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1、泓域咨询 /有色金属项目投资测算报告有色金属项目投资测算报告目录一、 市场分析4二、 项目背景分析6三、 项目名称及项目单位6四、 项目建设地点6五、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7六、 主要结论及建议8七、 社会经济发展目标9八、 项目工程设计总体要求9九、 股东权利及义务10十、 设备选型方案12主要设备购置一览表13十一、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表13十二、 节能综合评价14十三、 预期效果评价14十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表15十五、 建设投资估算16建设投资估算表17十六、 建设期利息18建设期利息估算表18十七、 流动资金1
2、9流动资金估算表19十八、 项目总投资20总投资及构成一览表21十九、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22二十、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十二、 财务生存能力分析30二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十四、 经济评价结论32二十五、 招标要求32二十六、 总结32二十七、 附表33营业收入、税金及附加和增值税估算表34综合总成本费用估算表34固定资产折旧费估算表35无形资产和其他资产摊销估算表36利润及利润分配表36项目投资现金
3、流量表37借款还本付息计划表39建设投资估算表39建设期利息估算表40固定资产投资估算表41流动资金估算表41总投资及构成一览表42项目投资计划与资金筹措一览表43报告说明有色金属通常是指除去铁和铁基合金以外的所有金属，主要包括重金属、轻金属、贵金属及稀有金属。有色金属行业是我国国民经济发展的基础支撑产业，经过多年发展，我国已经成为全球最大的有色金属生产国、消费国，随着下游市场需求不断释放，我国有色金属行业景气度加速回升，部分有色金属市场价格持续高涨。根据谨慎财务估算，项目总投资21163.36万元，其中：建设投资16758.84万元，占项目总投资的79.19%；建设期利息168.53万元，占
4、项目总投资的0.80%；流动资金4235.99万元，占项目总投资的20.02%。项目正常运营每年营业收入46500.00万元，综合总成本费用38228.59万元，净利润6046.02万元，财务内部收益率21.36%，财务净现值10104.52万元，全部投资回收期5.58年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 市场分析有色金属通常是指除去铁和铁基合金以外的所有金属，主要包括重金属、轻金属、贵金属及稀有金属。有色金属行业是我国国民经济发展的基础支撑产业，经过多年发展，我国已经成为全球最大的有色金属生产国、消费国，随着下游市场需求不断释放，我国有色金属行业景气度加
5、速回升，部分有色金属市场价格持续高涨。有色金属行业是一个周期性较强的行业，从产业链来看，有色金属产业链上游为矿石资源的勘探、采选等行业，2019年，全球有色金属勘探投资额接近100亿元，受新冠肺炎疫情影响，2020年全球有色金属勘探投资额将有所下降，达到85亿元；产业链中游为有色金属、合金零部件的加工层；下游为应用层，包括汽车、建筑、房地产、家电、电力设备、供暖等与国民经济息息相关的行业。随着全球经济逐渐复苏，以及下游市场需求持续恢复，2020年有色金属行业景气度将加速提升。随着我国经济持续增长，有色金属行业呈现出了良好的发展态势。根据国家统计局数据显示，近十年来，我国十种有色金属产量一直处于
6、增长趋势，但增速有所放缓，2020年1-9月，我国十种有色金属产量为4517.5万吨，同比增长3.5%，其中精炼铜产量744.9万吨，同比增长5.8%；铅产量448.8万吨，同比增长7.8%；锌产量465.6万吨，同比增长2.1%。我国有色金属相关生产企业数量较多，截止至2019年底，我国有色金属企业数量接近30.4万家。近年来，随着供给侧改革力度的进一步加大，以及环保政策日趋严厉，绝大部分有色金属落后产能被市场淘汰，在此背景下，我国有色金属行业呈现出新的发展特点和趋势，绿色环保产品、设备需求增加，可持续发展成为行业发展主流方向。同时随着高新技术不断进步，以及相关政策持续利好，数字化、智能化也
7、成为有色金属行业转型升级的必然趋势。有色金属行业是我国国民经济发展的基础支撑产业，近年来，随着我国经济持续发展，有色金属行业呈现出良好的发展态势。我国是全球最大的有色金属生产国、消费国，随着供给侧改革力度加大，以及环保政策的日趋严厉，落后产能逐渐被市场淘汰，未来我国有色金属行业将逐渐向绿色化、智能化、数字化方向转型升级。二、 项目背景分析有色金属通常是指除去铁和铁基合金以外的所有金属，主要包括重金属、轻金属、贵金属及稀有金属。有色金属行业是我国国民经济发展的基础支撑产业，经过多年发展，我国已经成为全球最大的有色金属生产国、消费国，随着下游市场需求不断释放，我国有色金属行业景气度加速回升，部分有
8、色金属市场价格持续高涨。三、 项目名称及项目单位项目名称：有色金属项目项目单位：xxx投资管理公司四、 项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约43.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效
9、益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积28667.00约43.00亩1.1总建筑面积52181.511.2基底面积16340.191.3投资强度万元/亩380.002总投资万元21163.362.1建设投资万元16758.842.1.1工程费用万元14614.162.1.2其他费用万元1721.852.1.3预备费万元422.832.2建设期利息万元168.532.3流动资金万元4235.993资金筹措万元21163.363.1自筹资金万元14284.413.2银行贷款万元6878.954营业收入万元46500.
10、00正常运营年份5总成本费用万元38228.59""6利润总额万元8061.36""7净利润万元6046.02""8所得税万元2015.34""9增值税万元1750.45""10税金及附加万元210.05""11纳税总额万元3975.84""12工业增加值万元13897.19""13盈亏平衡点万元17270.31产值14回收期年5.5815内部收益率21.36%所得税后16财务净现值万元10104.52所得税后六、 主要结论及建议由上可
11、见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。七、 社会经济发展目标保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展，传统产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进一
12、步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。八、 项目工程设计总体要求（一）设计原则本设计按照国家及行业指定的有关建筑、消防、规划、环保等各项规定，在满足工艺和生产管理的条件下，尽可能的改善工人的操作环境。在不额外增加投资的前提下，对建筑单体从型体到色彩质地力求简洁、鲜明、大方，突出现代化工业建筑的个性。在整个建筑设计中，力求采用新材料、新技术，以使建筑物富有艺术感，突出时代特点。（二）设计规范、依据1、
13、建筑设计防火规范2、建筑结构荷载规范3、建筑地基基础设计规范4、建筑抗震设计规范5、混凝土结构设计规范6、给排水工程构筑物结构设计规范九、 股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩
14、余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼
15、。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。3、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。4、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；5、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。6、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十、 设备选型方案选用生产设备厂
16、家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计120台（套），设备购置费7630.59万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备845341.412辅助生成设备10610.453研发设备11686.754检测设备7457.843环保设备6381.533其它设备2152.61合计1207630.59十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、
17、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析、比较，企业针对本项目的具体情况，制定合理利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障
18、，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。十三、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的
19、上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十五、 建设投资估算本期项目建设投资16758.84万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程
20、建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计14614.16万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6490.80万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7630.59万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为492.77万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1721.85万元。（三）预备费本期项目预备费为422.83万元。建设投资估算表单位：万元序号项目
21、建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6490.807630.59492.7714614.161.1建筑工程费6490.806490.801.2设备购置费7630.597630.591.3安装工程费492.77492.772其他费用1721.851721.852.1土地出让金587.39587.393预备费422.83422.833.1基本预备费188.39188.393.2涨价预备费234.44234.444投资合计16758.84十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6878.95万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息168.53万元。建设
22、期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息168.53168.530.001.1.1期初借款余额6878.951.1.2当期借款6878.956878.950.001.1.3当期应计利息168.53168.530.001.1.4期末借款余额6878.956878.951.2其他融资费用1.3小计168.53168.530.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计168.53168.530.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅
23、助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4235.99万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产18504.1519927.5422774.3428467.921.1应收账款8326.868967.3910248.4512810.561.2存货6476.456974.647971.029963.771.2.1原辅材料19
24、42.932092.392391.302989.131.2.2燃料动力97.15104.62119.57149.461.2.3在产品2979.163208.333666.664583.331.2.4产成品1457.201569.291793.482241.851.3现金1480.331594.201821.942277.431.4预付账款2220.502391.302732.923416.152流动负债15750.7516962.3519385.5424231.932.1应付账款5670.276106.446978.798723.492.2预收账款10080.4910855.9112406.7
25、515508.443流动资金2753.392965.193388.794235.994流动资金增加2753.39211.80423.60847.205铺底流动资金5551.255978.276832.308540.38十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21163.36万元，其中：建设投资16758.84万元，占项目总投资的79.19%；建设期利息168.53万元，占项目总投资的0.80%；流动资金4235.99万元，占项目总投资的20.02%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21163.36100.00%
26、1.1建设投资16758.8479.19%1.1.1工程费用14614.1669.05%1.1.1.1建筑工程费6490.8030.67%1.1.1.2设备购置费7630.5936.06%1.1.1.3安装工程费492.772.33%1.1.2工程建设其他费用1721.858.14%1.1.2.1土地出让金587.392.78%1.1.2.2其他前期费用1134.465.36%1.2.3预备费422.832.00%1.2.3.1基本预备费188.390.89%1.2.3.2涨价预备费234.441.11%1.2建设期利息168.530.80%1.3流动资金4235.9920.02%十九、 资金
27、筹措与投资计划本期项目总投资21163.36万元，其中申请银行长期贷款6878.95万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21163.36100.00%1.1建设投资16758.8479.19%1.2建设期利息168.530.80%1.3流动资金4235.9920.02%2资金筹措21163.36100.00%2.1项目资本金14284.4167.50%2.1.1用于建设投资9879.8946.68%2.1.2用于建设期利息168.530.80%2.1.3用于流动资金4235.9920.02%2.2债务资金6878.9532.50%
28、2.2.1用于建设投资6878.9532.50%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入46500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入30225.0032550.0037200.0046500.002增值税1061.491159.911356.761750.452.1销项税3929.254231.504836.006045.002.2进项税2867.763071.593479.
29、244294.553税金及附加127.37139.19162.81210.053.1城建税74.3081.1994.97122.533.2教育费附加31.8434.8040.7052.513.3地方教育附加21.2323.2027.1435.01（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1750.45万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营
30、业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用38228.59万元，其中：可变成本33341.44万元，固定成本4887.15万元。达产年项目经营成本36975.00万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费20382.6721950.5625086.3631357.952工资及福利费1983.491983.491983.491983.493修理费638.256
31、38.25638.25638.254其他费用2995.312995.312995.312995.314.1其他制造费用203.06203.06203.06203.064.2其他管理费用193.08193.08193.08193.084.3其他营业费用2599.172599.172599.172599.175经营成本25999.7227567.6130703.4136975.006折旧费904.77904.77904.77904.777摊销费11.7511.7511.7511.758利息支出337.07337.07337.07337.079总成本费用27253.3128821.2031957.0
32、038228.599.1其中：固定成本4887.154887.154887.154887.159.2可变成本22366.1623934.0527069.8533341.44（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加210.05万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8061.36（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额
33、5;税率=8061.36×25.00%=2015.34（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8061.36万元，缴纳企业所得税2015.34万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8061.36-2015.34=6046.02（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入30225.0032550.0037200.0046500.002税金及附加127.37139.19162.81210.053总成本费用27253.3128821.2031957.0038228.594利润总额2844.323589.61
34、5080.198061.365应纳所得税额2844.323589.615080.198061.366所得税711.08897.401270.052015.347净利润2133.242692.213810.146046.028期初未分配利润0.001919.924150.917164.959可供分配的利润2133.244612.137961.0513210.9710法定盈余公积金213.32461.21796.111321.1011可供分配的利润1919.924150.917164.9511889.8712未分配利润1919.924150.917164.9511889.8713息税前利润3892
35、.474824.086687.3110413.77二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.36%。本期项目投资财务内部收益率21.36%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=10104.52（万元）。以上计算结果
36、表明，财务净现值10104.52万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.58年。本期项目全部投资回收期5.58年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3
37、年第4年第5年1现金流入0.0030225.0032550.0037200.0046500.001.1营业收入0.0030225.0032550.0037200.0046500.002现金流出16758.8428880.4827918.6034043.2138244.052.1建设投资16758.840.002.2流动资金2753.39211.803176.991059.002.3经营成本25999.7227567.6130703.4136975.002.4税金及附加127.37139.19162.81210.053所得税前净现金流量-16758.841344.524631.403156.79
38、8255.954累计所得税前净现金流量-16758.84-15414.32-10782.92-7626.13629.825调整所得税973.121206.021671.832603.446所得税后净现金流量-16758.84633.443734.001886.746240.617累计所得税后净现金流量-16758.84-16125.40-12391.40-10504.66-4264.05计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.79%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.36%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：18636.25万元；4、项目投资财务净现值
39、（所得税后，ic=11%）：10104.52万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.92年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.58年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付
40、率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.89。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为27.64。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率