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1、湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 湖北沙隆达股份有限公司湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 作为全球作物保护领军企业之一的安道麦农业解决方案有限公司（Adama Agricultural Solutions Ltd.）与湖北沙隆达股份有限公司完成合并，打造唯一一家在中国证券市场公开交易的一体化跨国作物保护公司。在安道麦，我们致力于“创造农业简单化”，给农民提供高效的产品和服务，简便农民的农作生活，帮助农民发展。作为拥有最丰富且多元化的差异化优质产品的公司之一，凭借 6,600 人的优秀团队，我们与 100 多个国家的农民深入接触，给他们提供除草、杀虫和杀
2、菌的解决方案，帮助农民提高产量。更多重点信息及详细内容请参见报告附件。更多重点信息及详细内容请参见报告附件。2018 年年 3 月月 湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人兼法定代表人 Chen Lichtenstein、主管会计工作负责人（首席财务官）及会计机构负责人 Aviram Lahav 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有公司董事均出席了审议
3、本报告的董事会会议。本报告中涉及的前瞻性陈述，譬如未来的计划和发展战略等，不以任何形式构成公司对投资者的实质承诺，投资者及其他相关人士均应当对此保持足够的投资风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。公司在第四节“九、公司未来发展的展望”部分描述了公司未来发展战略、2018 年经营计划及未来可能面临的风险，敬请查阅。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2018 年 2 月 28 日的公司总股本2,446,553,582 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.63 元人民币（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。本年度报告及其摘要
4、均分别以中、英文编制，在对中英文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.3737 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.5252 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.5858 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况
5、.5959 第九节第九节 公司治理公司治理.6666 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.7070 第十一节第十一节 财务报告财务报告.7171 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.185 湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 除另行说明，本报告涉及的下述术语应参照下表中的释义内容:释义项释义项 释义内容释义内容 公司、本公司 湖北沙隆达股份有限公司 Adama Solutions 安道麦农业解决方案有限公司（Adama Agricultural Solutions Ltd.），为本公司全资子公司，是一家按照以色列法律成立的以色列公司。.董事会 本
6、公司董事会 监事会 本公司监事会 公司章程 本公司的公司章程 集团、本集团 本公司及其子公司 中国化工 中国化工集团有限公司 农化公司 中国化工农化有限公司，为本公司控股股东，中国化工全资子公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 深交所 深圳证券交易所 国资委 国务院国有资产监督管理委员会 本报告 2017 年年度报告 财务报告 2017 年财务报告 报告期、当期、本年度 2017 年度 本次交易、本次重大资产重组 本公司向农化公司发行 1,810,883,039 股 A 股购买其持有的 Adama Solutions 的 100%股权。此外，公司向特定投
7、资者非公开发行104,697,982 股 A 股，募集配套资金。公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 上市规则 深圳证券交易所股票上市规则 湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 沙隆达 A（B）股票代码 000553（200553）股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 湖北沙隆达股份有限公司 公司的中文简称 沙隆达 公司的外文名称（如有）Hubei Sanonda Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）SANONDA 公司的法定代表人 Chen
8、 Lichtenstein 注册地址 湖北省荆州市北京东路 93 号 注册地址的邮政编码 434001 办公地址 湖北省荆州市北京东路 93 号 办公地址的邮政编码 434001 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李忠禧 梁吉勤 联系地址 湖北省荆州市北京东路 93 号 湖北省荆州市北京东路 93 号 电话 0716-8208632 0716-8208232 传真 0716-8321099 0716-8321099 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报
9、、大公报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券办 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91420000706962287Q 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）公司控股股东由荆州沙隆达控股有限公司变更为中国化工农化有限公司 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 会计师事务所办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计
10、师姓名 陈曦、赵妍 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导其间 国泰君安证券股份有限公司 上海市浦东新区商城路 618 号 朱文川、唐为杰 2017 年 8 月 2 日至 2018 年12 月 31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（千元）23,819,568 1,854,7
11、33 22,070,405 7.93%2,169,937 21,161,365 归属于上市公司股东的净利润（千元）1,545,879-74,490 369,076 318.85%141,840 409,206 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（千元）382,275-92,340-92,340 不适用 137,329 137,329 经营活动产生的现金流量净额（千元）3,958,389 268,365 4,237,145-6.58%276,090 3,980,788 基本每股收益（元/股）0.6601-0.1254 0.2200 200.05%0.2388 0.255 稀释每股收益（
12、元/股）0.6601-0.1254 0.2200 200.05%0.2388 0.255 加权平均净资产收益率 9.05%-3.63%2.97%298.04%6.90%3.57%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（千元）39,613,922 2,984,884 36,492,511 8.55%2,977,268 34,946,504 归属于上市公司股东的净资产（千元）18,778,013 2,005,058 16,917,794 11.00%2,097,382 11,522,703 会计政策变更的原因及会计差错更正
13、的情况 请见本报告第五节第六项“与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明”相关内容。湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 是否存在公司债 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1.同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2.同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况同
14、时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：千元 2017 年第一季度 2017 年第二季度 2017 年第三季度 2017 年第四季度 营业收入 6,343,615 6,426,449 5,624,175 5,425,329 归属于上市公司股东的净利润 762,710 554,284 282,520-53,635 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 58,358 108,702 246,907-3
15、1,692 经营活动产生的现金流量净额 37,028 2,212,113 272,400 1,436,848 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：千元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-3,000 17,682 32 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）14,628 5,418 5,585 同一控制下企业合并产生的子公司期初至
16、合并日的当期净损益 1,147,797 829,068 443,651 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-15,671-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 22,204-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动-19-湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,036 348 86 减：所得税影响额 6,390 5,616 1,180 少数股东权益影响额（税后）-385,503 176,297-
17、合计 1,163,604 461,416 271,877 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵
18、守特殊行业的披露要求 否 本公司在中华人民共和国注册成立。集团从事非专利作物保护产品的开发、生产及销售，是全球领先的作物保护公司之一。通过遍布全球各地的约60家子公司，集团向全球约100个国家的农民提供解决方案。作为全球领先的作物保护解决方案公司（按销售额计算），集团在全球作物保护行业综合排名第6。集团的业务模式整合了终端客户覆盖、管理经验以及全球研发和生产实力，为集团提供了显著的竞争优势，使得集团可以在全球各地的重点市场，针对农民的需求引入新的差异化产品。安道麦与沙隆达完成合并及上市安道麦与沙隆达完成合并及上市 2017年7月4日，Adama Solutions与公司成功完成合并。公司向农化
19、公司发行股份购买其持有的Adama Solutions的全部股权，增发股份于2017年8月2日在深交所登记上市（以下合称“合并后公司合并后公司”及“合并交易合并交易”）。合并完成后，本公司自2017年第三季度将Adama Solutions的财务报表并入公司财务报表。继上述交易完成后，2017年9月29日，合并后公司任命新的董事会成员。Adama Solutions的全球管理层负责管理合并后公司，在获得所需批准后，合并后公司将以安道麦的名称和品牌运营。在该背景下，Adama Solutions的首席执行官、首席财务官及总法律顾问被任命在本公司担任相应职务。作为合并内容之一，根据2016年9月签
20、订的回购协议以及其后的补充协议，公司向Adama Celsius B.V回购并注销了其持有的公司B股股份。2017年12月28日，公司与Adama Solutions签订集团内部服务协议，由Adama Solutions向公司提供多项服务。公司成功从股权投资者募集约15亿元资金。合并后公司将把募集资金用于进一步开发全球产品组合以及建设并扩大先进的运营设施。集团业务主要集中在欧洲、北美、拉丁美洲、亚太、印度、中东以及非洲，产品销往全球约100个国家。集团主要从事非专利作物保护产品的开发、生产及销售，主要包括除草剂、杀菌剂和杀虫剂，旨在保护农用及其它用途的作物。此外，集团利用其专业知识对作物保护产
21、品进行开发和调整，将其运用于非农领域（消费者和专业解决方案）。不仅如此，集团利用在农业及化工领域的核心实力，在其他非农领域开展业务，各非农业务单一而言均不构成重大业务。此类业务主要包括：（1）生产和销售食品补充剂、食用色素、口感及口味增强剂、及营养强化剂原料；（2）用于香水、化妆品、护肤品及清洁剂的香精产品；（3）工业类产品生产；以及（4）其他非重大业务。湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 集团所处的宏观经济环境的趋势、事件及重大发展可能对集团的经营业绩和发展产生重大影响。相关影响因素在不同的地理区域、对集团的不同产品可能产生不同的影响。由于集团拥有广泛的产品组合、业务覆盖
22、众多区域，因此这些因素对某一具体年份与在数年中积累产生的影响是不同的，有时甚至可能与其他影响因素相互抵消而减弱。此外，集团业务及业绩受全球性、地域性及其他因素的影响，包括：人口变化、经济增长及生活水平的提高、大宗农产品价格、原材料成本和全球能源价格的剧烈波动、作物保护新技术的发展、产品专利到期以及非专利产品产量增长、农业市场及极端天气条件、监管变化、政府政策、全球港口及货币政策、以及金融市场。更多重点信息及详细内容请参见附件。更多重点信息及详细内容请参见附件。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1.主要资产重大变化情况主要资产重大变化情况 主要资产主要资产 重大变化说明重大变化说
23、明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 对主要生产基地进行投资 存货 无重大变化 应收账款 无重大变化 现金 现金增长的主要来源是 2017 年末配套融资募集的资金以及经营活动产生的正向现金流量 商誉 无重大变化 2.主要境外资产情况主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模(千元)所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益情况(千元)境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 Adama Solutions 股权投资 通过重大资产重组收购 15,476,873 以色列及全球范围 作物保护 公司治理 1,352,687
24、 80%否 其他情况说明 请参见上文“一、报告期内公司从事的主要业务”中关于 2017 年 7 月完成的合并交易相关内容。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 作为560亿美元的全球作物保护市场中的非专利作物保护领军企业，集团认为下述优势为自身利用农业及作物保护行业的有利趋势提供了可持续的竞争优势及基础：非专利市场领军地位。非专利市场领军地位。作为非专利市场的成功领军企业，集团对行业具备深入了解，积累了全球最广泛湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 的非专利产品资源以及广博的登记实力，从而为全球各地的农民提供具有附加价值的高效解决方案，
25、覆盖各种主要作物。得益于丰富的产品种类（没有一种单一原药占集团2017年销售额6%以上）、以及广泛的地域覆盖，集团的业务布局更加多元化，提高了业务稳定性。集团将继续提高市场份额，进一步巩固市场领导地位，保持以农民为核心，扩大产品组合。此外，由于开发创新、高效原药的成本和风险明显增加，致使每年上市的新原药大幅减少，因此集团所专注的非专利市场占全球作物保护市场的比重不断提高，集团能够进入的市场领域不断扩大。集团在非专利市场积累的优势使得集团能够结合自身研究、技术和专业知识，综合利用各大研发型公司的非专利保护产品，为集团提供了有别于研发型公司的相对竞争优势，使得集团能够加强现有产品组合，并引入独特的
26、复配产品、制剂和应用方法。同时，集团的全球市场覆盖、登记实力以及生产设施使其具备有别于其他非专利公司的竞争优势。全球市场覆盖及新兴市场优势。全球市场覆盖及新兴市场优势。集团广泛覆盖全球市场，在行业名列前茅。根据菲利普斯麦克杜格尔咨询公司（Phillips McDougall，以下简称“菲利普斯”）2016年评估结果（2016年行业纵览农业服务），集团全球销售额在非专利保护公司中排名第一。集团产品销往全球100多个国家，地域覆盖广泛分散，区域占比平衡。根据2017年各区域的销售额贡献比重，欧洲占30%，拉丁美洲占21%，北美占18%，亚太占19%，印度、中东及非洲占12%。平衡的地域覆盖扩大了集
27、团业务增长点，分散了具体国家、气候、作物和种植季节对集团业务的影响。集团在新兴市场的业务实力尤为突出，2017年新兴市场占集团销售额一半以上，业务增速超过发达国家。过去20年间，集团针对重点新兴市场进行战略性投资，建立重要的销售及营销架构，包括巴西（1998年）、中东欧（2004年）和印度（2009年）。独特的国内市场地位及渗透优势。独特的国内市场地位及渗透优势。我国是全球规模最大、增速最快的农业市场之一。集团相信国内业务整合奠定的坚实基础、以及与控股股东中国化工的独特关系将为集团渗透国内市场提供显著优势。随着合并交易的完成，集团成为为数不多的、充分整合国内商务及运营基础的全球作物保护公司之一
28、。集团将利用国内的基础设施和关系优势建立国内作物保护市场的领导地位，并充分利用全球优质品牌在国内市场的高度影响力。作为中国化工集团的成员之一，集团相信能够凭借自身的独特优势，抓住高速增长、但高度碎片化的国内作物保护市场的整合潮流。在成为国内作物保护领军企业的同时，将国内生产设施纳入全球生产运营架构将使集团能够更加有效地开发并商业化前沿的差异化产品，在关键原药上具备更强有力的成本优势，加强全球供应链优化，从而提高整个组织的运营效率，确保销售额和利润率双增长。业务实现纵向整合全球覆盖。业务实现纵向整合全球覆盖。集团业务纵向贯穿全球营销、销售及分销、产品登记、生产和研发，是真正实现完整价值链覆盖的为
29、数不多的非专利作物保护公司之一，并通过合并交易进一步加强了整合优势。因此，集团能够结合农民需求、天气情况、政府政策及法规的动态变化，对产品及运营进行有效管理，并抓住价值链各节点产生的价值。集团拥有设备精良、具备世界一流水准的生产设施，满足全球行业领先标准和水平，约80%的产品是内部生产和/或配制加工。集团在开发工艺、化学合成和制剂生产的各个方面具备丰富的知识、专业实力和经验，并对整个供应链形成完整控制，为集团提供了成本优势，使得集团能够迅速应对市场挑战、捕捉市场价值。此外，集团建立了全球登记网络，在100多个国家拥有本土登记实力，能够在几乎所有的重要市场高效地引入新产品，为农民提供完整的作物保
30、护解决方案。过去5年，集团专业的登记团队共获得约1,300张新增登记证。集团认为随着全球监管要求日益趋严，这一实力将变得更加重要。集团在各个战略市场的本土销售团队与当地经销商和终端用户建立了紧密联系，更加了解市场需求，进一步加强了集团的销售和营销实力，在批发商、零售商及农民三个层面推动需求增长，并为集团提供宝贵的市场信息。多元差异化的产品供应。多元差异化的产品供应。针对各地域市场及各类作物的具体需求，集团为农民提供更加差异化、混合多元的产品组合及解决方案，以提供综合的解决方案为基础，满足全球客户的独特需求。为实现“创造农业简单化”的宗旨，集团在品牌下向农民提供各类产品，包括高价值非专利产品、大
31、宗型非专利产品、以湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 及越来越多的独特复配产品和制剂、新的创新型产品及服务，以便满足各地区、各规模的农民的具体需求，提高各主要作物的产量。集团广泛的产品组合包括120多种集中管理的原药及1,000多种复配产品及制剂。经验丰富、决策自主的管理团队。经验丰富、决策自主的管理团队。集团管理层对作物保护行业拥有深入了解，将保持集团的领导地位及财务实力作为工作重心，是一支具有粘聚力、协调统一的管理团队，具备丰富的知识、专业技能和经验，从而引导集团实现全球领军地位。集团认为公司应该赋权于员工，从业绩最优秀的人才中挑选领导者，因此，集团的管理层成员拥有成功
32、管理集团业务、制定并执行集团战略的长期经验，让集团能够持续保持盈利性增长。湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 更多重点信息及详细内容请参见附件。更多重点信息及详细内容请参见附件。虽然农业市场总体走低，得益于日益差异化的产品组合销售量的增长，当年销售收入销售收入稳健增长。然而，由于定价环境疲软，一部分抵消了销售量的强劲增长效果。全年汇率波动对销售额的净影响基本相互抵消，部份重点地区的本土货币对美元走强（比如巴西及印度），而其他货币（主要为英镑）对美元走弱，汇率对冲的贡献减少，抵消了上述走强影响。当年营业利润
33、营业利润同比增加。利润率水平显著提高是销售量稳健增长、产品组合持续向差异化的方向转型、以及成本持续降低的综合影响的成果。虽然定价环境疲软部分抵消了上述效果，本土货币对美元走强进一步扩大了上述趋势。另一方面，公司在增长性区域市场的销售相关人员增加，与销售量增长挂钩的其他可变费用增加，以及战略性研发项目支出增加。财务费用及投资收益。财务费用及投资收益。当年净财务费用总额减少，主要原因是货币对冲成本下降、负债减少；然而，由于以色列全年消费者价格指数上升，导致财务费用增加，部分抵消了上述效果。税项费用。税项费用。当年税项费用同比增加，主要原因是税前利润同比增加。2017年有效税率较低的主要原因是产生递
34、延税项资产，而2016年有效税率较低的主要原因是巴西雷亚尔对美元走强，税项资产非现金升值产生税项收益。当年净利润净利润同比增长。营运资金。营运资金。得益于供应商信贷管理水平的提升以及对回款的严格控制，超过了库存水平上升的影响（筹备2018年销售季），资产负债表营运资金同比下降。现金流。现金流。得益于全年利润显著增长，公司当年创造营业现金流水平强劲，但较去年略有减少，主要原因是今年营运资金释放的现金流量相较去年实现供应链整合所释放的营运资金而言回到适中水平。当年创造自由现金流水平强劲，但较去年同期略有减少。2016年现金流水平更强是由于供应链实现整合，释放大量营运资金。杠杆水平。杠杆水平。得益于
35、强劲的现金创造水平以及早前完成的发行股份募集配套资金，杠杆水平显著降低，年末资产负债表净负债与去年同期相比减少近乎一半，净负债/息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率下降至约0.7倍。湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 二、主营业务分析二、主营业务分析 1.概述概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2.收入与成本收入与成本 （1）营业收入构成）营业收入构成 单位：千元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 23,819,568 22,070,405 7.93%分行业 化学原料及化工产品制造业
36、23,819,568 100%22,070,405 100%7.93%分产品 农业用药 22,033,564 92.5%20,429,048 92.6%7.85%非农业务 1,786,004 7.5%1,641,357 7.4%8.81%分地区 欧洲 7,107,131 29.84%6,862,992 31.10%3.56%北美 4,363,301 18.32%4,005,047 18.15%8.95%拉丁美洲 5,050,377 21.20%4,956,848 22.46%1.89%亚太 4,428,364 18.59%3,637,068 16.48%21.76%印度、中东及非洲 2,870
37、,395 12.05%2,608,450 11.82%10.04%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：千元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 化学原料及化工产品制造业 23,819,568 15,403,887 35.33%7.93%3.22%9.11%分产品 农业用药 22,033,564 14,096,957 36.02%7.85%3.56%7.95%分地区-公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近
38、1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 农业用药 销售量 吨 523,672 468,236 11.8%生产量 吨 479,319 397,583 20.6%库存量 吨 194,987 181,492 7.4%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）
39、营业成本构成）营业成本构成 行业分类 单位：千元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 化学原料及化工产品制造业 材料费（采购成本）11,280,306 73%10,918,047 73%8%化学原料及化工产品制造业 人工成本 968,455 6%898,015 6%8%化学原料及化工产品制造业 折旧费 607,161 4%569,772 4%7%（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 请参见上文第三节第一项关于 2017 年 7 月合并交易完成的相关内容。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变
40、化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（千元）1,213,605.1 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 5.09%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 不适用 湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 主要客户其他情况说明 适用 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（百万元）2,119 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 22.00%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额
41、比例 不适用 主要供应商其他情况说明 适用 不适用 3.费用费用 单位：千元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 4,280,335 4,042,170 5.89%管理费用 1,410,772 1,071,113 31.71%财务费用 1,205,286 434,819 177.19%主要为汇率对金融资产和负债的影响 4.研发投入研发投入 适用 不适用 集团创新、研发和登记部门负责管理和协调集团所有的研究及产品开发活动。总体而言，作为一家非专利产品生产商，集团主要针对原创型产品的化合物开发生产工艺和登记数据。与研发型公司发现原创型产品的开发成本相比，开发和登记非专利产
42、品节约了大量时间和成本，使得集团能够开发广泛且多元化的、以非专利产品为主、具备价格优势的产品组合。即便如此，将新产品引入市场仍然需要可观的开发和登记投入，特别是鉴于全球日益趋严的监管要求，非专利产品市场的发展态势以及日益激烈的市场竞争。集团的开发和登记活动主要包括：针对原药以及新的专利到期产品进行生产工艺化学工程开发；开展生物和农学试验，满足监管要求；建立原药和制剂登记档案，从而支持各区域的产品登记；开发复配产品以及基于现有产品的创新和独特制剂，简化生产工艺。此外，集团还开发了数款创新型物质，此类创新型物质是集团针对集团外部的化合物进行筛选分析并证明有效性后，以收购的化合物为基础进一步开发获得
43、的。集团开发产品的生物用途并在目标国家进行登记，并进行生产工艺化学开发。目前，集团在以色列、印度、巴西和中国建有化学研发中心。在化学研发之外，集团通过外部承包方在以色列和中国在内的其他国家以登记为目的开展开发活动，此类开发形式综合利用了集团独家拥有的知识，集团和承包方共同开发的知识、或者承包方独家拥有的知识。目前，集团在以色列、中国、印度、美国和巴西建有分析实验室。实验室的职责包括开展产品质量保证测试，其中部分实验室亦承担登记试验的任务。湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 集团销售的物料和产品需要集团在生产和营销的不同阶段在各目标销售国进行登记。集团在欧洲、以色列、拉丁美洲
44、、巴西、北美、印度和亚洲建有开发和登记中心，在全球100多个国家拥有专业的登记团队。公司研发投入情况 2017 年 2016 年 变动比例 研发人员数量（人）241 232 3.88%研发人员数量占比 3.63%3.47%0.16%研发投入金额（千元）360,403 225,851 59.58%研发投入占营业收入比例 1.51%1.02%0.49%研发投入资本化的金额（千元）0 0 0 资本化研发投入占研发支出的比例 0 0 0 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 适用 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 适用 不适用 5.现金流现金流 单位：千元 项目 2
45、017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 24,072,684 22,695,133 6.07%经营活动现金流出小计 20,114,295 18,457,988 8.97%经营活动产生的现金流量净额 3,958,389 4,237,145-6.58%投资活动现金流入小计 265,113 96,614 174.40%投资活动现金流出小计 1,552,852 1,522,119 2.02%投资活动产生的现金流量净额-1,287,739-1,425,505-9.66%筹资活动现金流入小计 3,752,157 849,265 341.81%筹资活动现金流出小计 2,116,038 3,
46、034,495-30.27%筹资活动产生的现金流量净额 1,636,119-2,185,230-174.87%现金及现金等价物净增加额 4,030,511 860,391 368.45%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用 不适用 经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量：得益于全年利润显著增长，公司当年创造营业现金流水平强劲，但较去年略有减少，主要原因是去年供应实现链整合，释放大量营运资金，而今年营运资金释放的现金流量回到适中水平。投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量：用于投资活动的现金净额主要包括针对产品登记证与其他无形资产及固定资产湖北沙隆达股份有限公司 2017
47、 年年度报告全文 18 的投资，扣除出售少量非核心业务以及在美国剥离部分产品获得的一次性收益的净额。筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量：2017年筹资活动产生的现金净额主要是利用更多的外部银行融资代替集团内部借款，以及配套融资募集的资金；2016年筹资活动产生的现金净额主要是利用经营活动创造的强劲现金流量偿还银行贷款，以及按期偿还 Adama Solutions 发行的一款债券系列的本金。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 说明同上。三、非主营业务分析三、非主营业务分析 适用 不适用 单位：千元 金额 占利润总额比例 形成原因说明
48、是否具有可持续性 投资收益 73,858 4.43%否 公允价值变动损益 269,351 16.15%主要为汇率对金融资产及负债的影响 否 资产减值 173,325 10.39%否 资产处置损益 55,160 3.31%否 营业外收入 34,103 2.04%否 营业外支出 44,674 2.68%否 四、资产及负债状况四、资产及负债状况 1.资产构成重大变动情况资产构成重大变动情况 单位：千元 项目 2017 年末 2016 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 7,868,858 19.86%3,841,547 10.53%9.33%发行股份募集配
49、套资金以及正向的营业现金流量 应收账款 5,056,850 12.77%5,465,258 14.98%-2.21%存货 7,488,238 18.90%7,463,957 20.45%-1.55%投资性房地产 4,408 0.01%4,721 0.01%0.00%固定资产 6,141,490 15.50%6,797,889 18.63%-3.13%在建工程 803,421 2.03%483,888 1.33%0.70%无形资产 4,036,588 10.19%5,056,200 13.86%-3.67%商誉 3,890,097 9.82%4,064,312 11.14%-1.32%递延税项资
50、产 891,012 2.25%646,797 1.77%0.48%短期借款 2,280,912 5.76%748,163 2.05%3.71%长期借款 514,320 1.3%1,002,177 2.75%-1.45%债券 7,777,410 19.63%7,417,408 20.33%-0.69%湖北沙隆达股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 应付账款 3,906,481 9.86%3,462,280 9.49%0.37%应付职工薪酬 995,637 2.51%975,391 2.67%-0.16%2.以公允价值计量的资产和负债以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 单位：千元 项