老百姓：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/182 公司代码：603883 公司简称：老百姓 老百姓大药房连锁股份有限公司老百姓大药房连锁股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/182 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、

2、三、普华永道中天会计师事务所普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人谢子龙谢子龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱景炀朱景炀及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）邓哲雅邓哲雅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，公司 2017

3、 年度实现合并口径归属于母公司股东的净利润 370,800,158 元，提取法定盈余公积金 44,928,914 元后，公司 2017 年末累计可供股东分配的利润合计为 1,217,758,094 元。董事会拟以公司截至 2017 年 12 月 31 日的总股本 284,945,266 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 10 元（含税），共分配现金股利 284,945,266 元，不送红股，不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险

4、。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括药品经营监督管理模式改变风险、行业政策风险、市场竞争加剧的风险、零差率风险等，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 3/182 目录目录 第一节

5、第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.51 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.59 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.60 第九节第九节 公司治理公司治理.72 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.75 第十一节第十一节 财务报告财务报告.78 第十二节第十二节 备查文件目

6、录备查文件目录.182 2017 年年度报告 4/182 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 老百姓/公司/集团 指 老百姓大药房连锁股份有限公司 泽星投资 指 泽星投资有限公司，老百姓主要股东 医药投资 指 湖南老百姓医药投资管理有限公司，老百姓主要股东 EQT 指 EQT Greater China IILimited，通过一系列特殊目的间接持有泽星投资 99.30%的股权，与谢子龙、陈秀兰夫妇共同控制公司 瑞途投资 指 鹰潭市瑞途投资中心（普通合伙），老百姓股东 均胜投资 指 余江县均胜投资中心（普通合伙），老百姓

7、股东 兰州惠仁堂 指 兰州惠仁堂药业连锁有限责任公司，老百姓非全资子公司 陕西老百姓/陕西公司 指 老百姓大药房连锁（陕西）有限公司，老百姓全资子公司 浙江老百姓 指 老百姓大药房连锁（浙江）有限公司，老百姓全资子公司 广西老百姓/广西公司 指 老百姓大药房连锁（广西）有限公司，老百姓全资子公司 山东老百姓/山东公司 指 老百姓大药房连锁（山东）有限公司，老百姓全资子公司 河北老百姓/河北公司 指 老百姓大药房连锁河北有限公司，老百姓全资子公司 广东老百姓/广东公司 指 老百姓大药房连锁广东有限公司，老百姓非全资子公司 天津老百姓/天津公司 指 老百姓大药房连锁（天津）有限公司，老百姓全资子公

8、司 江西老百姓 指 老百姓大药房（江西）有限公司，老百姓全资子公司 上海老百姓 指 老百姓大药房连锁（上海）有限公司，老百姓全资子公司 湖北老百姓 指 老百姓大药房连锁（湖北）有限公司，老百姓非全资子公司 河南老百姓 指 老百姓大药房连锁河南有限公司，老百姓全资子公司 丰沃达公司 指 丰沃达医药物流（湖南）有限公司，老百姓全资子公司 北京老百姓 指 老百姓大药房（北京）有限公司，老百姓非全资子公司 江苏老百姓 指 老百姓大药房（江苏）有限公司，老百姓全资子公司 常州万仁公司 指 常州万仁大药房有限公司，老百姓全资子公司 药圣堂/药圣堂公司 指 药圣堂（湖南）制药有限公司，老百姓全资子公司 药圣

9、堂科技 指 湖南药圣堂中药科技有限公司，药圣堂全资子公司 郴州老百姓 指 老百姓大药房连锁（郴州）有限公司，老百姓全资子公司 杭州丰沃达 指 丰沃达医药物流（杭州）有限公司，浙江老百姓全资子公司 北京电商 指 北京老百姓电子商务有限公司，老百姓全资子公司 安徽百姓缘 指 安徽百姓缘大药房连锁有限公司，老百姓全资子公司 常德民康 指 常德市民康药号连锁有限责任公司，老百姓全资子公司 西安龙盛 指 西安龙盛医药有限责任公司，陕西老百姓全资子公司 西安常佳 指 西安常佳医药有限公司，陕西老百姓全资子公司 河南医药超市 指 河南医药超市有限公司，河南老百姓全资子公司 武汉南方 指 武汉市南方大药房连锁

10、有限公司，湖北老百姓全资子公司 扬州百信缘 指 扬州市百信缘医药连锁有限公司，老百姓非全资子公司 明园蜂业 指 湖南省明园蜂业有限公司，控股股东为天宜创业投资有限责任公2017 年年度报告 5/182 司，实际控制人为谢子龙、陈秀兰夫妇 天津滨海老百姓 指 老百姓大药房连锁(天津滨海新区)有限公司，天津老百姓非全资子公司 武功龙盛 指 武功县龙盛医药有限责任公司，西安龙盛全资子公司 糖尿病干预 指 湖南老百姓糖尿病干预技术有限公司，老百姓非全资子公司 老百姓健康药房 指 湖南丰沃达老百姓健康药房连锁有限公司，丰沃达非全资子公司 吉吉商贸 指 嘉兴市吉吉商贸有限公司，浙江老百姓全资子公司 秋涛老

11、百姓 指 杭州秋涛老百姓大药房有限公司，浙江老百姓全资子公司 百杏堂 指 湖南百杏堂名医馆中医管理有限公司，老百姓非全资子公司 名裕龙行 指 湖南名裕龙行医药销售有限公司，老百姓非全资子公司 江苏百佳惠 指 江苏百佳惠苏禾大药房连锁有限公司，老百姓非全资子公司 通辽泽强 指 通辽泽强大药房连锁有限责任公司，老百姓非全资子公司 A 股 指 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的普通股股票 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 DTP 指 DTP 是英文名为 Direct to Patient 的缩写，中文简称为“直接面向病人”。DTP

12、药房是直接面向患者提供有更价值的专业服务的药房。患者在医院开取处方后，药房根据处方以患者或家属指定的时间和地点送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展，提供用药咨询等专业服务的一种创新销售模式。公司章程 指 老百姓过往及现行有效的公司章程 国务院 指 中华人民共和国国务院，即中央人民政府，是最高国家权力机关的执行机关，是最高国家行政机关 商务部 指 中华人民共和国商务部 O2O 指 Online-to-Offline 的缩写，指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易前台的一种电子商务模式 B2C 指 Business-to-Customer,是电子商务的一种模式，由企业直接面向消费者

13、销售产品和服务 报告期 指 2017 年 1-12 月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2017 年年度报告 6/182 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 老百姓大药房连锁股份有限公司 公司的中文简称 老百姓 公司的外文名称 LBX Pharmacy Chain Joint Stock Company 公司的外文名称缩写 LBX 公司的法定代表人 谢子龙 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张钰 田荔 联系地址 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 湖南省长沙市经济技术开发区

14、（星沙）开元西路一号 电话 0731-84035189 0731-84035189 传真 0731-84035196 0731-84035196 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖南省长沙市开福区湘雅路288号 公司注册地址的邮政编码 410005 公司办公地址 湖南省长沙市经济技术开发区（星沙）开元西路一号 公司办公地址的邮政编码 410100 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司资本运营部 五、五、

15、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 老百姓 603883 无 2017 年年度报告 7/182 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 陈建孝、李晓蕾 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 恒泰长财证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 C 座 5层 506 室 签字的保荐代表人姓名 赵源、张建军 持续督导的期间 2

16、016 年 12 月 13 日-2017 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 7,501,432,326 6,094,431,275 23.09 4,568,482,861 归属于上市公司股东的净利润 370,800,158 296,895,435 24.89 240,501,810 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 346,101,355 285,359,939 21.29 233,223,

17、409 经营活动产生的现金流量净额 492,131,548 313,257,834 57.10 257,149,257 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,930,827,300 1,850,390,528 58.39 2,218,445,086 总资产 6,698,890,574 4,909,689,483 36.44 3,800,577,258 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）1.38 1.11 24.32 0.98 稀释每股收益

18、（元股）1.38 1.11 24.32 0.98 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.29 1.07 20.56 0.95 加权平均净资产收益率（%）18.10%14.06%增加4.04个百分点 13.65%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）17.00%13.55%增加3.45个百分点 13.24%2017 年年度报告 8/182 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 本报告期，营业收入比上年增长 23.09%，主要原因是老店同比增长及新开、收购等新增门店的贡献；归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年分别增长 2

19、4.89%和 21.29%，主要原因是收入增长且费用得到有效控制；经营活动产生的现金流量净额比上年增长 57.10%，主要是本期收入较上期增长，相应的收到的货款较上期增加所致；归属于上市公司股东的净资产和总资产比上年分别增加 58.39%和 36.44%，主要是报告期公司非公开发售方式募集股份所致。八、八、境境内外会计准则下会计数据差异内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则

20、与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,728,576,064 1,725,819,826 1,804,376,172 2,242,660,264 归属于上市公司股东的净利润 113,333,

21、265 77,985,377 83,061,122 96,420,394 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 109,641,451 73,704,258 78,233,675 84,521,971 经营活动产生的现金流量净额 207,112,783 88,298,414 230,528,113-33,807,762 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015年金额 非流动资产处置损益-1,384,536 -1,

22、117,383-461,945 2017 年年度报告 9/182 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 28,516,140 16,522,345 7,130,362 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的

23、支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 -101,200 962,405 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托

24、管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,742,425 92,247 3,133,354 其他符合非经常性损益定义的损益项 2017 年年度报告 10/182 目 少数股东权益影响额-1,829,580 -806,800-836,255 所得税影响额-5,345,646 -3,256,113-2,649,520 合计 24,698,803 11,535,496 7,278,401 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 十二、十二、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 11/182 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从

25、事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务概述主要业务概述 公司是国内规模领先的药品零售连锁企业之一，自设立以来，主要通过自有营销网络从事药品及其他健康相关商品的销售，经营品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品等。除药品零售外，公司兼营药品批发与制造（主要为中成药及中药饮片的制造），在致力于传统经营管理模式的同时，公司与时俱进，不断创新发展，近年来大力发展 DTP 专业药房、中医馆连锁及药店加盟业务、积极探索 O2O、B2C 等业务，不断为公司未来发展寻找新动力。截至 2017 年 1

26、2 月 31 日，公司构建了覆盖全国 17 个省共计 2,434 家直营门店、加盟门店 299 家的营销网络，经营的商品品规达 4.56 万余种。（二）经营模式经营模式：公司的主营业务流程如下图所示：1 1、采购模式采购模式：公司采购流程主要包含预算制定、细化方案、供应商选择、商品审核、供应商管理几个重要步骤。通过采购线各品类部门与商品管理部门、质量管理部门的协同配合，确保商品优质、采购高效以及流程的廉洁。2 2、物流配送模式、物流配送模式：公司物流配送体系主要包括仓库管理、订单管理、运输管理三个主要流程。公司通过先进的 WMS 系统、WCS 系统、ASRS 系统、DPS 系统、MCS 系统和

27、 ERP 系统实现了物流配送中心商品出入库管理的自动化操作，有效提升物流配送效率和时效性，成为企业的核心竞争力。门店请货订单在全国范围内实现了门店 ERP 自动请货。大型配送中心实现了 TMS 订单调配、车辆调度、运费结算的信息化、可视化管理。3 3、销售模式、销售模式：公司的销售模式为自营购销和加盟，即由物流配送中心统一采购商品并进行统一配送，待购销商品验收进入门店后，作为零售药店的库存，与商品所有权相关的风险和收益均由零售药店承担。自营购销模式下，购销差价是主要利润来源。加盟主要利润来源为配送购销差价、加盟费、管理费和软件使用费。2017 年年度报告 12/182 公司依靠自营连锁门店和加

28、盟店进行药品零售业务，为了向消费者提供优质的商品及购物体验，公司制订了一系列操作规范对门店销售进行管理。此外，公司通过官网商城、大型电商平台旗舰店、微信公众号及手机移动端等多渠道发展电商业务，探索和发展 O2O、B2C 业务模式。4 4、盈利模式、盈利模式：公司主营业务为药品及健康相关商品的零售连锁业务，主要盈利来自进销差价。（三）行业情况行业情况 1 1、报、报告期公司所处行业发展阶段告期公司所处行业发展阶段 2017 年是“十三五”深化医药卫生体制改革规划发布后的第一年，也是完成医改阶段性目标任务的关键一年。在这一年，国家层面和地方层面各类医药行业政策密集发布，据有关统计，2017年国家层

29、面共发布了 300 余份医药行业相关的政策文件。其中，两票制、2017 年医保目录、仿制药一致性评价以及审评审批制度改革是 2017 年行业内关注度最高的政策。十九大“健康中国战略”的实施，为医药产业迎来快速发展的机遇与挑战。与此同时，随着国家医药卫生体制改革的稳步推进和“三医联动”相关政策的出台，监管趋严，药品零售市场化淘汰加速，大型药品零售连锁企业继续借助资本力量加快扩张和布局，实现跨区域发展和规模化经营，部分中小型零售连锁企业选择重组或联盟的方式实现连锁化经营，提高抗风险能力。药品零售市场规模总体呈现增长态势但增速放缓，连锁率增长放缓，行业结构需要调整优化升级、行业集中度和流通效率有待进

30、一步提升。2、所处行业周期性特点、所处行业周期性特点 零售药店行业销售的各种商品中：药品的需求主要由人群医疗及健康情况决定，受宏观经济环境影响相对较小，经济周期性不明显；非药品类商品的销售则会随经济水平的波动而出现一定的周期性特征。总体而言，药品零售行业相对于其他一般零售行业经济周期性较弱。(四四)公司的行业地位公司的行业地位 根据中康资讯中国药品零售发展研究中心评选，老百姓大药房从 2008 年至 2017 年期间 7次获得“中国药品零售企业综合竞争力”第一名。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 1、报告期内，公司及非全资

31、子公司共完成 16 起同行业并购业务，具体如下：（1）2017 年 4 月，公司非全资子公司兰州惠仁堂与兰州兰武大药房签订协议，收购其控制的 4家门店的业务及相关资产，收购金额为 168 万元，该项目已于 2017 年 5 月完成交割；（2）2017 年 5 月，公司与徐郁平、崔旭芳签订协议，收购其拥有的江苏百佳惠 51%股权（96 家门店），收购成本为 6,630 万元，该项目已于 2017 年 9 月完成交割；（3）2017 年 5 月，公司非全资子公司兰州惠仁堂与甘肃省庆阳市各地县 12 家单体药店签订协议，收购其控制的 12 家门店的业务及相关资产，收购成本为 1,850 万元，该项目

32、已于 2017 年 6 月完成交割；2017 年年度报告 13/182 、2017 年 6 月，公司非全资子公司扬州百信缘与仪征市修德堂药房签订协议，收购其控制的 7家门店的业务及相关资产，收购成本为 400 万元，该项目已于 2017 年 7 月完成交割；（5）2017 年 8 月，公司非全资子公司扬州百信缘与扬州明宣大药房有限公司、扬州兴扬和大药房有限公司签订协议，收购其控制的 5 家门店的业务及相关资产，收购成本为 720 万元，该项目已于 2017 年 9 月完成交割；（6）2017 年 8 月，公司非全资子公司兰州惠仁堂与兰州智仁堂大药房医药有限责任公司签订协议，收购其控制的 22

33、家门店的业务及相关资产，收购成本为 1,311.17 万元，该项目已于 2017年 9 月完成交割；（7）2017 年 8 月，公司非全资子公司兰州惠仁堂与甘肃省市县 9 家单体药店签订协议，收购其控制的 9 家门店的业务及相关资产，收购成本为 484.59 万元，该项目已于 2017 年 9 月完成交割；（8）2017 年 8 月，公司非全资子公司扬州百信缘与扬州市妙手大药房有限公司签订协议，收购其控制的 1 家门店的业务及相关资产，收购成本为 80 万元，该项目已于 2017 年 10 月完成交割；（9）2017 年 9 月，公司与胡建中、吴春红签订协议，收购其拥有的镇江华康大药房连锁有限

34、公司 65%的股权(37 家门店)，收购成本 6,760 万元，该项目预计在 2018 年一季度完成交割；（10）2017 年 9 月，公司与李军、陈秀梅、李明翰、通辽泽强医药信息管理中心（有限合伙）签订协议，收购其拥有的通辽泽强大药房连锁有限责任公司 51%的股权(216 家门店)，收购成本为27,137 万元，该项目已于 2017 年 9 月完成交割；（11）2017 年 9 月，公司非全资子公司兰州惠仁堂与白银华盛大药房有限公司签订协议，收购其控制的 1 家门店的业务及相关资产，收购金额为 18 万元，该项目已于 2017 年 10 月完成交割；（12）2017 年 10 月，公司非全资

35、子公司扬州百姓缘与李晓辉签订协议，收购其控制的 3 家门店的业务及相关资产，收购金额为 220 万元，该项目已于 2017 年 12 月完成交割；（13）2017 年 11 月，公司与泰州市德成堂企业管理合伙企业、泰州市奇泰企业管理合伙企业、李德宏、徐静签订协议，收购其拥有的泰州市隆泰源医药连锁有限公司 51%的股权(40 家门店)，收购成本为 6,732 万元，该项目预计在 2018 年一季度完成交割；（14）2017 年 12 月，公司全资子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与任靖平、许瑞兵、合肥市康复一心医药咨询管理中心（有限合伙）签订协议，收购其拥有的安徽省邻加医康复大药房有限公司 51

36、%股权（68 家门店），收购成本为 5,100 万元，该项目预计在 2018 年一季度完成交割；（15）2017 年 12 月，公司与许志刚、吴红燕、江苏普泽大药房连锁有限公司、上海普泽大药房有限公司签订协议，收购其持有的南通普泽大药房连锁有限公司 51%股权（42 家门店），收购成本为 11,730 万元，该项目预计在 2018 年一季度完成交割;（16）2017 年 12 月，公司向少数股东郴州双鹤医疗器械有限责任公司购买北京公司 24.5%股权，收购成本分别为 600 万元，报告期内，该收购尚未完成交割；本次事项通过董事会执行委员会审2017 年年度报告 14/182 议通过后即可实施。

37、本次交易未达到临时公告披露要求。报告期内，公司进行的股权和业务收购导致报告期内，公司进行的股权和业务收购导致 20172017 年新增年新增商誉商誉 3030,295295.9191 万元，万元，计提减值准备计提减值准备307.17307.17 万元，万元，于于 20172017 年年 1212 月月 3131 日累计形成商誉日累计形成商誉 152,112.07152,112.07 万元万元。2、报告期内，公司拟出资 20,000 万元设立产业并购基金。截至报告期末公司尚未履行出资义务。详见上交所网站（）的公告（公告编号：2017-036）。3、报告期内，公司投资新建老百姓医药健康产业园项目（

38、预算金额为 61,437 万元）。截至报告期末，该项目正在建设过程中。详见上交所网站（）的公告（公告编号：2017-037）。4、报告期内，公司拟出资 2,050 万元参股设立子公司开展 O2O+新零售业务。截至报告期末公司尚未履行出资义务。根据公司章程中的相关权限，本次事项通过董事会执行委员会审议通过后即可实施。其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用（一）公司拥有分布广泛的门店网络规模优势 截至 2017 年 12 月 31 日，公司经营网络覆盖全国 17 个省级市场、80 多个地级以上城市（城区）

39、，是全国规模领先的药品零售企业之一。重点拓展湖南、江苏、浙江、陕西、广西等区域市场；同时公司重点加强了新店质量提升工作，通过新店质量提升，为各子公司快速发展进一步增强了信心和保障；另外，在医院商圈店项目建设上，通过对已进驻市场二级甲等以上医院进行全面布局、规划与拓展，在医院店网点资源竞争中取得了较大突破，为门店进一步提升专业化服务水平以及医药分业给行业带来的机会做好了相应准备。（二）驰名全国的品牌和行业领先的会员体系 公司是国内零售药店行业“平价超市药店”模式的先行者，具有良好的口碑和广泛的认知度，“老百姓大药房”品牌效应显著。过往曾获得多项荣誉，2017 年荣获中康资讯及第一药店报共同评选并

40、颁发的“品牌力冠军”与“综合竞争力冠军”。同时，公司通过多年经营，打造了行业内规模领先、忠诚度高、稳定的会员体系。公司采取多样化的会员营销活动，推动会员数量及会员销售的持续增长，会员销售成为公司日益重要的营业收入来源。（三）专业的药师培养体系和较为强大的专业化服务能力 公司一直致力于培养专业人才。2008 年，公司成立了业界“执业药师俱乐部”（原“药师俱乐部”）；2009 年，公司联合国家食药监局执业药师资格认证中心举办了中国第一个药师岗位技能大赛药师精英赛；2016 年参与中国非处方药物协会组织举办的中国“卓越药师”评选活动以及湖南省执业药师协会主办的湖南省 2016“十佳执业药师”评选活动

41、。都旨在通过互动交流、以赛带教的形式以及专业培训、分级考核等制度规范药学服务、引导门店药师自我学习与专业提升、让顾客感受专业服务的价值。近年来，公司已逐步形成了糖尿病、心脑血管、风湿骨病等多个专业病种的服务体系，并先后在多个区域建立慢病服务试点门店，为相应病种顾客群提供用药指导、健康检测等服务，为顾客的健康长期护航。2017 年年度报告 15/182 （四）先进的现代化物流配送体系和覆盖广泛的商品采购网络 公司拥有在行业内竞争力较强的现代化物流配送体系，建立了以区域为中心向周边省市辐射，省配送中心直达门店的高效物流网络布局，现有 3 个区域物流中心，21 个分级配送中心，仓储面积100000

42、多平方米，自有仓储占 20%以上；丰沃达公司长沙物流中心 2015 年被中国仓储协会评定为“五星级仓库”，2016 年度被国家经济动员办公室评定为“华中地区（湖南）医药物流动员中心”。2017 年年度报告 16/182 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是国家深化医改的关键之年，医改政策的逐步实施为医药零售行业的发展带来了新的挑战和机遇。报告期内，公司严格执行董事会在年初制定的发展计划，秉承务实创新的经营方针，以医改为契机，着力推进营销网络的扩张和专业服务能力提升等工作，保障了公司经营情况稳健发展。二、二、报告期内主要

43、经营情况报告期内主要经营情况 1、报告期内，公司实现营业收入 750,143.23 万元，同比增长 23.09%；实现归属于母公司股东净利润 37,080.02 万元，同比增长 24.89%;实现经营活动产生的现金流量净额 49,213.15 万元,同比增长 57.10%；2、报告期内，公司以自建门店与并购模式双轮驱动持续推进“全国布局”和“全渠道布局”的发展战略。一方面：公司坚持“根据地”发展规划，在政策环境非常良好和有主导地位的城市，加大开店力度，特别关注政府新规划区域和交通枢纽变化，进驻由此新增的人流集中点或新商圈。同时执行“近医院，进乡镇”的渗透型拓展方针，实行“目标店铺”责任到人的开

44、店考核。以此实现提高市场占有率并具有前瞻性发展的快速拓展。另一方面：坚持并购模式多样化，不同区域不同策略的并购思路。以控股模式成功并购内蒙古通辽泽强、江苏百佳惠、镇江华康、泰州隆泰源、江苏新普泽、安徽巢湖邻加医药。此外，公司“健康药房”加盟业务新增上海、浙江、广西三个省份的拓展，加大在空白区域版图扩张力度。3、报告期内，公司活跃会员数 860 余万，会员销售占比 73.17%，来客数占比 59.31%。为提高顾客满意度，在 400 服务热线基础上新增“24 小时送药上门”服务，更多的为顾客提供便利。同时加大力度推广微信办卡和微信绑定会员卡，与会员建立互联网触点，会员可通过微信服务号，自助查询积

45、分、消费记录、药师咨询、实时查药。公司也可通过微信服务号向会员发送活动信息，并根据其消费记录，为会员提供精准的用药禁忌、健康/营销资讯。4、根据国家医改推出的取消公立医院药品加成、两票制等一系列医药分家的措施，报告期内，公司供应链管理工作以“顾客需求和医院中标品种”为导向，同时“自动请货和调剂”模型的上线，提高了门店商品的配齐率，使公司打造的“金链条”商品保障体系更加快速响应和满足顾客需求。5、对于门店管理工作：报告期内，公司一方面继续运用视频点检系统，加强对门店掌控；另一方面设立督导体系，确保标准制度、营销活动在门店的落地执行，督促总部各部门快速响应支持门店需求。提高门店卖场表现力。6、报告

46、期内，信息化建设工作主要体现在加强公司内部业务模块的信息化建设，提高工作效率。开发 SRM 供应商平台，使供应链资源更有效的整合，提升供应商合作效率。开发 LMS 房租管理系统，高效智能的对房屋租金支付进行管理，做好提前预警，包括所有分租物业合同及收租管理。开发财务资金管理系统，提高资金使用效率。2017 年年度报告 17/182 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 7,501,432,326 6,094,431,275 23.09 营业成本 4,85

47、2,873,700 3,896,529,864 24.54 销售费用 1,668,055,669 1,412,406,617 18.10 管理费用 393,770,382 289,654,297 35.94 财务费用 58,414,000 32,822,429 77.97 经营活动产生的现金流量净额 492,131,548 313,257,834 57.10 投资活动产生的现金流量净额-629,092,590-586,095,013-7.34 筹资活动产生的现金流量净额 524,303,638 345,806,734 51.62 研发支出 -1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 (

48、1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）医药零售 6,816,835,490 4,232,173,966 37.92 19.50 19.68 减少 0.09个百分点 医药制造 65,392,433 49,632,994 24.10 18.63 22.80 减少 2.58个百分点 医药批发 563,316,393 523,158,183 7.13 93.13 88.39 增加 2.34个百分点 其他 5

49、5,888,010 47,908,557 14.28 28.79 13.43 增加 11.61个百分点 合计 7,501,432,326 4,852,873,700 35.31 23.09 24.54 减少 0.75个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中西成药 5,526,949,488 3,919,346,865 29.09 24.17 26.76 减少 1.45个百分点 中药 704,431,480 335,551,263 52.37 24.28 24.21 增加 0.032017 年年

50、度报告 18/182 个百分点 非药品 1,027,442,769 545,324,695 46.92 15.19 10.77 增加 2.11个百分点 其他 242,608,589 52,650,877 78.30 31.40 24.66 增加 1.18个百分点 合计 7,501,432,326 4,852,873,700 35.31 23.09 24.54 减少 0.75个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华中区域 2,962,471,186 1,916,409,086 35.31 17.