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1、2017 年年度报告 1/158 公司代码：603818 公司简称：曲美家居 曲美家居集团股份有限公司曲美家居集团股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 二一八年二一八年三月二十八三月二十八日日 2017 年年度报告 2/158 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司全体董事出席董事会会议。三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、四、公司负责人赵瑞海、主管会计工作负责人孙海凤及会计机构负责
2、人（会计主管人员）牛静薇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以2017年12月31日总股本484,120,000股为基数，按每10股派发现金1.02元（含税），向全体股东分配现金股利共计49,380,240.00元，剩余利润结转下一年度。该预案需提交股东大会审议通过后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非
3、经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/158 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通
4、股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.44 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.49 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.50 第九节第九节 公司治理公司治理.57 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.60 第十一节第十一节 财务报告财务报告.61 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.158 2017 年年度报告 4/158 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公
5、司、曲美或曲美家居 指 曲美家居集团股份有限公司 曲美馨家 指 北京曲美馨家商业有限公司 曲美兴业 指 北京曲美兴业科技有限公司 古诺凡希 指 北京古诺凡希家具有限公司 兴泰明远 指 北京兴泰明远科技有限公司 曲美瑞德 指 北京曲美瑞德国际贸易有限公司 笔八家居 指 笔八（北京）家居设计有限公司 中欧控股公司 指 曲美中欧控股有限公司 智美创舍 指 智美创舍家居（上海）有限公司 河南恒大曲美公司 指 河南恒大曲美家居有限责任公司 北京朝阳分公司 指 曲美家居集团股份有限公司北京朝阳分公司 北京第一分公司 指 曲美家居集团股份有限公司北京第一分公司 定制分公司 指 曲美家居集团股份有限公司定制分
6、公司 基金会 指 北京曲美公益基金会 OAO 指 英文 Online And Offline 的简称 恒大集团 指 恒大地产集团有限公司 恒大家居产业园 指 河南恒大家居产业园有限公司 报告期 指 2017 年 1-12 月 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 曲美家居集团股份有限公司 公司的中文简称 曲美家居 公司的外文名称 QuMei Home Furnishings Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 QM HOME 公司的法定代表人 赵瑞海 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
7、姓名 吴娜妮 刘琼 联系地址 北京市朝阳区望京北路51号院8号楼 北京市朝阳区望京北路51号院8号楼 电话 010-84482500 010-84482500 传真 010-84482500 010-84482500 电子信箱 2017 年年度报告 5/158 三、三、基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 北京市顺义区南彩镇彩祥东路11号 公司注册地址的邮政编码 101300 公司办公地址 北京市朝阳区望京北路51号院8号楼 公司办公地址的邮政编码 100102 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会
8、指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 曲美家居 603818 曲美股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区中关村南大街甲18号北京国际大厦 B 座 签字会计师姓名 周重揆、余龙 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E座二、三层 签字的保荐代表人姓名 刘连杰、李彦
9、芝 持续督导的期间 2015 年 4 月 22 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 2,097,176,220.32 1,663,773,607.52 26.05 1,255,463,489.03 归属于上市公司股东的净利润 245,650,562.86 185,005,759.29 32.78 116,940,341.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 226,510,
10、914.93 172,281,515.34 31.48 105,052,358.38 经营活动产生的现金流量净额 253,916,759.26 294,019,535.81-13.64 184,162,055.04 2017 年年度报告 6/158 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 1,590,572,236.95 1,382,520,570.19 15.05 1,220,918,691.24 总资产 2,103,602,813.09 1,771,932,469.08 18.72 1,483,721,992.51 (二二)主要财务
11、指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.51 0.38 34.21 0.26 稀释每股收益（元股）0.51 0.38 34.21 0.26 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.47 0.36 30.56 0.24 加权平均净资产收益率（%）16.59 14.24 增加2.35个百分点 11.71 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）15.30 13.26 增加2.04个百分点 10.52 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 （1）营业收入：较上年同期增加26.05%，主要系销
12、售订单持续增长所致。（2）归属于上市公司股东的净利润：较上年同期增加32.78%，主要系销售收入增加，净利润增加所致。（3）经营活动产生的现金流量净额：较上年同期降低13.64%，主要系公司本期生产所需原材料采购、费用支出增加所致。（4）基本每股收益（元/股）：较上年同期增加34.21%，主要系净利润增加所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时
13、按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2017 年年度报告 7/158 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 342,967,810.34 539,379,130.44 550,217,822.30 664,
14、611,457.24 归属于上市公司股东的净利润 24,915,615.61 80,790,443.03 68,394,294.68 71,550,209.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 23,018,102.55 80,105,337.41 65,153,474.83 58,234,000.14 经营活动产生的现金流量净额-304,428.72 88,222,924.70 100,596,420.13 65,401,843.15 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币
15、 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-4,921.02 336,469.86-857,047.40 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,198,990.01 5,665,227.23 8,394,859.49 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人
16、投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允 2017 年年度报告 8/158 价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 914,910.91 740,759
17、.94 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,194,625.53 -3,520,146.75-2,024,700.68 其他符合非经常性损益定义的损益项目 21,692,005.85 11,829,462.55 10,338,390.76 少数股东权益影响额-62,212.00 所得税影响额-3,404,500.29 -2,327,528.88 -3,963,518.84 合计 19,139,647.93 12,724,24
18、3.95 11,887,983.33 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 90,318,000.00 -318,000.00 318,000.00 合计 90,318,000.00 -318,000.00 318,000.00 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 9/158 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司
19、（一）公司所从事的主要业务及经营模式所从事的主要业务及经营模式说明说明 1、公司所从事的主要业务 公司主要从事中高档民用家具及配套家居产品的设计、生产和销售，为消费者提供整体家居解决方案。公司秉承“设计创造生活”的理念，让家居产品成为传达“简约、时尚、现代”的文化载体。公司产品按类别分为定制家具、成品家具和家居饰品，按材质划分为实木类、板木类和综合类产品。按系列划分为维格尚品、波光生活和 B8 定制三大板式系列，北欧阳光、自在空间和宜居生活三大板木系列，万物、古诺凡希两大实木系列，以及即将上市的橱柜系列、新凡希系列。家居配套类包含床垫、曲美 Living 家饰、壁纸、窗帘等配套软装产品。报告期
20、内，公司继续推动工厂生产线柔性化、智能化的改造，产品不断优陈出新，打造美学和品质兼具的产品体系。同时，公司一直坚持原创设计，与国内外优秀的设计师合作，结合 30年精益制造优势，为消费者提供环保品质、原创设计的产品。终端“你+生活馆”体验模式的推出，将“全品类定制家具+多品类成品家具+全系列软装”三大品类的产品整体呈现，发挥协同优势，为消费者提供高品质的生活空间解决方案。品牌建设方面，公司基于消费升级背景下，新零售时代市场需求和消费习惯，加快线上线下融合，确定生活方式内容提供商的品牌定位，围绕“新产品、新模式、新价值”确立新曲美战略，展开全面的品牌升级计划，促进消费体验大升级。公司“你+生活馆”
21、体验店模式，秉承“空间由你而定”的消费理念，以客户为中心打造多样化生活场景空间，承载文化、生活态度和空间美学，为消费者打造充满个性和美好的生活方式，构建新零售时代独特的运营模式。公司生活馆展示图：2017 年年度报告 10/158 2、公司的主要经营模式 公司主要从事现代风格中高档家居产品的设计、生产和销售，为消费者提供家居空间所需家具、软装一体化解决方案。（1）生产模式 公司采用订单生产与规模生产相结合的生产模式。制造系统按材质和工艺专业细分为板式定制、板式成品、沙发、万物实木、古诺凡希实木、板木及弯曲木六大工厂。公司自主研发的 ERP信息系统，根据产品和运营管理的升级需求不断迭代，形成一套
22、柔性化、智能化、信息化的生产管理体系。成品家具生产端构建个性化定制与规模生产的有效结合，从终端店面的接单、转单至工厂接单、拆单、生产排产、交付等全过程的信息处理均由 ERP 系统完成。定制家具生产端打造定制家具即时报价、自动拆单及智能生产的信息化管理体系，ERP 信息系统和定制产品 3D 系统无缝链接，实现产品设计数据与生产 BOM 信息的数据一体化。（2）采购模式 公司进行统一采购所有生产原材料，与主要供应商建立了 ERP 信息平台，实现采购数据化管理、标准化程序，确保各项制度高效执行。同时，制定一系列严谨的采购制度，对采购产品质量、入库检验程序、价格优化和招标制度等进行管理和监督。软装系列
23、配套产品采用 OEM 与成品外购结合的模式，打造兼顾规模化与独特性的产品组合。（3）销售模式 2017 年年度报告 11/158 公司采取经销商专卖店、直营专卖店、电商平台直营店以及大宗业务相结合的复合渠道模式。公司积极拥抱新零售，加强消费业态创新，优化营销渠道，通过 OAO 模式将线上平台与线下体验店互相融合，形成线上引流和服务，线下深度服务和互动的购物体验。公司与各大地产商建立了战略合作模式，以强大制造优势和丰富的产品结构为地产渠道提供产品和服务。（二）行业情况说明（二）行业情况说明 1、公司所处的行业发展阶段和发展趋势（1）公司所处的行业根据国家统计局 2011 年公布的 国民经济行业分
24、类（GB/T4754-2011），公司所处行业为家具制造业中的木质家具制造子行业（C2110）；依据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于家具制造业（C21）。来自中国家具业协会及国家统计局的数据统计，2017 年全年，中国家具行业规模以上企业累计完成主营业务收入 9,056.00 亿元，同比增长 10.10%；累计完成利润总额 565.20 亿元，同比增长 9.30%；2017 年 1-11 月累计完成产量 73,520.59 万件。家具全行业累计出口 499.22 亿美元，同比增长 4.50%。目前，我国家具业受消费升级和新零售潮流影响，在“互联网+”、“人工智能”和
25、“云计算”不断渗透下，正处于一个充满机遇和挑战的阶段。（2）行业发展趋势 A、行业增长形势趋于稳定，龙头份额稳定上升。随着供给侧结构改革的不断深入，家居行业进行了技术、产品、规模等方面的革新，正从中低端向中高端全面转型。从现状来看，部分企业转型升级成效显著，特别是品牌家居企业，运用大数据，发展新业态新模式，拥抱“互联网+”、“新零售”、“智能家居”。行业增长势头稳定，龙头份额稳定上升。B、城镇化带来的市场空间充足 新时代背景下，城镇化进程将推动家居行业的发展，释放出的“以小换大”、“以旧换新”、“以郊换城”等购房需求将为家居市场带来增量。当行业发展逐渐步入成熟期，品牌家居企业的生产技术更为先进
26、、产品品类更为丰富、渠道建设与管理更为完善，更容易满足消费者对产品的需求。可以预见，城镇化将成为家居行业快速发展的重要推动力，除一二线城市之外，三四线城市的需求也将大幅上升，将为品牌家具企业提供充足的发展空间。C、消费升级为家居市场带来全新需求，大家居成为探索方向。对美好生活的向往，已成为人们当下的奋斗目标。随着国民收入持续增加,消费者对品牌和品质的追求日益增高,消费升级的时代已经来临。家具由最初的使用需求上升到了生活享受，消费者越来越关注产品的美观性、功能性和环保性。同时，对家居空间的个性化和整体的空间美学有更高的要求，这意味“生活方式时代”已经到来。因此，家具品牌更注重为消费者树立生活方式
27、的样板，促使生产商逐步向服务商转变，品牌家居企业也在不同程度的探索大家居模式。D、线上线下一体化使行业销售模式发生改变 2017 年年度报告 12/158 OAO（Online And Offline）是线上和线下资源融合的一体化“双店”经营模式，家居 OAO模式是销售链条上的重大变革，随着新零售时代到来，通过互联网技术的革新，将线上线下资源整合,给消费者带来更好的产品和服务体验，实现线上线下资源互通、信息互联、相互增值，从而改变家具企业销售模式。E、掌握工业 4.0 核心制造技术促进柔性化生产 目前，家居行业正处在整体转型升级的变革时期，运用工业 4.0 核心技术将互联网、大数据、云计算、物
28、联网等新技术与工业生产相结合，很重要的一个关键点是打造柔性化生产链条，用户想要什么样的家具，企业就为其设计和生产什么样的家具，实现工厂、消费者、产品和信息数据的互联，重构生产方式，逐步实现生产服务化，这将是家具行业制造技术发展的必然方向。F、精装房趋势加速品牌企业集中 地产行业集中度提升将加速精装房趋势，从而加速品牌家居企业集中。一方面，精装房趋势会加大经销商层面竞争，有助于品牌家居企业现有渠道的深耕及新渠道的下沉。另一方面，精装房趋势对品牌家居企业的订单量有很大促进作用。2、行业周期性特点 家居产品的销售受国民经济景气程度、房地产行业发展情况及居民人均可支配收入等因素的影响。总体来说，家居行
29、业的周期性与宏观经济的周期性相关。从国内市场来看，家居行业的季节性受中国传统风俗、消费习惯影响，家具行业在每年的一季度受春节因素的影响，相对清淡。二季度起开始逐步增长，下半年受国庆长假促销及房地产销售、婚庆消费等因素的影响，进入销售旺季。3、公司的行业地位 顺应全球家居企业发展趋势，满足用户消费升级需求，公司自 2015 年新曲美战略发布以来，逐步由家具制造商转型为生活方式提供者，由家具制造品牌转型为生活方式品牌，并以美学为核心整合多个领域设计资源，不断提升家居空间的设计能力，积极拥抱“新零售”，在消费升级背景下研发家居软装、饰品等配套产品，将公司打造成为用户提供生活美学的领先品牌。二、二、报
30、告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌优势 公司秉承“设计创造生活”的品牌理念，报告期内通过对国人当代生活方式的研究，挖掘客户空间需求与风格偏好，并整合国内外优秀的家具、空间、饰品等设计师资源，不断创新设计，优化大家居解决方案，实现为客户定制生活方式的品牌承诺。2017 年年度报告 13/158 报告期内，公司以城市为单位进行品牌精细化管理，面向不同城市消费者的需求，提供个性化产品和服务，提升品牌的认同感和价值的最大化。同时，公司始终贯彻绿色行动，开展各类社会
31、公益活动，带领员工、合作伙伴和客户，以亲身实践的方式传递健康生活的态度，打造生活方式品牌定位。2、产品优势 （1）独具匠心的品质和严谨的环保标准：公司逾二十多年多品类产品制造经验，沉淀了独具匠心的生产工艺体系及严格的环保管理经验。报告期内公司持续投入工厂柔性生产链改造，提高生产交付质量。同时，在供应链源头管理、水性漆全线使用和质量控制以及生产排放标准化方面，一直走在行业前列。（2）丰富的多品类产品线：公司的产品分定制家具、成品家具、软装饰品三大品类，通过生活空间的场景样板间形式表达不同定位的生活方式，满足从时尚、个性的年轻群体到成熟、稳重的轻奢群体的不同生活空间需求。报告期内，成品家具 SKU
32、 数量超过 2 万个，饰品 SKU 超过 1 万个，为消费者提供全面而多样的选择。（3）全品类产品开放定制：报告期内，通过生产柔性化改造，优化了生产效率；新增了 B8定制产能、新增了橱柜系列、完成全部成品系列改型定制，从而满足消费者个性化需求、让家居空间的设计更具灵活性。（4）丰富的家居饰品和软装配套：报告期内，公司与丹麦知名设计公司合作，开发曲美 Living系列饰品。聘请国际级空间设计团队，深入优化生活馆的生活美学呈现能力，实现空间美感，促进生活美学再升级。（5）更加国际化的原创设计：公司自 1997 年以来，先后与近百名国内外不同领域设计师合作，创新产品和工艺，打造了“曲美原创设计”的品
33、牌美誉度。报告期内，公司继续整合优秀的设计师资源，为客户提供美好生活方式所需的产品和空间内容，实现“设计创造生活”的品牌承诺。综合以上产品优势，公司形成包括你+生活馆、居+生活馆、B8 生活馆、新凡希生活馆、万物生活馆等 5 大终端体验店模式，打造满足不同市场、不同客户需求的产品矩阵。3、制造优势 公司的制造体系实现了六大工厂专业分工、全品类成品家具打通改型定制、订单全部智能生产交付，打造专业化、柔性化、智能化和信息化的制造体系。公司实木弯曲和高频弯曲技术设计和生产能力均处于世界领先地位。环保方面，公司始终重视产品环保性能，不断提升行业环保标准。一方面，使用水性漆代替传统油漆，另一方面，新增
34、VOC 环保设备，打造绿色生产闭环，维护生态环境，为消费者提供更加健康、安全、环保的产品。报告期内，根据产品和运营管理的升级需求不断迭代，公司新研发了 TMS(物流系统)，WMS（仓库管理系统）和 MES（生产过程执行系统）系统，持续在信息化和自动化结合的方向上发力，打造新的智能家具工厂。2017 年年度报告 14/158 4、设计优势 公司一直重视原创设计，在产品设计方面处于同行业的领先水平。二十多年的发展过程中，始终创新设计师合作模式，引进国内外优秀设计团队，与建筑师、艺术家、明星跨界合作，不断推陈出新，打造符合当代审美的家居设计，推动“曲美设计”在消费者心目中的知名度和美誉度。报告期内，
35、新增北欧饰品（曲美 Living）设计合作项目、生活馆空间设计研发项目、新凡希产品研发项目、新实木研发项目，以上新项目在报告期末陆续上市。继 2016 年公司“方圆”茶几获得“中国创新设计红星奖”之后，我爱瑜伽系列“卷桃桌”、波光生活系列“格调沙发”第六次摘下代表中国设计领域最高水平的红星奖。再次证明了公司在创新、设计与工艺上的雄厚功力。5、模式优势 报告期内，公司以“定制+成品+软装”的全品类产品矩阵，为客户提供全方位升级的大家居解决方案，以新零售“人、货、场”的核心思维打造“你+生活馆”终端体验店，满足了实体店体验化、个性化、场景化的发展趋势。同时，结合 OAO 模式实现线上互动、线下体验
36、的新形态消费场景，符合消费升级的转型需求，有力支撑“新曲美”战略的落地。2017 年年度报告 15/158 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司持续推进“新曲美”战略落地升级，从新产品系列的推出、设计服务的完善、OAO 云平台的升级和智能化生产线的优化，都进一步提升家居空间解决方案的综合能力，为未来的增长注入新的动能。2017 年 1-12 月，公司业绩整体增长态势良好，实现营业收入 20.97亿元，同比增长 26.05%，归属于上市公司股东的净利润 2.46 亿元，同比增长 32.78%。（一）（一）全面推进“新曲美
37、”战略持续落地全面推进“新曲美”战略持续落地 新曲美战略围绕“新产品、新模式、新价值”三个维度展开，由单一家具制造商向整体解决方案提供商转型，由制造品牌向商业品牌转型，并围绕这一目标全面开展工作：1、新产品：报告期内，通过对成品家具、定制家具及家居饰品的品类扩充和优化整合，形成了“定制+成品+软装”的多品类、多层级产品矩阵，在终端形成了特色精品生活馆模式：“你+生活馆”、“居+生活馆”，满足不同层级的市场需求和消费需求。同时，报告期内完成“居+生活馆”宜居系列、橱柜系列、新凡希实木系列产品、曲美 Living 饰品系列的研发和上市，为大家居生活馆提供丰富的产品支撑。2、新模式：持续推进OAO设
38、计服务模式的导入，实现90%以上的店面导入设计服务体系。采用CRM平台完善终端店面数据管理，有效提升市场运营效率。“你+生活馆”模式将陆续替换所有的老店，同时打造定位于四、五线城市的“居+生活馆”。截止到报告期末，共落地“你+生活馆”73家，“居+生活馆”15家。3、新价值：公司秉承“设计创造生活”的品牌理念，推出“空间由你而定”的产品和服务策略，通过“定制+成品+软装”的全品类产品矩阵，为客户提供全方位升级的大家居产品内容。并以新零售“人、货、场”的核心思维打造“你+生活馆”终端体验模式，给客户带来高品质美学标准的空间解决方案，满足消费转型和美学升级的市场需要。（二）加速优化渠道，布局你（二
39、）加速优化渠道，布局你+生活馆生活馆 报告期内，公司加大力度对原有店面进行你+新模式升级，共优化老店 100 多家。同时，全面布局 800-2000 的“你+生活馆”，签约超过 100 家，已开业店面 67 家；2017 年 9 月首次推出的“居+生活馆”签约客户超过 100 家，开业 15 家；B8 定制采取独立店和店中店结合的渠道模式，新开店中店 87 家，独立店 13 家。截止报告期末，公司拥有经销商 377 家，专卖店 875家。其中，公司直营专卖店 14 家，经销商专卖店 861 家；店面面积超 1000 的大店共 212 家，占店面总数的 24.23%；店中店 643 家，占店面总
40、数的 73.49%；B8 单独专卖店 227 家，占店面总数的 25.94%，可提供 B8 定制服务的专卖店 460 多家。在大宗业务拓展方面，公司先后与万科、恒大、业之峰、金螳螂装饰、百安居等地产公司、装饰公司、建材公司建立业务合作，大力拓展工程和新渠道业务。2017 年年度报告 16/158（三）继续推进制造柔性化改造，扩充产能（三）继续推进制造柔性化改造，扩充产能 报告期内，公司继续推进各工厂柔性化、信息化升级，与德国舒乐公司继续合作进一步优化生产效率；完成水性漆涂装车间等离子除尘的改造，有效分离、分解空气中的污染物；完成沙发车间水性胶使用设备的改造，实现高效、绿色环保生产体系的持续优化
41、。同时，公司新研发的 TMS(物流系统)，WMS（仓库管理系统）和 MES（生产过程执行系统）系统先后顺利上线，实现工厂信息化、智能化的升级。截至报告期末，6 号厂房已全面正式投产，预计将新增 4 亿年产能；兰考生产基地预计将于2018 年 8 月投产，预计将新增 5 亿年产能。（四）传递生活美学，打造定制生活方式品牌（四）传递生活美学，打造定制生活方式品牌 报告期内，公司以“你+生活馆”为平台，开展“你+佳茗雅集”、“你+全家福”、“你+六一”、“你+花艺在线”、“你+林志颖”、“美美哒餐桌”等一系列的生活方式及美学活动，并且聘请国内外优秀设计师，不断升级“你+生活馆”的空间美学，为客户提供
42、更多“美”的体验。报告期内，曲美公益基金会发布“国人生活研究院 2017 年度成果报告”，并以“整理家整理亲密关系”为题，在全国 10 个城市举办巡回讲座，带领公众重新认识亲子、伴侣、三代人不同的家庭关系，重新构建更加亲密的生活方式。另一方面，公司以“传承之路”为题，致力发现中国人的生活之美，并联合设计师、花艺师、美食家等跨界嘉宾，在成都、无锡、宁波等历史名城，开展对中国源远流长的美食、花道、茶道、雅器等古老文化，进行大规模的生活美学采风行动，采风的成果将为设计师带来美的灵感，同时也为消费者提供一种可传承的生活方式。（五）创新公益模式，践行社会责任（五）创新公益模式，践行社会责任 报告期内，公
43、司第五季“以旧换新”在全国 320 多个城市同步进行，在北京国际家居展举办近 200 余人参与的绿色生活论坛，活动积极倡导旧物利用、节能减排的绿色生活方式。通过线上线下的全面推广，活动直接影响了 300 万人次。曲美公益基金会于贵州黔西南安龙县坝盘村举办古村论坛，致力古民居改造和所在地社区和谐关系建设，吸引包括贵州黔西南自治州相关领导、清华大学、中山大学相关学者、公益团体的参加，并和民进中央的精准扶贫民宿改造项目进行合作，实现对当地扶贫和人文保护的双重支持，迈开公益创新的步伐。报告期内，公司积极响应党和国家对精准扶贫、精准脱贫的号召，对一些经济欠发达地区进行“一助一”的定点帮扶、公益助学。同时
44、，在企业创新发展、员工关爱、绿色生产、绿色生活方面，开展了一系列的活动，积极践行企业社会责任。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业收入 20.97 亿元，较去年同期增长 26.05%；实现净利润 2.46 亿元，较去年同期增长 32.78%2017 年年度报告 17/158(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,097,176,220.32 1,663,773,607.52 26.05 营业成本 1,282,041,
45、062.82 989,310,252.62 29.59 销售费用 344,164,213.32 288,652,441.19 19.23 管理费用 168,655,054.48 149,335,865.89 12.94 财务费用-872,923.24-1,154,585.58 24.40 经营活动产生的现金流量净额 253,916,759.26 294,019,535.81-13.64 投资活动产生的现金流量净额 193,585,311.02 61,878,265.85 212.85 筹资活动产生的现金流量净额 2,722,759.87-23,721,880.34 111.48 研发支出 62
46、,556,612.53 42,067,908.18 48.70 税金及附加 23,024,657.66 17,534,939.96 31.31 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业收入变动原因说明：较上年同期增长26.05%，主要系销售订单持续增长所致。营业成本变动原因说明：本期营业成本较上年同期增长29.59%，主要系营业收入增长，新生产线持续投入，生产人工成本及原材料成本上升所致。销售费用变动原因说明：本期销售费用较上年同期增长19.23%，主要系本期运费和大宗销售业务服务费增加所致。管理费用变动原因说明：本期管理费用较上年同期增长12.94%，主要系本期研发投入及咨询
47、服务费增加所致。财务费用变动原因说明：本期财务费用较上年同期增加24.40%，主要系本期利息收入减少所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加212.85%，主要系本期银行理财赎回所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加111.48%,主要系河南恒大曲美公司投资款到位所致。研发支出变动原因说明：本期研发支出较上年同期增加48.70%，主要系本期公司研发项目投入增加所致。税金及附加变动原因说明：本期税金及附加较上年同期增长31.31%，主要系销售收入增加，税金增加所致。2017 年年度报告 18/1
48、58(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）家居 1,985,768,862.76 1,223,608,568.23 38.38 20.19 24.03 减少1.91个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）人造板家居 1,032,231,771.79 621,958,151.03 39.75 29.
49、27 34.89 减少2.51个百分点 综合类家居 330,915,383.84 196,833,564.12 40.52-6.33-4.61 减少1.07个百分点 实木类家居 303,110,699.40 163,218,743.16 46.15 15.94 17.52 减少0.72个百分点 家居饰品类 309,389,642.20 234,967,685.90 24.05 35.89 36.73 减少 0.47个百分点 其他 10,121,365.53 6,630,424.02 34.49-11.26-21.16 增加8.23个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率
50、（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内 1,980,897,825.75 1,220,597,580.09 38.38 20.50 24.32 减少 1.90个百分点 境外 4,871,037.01 3,010,988.14 38.19-41.84-36.82 减少 4.90个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、定制产品销售收入持续增长带动人造板类家居收入增长；2、生活馆模式带动饰品及配套类产品销售增长 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%