存量变革”与“增量崛起”并举，稳中求进、变革创新。在不断巩固、提升现有商贸市场业态的基础上，持续推进产业布局，积极发展供应链金融业务，高起点规划冷链物流等新型业态，坚持以“创品牌物流”为目标，全面提升管理和服务能力，努力完成年度承诺业绩和生产经营任务。报告期内，公司完成营业收入 110,065.87 万元，同比增长 70.40%；实现归属于上市公司股东的净利润 34,856.73 万
33、元，同比增长 42.95%；完成承诺业绩净利润 3.74 亿元，承诺完成率 109.91%。1、美居物流园（1）经营绩效稳步提升 报告期内，美居物流园面对区域建材市场供应过剩、出租率下滑的行业困境，及时调整经营策略，积极采取“降本优服、精管严控、挖潜增效”等措施，持续推进由“摊位制收租”向“市场化经营、商场化管理、商场化服务”经营管理模式的升级转型，引进新业态，为商户搭建新的2017 年年度报告 12/164 销售平台，稳定老客户，稳商、扶商、惠商、共赢发展成效显著，经营效益和服务质量明显提升，全年非改造区出租率持续增长。（2）K.L 星品汇改造项目稳步推进 报告期内，K.L 星品汇改造项目稳
34、步推进“招商和设计先行，以经营业态和品牌定位配置资源”的商业建设模式，试行“产权销售，代管运营，有偿服务”的商业轻资产运营模式，截至本报告披露日，项目招商合同签订已完成 100%，商户进场装修面积占比达 95%，影院已全面营业。（3）信息化水平有所提高 报告期内，美居物流园进一步推动美居物流园信息系统改进升级，促进信息网络技术与经营业务的创新融合，为提高公司精细化管理水平和实现传统商贸市场向现代物流转型助力。（4）安全安保工作落实有力 报告期内，美居物流园秉持对社会、群众和企业高度负责的使命感，持续完善园区内配套软、硬件服务设施，不断开展园区人员安全安保技能培训、应急演练等各项活动，把安全安保
35、工作落到实处，形成人防、物防、技防相结合的完善体系。全年生产经营无重大事故，商业场所未发生安保问题。因安全安保工作表现突出，美居物流园先后受到乌鲁木齐市社会治安综合治理委员会和新市区消防大队的通报表彰。2、冷链物流项目 报告期内，冷链物流项目完成了项目的技术方案、规划总平面图、工程设计、地勘设计及图纸的深化设计等工作，办理了相关的建设审批手续，收购了机电公司及相关冷链建设用地并完成其地上建筑物清场工作。树木移植、土方开挖、主体施工和监理单位的招标工作已经完成，项目步入实质性建设阶段。3、汇盈信保理公司（1）业务规模快速稳步拓展 报告期内，公司在深圳市前海深港合作区注册成立深圳汇盈信商业保理有限
36、公司。根据亚中物流与汇盈信保理、深圳汇盈信签订的股权划转协议，亚中物流将其持有的汇盈信保理全部股权划转给深圳汇盈信，并于 2017 年 7 月 11 日办理完毕股权变更手续。深圳汇盈信的成立符合公司业务发展方向，对公司发展供应链金融并实现战略转型具有重要意义。乌鲁木齐汇盈信全年累计发放保理融资款 4.87 亿元，年末保理余额近 3 亿元，年均资金使用率超过 95%，全年保持保理融资项目零逾期，全面、超额完成年度各项经营指标。（2）风险控制日益完备有效 报告期内，保理公司健全优化项目全过程管控措施及业务操作流程，制定并实行客户信用评级管理办法，成功开通平安银行“保理云”管理系统，不断加强业务风险
37、管控，争取实现每笔业务“低风险、零逾期”。（3）积极探索融资新渠道 报告期间，保理公司积极探索融资新渠道，成功申请融资 3,500 万元流动资金贷款，实现了新疆本土商业保理公司获取银行贷款零的突破。4、收购优质地产项目 报告期内，公司完成以自有资金 18,000 万元增资控股一龙歌林，以自有资金 65,607.67 万元收购蜀信公司 100%股权事项。蜀信公司拥有位于成都市天府新区的城镇住宅兼商业用地、商业服务业设施用地以及文体娱乐用地共计 273,987.01 平方米（约 410.98 亩），用于建设广汇御园、CBD 及美术馆项目。报告期内正在建设广汇御园住宅项目、CBD 及美术馆项目。一龙
38、歌林正在建设的颐景庭院项目位于乌鲁木齐市水磨沟区，项目用地面积 220,346.95 平方米，主要开发高端别墅住宅和优质花园洋房。2017 年该项目实现部分销售，为公司带来了稳定的现金流和较好的经营收益。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 无 2017 年年度报告 13/164 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目科目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 变动比例（变动比例（%）营业收入 1,100,658,652.03 645,915,995.16 70.40 营业成本 416,6
39、70,751.41 155,520,586.96 167.92 销售费用 37,693,810.14 12,883,540.66 192.57 管理费用 56,894,258.55 54,402,891.16 4.58 财务费用 36,715,777.34 70,005,168.02-47.55 经营活动产生的现金流量净额 70,572,772.92-395,919,400.42 117.83 投资活动产生的现金流量净额-1,062,187,546.22 319,365,430.75-432.59 筹资活动产生的现金流量净额 1,375,679,471.42 405,845,641.07 23
40、8.97 研发支出 变动说明：1、营业收入本期实现 1,100,658,652.03 元，比上年同期增加 454,742,656.87 元，增幅为70.40%，主要原因为本期一龙歌林实现房产销售收入 463,971,385.71 元，而上年同期无此业务。2、营业成本本期发生 416,670,751.41 元，比上年同期增加 261,150,164.45 元，增幅为167.92%，原因同上。3、销售费用本期发生 37,693,810.14 元，比上年同期增加 24,810,269.48 元，增幅为 192.57%，主要是本期一龙歌林房地产业务发生的销售费用，上年同期无此业务。4、管理费用本期发生
41、 56,894,258.55 元，比上年同期增加 2,491,367.39 元，增幅 4.58%，与上年同期基本持平。5、财务费用本期发生 36,715,777.34 元，比上年同期减少 33,289,390.68 元，降幅为 47.55%，主要是本期利息支出费用化的借款金额、期限较上期减少所致。6、经营活动产生的现金流量净额为 70,572,772.92 元，比上年同期增加 466,492,173.34 元，增幅为 117.83%，主要是本期公司房地产项目收到的售房款和订金增加。7、投资活动产生的现金流量净额为-1,062,187,546.22 元，比上年同期减少1,381,552,976.
42、97 元，降幅为 432.59%，主要原因为本期收购子公司支付的现金较上期增加492,913,604.99 元；对外投资支付的现金比上期增加 96,773,000.00 元；理财投资支付的现金增加 291,000,000.00 元；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加 114,533,613.82元；同时上年同期收回理财资金比本期增加 381,000,000.00 元。8、筹资活动产生的现金流量净额为 1,375,679,471.42 元，比上年同期增加 969,833,830.35元，增幅为 238.97%，主要是本期收到募集资金 1,370,000,000.00 元，较上期吸
43、收投资收到的现金增加 950,922,682.00 元。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 1、物业租赁收入比上年同期增加 1.57%，与上年同期基本持平。毛利率比上年同期下降 3.81个百分点，主要原因为本期运营管理成本增加。2、商品房销售收入比上年同期增加 218.44%，主要原因为本期新增一龙歌林房产销售收入；毛利率比上年同期下降 5.40 个百分点，主要原因为本期商品房销售主要为别墅，而上期主要为商铺。3、保理业务收入比上年同期增加 861.98%，主要原因为本期保理业务量增加，且上期保理业务开展期间较短；毛利率比上年同期下降 2.62 个百分点，主要原因为上期保理业务
44、使用自有资金，无资金成本，本期新增银行借款，产生融资成本。2017 年年度报告 14/164 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况主营业务分行业情况 分行业分行业 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（%）营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（%）营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（%）毛利率毛利率比比上年增减上年增减（%）物业租赁 440,874,896.99 67,775,045.69 84.63 1.57 35.01 减少3.81 个百分点 商品房销售 596,815,464.28
45、 342,787,840.14 42.56 218.44 251.49 减少5.40 个百分点 保理业务 43,834,061.80 1,146,624.65 97.38 861.98 减少2.62 个百分点 其他业务 9,679,029.45 3,295,547.81 65.95-36.02-55.87 增加15.31 个百分点 合计 1,091,203,452.52 415,005,058.29 主营业务分产品情况主营业务分产品情况 分产品分产品 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率（%）营业收入营业收入比上年增比上年增减（减（%）营业成本营业成本比上年增比上年增减（减（%）毛
46、利率毛利率比比上年增减上年增减（%）物业租赁 440,874,896.99 67,775,045.69 84.63 1.57 35.01 减少3.81 个百分点 商品房销售 596,815,464.28 342,787,840.14 42.56 218.44 251.49 减少5.40 个百分点 保理业务 43,834,061.80 1,146,624.65 97.38 861.98 减少2.62 个百分点 其他业务 9,679,029.45 3,295,547.81 65.95-36.02-55.87 增加15.31 个百分点 合计 1,091,203,452.52 415,005,058.
47、29 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）疆内 1,091,203,452.52 415,005,058.29 61.97 70.19 167.42 减少13.83 个百分点 疆外 合计 1,091,203,452.52 415,005,058.29 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 15/164 1、物业租赁收入比上年同期增加 1.57%，与上年同期基本持平。毛利率比上年同期下降 3.81个百分点，主要原因为本期运营管理成本增加。2、商品房销售收入比上年同
48、期增加 218.44%，主要原因为本期新增一龙歌林房产销售收入；毛利率比上年同期下降 5.40 个百分点，主要原因为本期商品房销售主要为别墅，而上期主要为商铺。3、保理业务收入比上年同期增加 861.98%，主要原因为本期保理业务量增加，且上期保理业务开展期间较短；毛利率比上年同期下降 2.62 个百分点，主要原因为上期保理业务使用自有资金，无资金成本，本期新增银行借款，产生融资成本。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况分行业情况 分行业分行业 成本构成项目成本构成项目 本期金额本期金额 本期占本期占总成本总
49、成本比例比例(%)上年同期金额上年同期金额 上年同上年同期占总期占总成本比成本比例例(%)本期金本期金额较上额较上年同期年同期变动比变动比例例(%)情况情况 说明说明 物业租赁 运营成本 23,201,986.30 5.58 10,424,273.38 6.72 122.58 本期运营管理、安保费较上期增加。租入物业成本 30,729,354.16 7.40 23,938,095.24 15.43 28.37 人工成本 13,843,705.23 3.33 14,468,862.76 9.32-4.32 其它 1,366,989.60 0.88-100.00 上期发生广告费等零星成本。商品房销
50、售 开发成本 342,787,840.14 82.51 97,523,256.66 62.84 251.49 本期商品房销售量增长。保理业务 资金成本 1,146,624.65 0.28 本期发生银行借款，产生融资成本。其他业务 其他成本 3,295,547.81 0.79 7,467,425.83 4.81-55.87 本期其他业务量较上期减少。合计 415,005,058.29 99.89 155,188,903.47 100.00 167.42 分产品情况分产品情况 分分产品产品 成本构成项目成本构成项目 本期金额本期金额 本期占本期占总成本总成本比例比例(%)上年同期金额上年同期金额