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1、泓域咨询 /有机硅项目出口退税申请报告目录一、 项目名称及投资人3二、 项目建设背景3三、 结论分析3四、 市场分析5五、 公司简介6六、 社会经济发展目标7七、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表8八、 公司发展规划8九、 机会分析（O）9十、 财务会计制度10十一、 员工技能培训14十二、 环境保护综述15十三、 项目建设期原辅材料供应情况17十四、 项目节能措施17十五、 项目实施保障措施18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表19十七、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十八、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算
2、表23利润及利润分配表24十九、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表27二十、 财务生存能力分析28二十一、 偿债能力分析28借款还本付息计划表29二十二、 经济评价结论30二十三、 招标要求30二十四、 项目总结33报告说明2013-2019年中国有机硅单体产量呈现波动上升趋势，根据百川盈孚统计数据，2019年中国有机硅单体产量达到231万吨。随着有机硅单体产能的陆续投产，预计2020年中国有机硅单体产量将达239万吨，同比增长3.2%。根据谨慎财务估算，项目总投资12395.32万元，其中：建设投资9285.47万元，占项目总投资的74.91%；建设期利息220.61万元，占项目总投资
3、的1.78%；流动资金2889.24万元，占项目总投资的23.31%。项目正常运营每年营业收入27200.00万元，综合总成本费用23425.12万元，净利润2748.80万元，财务内部收益率13.79%，财务净现值833.14万元，全部投资回收期6.94年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及投资人（一）项目名称有机硅项目（二）项目投资人xxx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx。二、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全
4、市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx，占地面积约35.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined有机硅的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12395.32万元，其中：建设投资9285.47万元，占项目总投资的74.91%；建设期利息220.61万元，占项目总投资的1.78%；流动资金2889.24万元，占项
5、目总投资的23.31%。（五）资金筹措项目总投资12395.32万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）7892.99万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4502.33万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：27200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：23425.12万元。3、项目达产年净利润（NP）：2748.80万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.79%。5、全部投资回收期（Pt）：6.94年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：13556.76万元（产值）。四、 市场分析2013-2019年中国有机硅
6、单体产量呈现波动上升趋势，根据百川盈孚统计数据，2019年中国有机硅单体产量达到231万吨。随着有机硅单体产能的陆续投产，预计2020年中国有机硅单体产量将达239万吨，同比增长3.2%。根据全国硅产业绿色发展战略联盟(SAGSI)统计数据，2010-2019年中国聚硅氧烷产量不断增长，2019年中国聚硅氧烷产量达到118.0万吨，同比增长4.42%。预计2020年中国聚硅氧烷产量将达123万吨，同比增长3.9%。截至2021年4月1日，国内共有有机硅相关注册企业约为4040家，沪深交易所上市公司共21家，新三板挂牌公司共11家，其中合盛硅业市值最大，达413.47亿元。目前我国许多企业在有机
7、硅领域有所布局，合盛硅业主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售，2020年其有机硅单体产能为73万吨/年，2021年新产能投产后预计将达93万吨/年。2016-2018年，浙江新安化工集团股份有限公司、湖北兴发化工集团股份有限公司、合盛硅业股份有限公司以及山东东岳有机硅材料股份有限公司有机硅业务营业收入总和逐年增长，2019年四家代表性公司有机硅业务营业收入总和有所下降，为134.85亿元。2020H1中国四家代表性公司有机硅业务营业收入总和为82.23亿元。整体来看，企业有机硅业务毛利率与有机硅营收的变化趋势相类似，2016-2018年四家代表性上市公司有机硅业务毛利率逐年
8、上升。2019-2020上半年四家代表性上市公司有机硅业务毛利率均有不同程度的下降。但整体上处于较高的水平，说明现阶段，有机硅产品销售获利能力较强。五、 公司简介展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审
9、查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。六、 社会经济发展目标建设高质高效、持续发展的经济发展强市。经济保持平稳较快增长，产业结构优化升级，实体经济不断壮大，质量效益明显提高。创新驱动成为经济社会发展的主要动力，科技创新能力明显增强。区域协同发展取得明显成效，开放型经济达到新水平。产业强市成效显著，项目建设鳞次栉比，传统产业优化升级，新兴产业蓬勃兴起，现代农业和服务业迅猛发展、蒸蒸日上，市域综合经济实力和影响力迈上新
10、台阶。建设生态良好、环境优美的秀美生态城市。城镇化进程进一步加快，中心城区综合服务功能大幅提升，中小城市和特色小城镇格局基本形成，城镇化率达到60%以上。生态文明建设加快推进，具备条件的农村基本建成美丽乡村。节约型社会、循环经济深入发展，主要污染物减排如期实现省下达目标任务，森林覆盖率大幅提升，环境质量明显改善，经济、人口与资源环境相协调的发展格局初步形成。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲
11、领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1有机硅undefinedundefined2有机硅undefinedundefined3有机硅undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx27200.00八、 公司发展规划（一）战略目标与发展规划公司致力于为多产业的多领域客户提供高质量产品、技术服务与整体解决方案，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。（二）措施及实施效果公司立足于本行业，以
12、先进的技术和高品质的产品满足产品日益提升的质量标准和技术进步要求，为国内外生产商率先提供多种产品，为提升转换率和品质保证以及成本降低持续做出贡献，同时通过与产业链优质客户紧密合作，为公司带来稳定的业务增长和持续的收益。公司通过产品和商业模式的不断创新以及与产业链企业深度融合，建立创新引领、合作共赢的模式，再造行业新格局。（三）未来规划采取的措施公司始终秉持提供性价比最优的产品和技术服务的理念，充分发挥公司在技术以及膜工艺技术的扎实基础及创新能力，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。在近期的三至五年，公司聚焦于产业的研发、智能制造和销售，在消费升级带来的产业结构调整所需的领域积极布局。致力于为多
13、产业的多领域客户提供中高端技术服务与整体解决方案。在未来的五至十年，以蓬勃发展的中国市场为核心，利用中国“一带一路”发展机遇，利用独立创新、联合开发、并购和收购等多种方法，掌握国际领先的技术，使得公司真正成为国际领先的创新型企业。九、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入
14、持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。十、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以
15、从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为
16、：（1）公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司经营所得利润将首先满足公司经营需要。公司每年根据经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股利分配方案。（2）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长
17、期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。（3）在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的股利分配政策，即：公司当年度实现盈利，在弥补上一年度的亏损，依法提取法定公积金、任意公积金后进行现金分红，单一以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。在公司当年未实现盈利情况下，公司不进行现金利润分配，同时需经公司董事会、股东大会审议通过。若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整
18、的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详
19、细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。（4）股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。（三）会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐
20、匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前20天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。十一、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期
21、分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十二、 环境保护综述（一）生态保护红线项目所在地为工业用地，不涉及生态红线。（二）环境质量底线1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足GB3
22、095-2012环境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根据地表水监测结果表明：监测因子均满足GB3838-2002地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足GB3096-2008声环境质量标准中2类标准，声环境质量现状较好，本项目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上
23、线本项目原辅料均为外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单对照产业结构调整指导目录（2011年本）及国家发展改革委关于修改<产业结构调整指导目录（2011年本）>有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的建设符合“三线一单”相关要求。十三、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，
24、建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十四、 项目节能措施（一）电力节能措施本项目根据企业生产车间的建筑布局，正确设计供配电系统，合理安排供电负荷及供电半径，优先选用节能型电气产品，通过运用科学管理手段和措施，实现供配电设备的经济运行，以保证供、配电系统的能效指标，采取相应的节能措施。1、根据用电性质、用电容量，选择合理供电电压和供电方式。2、变配电室的位置应接近负荷中心，减少变压级数，缩短供电半径，按经济电流密度选择导线截面。3、优化用电设备的工作状态，合理分配与平衡负荷，使用电均衡化，提高项目负荷率。4、在提高自然功率因数的基础上，在负荷侧合理装置集中与就地无功补
25、偿设备，使生产装置在最大负荷时的功率因数不低于0.90。5、积极选用S11系列节能型变压器。正确选择和配置变压器容量，通过运行方式的择优，合理调整负荷，实现变压器经济运行，通过合理调整负荷，提高功率因数，提高变压器的利用率，降低变压器运行温度。6、公司内照明灯具配备使用。照明灯具按生产车间对照明的实际照度要求，根据使用场所和周围环境要求及不同电光源的发光特点，优化照明设计，选择合理的照明方式。在保证照明质量的前提下，优先选用光效高、显示性好的光源及配光合理、安全、高效的节能型灯具。（二）节水措施1、各车间生活及生产用水采用计量措施，设立查验措施，控制耗水量和水压。定期检查隐蔽水管和内部供水系统
26、，避免不必要的排水、冲洗及溢水现象发生。2、供水系统要采用合格管道材料，阀门要用优质产品，管道敷设以埋在地下为主，显露部分也要注意避免人踩、车压。3、用废水作次要的用途：清洗楼梯、地板、仓库及装卸场地等。十五、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12395.32万元，其中：建设投资9285.4
27、7万元，占项目总投资的74.91%；建设期利息220.61万元，占项目总投资的1.78%；流动资金2889.24万元，占项目总投资的23.31%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12395.32100.00%1.1建设投资9285.4774.91%1.1.1工程费用7673.0361.90%1.1.1.1建筑工程费4481.8036.16%1.1.1.2设备购置费2992.7024.14%1.1.1.3安装工程费198.531.60%1.1.2工程建设其他费用1382.5411.15%1.1.2.1土地出让金917.347.40%1.1.2.2其他前期费用465.2
28、03.75%1.2.3预备费229.901.85%1.2.3.1基本预备费92.480.75%1.2.3.2涨价预备费137.421.11%1.2建设期利息220.611.78%1.3流动资金2889.2423.31%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资12395.32万元，其中申请银行长期贷款4502.33万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12395.32100.00%1.1建设投资9285.4774.91%1.2建设期利息220.611.78%1.3流动资金2889.2423.31%2资金筹措12395.32100.00
29、%2.1项目资本金7892.9963.68%2.1.1用于建设投资4783.1438.59%2.1.2用于建设期利息220.611.78%2.1.3用于流动资金2889.2423.31%2.2债务资金4502.3336.32%2.2.1用于建设投资4502.3336.32%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入27200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0019040.
30、0023120.0027200.002增值税0.00768.88933.64915.192.1销项税0.002475.203005.603536.002.2进项税0.001706.322071.962620.813税金及附加0.0092.27112.03109.823.1城建税0.0053.8265.3564.063.2教育费附加0.0023.0728.0127.463.3地方教育附加0.0015.3818.6718.30（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税
31、额-进项税额=915.19万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用23425.12万元，其中：可变成本19674.17万元，固定成本3750.95万元。达产年项目经营成本22727.67万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年
32、第5年1原材料、燃料费0.0013125.5515938.1718750.792工资及福利费0.00923.38923.38923.383修理费0.00341.85341.85341.854其他费用0.002711.652711.652711.654.1其他制造费用0.00191.77191.77191.774.2其他管理费用0.00241.26241.26241.264.3其他营业费用0.002278.622278.622278.625经营成本0.0017102.4319915.0522727.676折旧费0.00458.49458.49458.497摊销费0.0018.3518.3518.
33、358利息支出0.00220.61220.61220.619总成本费用0.0017799.8820612.5023425.129.1其中：固定成本0.003750.953750.953750.959.2可变成本0.0014048.9316861.5519674.17（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加109.82万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3665.06（万元）。企业所得税税率按25.00%
34、计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3665.06×25.00%=916.26（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3665.06万元，缴纳企业所得税916.26万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3665.06-916.26=2748.80（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0019040.0023120.0027200.002税金及附加0.0092.27112.03109.823总成本费用0.0017799.8820
35、612.5023425.124利润总额0.001147.852395.473665.065应纳所得税额0.001147.852395.473665.066所得税0.00286.96598.87916.267净利润0.00860.891796.602748.808期初未分配利润0.000.00774.802314.269可供分配的利润0.00860.892571.405063.0610法定盈余公积金0.0086.09257.14506.3111可供分配的利润0.00774.802314.264556.7512未分配利润0.00774.802314.264556.7513息税前利润0.001655
36、.423214.954801.93十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.79%。本期项目投资财务内部收益率13.79%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=833.14（万元）。以上计算结果表明，财务净现值833
37、.14万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.94年。本期项目全部投资回收期6.94年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0
38、.000.0019040.0023120.0027200.001.1营业收入0.000.0019040.0023120.0027200.002现金流出4642.734642.7319217.1720460.4625293.352.1建设投资4642.734642.732.2流动资金0.002022.47433.382455.862.3经营成本0.0017102.4319915.0522727.672.4税金及附加0.0092.27112.03109.823所得税前净现金流量-4642.73-4642.73-177.172659.541906.654累计所得税前净现金流量-4642.73-928
39、5.46-9462.63-6803.09-4896.445调整所得税0.00413.86803.741200.486所得税后净现金流量-4642.73-4642.73-464.132060.67990.397累计所得税后净现金流量-4642.73-9285.46-9749.59-7688.92-6698.53计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：20.30%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.79%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：4169.53万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：833.14万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.
40、12年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.94年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税
41、前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为21.77。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.77。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各
42、年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2251.1654502.334502.334502.331.2当期还本付息55.15386.07220.61220.61220.611.2.1还本1.2.2付息55.15386.07220.61220.61220.611.3期末借款余额2251.1654502.334502.334502.334502.332利息备付率21.773偿债备付率19.77二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入2
43、7200.00万元，综合总成本费用23425.12万元，税金及附加109.82万元，净利润2748.80万元，财务内部收益率13.79%，财务净现值833.14万元，全部投资回收期6.94年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 招标要求（一）投标企业资质要求1、勘察设计招标资质要求：勘察设计是整个项目的前期基础性工作，为保证设计方案正确合理，确保本工程的顺利实施，实施公开招标的方式，对项目的设计进行公开招标时，要面向全国公开挑选勘察设计单位，投标人的资质要求最低在乙级以上。2、施工监理招标资质要求：施工
44、监理对工程的质量起着关键性的督察作用，在进行施工监理招标时，要面向全省公开选择施工监理单位进行项目的监理，投标人的资质要求必须在乙级专业资质以上。3、施工企业选择招标资质要求：依据工程建设的需要，采用总承包方式选择施工企业，本期工程项目要求资质在级以上，面向全省公开选择投标人。4、设备与主要材料采购招标资质要求：依据项目的需要，面向全国公开选择设备和主要材料生产厂家，投标人的设备制造技术水平和材料质量标准应符合项目设计规定，同时，符合质优价廉且有可靠售后服务的供货商。（二）项目发包方式1、由于本期工程项目包括内容繁多、专业性要求较强，因此，采用单项工作内容发包方式较为适合；项目建设单位将需要实施的全部工作内容按照不同阶段的工作、单位工程或不同专业工程的内容进行分别招标，分别发包给不同性质的承包商。2、由于工