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1、泓域/堆场装卸设备公司财务可行性评价指标测算堆场装卸设备公司财务可行性评价指标测算目录一、 财务可行性要素的特征2二、 产出类财务可行性要素的估算3三、 投资的概念和种类4四、 固定资产投资项目的可行性研究5五、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性9六、 财务可行性评价指标的类型10七、 项目基本情况12八、 公司简介15公司合并资产负债表主要数据16公司合并利润表主要数据16九、 投资计划方案17建设投资估算表18建设期利息估算表19流动资金估算表21总投资及构成一览表22项目投资计划与资金筹措一览表23十、 建设进度分析24项目实施进度计划一览表24十一、 经济效益25营业收入、税金及附
2、加和增值税估算表26综合总成本费用估算表27利润及利润分配表29项目投资现金流量表31借款还本付息计划表34一、 财务可行性要素的特征财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、能够反映项目投入产出关系的各种主要经济因素的统称。财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显
3、的特殊性，得知这些要素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，千万不能生搬硬套财务会计的现成结论。从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性要素划分为投入类和产出类两种类型。二、 产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。（一）营业收入的估算营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）进行估算。营业收入也属于时期指标，为简化计算
4、，假定营业收入发生于运营期各年的年末。（二）补贴收入的估算补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。（三）固定资产余值的估算在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现净收入之差。（四）回收流动资金的估算当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此，在假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提下，终结点一次回
5、收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流动资金统称为回收额。三、 投资的概念和种类投资，是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。对外投资是指企业为
6、购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品（包括：期货与期权、信托、保险），或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金而发生的投资。按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式。本章所论的投资，是指属于直接投资的企业内部投资，即固定资产和无形资产的项目投资。四、 固定资产投资项目的可行性研究（一）可行性研究的概念可行性是指一项事物可以做到的、现实行得通的、有成功把握的可能性。就企业投资项目而言，其可行性就是指对环境的不利影响最小，技术上具有先进性和适应性；产品在市场上能
7、够被容纳或被接受，财务上具有合理性和较强的盈利能力，对国民经济有贡献，能够创造社会效益。广义的可行性研究是指在现代环境中，组织一个长期投资项目之前，必须进行的有关该项目投资必要性的全面考察与系统分析，以及有关该项目未来在技术、财务乃至国际经济等诸方面能否实现其投资目标的综合论证与科学评价。它是有关决策人（包括宏观投资管理当局与投资当事人）做出正确可靠投资决策的前提与保证。狭义的可行性研究专指在实施广义可行性研究过程中，与编制相关研究报告相联系的有关工作。广义的可行性研究包括机会研究、初步可行性研究和最终可行性研究三个阶段，具体又包括环境与市场分析、技术与生产分析和财务可行性评价等主要分析内容。
8、（二）环境与市场分析1.建设项目的环境影响评价在可行性研究中，必须开展建设项目的环境影响评价。所谓建设项目的环境，是指建设项目所在地的自然环境、社会环境和生态环境的统称。建设项目的环境影响报告书应当包括下列内容：建设项目概况；建设项目周围环境现状；建设项目对环境可能造成影响的分析、预测和评估；建设项目环境保护措施及其技术、经济论证；建设项目对环境影响的经济损益分析；对建设项目实施环境监测的建议；环境影响评价的结论。建设项目的环境影响评价属于否决性指标，凡未开展或没通过环境影响评价的建设项目，不论其经济可行性和财务可行性如何，一律不得上马。2.市场分析市场分析又称市场研究，是指在市场调查的基础上
9、，通过预测未来市场的变化趋势，了解拟建项目产品的未来销路而开展的工作。进行投资项目可行性研究，必须要从市场分析入手。因为一个投资项目的设想，大多来自市场分析的结果或源于某一自然资源的发现和开发，以及某一新技术新设计的应用即使是后两种情况，也必须把市场分析放在可行性研究的首要位置。如果市场对于项目的产品完全没有需求，项目仍不能成立。市场分析要提供未来运营期不同阶段的产品年需求量和预测价格等预测数据，同时要综合考虑潜在或现实竞争产品的市场占有率和变动趋势，以及人们的购买力及消费心理的变化情况。这项工作通常由市场营销人员或委托的市场分析专家完成。（三）技术与生产分析1.技术分析技术是指在生产过程中由
10、系统的科学知识、成熟的实践经验和操作技艺综合而成的专门学问和手段。它经常与工艺通称为工艺技术，但工艺是指为生产某种产品所采用的工作流程和制造方法，不能将二者混为一谈。广义的技术分析是指构成项目组成部分及发展阶段上凡与技术问题有关的分析论证与评价。它贯穿于可行性研究的项目确立、厂址选择、工程设计、设备选型和生产工艺确定等各项工作，成为与财务可行性评价相区别的技术可行性评价的主要内容。狭义的技术分析是指对项目本身所采用工艺技术、技术装备的构成以及产品内在的技术含量等方面内容进行的分析研究与评价。技术可行性研究是一项十分复杂的工作，通常由专业工程师完成。2.生产分析生产分析是指在确保能够通过项目对环
11、境影响评价的前提下，所进行的厂址选择分析、资源条件分析、建设实施条件分析、投产后生产条件分析等一系列分析论证工作的统称。厂址选择分析包括选点和定址两个方面内容。前者主要是指建设地区的选择，主要考虑生产力布局对项目的约束；后者则指项目具体地理位置的确定。在厂址选择时，应通盘考虑自然因素（包括自然资源和自然条件）、经济技术因素、社会政治因素和运输及地理位置因素。生产分析涉及的因素多，问题复杂，需要组织各方面专家分工协作才能完成。（四）财务可行性分析财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务方面是否具有投资可行性的
12、一种专门分析评价。五、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性财务可行性评价指标的首要功能，就是用于评价某个具体的投资项目是否具有财务可 行性。在投资决策的实践中，必须对所有已经具备技术可行性的投资备选方案进行财务可 行性评价。不能全面掌握某一具体方案的各项评价指标，或者所掌握的评价指标的质量失 真，都无法完成投资决策的任务。（一）判断方案完全具备财务可行性的条件如果某一投资方案的所有评价指标均处于可行区间，则可以断定该投资方案无论从哪个方面看都具备财务可行性，或完全具备可行性。（二）判断方案是否完全不具备财务可行性的条件如果某一投资项目的评价指标均处于不可行区间，则可以断定该投资项目无论从哪个
13、方面看都不具备财务可行性，或完全不具备可行性，应当彻底放 弃该投资方案。（三）判断方案是否基本具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目的主要指标处于可行区间，但次要或辅助指标处于不可行区间，则可断定该项目基本上具有财务可行性。（四）判断方案是否基本不具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目出现主要指标处于不可行区间，即使次要或辅助指标处于可行区间，也可断定该项目基本上不具有财务可行性。（五）其他应当注意的问题在对投资方案进行财务可行性评价过程中，除了要熟练掌握和运用上述判定条件外 还必须明确以下两点：第一，主要评价指标在评价财务可行性的过程中起主导作用。在对独立项目进行财务可行性评
14、价和投资决策的过程中，当静态投资回收期（次要指 标）或总投资收益率（辅助指标）的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时 应当以主要指标的结论为准。第二，利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结论。在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，净现值、净现值率和内部收益率指标的 评价结论是一致的。六、 财务可行性评价指标的类型财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的一系列量化指标的统称。由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的财务可行性，而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比较与选择决策的量
15、化标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评价指标，简称评价指标。财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投资收益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标。上述评价指标可以按以下标准进行分类：（1）按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标，简称为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者是指在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标。（2）按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和越小越好的反指标两大类。上述指标中只有静态投资回收期属于反指标。（3）按指标在决策中的重要性分类，可分为
16、主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为次要指标；总投资收益率为辅助指标。从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括：财务可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中，前两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素，可以通过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映；时间价值则是计算动态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整项目净现金流量来反映，也可以通过修改折现率指标来反映。因此本节先介绍测算投资项目各年净现金流量的技巧，然后结合动态评价指标的计算讨论如何确定折现率。七、 项目基本情况（一）项目投资人xx有限公司（二）建设地点
17、本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约55.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27509.74万元，其中：建设投资21561.97万元，占项目总投资的78.38%；建设期利息246.22万元，占项目总投资的0.90%；流动资金5701.55万元，占项目总投资的20.73%。（六）资金筹措项目总投资27509.74万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）17459.88万元。根据谨慎财务测算，本期
18、工程项目申请银行借款总额10049.86万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：57700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：45254.37万元。3、项目达产年净利润（NP）：9107.21万元。4、财务内部收益率（FIRR）：25.98%。5、全部投资回收期（Pt）：5.11年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21207.47万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36667.00约55.00亩1.1总建筑面积70298.43容积率1.921.2基底面积23100.21建筑系数63.00%1.3投资强度万
19、元/亩370.292总投资万元27509.742.1建设投资万元21561.972.1.1工程费用万元18481.792.1.2工程建设其他费用万元2501.872.1.3预备费万元578.312.2建设期利息万元246.222.3流动资金万元5701.553资金筹措万元27509.743.1自筹资金万元17459.883.2银行贷款万元10049.864营业收入万元57700.00正常运营年份5总成本费用万元45254.376利润总额万元12142.957净利润万元9107.218所得税万元3035.749增值税万元2522.2710税金及附加万元302.6811纳税总额万元5860.691
20、2工业增加值万元19665.9013盈亏平衡点万元21207.47产值14回收期年5.11含建设期12个月15财务内部收益率25.98%所得税后16财务净现值万元15727.96所得税后八、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：刘xx3、注册资本：1480万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-8-257、营业期限：2014-8-25至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为
21、魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11781.059424.848835.79
22、负债总额5826.844661.474370.13股东权益合计5954.214763.374465.66公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入41907.5633526.0531430.67营业利润7999.526399.625999.64利润总额6827.335461.865120.50净利润5120.503993.993686.76归属于母公司所有者的净利润5120.503993.993686.76九、 投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、
23、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资21561.97万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18
24、481.79万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8570.84万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9266.27万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为644.68万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2501.87万元。（五）预备费本期项目预备费为578.31万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8570.849266.27644
25、.6818481.791.1建筑工程费8570.848570.841.2设备购置费9266.279266.271.3安装工程费644.68644.682其他费用2501.872501.872.1土地出让金1442.341442.343预备费578.31578.313.1基本预备费293.56293.563.2涨价预备费284.75284.754投资合计21561.97（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款10049.86万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息246.22万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息246.
26、22246.220.001.1.1期初借款余额10049.861.1.2当期借款10049.8610049.860.001.1.3当期应计利息246.22246.220.001.1.4期末借款余额10049.8610049.861.2其他融资费用1.3小计246.22246.220.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计246.22246.220.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算
27、一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5701.55万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产24001.3525847.6031386.3836925.151.1应收账款10800.6111631.4214123.8716616.321.2存货8400.479046.6610985.2312923.801.2.1原辅材料2520.142714.003295.573877.141.2.
28、2燃料动力126.01135.70164.78193.861.2.3在产品3864.224161.465053.215944.951.2.4产成品1890.112035.502471.682907.861.3现金1920.112067.812510.912954.011.4预付账款2880.163101.713766.374431.022流动负债20295.3421856.5226540.0631223.602.1应付账款7306.327868.359554.4211240.502.2预收账款12989.0113988.1716985.6319983.103流动资金3706.013991.09
29、4846.325701.554流动资金增加3706.01285.08855.23855.235铺底流动资金7200.417754.289415.9211077.55（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27509.74万元，其中：建设投资21561.97万元，占项目总投资的78.38%；建设期利息246.22万元，占项目总投资的0.90%；流动资金5701.55万元，占项目总投资的20.73%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27509.74100.00%1.1建设投资21561.9778.38%1.1.1工程
30、费用18481.7967.18%1.1.1.1建筑工程费8570.8431.16%1.1.1.2设备购置费9266.2733.68%1.1.1.3安装工程费644.682.34%1.1.2工程建设其他费用2501.879.09%1.1.2.1土地出让金1442.345.24%1.1.2.2其他前期费用1059.533.85%1.2.3预备费578.312.10%1.2.3.1基本预备费293.561.07%1.2.3.2涨价预备费284.751.04%1.2建设期利息246.220.90%1.3流动资金5701.5520.73%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资27509.74万元，其中申
31、请银行长期贷款10049.86万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资27509.74100.00%1.1建设投资21561.9778.38%1.2建设期利息246.220.90%1.3流动资金5701.5520.73%2资金筹措27509.74100.00%2.1项目资本金17459.8863.47%2.1.1用于建设投资11512.1141.85%2.1.2用于建设期利息246.220.90%2.1.3用于流动资金5701.5520.73%2.2债务资金10049.8636.53%2.2.1用于建设投资10049.8636.53%
32、2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 建设进度分析（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委
33、托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产
34、年预计每年可实现营业收入57700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37505.0040390.0049045.0057700.002增值税1522.151665.022093.652522.272.1销项税4875.655250.706375.857501.002.2进项税3353.503585.684282.204978.733税金及附加182.65199.80251.24302.683.1城建税106.55116.55146.56176.563.2教育费附加45.6
35、649.9562.8175.673.3地方教育附加30.4433.3041.8750.45（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2522.27万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年
36、经营能力计算，本期项目综合总成本费用45254.37万元，其中：可变成本38021.65万元，固定成本7232.72万元。达产年项目经营成本43608.78万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费23217.5125003.4730361.3635719.252工资及福利费2302.402302.402302.402302.403修理费750.01750.01750.01750.014其他费用4837.124837.124837.124837.124.1其他制造费用452.12452.12452.124
37、52.124.2其他管理费用350.70350.70350.70350.704.3其他营业费用4034.304034.304034.304034.305经营成本31107.0432893.0038250.8943608.786折旧费1124.301124.301124.301124.307摊销费28.8528.8528.8528.858利息支出492.44492.44492.44492.449总成本费用32752.6334538.5939896.4845254.379.1其中：固定成本7232.727232.727232.727232.729.2可变成本25519.9127305.873266
38、3.7638021.65（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加302.68万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12142.95（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12142.9525.00%=3035.74（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12142.95万元，缴纳企业所得税3035.7
39、4万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12142.95-3035.74=9107.21（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37505.0040390.0049045.0057700.002税金及附加182.65199.80251.24302.683总成本费用32752.6334538.5939896.4845254.374利润总额4569.725651.618897.2812142.955应纳所得税额4569.725651.618897.2812142.956所得税1142.431412.902224.323035.7
40、47净利润3427.294238.716672.969107.218期初未分配利润0.003084.566590.9411937.519可供分配的利润3427.297323.2713263.9021044.7210法定盈余公积金342.73732.331326.392104.4711可供分配的利润3084.566590.9411937.5118940.2512未分配利润3084.566590.9411937.5118940.2513息税前利润6204.597556.9511614.0415671.13（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现
41、金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.98%。本期项目投资财务内部收益率25.98%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=15727.96（万元）。以上计算结果表明，财务净现值15727.96万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回