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1、毕业论文主要内容和要求： 主要内容：首先，研究中小企业的基本理论，包括中小企业的界定和特点，中小企业的融资特点，企业融资的理论分析。然后，分析华禾商贸有限公司融资的基本情况，对其融资现状和存在的问题进行分析，针对华禾商贸有限公司融资问题进行原因分析，包括企业自身的经营风险，资信水平有待提高和信息不对称等方面的因素，其次是从外部经济环境进行分析，即申请商业银行贷款方面的抵押和担保方面的问题，以及融资渠道狭窄，资金周转困难，以及政府的宏观管理体制滞后等方面的原因进行系统全面的分析，最后，提出华禾商贸有限公司融资问题解决方法。 要求：论文撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言
2、通顺。撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。论文的格式、字数等撰写方面的要求参照中国地质大学长城学院毕业论文撰写规范。毕业论文主要参考资料：1 邱华炳.中小企业融资通.中国经济出版社.2013,(1):2082 吴卫红,章喜为.浅析我国中小企业的融资问题.科技与经济.2014,(8):163 张文棋,梁晖晴.健全中小企业信用担保制度
3、的基本思路与对策.福建农林大学学报.2015,(2)4 郭跃芳.试论有中国特色的中小企业融资体系的建立.农村经济.2016,(6):625 刘百宁,王海旗,王兆琪.中小企业融资实务与技巧.2015.(1)6 李青.中小企业融资渠道探讨J.商场现代化2012.(3):16-197 陈文钦.浅析中小企业发展的重要地位与存在问题J.南方论刊.2010.(3)8 肖小飞.中小企业融资困难原因及对策J.经济与科技周刊.2012.(1)9 孙非.我国中小企业融资现状分析R合作经济与科技.2013,(3)28910 丁礼兵.银行贷款与中小融资企业与金融R.201211 刘英.民营企业融资问题的探讨J.黄山学
4、院学报.2014,(2):38-4112 蓝伟东.中小企业融资存在的问题及对策J.牡丹江教育学院.2013 13 AllenN.Berger,GregoryF.Udell,RelationshipLendingandLinesofCreditinSmallFirmFinance,Jo urnalofBusiness,2015,(3)14 Albertode.M.&JulioPindado.Determinantsofcapitalstructure:newevidencefromSpanishPaneldataJ. JournalofCorporateFinance,2015,(1)毕业论文应
5、完成的主要工作：1利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的搜集。2需要进行社会调查的选题要编写调查问卷或简单的调查表，并完成必要的实地考察工作；与实习相关的选题要注意在实习过程中收集相关的数据。3开题报告之前要撰写出论文的大纲，并根据开题报告中教师提出的意见进行修改。4确定大纲之后认真的撰写论文，并根据指导教师的意见进行修改。5论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。毕业论文进度安排：序号毕业论文各阶段内容时间安排备注1确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书2016-10-15至2
6、016-10-312编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。2016-11-1至2016-11-203实习期间进行一步查找资料，作社会调查。2016-11-21至2016-11-304撰写论文，完成第一稿，并交指导教师2016-12-1至2017-1-155指导教师阅改论文。2017-1-16至2017-1-316修改论文，完成第2稿，并交指导教师。2017-2-1至2017-2-297指导教师阅改论文，完成中期检查表。2017-3-1至2017-3-158修改论文，完成第3稿，并交指导教师。2017-3-16至2017-4-109指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2017-4
7、-11至2017-4-3010专家评阅。2017-5-1至2017-5-1011毕业论文答辩。2017-5-11至2017-5-2412评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2017-5-25至2017-5-31课题信息：课题性质： 设计 论文课题来源： 教学 科研 生产 其它发出任务书日期： 指导教师签名： 年 月 日教研室意见：教研室主任签名：年 月 日 学生签名：中国地质大学长城学院毕业论文开题报告学生姓名赵会柳学 号013131120专业班级会计学十一班指导教师熊凤山职 称 副教授单 位河北农业大学课题性质设计 论文课题来源科研 教学 生产 其它毕业论文题目华禾商贸有限公司融资存在问
8、题及对策开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）一、论文研究的目的、意义1、研究目的：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小企业在我国国民经济中占据了半壁江山，己经成为推动我国经济社会发展的支柱力量。我国中小企业数量众多，经济成分多元化，非国有制经济占主体，产业分布广泛，创新研发能力有待提高，生存和发展环境需进一步改善。对推动国民经济发展、促进市场繁荣和社会稳定做出了巨大的贡献，在缓解就业压力、优化经济结构、应用新技术和增加税收等方面发挥着越来越重要的作用。2、研究意义：（1）理论意义：中小企业已经成为中国经济增长、市场繁荣、技术
9、创新和扩大就业的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为我国体制改革、经济发展、社会和谐和对外开放的重要推动力。因此解决的中小企业的问题就等于解决得了就业问题，解决了中国的经济问题等一系列的问题，使得中国整个的经济可以得到良好的发展具有重要意义。（2）现实意义：华禾商贸有限公司融资难不仅是一个小企业的问题，它也是中国性的问题，只是困难的程度不同而已。在中国的一些发达城市和地区，中小企业在其国民经济中所占的比重都相当高，而他们在城市经济发展中都或多或少地遇到了融资方面的困难。但是政府为中小企业提供了各种各样的政府支持，帮助其消除各种障碍，使中小企业问题得到解决。二、研究现状1.国外研究
10、现状中小企业数量不断增长，企业之间竞争越来越激烈，对资金的需求也越来越强烈。鉴于中小企业地位的重要性，国外的许多学者将研究的中线转移到中小企业，有其实中小企业的融资难问题。Soto(2000)认为金融部门认定可信任的潜在借款人应该又清晰、正规的所有权和产权制度。KatharinaPistor,MartinRaiser,StanislowGelfer(2000)在分析24革转轨经济国家投资者保护水平与该国证券市场发展规模的关系后发现，制约转轨经济国家金融市场发展的一个重要因素是执法效率低。Lopez-Gracia和Aybar-Arias对中小企业的实证研究表明企业的融资策略受企业规模影响。中小企
11、业一般以自由资金作为主要资金来源，但随着规模扩大，借贷资金也将成为重要的融资方式。罗伯特J希勒认为我们必须重新构建我们的金融体系，使之建立在稳固的理论框架之上。这个框架必须能长期保持稳定。同时，我们也必须依靠其他一些现有的金融机构的帮助，比如银行、保险和证券，获得他们的专业支持。2.国内研究现状 基于中小企业亟待解决的问题已日益显著，国内的有关机构推出的融资服务政策都相继出台。1998年6月，由中国人民银行发布的关于进一步改善对中小企业金融服务的意见，是我国首次对中小企业融资问题做出积极回应。 吴卫红，章喜为(2012) 目前我国中小企业已成为我国中小企业经济的主要力量和国民经济的重要支柱，成
12、为市场经济的先导队伍，但随着市场环境的不断变化，中小企业在发展过程中不可避免地遇到各种困难和阻力。本文主要论述中小企业在融资方面存在的问题，分析问题存在的原因以及探寻解决问题的思路。 刘百宁，王海旗，王兆琪。（2011）企业在成长各阶段的特点，决定了企业在生命周期不同阶段具有融资需求和融资模式的不同。从企业生命周期的过程来看，企业的现金流量呈现由少变多，再由多变少的过程中小企业融资实务与技巧。 孙非,（2012）随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化,中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用,如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等。 刘英,（2013）“民
13、营企业融资难”已成为当前企业界和理论界共同关注的热点。解决民营企业融资困难需要政府在政策、法规上的支持;需要金融部门的机制创新;开拓更多的金融服务领域;更需要民营企业自身加强管理,提高资信程度。 蓝伟东,（2013）中小企业融资面临诸多困难。解 决的关键是要在企业、金融机构、政府三者之间构建立体的市场经济关系。企业要树立良好的形象和信誉,培育自我积累能力,拓展直接融资渠道,积极寻找新的融 资途径;银行应该区别信贷政策,改进贷款管理制度;政府则应逐步完善政策体系,重新审视“抓大放小”政策,降低中小企业贷款“门槛”,建立中小企业融资市 场,实行税收优惠,允许中小企业以股票、债券等非信贷方式融资。
14、izheshichang三、研究内容 1.引言 2.企业融资的相关理论的概述2.1企业融资的含义2.2企业融资的原则 3.华禾商贸有限公司融资的现状及存在的问题3.1公司的基本情况及融资现状3.2公司融资存在的问题 3.2.1抵押额度未能达到企业的融资要求 3.2.2银行利息太高 4.华禾商贸有限公司融资存在问题的原因分析4.1自身问题4.2抵押和担保的问题4.3风险意识不够4.4缺乏完善的法律法规的支持和保障4.5中小企业市场化程度需要提高4.6银行信贷风险管理制度存在缺陷 5.华禾商贸有限公司融资困难的解决措施5.1强化中小企业自身建设5.2完善中小企业抵押和担保制度5.3建立品牌知名度，
15、提高市场知名度6.结论参考文献致谢四、研究方案 1结合运用相关理论知识用归纳总结的方法，研究分析从房地产企业纳税筹划的必要性出发，对房地产企业纳税筹划管理现状进行了分析，提出了一些改进企业纳税筹划现状的措施建议。 2.利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。五、 进度安排1、确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书。2016-10-15至2016-10-312、编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。2016-11-1至2016-11-203、实习期间进行一步查找资料，作社会调
16、查。2016-11-21至2016-11-304、撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。2016-12-1至2017-1-155、指导教师阅改论文。2017-1-16至2017-1-316、修改论文，完成第2稿，并交指导教师。2017-2-1至2017-2-297、指导教师阅改论文。2017-3-1至2017-3-158、修改论文，完成第3稿，并交指导教师。2017-3-16至2017-4-109、指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2017-4-11至2017-4-3010、专家评阅。2017-5-1至2017-5-1011、毕业论文答辩。2017-5-11至2017-5-24
17、12、评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2017-5-25至2017-5-31六、预期结果 通过分析中小企业筹资的现状，即筹资渠道窄，自身规模小，银行借贷困难等，从现状分析中找出中小企业在筹资过程中所存在的主要问题，并对问题具体的分析。最后指出我国中小企业应该如何防范、降低和控制因筹资所引发的问题。中小企业也要注意自身的发展，要建立完善的内部管理机制，树立良好的企业声誉，生产突出的产品；从政府来看，要正视中小企自身缺陷，给与适当的政治经济上的扶持，帮助中小企业发展；从银行等金融机构来看，要改变对中小企业的传统认识，真正深入了解中小企的融资问题，放宽借贷款政策，关注中小企业在融资过程中会出
18、现的困难，帮助中小企实现自身的发展。七、 参考文献1 邱华炳.中小企业融资通.中国经济出版社.2013,(1):2082 吴卫红,章喜为.浅析我国中小企业的融资问题.科技与经济.2014,(8):163 张文棋,梁晖晴.健全中小企业信用担保制度的基本思路与对策.福建农林大学学报.2015,(2)4 郭跃芳.试论有中国特色的中小企业融资体系的建立.农村经济.2016,(6):625 刘百宁,王海旗,王兆琪.中小企业融资实务与技巧.2015.(1)6 李青.中小企业融资渠道探讨J.商场现代化2012.(3):16-197 陈文钦.浅析中小企业发展的重要地位与存在问题J.南方论刊.2010.(3)8
19、 肖小飞.中小企业融资困难原因及对策J.经济与科技周刊.2012.(1)9 孙非.我国中小企业融资现状分析R合作经济与科技.2013,(3)28910 丁礼兵.银行贷款与中小融资企业与金融R.201211 刘英.民营企业融资问题的探讨J.黄山学院学报.2014,(2):38-4112 蓝伟东.中小企业融资存在的问题及对策J.牡丹江教育学院.2013 13 AllenN.Berger,GregoryF.Udell,RelationshipLendingandLinesofCreditinSmallFirmFinance,Jo urnalofBusiness,2015,(3)14 Albertod
20、e.M.&JulioPindado.Determinantsofcapitalstructure:newevidencefromSpanishPaneldata J.JournalofCorporateFinance,2015,(1)指导教师意见：指导教师签名：年 月 日教研室意见：审查结果： 同 意 不 同 意教研室主任签名：年 月 日中国地质大学长城学院本科毕业论文文献综述院 别： 经济学院 专 业： 会计学 姓 名： 赵会柳 学 号： 013131120 2017年 4 月 30 日 Mallick和Chakbotty(2014)的实证性经验文献显示，美国中小企业信贷缺口企业期望获得贷款
21、与实际获得贷款差额达到20%，而企业所有者信用、银企关系对信贷缺口影响很大。这验证了信贷缺口存在及原因。由此而言，中小企业在规模不足，难以抵押的困境下，可以通过提高信用、加强银企关系从而获得银行贷款，比如关系型贷款。 吴卫红，章喜为(2012) 目前我国中小企业已成为我国中小企业经济的主要力量和国民经济的重要支柱，成为市场经济的先导队伍，但随着市场环境的不断变化，中小企业在发展过程中不可避免地遇到各种困难和阻力。本文主要论述中小企业在融资方面存在的问题，分析问题存在的原因以及探寻解决问题的思路。刘百宁，王海旗，王兆琪。（2011）企业在成长各阶段的特点，决定了企业在生命周期不同阶段具有融资需求
22、和融资模式的不同。从企业生命周期的过程来看，企业的现金流量呈现由少变多，再由多变少的过程中小企业融资实务与技巧。认为在一定严格条件下(不存在制度歧视和政策倾斜、不考虑资本市场利息、拆借成本)，各级资本市场要求的信息批露机制的高低将成为民营企业融资决策的主要影响因素，在这种情况下，现在的民营企业只能更多依赖低信息批露机制要求的资本市场，这与目前民间融资是中小民营企业重要资金来源的现象相符合，也解释了为何从正规资本市如股票市场、二板市场融资难的现象。王霄，张捷(2013)从信息不对称下融资理论的经典议题一信贷配给和信贷缺口角度出发，认为由于对资产规模偏小的中小企业的信贷约束条件相对大型企业要更加严
23、格，交易型信贷缺口要普遍大于大型企业。此外，关系型贷款是中小企业重要的信贷来源，但目前我国企业信贷机构以大型银行为主，因此关系型贷款并非主流，导致中小企业融资难问题难以解决。此外，有学者也指出，银行是企业间接融资的主要渠道。徐洪水(2001)从地区调研个案出发，实证研究了银行与中小企业信贷缺口的原因，证明了理论上的金融缺口的存在的原因在于信用缺失等等，其运用博弈论的观点，认为银企之间的信贷过程是一个动态博弈的过程，在法律制度健全和信贷体系完善的情况下，能有效降低银企交易费用和信息成本，缩小中小企业融资缺口。蓝伟东，（2013）中小企业融资面临诸多困难。解 决的关键是要在企业、金融机构、政府三者
24、之间构建立体的市场经济关系。企业要树立良好的形象和信誉,培育自我积累能力,拓展直接融资渠道,积极寻找新的融 资途径;银行应该区别信贷政策,改进贷款管理制度;政府则应逐步完善政策体系,重新审视“抓大放小”政策,降低中小企业贷款“门槛”,建立中小企业融资市 场,实行税收优惠,允许中小企业以股票、债券等非信贷方式融资。 林毅夫，李永军认为，由于不同规模的金融机构为不同规模企业提供服务的效率和成本不同，所以现有的国有商业银行和资本市场不能提供有效支持中国经济发展、占企业绝大多数的中小企业需要的服务的金融机构，所以应该充分认识中小金融机构在中小企业融资中的重要作用，大力促进其发展。陈乃醒(2以科)(中小
25、企业信用担保)认为我国中小企业融资难是因为体制不适应，资本市场的改革远落后于其它要素的改革，所以为促进中小企业的发展，只有促使金融产品多元化以适应中小企业需求的多元化。综合上述观点，我觉得融资是咱们国家乃至整个世界中小企业的一个头疼问题，要注意融资的渠道合不合理，方式是不是符合公司发展方向，各种金融媒介的贷款条件和利率也是通过比较选择最合适公司发展的，与公司的切实利益相关，所以做好融资的相关准备条件对于中小企业的发展也是有很大的意义的。华禾商贸有限公司融资存在问题及对策摘 要随着国家经济一体化进程的全面开展与实施，中小企业的快速崛起，使其逐渐成为推进其经济发展的主要动力。本文通过对华禾商贸有限
26、公司的融资渠道，融资方式以及企业的资本成本等方面进行分析，造成公司融资的原因就是因为公司规模小，抵押和偿还能力比较薄弱等，所以从融资创新策略的角度出发，提出了公司要树立品牌意识，提升自我的管理体制，并且需要结合政府的相关条令的完善等改进意见。希望能够对华禾商贸等中小企业解决融资问题提供一些帮助。关键词：中小企业；融资渠道；资本成本ABSTRACTWith the comprehensive development and implementation of the national economic integration process, the rapid rise of small an
27、d medium-sized enterprises has gradually become the main driving force for economic development. In this paper, through the China grain trade co., LTD. Of the financing channels, financing way and the aspects such as the cost of capital of the enterprise is analyzed, the causes of corporate finance,
28、 because the company scale is small, mortgage and repay ability is weak, so from the perspective of financing innovation strategy, put forward the company to establish brand awareness, improve the management system of self, and need to be combined with the improvement of the government of the releva
29、nt doctrine and other improvements. We hope to provide some assistance to small and medium-sized enterprises such as the grain trade of China to solve financing problems.Key words：Small and medium enterprises; The financing channels;The cost of capital目 录1.前言12.企业融资的相关理论的概述12.1企业融资的含义12.2企业融资的原则13 华
30、禾商贸有限公司融资的现状及存在的问题23.1公司的基本情况23.2 公司融资现状23.2.1融资的方式23.2.2融资的资本成本33.3公司融资存在的问题43.3.1抵押额度未能达到企业的融资要求43.3.2银行利息太高43.2.3企业管理水平存在局限性难以实施融资方式创新44华禾商贸有限公司融资存在问题的原因分析54.1企业内部原因54.2抵押和担保能力弱54.3风险意识不强54.4缺乏完善的法律法规的支持和保障64.5中小企业市场化程度需要提高64.6银行信贷风险管理制度存在缺陷65华禾商贸有限公司融资困难的解决措施65.1强化自身建设65.2完善企业抵押和担保制度75.3建立品牌知名度，
31、提高市场知名度76结论8参考文献9致 谢10中国地质大学长城学院2017届毕业论文1.前言中小企业在我国国民经济中的地位是不可忽视的，同时也是不可替代的。中小企业的健康发展，经营规模扩大，不仅对失业者有很大的帮助，因为可以有效的在中小企业所在区域创造就业岗位，而且可以带动所在区域的经济发展，在创造经济利润的同时，也为区域社会稳定贡献了力量。我国第三产业尤其是服务业中存在很大比例的中小企业，相关企业的发展已经使第三产业成为最具增长潜力的产业部门，在2015年已经超过了GDP总量的50%，可以说是占据了“半壁江山”。中小企业的发展需要资金支持，如何进行有效融资，一直是摆在各中小企业面前的关键难题，
32、寻找方法帮助中小企业克服这一难题，是促进中小企业快速发展的关键。 无法进行有效的融资，缺少资金来壮大自己的规模，中小企业在发展道路上就会举步维艰。根据银行金融机构的统计调查显示，因为中小企业的融资需求量不断扩大，所以在2016年一年的时间里，中小企业的贷款总量就增长了24.8%。这说明我国以银行为主体的金融服务体系为中小企业提供了更多的资金支持，该类企业的融资难的问题得到了一定的解决，但是在2010-2016年我国的中小企业井喷式发展中，如此多的企业产生了规模巨大的融资需求，因此企业融资问题不可以掉以轻心，国家、社会和企业需要采取综合措施，改变企业融资的窘境，为其发展提供多元化的金融服务。通过
33、以华禾商贸有限公司为例来对中小企业的融资问题研究，有利于更好的认识中小企业存在的融资问题，从而采取相应的措施，提升中小企业的融资水平。2.企业融资的相关理论的概述2.1企业融资的含义对于企业融资来说，这是企业筹集资金以满足生产和商业活动的一种方式。在这一过程中，企业将在他们自己的未来运作，在分析对资金的需求的基础上，采取多种方式筹集资金。企业融资的发展主要依靠内部积累和外部资金的筹集。在现代市场经济中，企业融资在各种不同的方式下，通过筹资，满足自身生存和发展的需求，从而实现自身的竞争力。在当前企业的发展,该基金为企业血液在体内的作用,为生产经营活动提供担保,如果不能进行有效的企业融资,将使生产
34、经营活动缺乏安全,不能适应激烈的市场竞争。在企业融资过程中，需要从多个方向，通过企业内部和外部融资，更好地保障自身的发展。对于企业的发展，资本来源的稳定性，直接影响其发展水平，融资工作将受到多种因素的影响，企业应根据实际情况，选择最合适的融资方式。2.2企业融资的原则 企业在进行融资的过程中，为了更好的保障自身融资工作的水平，必须要遵循一定的原则，从而适应现代市场的发展要求。首先，企业融资工作的开展，必须要坚持多样化的原则。在我国的市场环境下,由于区域经济发展之间的差异是显而易见的,这使得开发环境也是非常大的差异,这使得不同地区的中小企业在融资的过程中,将不同频道选择,因此必须坚持多元化的原则
35、,更好的适应不同企业的需求。第二，必须坚持制度领导的原则，特别是银行的作用。在中国目前的资本市场，银行的作用非常大，这使得中小企业在融资过程中，必须要发挥各机构的作用，通过不同机构的优势，更好地融资。第三，坚持商业化的原则。在中小企业融资过程中，市场经济的作用十分明显，在融资过程中，不管是金融机构还是政府的相关政策，都会在市场的调节下开展，因此，融资工作的开展应该建立在商业化原则的基础之上，从而更好的进行资金的筹集。最后，必须要坚持整体性原则。小微企业融资问题的存在，不是单各方面因素影响的作用，必须要发挥出各个部门之间的协调作用，从而实现融资困境的解决。3 华禾商贸有限公司融资的现状及存在的问
36、题3.1公司的基本情况 华禾商贸有限公司成立于2004年，注册资本160万元，主要面向小企业。在该公司成立以后，通过不断的发展，成为了美的电器宁波地区的总代理，自身的品牌形象相对良好，使得生产经营较为稳定。对于该公司来说，企业的销售业绩大部分集中在夏季，这一阶段会实现商品的大规模销售。而在年底的时候，在各大商场促销活动的影响下，企业会在存货量方面有所提升，使得其在资金运转的过程中出现很多的问题，资金的短缺对其企业发展产生了不利的影响。而在订单增加的同时，如果无法及时的交货，很有可能会损害公司的剩余，这就使得公司的客户容易出现流失的情况，对整个业务的开展产生了不利的影响。 在华禾商贸有限公司的融
37、资当中，企业通过自己的房产进行抵押，从银行获得了一定的资金支持。但是在许多银行贷款当中，并没有取得较好的谈判效果，大部分银行在审批额度方面，与华禾商贸的申请额度存在着一定的差距。3.2 公司融资现状3.2.1融资的方式中小企业融资主要是内源性融资、债务融资、商业融资和私人融资等，债券融资分为具体银行贷款、票据、应收账款和政府补贴贷款等。在这其中，以自筹的方式来满足自身需求的中小企业又占据了绝对的比重，超过了中小企业总数的70%，“自给自足”几乎成了中小企业融资的共有特征。在银行体系难以满足企业贷款和资金需求的时候，许多企业会选择民间借贷、内部筹资和亲朋借贷等方式。据有关统计资料分析，2016年
38、我国中小企业融资模式的选择优先考虑内源融资，其次是债券融资，再次是商业信用，最后才是民间借贷。由于成本低、效率高的内部融资，已经成为企业融资的重要渠道。几乎所有国家都不能忽视这一点:中小企业在一些国家拥有超过一半的自有资本。但我国内源融资的使用不合理,比例太小,甚至小于1/30。当企业发展顺畅时，公司内出现资金盈余现象、在不影响公司可持续发展的情况下量力而行，在恰当的时间将盈余资金投放出去，使企业获取最大利益。3.2.2融资的资本成本对于全国的中小企业而言，通过融资获得自己来壮大自己的规模，扩大效益，企业的发展才会一直朝着正向发展。受规模限制而难以融资，企业只能一直走下坡路。表1 2015年营
39、业额不同中小企业融资状况比较年营业额流动资金融资额中长期资金融资额类型（万元）样本数样本数比重（%）样本数比重（%）500及以下1156068.977567.56500以上652731.033632.43从表1中的数据我们可以看出：年营业额在500万以下的，流动资金融资额的样本数比中长期资金融资额的样本数额小，但是所占比重却比中长期资金融资额高1.41个百分点，这也就意味着中小企业对流动资金的利用率是很高的，中长期资金并不是对中小企业不重要，同样年营业额在500万以上的企业，在样本数增加的同时，中长期资金比重也同时在增加。因此不是中长期资金融资不重要，而是要看企业的年营业额。表2 2015年盈
40、利水平不同中小企业融资状况比较净资产收益率流动资金融资 中长期资金融资 类型（万元）样本数样本数比重（%）样本数比重（%）10%及以下654045.985045.0410%以上1154754.026154.95从表2的数据我们可以看出,净资产收益率作为分类标准,可以发现,中小企业“流动性不足”和“中长期资本融资”两个方面,并且在10%的中小企业(sme)与净资产收益率超过10%的中小企业、企业融资不到高8.04和9.91%。由于资金少一些企业难以开展产业结构升级和技术革新，进而成为局限中小企业持续经营与发展的阻碍。表3 中小企业融资形式比重表融资形式内源融资银行贷款民间信贷201457.2%3
41、6.5%6.3%201566.1%24.3%9.4%数据来源：2016年中国银行家调查报告从数据来看，2014-2015年，中小企业内部融资占55%以上，而其他融资只有不到45%，中小企业近年来，仍然以内源融资为主，外源融资为辅。其他融资中银行贷款也占据了五分之一的比率，虽说比率没有之前的内源融资大，但是也不得不说它的重要性。随着经济的迅速发展，银行贷款还是最保险的一中贷款方式，所以很多银行会根据企业本身的条件，来约定放贷数额。对比2014年和2015年内源融资的比重值，是在稳步上升，银行贷款比例下降，所以以后再经济发展中，内源融资将会是中小企业选择的一个大方向。据中国国家工商总局网站数据显示
42、，截至2015年年初，全国工业企业总规模达7000多万户，其中小型微型企业6666万户，占全国企业总数的95%。这是由于我国中小企业的快速发展，规模不断扩大，在企业需要财政支持的过程中，融资需求急剧增加。根据银行金融机构的统计，2016年上半年，中企业贷款总额超过了32.3亿元，同比上涨了23.25%，同时，2015年上半年末时的中小企业贷款户数达到了1166.34万户，比2014年同期增加了3.4%。中小企业融资贷款工作开展都有了明显的上升趋势，企业融资渠道和取得都有了好转，能够满足更多中小企业资金需求，促进中小企业持续经营和长期发展。然而，由于中小企业受到经营规模、资金、工作人员等各种客观
43、因素影响，其融资贷款成本包括利息、抵押费用以及担保费等，这无疑加剧了中小企业负担。据调查发现，利息在中小企业融资成本中占据了50%以上，降低了中小企业的抗风险能力，再加上担保方式局限性和财务信息不完善等原因，使得中小企业融资现状仍然不容乐观。3.3公司融资存在的问题3.3.1抵押额度未能达到企业的融资要求 在华禾商贸有限公司在进行融资的过程中，为了更好的获得资金支持，企业再用房产抵押的方式来获取资金。但是在目前的的房产抵押贷款当中，对于贷款额度的确定，往往是评估价值的百分之七十，这就使得企业所获得的抵押额度远远无法满足企业的融资要求。在这种情况下，企业的抵押额度与自身的融资要求之间存在着较大的
44、差距，对于企业的发展产生了不利的影响。特别是在企业无法满足融资需要的各种要求之时，银行在对企业融资的过程中也就存在更多的顾虑，无法更好的为其提供资金支持。3.3.2银行利息太高 在华禾商贸有限公司的融资工作中，在资金需求主要是短期需求的情况下，在流动性充足的情况下，企业可以更好地经营自己的业务。特别是在资金充足的情况下，能够及时的偿还银行贷款，从而降低贷款时间。这样就能够在很大程度上保证资金的使用效率，如果企业的贷款时间较长，就需要缴纳大量的贷款利息，对企业的生产产生了额外的负担。3.2.3企业管理水平存在局限性难以实施融资方式创新由于华禾商贸对财务管理方面工作较为忽视，所以绝大多数企业并未制定相应有效的财务管理制度，华禾商贸财务管理和经营管理工作并不够科学规范。同时，华禾商贸各部门工作人员专业能力有限，且一人多岗现象存在极其严重，这极大的局限了企业的管理水平，降低管理能力和重要作用发挥。而工作人员操作能力和专业水平的局限性，使得华禾商贸经营管理决策和财务信息质量偏低，如此恶性循环，导致华禾商贸在向中国银行或金融机构等进行融资申请时，其实际经营情况和财务信息资料难以达到各金融机构和