《办公文具项目财务评估的内容方案【范文】.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《办公文具项目财务评估的内容方案【范文】.docx（30页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域/办公文具项目财务评估的内容方案办公文具项目财务评估的内容方案目录一、 项目简介3二、 财务效益评估的程序6三、 财务效益评估的内容8四、 财务评估的主要内容与步骤9五、 项目财务评估的意义11六、 公司概况12公司合并资产负债表主要数据13公司合并利润表主要数据13七、 投资方案13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表18总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20八、 经济效益21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25项目投资现金流量表27借款还本付息计划表29一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx投资管理公司（
2、二）项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约43.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积28667.00（折合约43.00亩），预计场区规划总建筑面积54261.09。其中：主体工程35778.13，仓储工程9827.61，行政办公及生活服务设施4371.07，公共工程4284.28。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、
3、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。把钛铁矿变成四氯化钛，再放到密封的不锈钢罐中，充以氩气，使它们与金属镁反应，就得到“海绵钛”。海绵钛生产是钛工业的基础环节，是钛材、钛粉及其他钛构件的原料。在钛工业发展下，
4、海绵钛产量持续上升。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18008.08万元，其中：建设投资14427.88万元，占项目总投资的80.12%；建设期利息180.13万元，占项目总投资的1.00%；流动资金3400.07万元，占项目总投资的18.88%。2、建设投资构成本期项目建设投资14427.88万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用12246.94万元，工程建设其他费用1778.07万元，预备费402.87万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营
5、业收入32000.00万元，综合总成本费用25699.74万元，纳税总额2996.57万元，净利润4607.83万元，财务内部收益率19.46%，财务净现值4906.68万元，全部投资回收期5.75年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积28667.00约43.00亩1.1总建筑面积54261.09容积率1.891.2基底面积17486.87建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩315.802总投资万元18008.082.1建设投资万元14427.882.1.1工程费用万元12246.942.1.2工程建设其他费用万元1778.072.1.3预备费万元4
6、02.872.2建设期利息万元180.132.3流动资金万元3400.073资金筹措万元18008.083.1自筹资金万元10655.703.2银行贷款万元7352.384营业收入万元32000.00正常运营年份5总成本费用万元25699.746利润总额万元6143.777净利润万元4607.838所得税万元1535.949增值税万元1304.1410税金及附加万元156.4911纳税总额万元2996.5712工业增加值万元10392.9013盈亏平衡点万元11454.62产值14回收期年5.75含建设期12个月15财务内部收益率19.46%所得税后16财务净现值万元4906.68所得税后二、
7、 财务效益评估的程序（一）分析估算项目财务数据在整理基础财务数据时，我们已经测算了项目总投资、资金筹措方案、产品成本费用、销售收入及利润等数据。项目评估的任务是对这些数据进行分析审查，并与自己所掌握的信息资料进行对比分析，必要时需要重新估算。（二）建立财务基本报表基础财务报表包括现金流量表、利润表、资产负债表等，在利用这些报表的数据进行项目财务效益评估之前，我们需要进行以下工作：一是审查报表的格式是否符合规范要求，二是审查所填列的数据是否准确。如果要求不符合，我们需重新编制表格，按评估人员估算的数据填列。（三）评价财务效益指标投资项目评估评价财务效益指标包括三个方面内容：盈利能力指标，包括静态
8、指标和动态指标，其中静态指标包括投资利润率、投资利税率、资本金净利润率等；动态指标包括财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率等。清偿能力指标，包括投资回收期、借款偿还期、资产负债率、流动比率和速动比率等。外汇效果指标，包括财务外汇净现值与财务换汇成本两个指标。项目评估主要从可行性研究所采用的方法与分析结果两方面的正确性入手。（四）提出财务评估结论我们将评估结果与国家或行业的基准指标进行对比，从财务角度做出项目是否可行的决定。（五）不确定性分析不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析与概率分析三个方面，主要分析项目的抗风险能力。三、 财务效益评估的内容（一）清偿能力分析投资项目的清偿能力包
9、括两个部分：一是项目的财务清偿能力，即项目全部收回投资的能力，回收的时间越短，说明项目清偿能力越好，这是投资者考察投资效果的依据；二是项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的能力，这主要是贷款银行考察项目的还款期限是否符合银行的有关规定。（二）盈利能力分析盈利能力分析是项目财务效益评估的最主要部分，也是项目能否成立的先决条件。投资项目的盈利主要是指项目建成投产后所产生的利润、税金与净现金流量。（三）财务外汇效果分析对于项目建设运营利用了国外资源、产品出口创汇、替代进口节汇等涉及外汇收支的投资项目，除了以上两方面的指标外，我们还需要单独考虑项目外汇使用的财务效益，保证有限的外汇资金被配置到最
10、优的项目中去。四、 财务评估的主要内容与步骤（一）财务评估的主要内容1、财务分析预测在对投资项目进行总体了解和对市场、环境、技术方案进行充分调查、研究、掌握的基础上，收集、预测财务分析所需的基础数据资料，这一步骤可称为财务分析预测。财务分析预测是整个财务分析的基础，是决定项目财务分析质量和成败的关键环节。财务分析预测的结果可归纳整理为若干辅助计算用表，以便进一步地分析。2、制订资金规划这一步骤包括：寿命期内各年度资金需要量预测；对可能的资金来源与数量进行调查和估算；制订债务偿还计划；在此基础上编制项目寿命期内资金来源与运用计划，这个计划可用资金平衡表表示出各年度资金的来源与使用情况。一个好的资
11、金规划要能满足资金平衡的需要，即在每年度的资金来源方案中挑选最经济、效益最优的方案。一个项目的盈利能力越大、清偿能力越强，外汇效果越佳，该方案越优。在财务效果计算与分析中最重要的是编制现金流量表，然后计算一系列评价指标，进行分析。此项内容常常和资金规划交叉进行，利用财务效果分析的结果可反过来分析、调整资金规划，以达到进一步的优化。3、财务效益的计算与分析我们要根据财务基础数据及资金规划，计算项目的财务盈利能力，分析其清偿能力。若项目涉及产品出口创汇或替代进口节汇，我们还需分析外汇效果。（二）财务评估的步骤1、分析与评价项目的财务基础数据分析与评价项目的财务基础数据是指对项目总投资、资金规划、销
12、售成本、销售收入、销售税金和销售利润，以及其他与项目有关的财务基础数据进行分析与评价。这些财务数据主要都来自可行性研究报告的投资、成本、估算、资金规划、利润估算等部分，几乎涉及项目可行性研究的所有实际环节，因此对项目财务数据的分析、审查与评价，离不开对项目实体部分的考察与评价。因此，对于财务数据的评价不仅要分析各种数据及辅助报表的准确性，还应注意审查财务数据与各实际环节的协调与一致性。2、分析审查项目的财务基本报表财务基本报表包括资产负债表、损益表和现金流量表。它是计算反映项目的盈利水平、偿债能力和外汇平衡分析等各种评价指标的依据，对基本报表的审查，主要是审查其格式是否规范，表中所填列的数据是
13、否准确。3、审查与评价项目财务效益指标在分析与审查项目财务基础数据和财务基本报表的基础上，审查项目财务效果指标计算方法是否正确，指标体系和基准折现率等评价参数的选择是否合理，各种财务效果指标的计算是否准确。有必要注意一下，在项目的财务评估中，财务数据的分析、整理、测算和财务报表的编制等工作是项目财务分析成败的关键所在，因此，在财务数据的预测与估算中应力求测算方法科学、数据准确、财务报表客观。项目评估的财务报表可分为两类，一类是基本报表，另一类是辅助报表。基本报表有资金来源与运用表、现金流量表、利润表、资产负债表和对外平衡表等；辅助报表有固定资产投资估算表、流动资金估算表、投资计划与资金筹措表、
14、主要投入产出物价格表、单位产品生产成本估算表、固定资产折旧估算表、无形资产及递延资产摊销估算表、总成本费用估算表、销售收入和资金估算表、借款还本付息计算表等。五、 项目财务评估的意义项目财务评估是对拟建项目可行性研究报告中的财务分析部分，进行分析审核和再评价，即从企业的财务角度出发，按照国家现行的财税制度和价格体系分析、论证项目投入的费用和产出的收益，进而考察项目的财务盈利水平、贷款的偿还能力，以及项目的外汇效果等状况，据以评估项目的财务可行性。项目财务评估仅从项目或企业角度进行分析，预测投入的费用、产出的收益，从而计算项目的经济效果。也就是说，项目的财务评估只分析由项目的直接费用和直接收益产
15、生的内部效果，不考虑由项目引起的但不能在财务效果上反映的间接费用与间接收益，即项目的外部效果问题。例如，项目开工后，对周围空气、水源及生态环境的污染给其他企业或社会造成一定的影响，属于项目的间接费用，是不能计入项目的费用项；由于项目的投产，增加了对某种产品的需求，生产该产品的企业销售量增加，从而提高了企业收益，这属于项，目带来的间接收益，也不能计入项目的收益项。项目财务评估对企业投资决策有重要意义，是判断项目是否可行的重要决策过程。六、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：余xx3、注册资本：1500万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登
16、记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-9-277、营业期限：2015-9-27至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额6926.235540.985194.67负债总额3223.762579.012417.82股东权益合计3702.472961.982776.85公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入25313.0720250.4618984.80营业利润4592.583674.063444.43利润总额4336.033468.823252
17、.02净利润3252.022536.582341.45归属于母公司所有者的净利润3252.022536.582341.45七、 投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务
18、评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资14427.88万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12246.94万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6320.95万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5613.28万元。3
19、、安装工程费估算本期项目安装工程费为312.71万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1778.07万元。（五）预备费本期项目预备费为402.87万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6320.955613.28312.7112246.941.1建筑工程费6320.956320.951.2设备购置费5613.285613.281.3安装工程费312.71312.712其他费用1778.071778.072.1土地出让金1028.781028.783预备费402.87402.873.1基本预备费185.37185.373.2涨价预备费
20、217.50217.504投资合计14427.88（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7352.38万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息180.13万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息180.13180.130.001.1.1期初借款余额7352.381.1.2当期借款7352.387352.380.001.1.3当期应计利息180.13180.130.001.1.4期末借款余额7352.387352.381.2其他融资费用1.3小计180.13180.130.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额
21、2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计180.13180.130.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3400.07万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产13201.7015401
22、.9918702.4122002.841.1应收账款5940.776930.908416.099901.281.2存货4620.595390.696545.847700.991.2.1原辅材料1386.181617.211963.762310.301.2.2燃料动力69.3180.8698.18115.511.2.3在产品2125.482479.723011.093542.461.2.4产成品1039.631212.901472.811732.721.3现金1056.141232.161496.201760.231.4预付账款1584.201848.242244.292640.342流动负债1
23、1161.6613021.9415812.3518602.772.1应付账款4018.204687.905692.456697.002.2预收账款7143.468334.0410119.9011905.773流动资金2040.042380.052890.063400.074流动资金增加2040.04340.01510.01510.015铺底流动资金3960.514620.605610.726600.85（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18008.08万元，其中：建设投资14427.88万元，占项目总投资的80.12%；建设期利息18
24、0.13万元，占项目总投资的1.00%；流动资金3400.07万元，占项目总投资的18.88%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18008.08100.00%1.1建设投资14427.8880.12%1.1.1工程费用12246.9468.01%1.1.1.1建筑工程费6320.9535.10%1.1.1.2设备购置费5613.2831.17%1.1.1.3安装工程费312.711.74%1.1.2工程建设其他费用1778.079.87%1.1.2.1土地出让金1028.785.71%1.1.2.2其他前期费用749.294.16%1.2.3预备费402.872.2
25、4%1.2.3.1基本预备费185.371.03%1.2.3.2涨价预备费217.501.21%1.2建设期利息180.131.00%1.3流动资金3400.0718.88%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资18008.08万元，其中申请银行长期贷款7352.38万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18008.08100.00%1.1建设投资14427.8880.12%1.2建设期利息180.131.00%1.3流动资金3400.0718.88%2资金筹措18008.08100.00%2.1项目资本金10655.7059.17
26、%2.1.1用于建设投资7075.5039.29%2.1.2用于建设期利息180.131.00%2.1.3用于流动资金3400.0718.88%2.2债务资金7352.3840.83%2.2.1用于建设投资7352.3840.83%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（
27、12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入32000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19200.0022400.0027200.0032000.002增值税725.05869.831086.981304.142.1销项税2496.002912.003536.004160.002.2进项税1770.952042.172449.022855.863税金及附加87.0010
28、4.38130.44156.493.1城建税50.7560.8976.0991.293.2教育费附加21.7526.0932.6139.123.3地方教育附加14.5017.4021.7426.08（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1304.14万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年
29、综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用25699.74万元，其中：可变成本22187.17万元，固定成本3512.57万元。达产年项目经营成本24580.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费12518.2514604.6217734.1920863.752工资及福利费1323.421323.421323.421323.423修理费345.39345.39345.39345.394其他费用20
30、47.492047.492047.492047.494.1其他制造费用151.89151.89151.89151.894.2其他管理费用173.79173.79173.79173.794.3其他营业费用1721.811721.811721.811721.815经营成本16234.5518320.9221450.4924580.056折旧费738.84738.84738.84738.847摊销费20.5820.5820.5820.588利息支出360.27360.27360.27360.279总成本费用17354.2419440.6122570.1825699.749.1其中：固定成本3512.
31、573512.573512.573512.579.2可变成本13841.6715928.0419057.6122187.17（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加156.49万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6143.77（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6143.7725.00%=1535.94（万元）
32、。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6143.77万元，缴纳企业所得税1535.94万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6143.77-1535.94=4607.83（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19200.0022400.0027200.0032000.002税金及附加87.00104.38130.44156.493总成本费用17354.2419440.6122570.1825699.744利润总额1758.762855.014499.386143.775应纳所得税额1758.762855.0144
33、99.386143.776所得税439.69713.751124.851535.947净利润1319.072141.263374.534607.838期初未分配利润0.001187.162995.585733.109可供分配的利润1319.073328.426370.1110340.9310法定盈余公积金131.91332.84637.011034.0911可供分配的利润1187.162995.585733.109306.8412未分配利润1187.162995.585733.109306.8413息税前利润2558.723929.035984.508039.98（四）财务内部收益率（所得税后
34、）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.46%。本期项目投资财务内部收益率19.46%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4906.68（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4906.68万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投
35、资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.75年。本期项目全部投资回收期5.75年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0019200.0022400.0027200.0032000.001.1营业收入
36、0.0019200.0022400.0027200.0032000.002现金流出14427.8818361.5918765.3124130.9825586.562.1建设投资14427.880.002.2流动资金2040.04340.012550.05850.022.3经营成本16234.5518320.9221450.4924580.052.4税金及附加87.00104.38130.44156.493所得税前净现金流量-14427.88838.413634.693069.026413.444累计所得税前净现金流量-14427.88-13589.47-9954.78-6885.76-472.
37、325调整所得税639.68982.261496.132009.996所得税后净现金流量-14427.88398.722920.941944.174877.507累计所得税后净现金流量-14427.88-14029.16-11108.22-9164.05-4286.55计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.36%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.46%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：10889.66万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4906.68万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.07年；6、项目投资回收期（所得税后
38、）：5.75年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.32。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备
39、付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.16。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7352.387352.387352.387352.381.2当期还本付息180.13360.27360.27360.27360.271.2.1还本1.2.2付息180.13360.27360.27360.27360.271.3期末借款余额7352.387352.387352.387352.387352.382利息备付率22.323偿债备付率20.16（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入32000.00万元，综合总成本费用25699.74万元，税金及附加156.49万元，净利润4607.83万元，财务内部收益率19.46%，财务净现值4906.68万元，全部投资回收期5.75年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。