《德创环保：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于浙江德创环保科技股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见中有关财务事项的说明.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《德创环保：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于浙江德创环保科技股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见中有关财务事项的说明.PDF（52页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、第 2 页 共 52 页 程，是否使用募集资金投入 本次非公开发行募集资金总额不超过 51,000 万元。扣除发行费用后的募集资金净额用于以下项目：单位：万元 序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额 1 新建年处理 5 万吨废盐渣资源化利用处置工程项目 50,000 44,000 2 年产 3000 立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目 4,977 4,000 3 偿还银行贷款 3,000 3,000 合计 57,977 51,000 1.新建年处理 5 万吨废盐渣资源化利用处置工程项目(1)该募投项目具体投资数额安排明细与拟使用募集资金投入情况 新建年处理 5 万吨废盐渣资源化利用处
2、置工程项目总投资为 50,000 万元，其中建筑工程、工程建设其他费用、设备购置、安装工程及基本预备费等合计为44,931.51 万元，占投资总额的比例为 89.86%；铺底流动资金为 5,068.49 万元，占比为 10.14%。该项目拟使用募集资金 44,000 万元，不包括项目总投资中的铺底流动资金。具体情况如下：序号 项目 投资构成（万元）拟使用募集投入（万元）1 建筑工程 5,839.54 5,839.54 2 工程建设其他费用 10,000.00 9,526.69 3 设备购置款 25,000.00 25,000.00 4 安装工程 2,000.00 2,000.00 5 基本预备
3、费 2,091.97 1,633.77 6 铺底流动资金 5,068.49-合计 50,000.00 44,000.00(2)该项目投资数额的测算依据和测算过程 该项目投资金额预测主要依据项目实际需要的土地、厂房建设、机器设备、安装工程、基本预备费及项目启动所需的铺底流动资金。1)建筑工程 第 3 页 共 52 页 本项目建筑工程费用 5,839.54 万元，主要用于原有在建工程的改造与新增厂房的建设，其中改造费 2,240.37 万元，新扩建费用 3,599.17 万元，具体如下：名称 面积（平方米）建造单价（万元/平方米）投资额（万元）已有建筑改造 28,004.62 0.08 2,240
4、.37 新增建筑 19,995.38 0.18 3,599.17 合计 48,000.00-5,839.54 2)工程建设其他费用 工程建设其他费用 10,000 万元，主要用于购买德升新能源的土地使用权和在建工程，其中土地使用权面积为 66,667.90 平方米，在建工程建筑面积28,004.62 平方米，土地与在建工程评估价值 9,526.69 万元，交易价格为9,526.69 万元。3)设备购置款 设备购置款 25,000 万元，其中热处理系统 19,551.00 万元，废盐提纯设备5,449.00 万元，相关设备的名称、类别、数量等情况如下表所示：序号 设备名称 数量（台/套）热处理系
5、统清单 1 进料系统 2 2 破碎机 2 3 热解炉系统 2 4 余热锅炉 2 5 急冷塔 2 6 布袋除尘器 2 7 储罐 2 8 卸料泵 2 9 输送泵 3 10 蒸发器 2 11 SCR 反应器 2 12 碱洗塔 2 第 4 页 共 52 页 13 碱洗塔搅拌器 6 14 碱洗塔循环泵 4 废盐提纯设备清单 1 氯化钠溶解池 1 2 硫酸钠溶解池 1 3 氯化钠溶解池提升泵 2 4 硫酸钠溶解池提升泵 2 5 氯化钠溶解池提升泵 4 6 硫酸钠溶解池搅拌器 4 7 一级混凝箱 4 8 二级混凝箱 4 9 斜板沉淀箱 4 10 污泥排污泵 4 11 中间水箱 2 12 污泥浓缩箱 2 13
6、 污泥输送泵 2 14 板框压滤机 2 15 电动泥斗 2 16 微虑供水泵 4 17 微滤反应罐 4 18 反冲装置 2 19 清洗装置 1 20 清水箱 2 21 絮凝剂加药装置 1 22 加酸装置 1 23 加氢氧化钠装置 1 24 碳酸钠加药装置 1 25 除磷加药装置 1 第 5 页 共 52 页 26 硫化剂加药装置 1 27 低温催化氧化反应器 2 28 双氧水投加装置 2 29 蒸发器进液泵 4 30 硫酸钠蒸发结晶系统 1 31 氯化钠蒸发结晶系统 1 32 杂盐母液多效蒸发系统 1 4)安装工程费用 鉴于工业废盐项目设备系统市场中案例较少，安装调试较为复杂，安装工程费用预计
7、为 2,000 万元，占设备购置款的比例在 8%。5)基本预备费 按照建筑工程、工程建设其他费用、设备购置费、安装工程的合计金额的一定比例估计基本预备费，结合项目总投资金额，预估基本预备费 2,091.97 万元，占建筑工程、工程建设其他费用、设备购置费、安装工程的合计金额比例在 5%以内。6)铺底流动资金 按项目流动资金需求量估计，铺底流动资金预计为 5,068.49 万元，占项目流动资金需求量的比例 30%以内。综上，公司根据投资项目的实际需求及生产技术要求进行投资测算，投资测算较为谨慎合理。2.年产 3,000 立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目(1)该项目的具体投资数额与安排明细及拟使
8、用募集资金投入情况 年产 3,000 立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目总投资为 4,977 万元，其中设备购置费、设备安装费、工程建设其它费用及预备费用合计为 4,077 万元，占投资总额的比例为 81.92%；铺底流动资金为 900 万元，占比为 18.08%。该项目拟使用募集资金 4,000 万元，不包括项目总投资中的铺底流动资金，具体情况如下：单位：万元 序号 费用名称 投资构成 拟使用募集资金投入 第 6 页 共 52 页 序号 费用名称 投资构成 拟使用募集资金投入 1 设备购置费 3,870.00 3,870.00 2 设备安装费 77.00 77.00 3 工程建设其它费用 9
9、0.00 13.00 4 预备费用 40.00 40.00 5 铺底流动资金 900-合计 4,977.00 4,000.00(2)该项目投资数额的测算依据和测算过程 该项目将利用现有厂房，无需新增购买土地，项目投资金额主要依据实际需要的设备购置费、设备安装费、工程建设其它费用、预备费用及铺底流动资金。1)设备购置费 项目设备购置费 3,870 万元，其中生产设备 3,790 万元，环保设施 50 万元，安全生产设施 30 万元，相关设备的名称、类别、数量等情况如下表所示：序号 设备名称 数量（台/套）一 生产设备 1 混炼机 2 2 预过滤挤出机+自动换网机 1 3 强力真空挤出机+自动装配
10、系统 1 4 二级隧道干燥窑炉 1 5 窑炉 2 6 混料反应釜 2 7 自动混合设备 1 8 涂覆专机 2 9 自动切割机 1 10 实验室中试检测设备 1 11 DCS 中控系统 1 12 自动粉体、液体配料系统 1 二 环保设施 1 三 安全生产设施 1 第 7 页 共 52 页 2)设备安装费 设备安装费根据设备购置费的一定比例估计，预估 77 万元。3)工程建设其他费用 工程建设其他费用主要包括性能测试与试验费、前期工作费、建设单位管理费，预估 90 万元。4)预备费用 预备费用根据工程费用的一定比例估计，预估 40 万元。5)铺底流动资金 本项目流动资金 3,000 万元，铺底流动
11、资金 900 万元。综上，公司根据投资项目的实际需求及生产技术要求进行投资测算，投资测算较为谨慎合理。3.偿还银行贷款 公司拟使用本次非公开发行募集资金中的 3,000 万元用于偿还银行贷款，以部分募集资金偿还银行借款谨慎合理，具体如下：(1)偿还银行贷款资金规模未超过期末短期借款余额 截至 2020 年 9 月 30 日，公司短期借款余额 33,193.41 万元，占公司总资产比例为 25.76%，借款余额相对较大，短期偿债压力相对较高。本次非公开发行募集资金 3,000 万元将用于偿还银行贷款，未超过期末短期借款余额，将有利于公司优化资本结构，增强公司抗风险能力，降低财务费用，提升公司盈利
12、水平，符合全体股东的利益。(2)公司资产负债率、流动比率、速动水平与同行业上市公司比较情况 公司所处行业属于生态保护和环境治理业，截至 2020 年 9 月 30 日，国内有51 家生态保护和环境治理业（N77）上市公司，公司与同行业上市公司资产负债率、流动比率、速动比率水平对比如下：项目 资产负债率（%）流动比率（倍数）速动比率（倍数）同行业平均数 51.17 1.95 1.78 公司 61.68 1.32 0.79 综上，截至 2020 年 9 月 30 日，公司资产负债率、流动比率、速动比率分别为 61.68%、1.32、0.79，资产负债率高于同行业平均水平，流动比率和速动比第 8 页
13、 共 52 页 率低于同行业平均水平，公司以部分募集资金偿还银行借款具有必要性与合理性。(二)募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金 本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度如下：序号 项目名称 项目进展 预计进度 资金预计 使用进度 是否用于置换董事会前的投入 1 新建年处理 5万吨废盐渣资源化利用处置工程项目 项目已获备案并取得了环评批复文件 预计项目建设期为一年，第二年达产率为 50%，第三年达产率为 80%，第四年开始项目完全达产 2020 年 预 计 投 入8,000 万元；2021年预计投入 30,000万
14、元；2022 年预计投入 12,000 万元 否 2 年产3000立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目 项目已获备案并取得了环评批复文件 预计项目建设期为两年，第三年项目达产率为 60%，第四年开始项目的达产率为 80%，第五年开始项目完全达产 2020 年 预 计 投 入100 万元；2021 年预计投入 3,000 万元；2022 年 预 计 投 入1,877 万元 否 3 偿还银行贷款 不适用 用于偿还2021年短期银行借款 2021 年预计用于偿还 短 期 银 行 借 款3,000 万元 否 在本次发行相关董事会决议日（2020 年 9 月 28 日）前，“新建年处理 5 万吨废盐渣资源
15、化利用处置工程项目”尚未开工；“年产 3,000 立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目”已支付可行性研究、环评、能评等前期费用 4.30 万元，不存在本次募集资金包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金情况。综上，本次募集资金均不存在包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金的情形。(三)本次募投项目与公司现有业务的联系与区别，是否具备技术、人员及市场储备等实施基础 1.本次募投项目与公司现有业务的联系与区别 公司募投项目的具体用途、涉及的相关产品或服务、与公司现有业务的区别与联系：序号 项目名称 项目具体用途 相关产品或服务 产品是否相似或相同 与公司现有业务的区别与联系 1 新建年处理 5万吨
16、废盐渣资源化利用处置为产废单位提供工业废盐处置 收集工业废盐，处置并资源化利用，生产经提纯精练的工业否 为公司在深耕环保事业的业务拓展延伸，在原有烟气治理、工第 9 页 共 52 页 工程项目 用盐产品 业污水治理业务基础上增加危废业务的战略布局 2 年产 3000 立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目 生产船舶用高孔脱硝催化剂 船舶用高孔脱硝催化剂 是 为公司现有脱硝催化剂业务的产品更新升级 3 偿还银行贷款 偿还银行贷款-用于偿还正常生产经营用途发生的银行借款 2.新建年处理 5 万吨废盐渣资源化利用处置工程项目实施的技术、人员、市场等储备情况(1)技术储备情况 1)目前关于工业废盐的主要处
17、置技术与方法 焚烧法（高温铸烧）该方法是将废盐渣直接投加至焚烧炉顶部，物料自上而下，加热温度约900，无机盐熔融流入炉底，经冷却后回收，废盐内含的有机污染物在高温下气化、分解，焚烧炉尾气进入二燃室进一步燃烧或直接物理化学处理后排放。但该方法需要对废盐渣进行预干燥并要求废盐渣的颗粒均匀且粒径尽可能地小，以便于颗粒内部温度梯度最小化，但随着鼓风进入，极容易在炉顶部形成熔盐雨，在后续各单元中随着温度的递减而发生熔融、结圈、结块等恶劣现象，并且集结于其设备管道内壁，极易造成装置堵塞。废盐焚烧炉的运行管理要求非常高，加上焚烧炉本身的投资和能耗也很高，导致废盐焚烧技术很难被中小企业采用。热解法 热解法是利
18、用热解炉，在 550600、缺氧条件下，使废盐中的有机物发生不完全氧化，分解为 CH4、H2、CO 和焦炭的过程。而废盐中的有机物热解后形成的焦炭残留在无机盐表面，需进行进一步溶解、过滤、蒸发结晶处理，使无机盐与焦炭分离，最终制得纯度较高的无机盐产品。无害化填埋处置 该方法是将各类废盐混合并经混凝土等固化剂固化后，按照国家危险废物管理及处置的相关法规和技术规范进行特殊填埋处置。该处置方法不但占用大量的土地，同时易造成二次污染。溶解水处理结晶法（溶解除杂+蒸发结晶处理）第 10 页 共 52 页 该方法是将废盐重新溶解于清水中，通过物理化学法除去杂质（有机物、重金属离子等）后再次通过蒸发结晶回收
19、无机盐。但该方法处理成本高，且有次生废水及污泥产生。2)公司工业废盐处置方法与技术储备 凭借在环保行业近 15 年耕耘，公司熟悉行业发展生态、国家最新环保政策与方向，较为敏锐地预测到工业废盐的市场机会并积极做好相应准备。经过对工业盐渣研究与试验，通过选型比对，公司选用碳化裂解技术处置工业有机废盐，处理后得到的碳化盐经资源化利用精制出的产品可达到工业用盐的要求，同时将碳盐脱杂后的物体进行资源化利用。为验证项目技术可行性，公司先后进行了小试、中试。根据小试、中试结果，经碳化裂解处理后，有机物去除效果明显，产物中有机质含量较低。通过精制除杂系统后，产物中重金属含量及杂质阳离子含量符合相关产品标准。因
20、此，采用碳化裂解+精制工艺可以达到去除有机废盐中有机物和重金属杂质离子的目的，有利于最终产物的资源化利用。相比较焚烧法、填埋法、溶解水处理结晶法等市场中处理废盐渣技术，碳化裂解法造成的污染较小，处理效果较好。根据资源化利用的产品不同，公司工业废盐处理及资源化利用的主要生产工艺流程如下图所示：工业废盐处理及资源化工艺流程（产品硫酸钠）第 11 页 共 52 页 工业废盐处理及资源化工艺流程（产品氯化钠）第 12 页 共 52 页 (2)人员储备情况 公司在环保行业耕耘多年，在环保行业积累了丰富行业经验，具备提供集烟气治理、工业废水处理及环保工程实施的综合服务的能力，并汇聚了一大批相应环保业务专业
21、人才。随着固废和危废整治政策的不断出台与市场空间的释放，公司在技术、人员等方面积极做好准备，注重环保危废领域的研发投入与相关人才人培养及储备。目前在工业废盐项目的重要管理人员及技术人员可以确保项目顺利启动及运营，在项目建设期及项目运营期间，公司将陆续招募行业专业技术人第 13 页 共 52 页 才及相应的生产人员，加大研发投入，加强与高校合作，进一步打造出一支技术开发能力强、运营管理水平高、解决问题能力突出的危险废物治理专业队伍。公司重视人才的储备和培养，在团队储备方面，截至 2020 年 9 月 30 日在职员工共 812 人，其中本科及以上学历共 205 人，占比 25.25%；技术人员
22、111 人，其中本科及以上学历 90 人，占比 81.08%，核心技术骨干人员，具备环保、环境工程工程师资格，拥有丰富的行业经验。募投项目实施主体绍兴越信环保科技有限公司（以下简称越信环保）为公司全资子公司，现有员工 30 名，其中技术人员 8 名。在生产经营过程中，越信环保能够得到公司各项技术与人员支持。(3)市场储备情况 1)相关环保法规、标准与政策催生了工业废盐等危险废物处置及资源化利用的巨大市场 最高人民法院审判委员会、最高人民检察院检察委员会通过自 2017 年 1 月1 日施行的关于办理环境污染刑事案件适用法律若干问题的解释，将污染物非法排放上升到刑事犯罪的高度。非法排放、倾倒、处
23、置危险废物三吨以上的，应当认定为“严重污染环境”。2020 年开始实施的新固废法对于工业废盐等危险废物的处置要求大幅提高，新固废法鼓励、要求提升企业资源化利用水平和能力。根据 2020 年开始实施的危险废物填埋污染控制标准，工业废盐渣等危险废物将不被允许进入柔性填埋厂，可进入刚性填埋厂进行无害化填埋。由于填埋处置方法将占用大量的土地，易造成二次污染，处理量有限，成本较高，且对于部分可资源化的盐造成了浪费。与此同时，国家对于刚性填埋厂的审批较为严格，社会公众对于废物填埋厂甚为敏感。从经济效益与社会效益综合考虑，工业废盐的资源化利用将是工业废盐处置的主要方向。2019 年 10 月 15 日，生态
24、环境部发布关于提升危险废物环境监管能力、利用处置能力和环境风险防范能力的指导意见（环固体201992 号）。指导意见中指出：“要加强危险废物污染防治科技支撑，鼓励废酸、废盐、生活垃圾焚烧飞灰等难处置危险废物污染防治和利用处置技术研发、应用、示范和推广。”2019 年 10 月 31 日，中共绍兴市委办公室印发了绍兴市“无废城市”建设试点实施方案指出，要充分发挥市场作用，进一步拓宽危险废物资源化利用第 14 页 共 52 页 渠道。试点工业废盐、废酸等特定类别危险废物资源化产品“点对点”、园区内定向利用制度，制定危险废物定向利用资源化产品和过程污染控制企业标准、地方标准，拓宽危险废物资源化出路。
25、研究引进飞灰和工业无机废盐资源化利用等技术，建设服务全市的生活垃圾、污泥、工业危废等焚烧处置危废残渣安全处置设施。着力解决工业废盐依赖填埋、综合利用技术缺乏的问题，提高危险废物的资源化水平。综上所述，国家和社会对处置危险废物的要求及工业企业对于危险废物处置需求催生了工业废盐等危险废物处置及资源化利用的巨大市场。2)绍兴地区处置需求大，市场容量足 国家发展改革委于 2019 年 8 月 27 日第 2 次会议审议通过了 产业结构调整指导目录（2019 年本），“工业副产废盐资源化处理项目”被列为鼓励类行业。工业盐渣主要来源于有机合成工业、精细化学品工业、医药工业、农药工业、印染工业等诸多行业。浙
26、江省为全球的纺织基础原料的生产基地，区域内以中小工业企业为主，绍兴地区内纺织、印染和制药等纺织及化工上下游企业较多。区域内的工业废盐产生单位因新固废法及危险废物填埋规则的改变，工业废盐的处置途径减少，导致市场中工业废盐的处置需求增大。随着新固废法、国家“无废城市”等环保法律及政策实施、推进，工业废盐等危险废物的处置及资源化利用的市场容量将持续稳定发展，未来市场容量充足。综上，公司具备年处理 5 万吨工业废盐项目实施相应的技术、人员、市场等储备，项目实施不存在重大不确定性风险。3.年产 3,000 立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目实施的技术、人员、市场等储备情况 年产 3,000 立方米高性能
27、船舶脱硝催化剂技改项目为公司现有高孔蜂窝式催化剂产品的产能扩充，高孔蜂窝式催化剂为公司的优势产品，其主要用于船舶脱硝处理。公司经过多年脱硝催化剂的研发、生产及销售，具备成熟的船舶脱硝催化剂相关的技术和人员储备。(1)高性能船舶脱硝催化剂技改项目技术储备情况 高性能船舶脱硝催化剂为高孔蜂窝式催化剂产品，其生产工艺相对于低孔蜂窝式催化剂和平板式催化剂的工艺要求较高。公司具有与高孔蜂窝式催化剂相关第 15 页 共 52 页 的专利共 10 项。公司为蜂窝式烟气脱硝催化剂（GB/T31587-2015）、烟气脱硝催化剂化学成分分析方法（GB/T31590-2015）两项国家行业标准的起草单位之一；同时
28、也是 GB/T352092017 烟气脱硝催化剂再生技术规范 和 GB/T347012017 再生烟气脱硝催化剂微量元素分析方法的制定单位之一。2016 年 9 月公司与清华大学（环境学院）签订了烟气中协同控制二噁英和船用 SCR 催化剂技术研发及应用合作协议，清华大学环境学院指导公司开发船用柴油机 SCR催化剂配方及制备工艺。2019 年 5 月，公司与中国科学院过程工程研究所签署院士专家工作站合作协议，约定在低温脱硝技术与催化剂、柴油机催化剂、催化剂再生技术、脱硫脱硝一体化技术、垃圾发电厂二恶英催化剂等方面开展技术合作研究，并且在人才培养尤其是高层次应用型人才培养开展全方位合作，培养公司技
29、术创新队伍，提高技术创新的能力。公司高孔蜂窝式催化剂的主要生产流程如下图所示：如上图所示，高性能船舶催化剂的主要原料 TiO2、WO3、SiO2 加入水进行混合后，加入 V2O5、乳酸、硬脂酸、粘胶纤维、聚环氧乙烯等材料，常温下在混合设备中进行多次捏合后形成塑性体。该塑性体经预挤出设备挤出形成棒状体，棒状体再经挤出设备挤出成为蜂窝状催化剂物料。该物料放入一级干燥室一定时第 16 页 共 52 页 间的保温干燥（50），再进入二级干燥箱在一定温度（150）用蒸汽加热初步烘干，再进入三级干燥用电加热完全烘干（500），经干燥后的催化剂切割成规定尺寸后经验合格后即为成品，成品催化剂经再组装最终形成催
30、化剂模块入库。该生产工艺共分材料捏合系统、材料挤出系统、干燥系统和制料系统四大工序。材料捏合系统工序：将各种物料按一定配比 5 次捏合后形成塑性体，该阶段在常温下进行。材料挤出系统工序：将前道工序产生的塑性体经预挤出设备充分混合成型后形成棒状材料，棒状材料经挤出设备挤出成型为蜂窝状物料，该工艺为物料物理成型。材料干燥系统工序：该物料放入一级干燥室一定时间的保温干燥（50），再进入二级干燥箱在一定温度（150）用蒸汽加热初步烘干，再进入三级干燥用电加热完全烘干（500）。制料系统工序主要将烘干的催化剂物料切割成规定尺寸，制成成品催化剂。(2)高性能船舶脱硝催化剂技改项目人员储备情况 公司自 20
31、12 年开始生产蜂窝式催化剂，2016 年开始研发适用于船舶脱硝需求的高孔蜂窝式催化剂，2017 年开始批量生产高孔蜂窝式催化剂。公司经过多年的脱硝催化剂生产、研发，形成了丰富的技术经验，培养了一支优秀的催化剂研发团队和经验丰富的催化剂生产队伍。截至 2020 年 9 月 30 日，公司具有与脱硝催化剂相关丰富经验的研发、生产技术人员共 37 人，其中，具备工程师及以上职称的共 9 人，占比为 24.32%，公司与脱硝催化剂相关的研发、生产技术力量较强。(3)高性能船舶脱硝催化剂技改项目市场储备情况 1)高性能船舶脱硝催化剂的市场空间 随着国际航运业及远洋船舶运输的发展，船舶所产生的废气排放已
32、成为沿海地区尤其是港口大气的主要污染源。据统计，船舶柴油机的氮氧化物（NOx）排放量占世界氮氧化物（NOx）总排放量的 15%左右。为了减少船舶排气对大气环境的污染，世界各国和国际组织相继制定了不同的船舶排放法规。目前国内外对于船舶氮氧化物（NOx）排放的主要法规情况如下：第 17 页 共 52 页 国际法规 国际海事组织（IMO）于1997年9月在 国际防止船舶造成污染公约（MARPOL）议定书中审议并通过了附则 VI防止船舶造成大气污染规则，并于 2005 年 5月生效。2008 年 10 月，国际防止船舶造成污染公约附则 VI 的修正案正式获得批准。2010 年国际海事组织（IMO）对国
33、际防止船舶造成污染公约附则VI 氮氧化物（NOx）的排放规则进行了修正，并划定了排放控制区，更加系统化规范化的给出了氮氧化物（NOx）的排放标准，即第一阶段排放标准（Tier I）、第二阶段排放标准（Tier II）和第三阶段排放标准（Tier III）。目前正在施行的第三阶段排放标准（Tier III）要求：2016 年及以后建造的船舶在氮氧化物（NOx）排放控制区内，低速柴油机的氮氧化物（NOx）排放量必须小于 3.4 g/（kWh），高速柴油机的氮氧化物（NOx）排放量必须小于 2.0g/（kWh）。该标准对氮氧化物（NOx）的排放量限制比 2011 年实施的第二阶段排放标准（Tier
34、II）标准更加严格。第二阶段排放标准（Tier II）要求的氮氧化物（NOx）排放量比第一阶段排放标准（Tier I）降低约 20%，而第三阶段排放标准（Tier III）要求的氮氧化物（NOx）排放量比第一阶段排放标准（Tier I）降低约 80%。根据相关机构进行的船舶实船排气测试，定额转速在 127r/min 的低速船用柴油机的氮氧化物（NOx）排放量在 19g/（kWh）-24g/（kWh）之间，与限定要求相去甚远。更加严格的排放标准使得船舶制造企业必须采取应对措施，以降低氮氧化物（NOx）的排放量。目前国际海事组织（IMO）已经划定了北美和美国加勒比海氮氧化物排放控制区（ECA）。到
35、 2021 年还将增加波罗的海和北海两个氮氧化物排放控制区（ECA）。第 18 页 共 52 页 国内法规 为深入贯彻落实党中央、国务院关于加快推进生态文明建设、打好污染防治攻坚战和打赢蓝天保卫战的部署，促进绿色航运发展和船舶节能减排，根据中华人民共和国大气污染防治法和我国加入的有关国际公约。中华人民共和国交通运输部于 2018 年 11 月 30 日发布了 船舶大气污染物排放控制区实施方案。方案要求：2015 年 3 月 1 日及以后建造或进行船舶柴油发动机重大改装的中国籍国内航行船舶，所使用的单台船舶柴油发动机输出功率超过 130 千瓦的，应满足国际防止船舶造成污染公约（MARPOL）附则
36、第二阶段排放标准（Tier II）中氮氧化物排放限值要求。2022 年 1 月 1 日及以后建造或进行船舶柴油发动机重大改装的、进入沿海控制区海南水域和内河控制区的中国籍国内航行船舶，所使用的单缸排量大于或等于 30 升的船舶柴油发动机应满足国际防止船舶造成污染公约（MARPOL）第三阶段排放标准（Tier III）中氮氧化物排放限值要求。目前，国内排放控制区主要包括内河控制区和沿海控制区，内河控制区范围为长江干线（云南水富至江苏浏河口）、西江干线（广西南宁至广东肇庆段）的通航水域。随着国际海事组织（IMO）Tier III 标准的出台，船舶柴油机尾气中的 NOx治理显得十分紧迫，船舶用脱硝催
37、化剂等船舶排放治理业务的市场规模逐渐扩大。保守预测国内 SCR 脱硝市场需求总量为 430.57-469.71 亿元/年，国际市场需求总量为 1,344.41-1,466.63 亿元/年。综上所述，公司具备年产 3,000 立方米高性能船舶脱硝催化剂技改项目实施相应的技术、人员、市场等储备，项目实施不存在重大不确定性风险。(四)募投购买资产相关评估情况，评估参数选择的依据、评估过程及合理性；评估增值情况及其合理性 1.募投购买资产相关评估的情况 对于本次非公开发行募投项目涉及越信环保购买浙江德升新能源科技有限公司（以下简称德升新能源）的土地和在建工程，公司聘请的中企华评估已出具了中企华评报字（
38、2020）第 4308 号浙江德创环保科技股份有限公司拟购买浙江德升新能源科技有限公司名下位于绍兴滨海新城江滨区的土地使用权及在建工程项目资产评估报告，评估基准日为 2020 年 8 月 31 日。第 19 页 共 52 页 中企华评估对土地使用权采用市场法进行评估，对在建工程采用成本法进行评估。截至 2020 年 8 月 31 日，购买的土地与在建工程账面价值 6,379.22 万元，评估价值 9,526.69 万元，评估增值 3,147.47 万元，增值率为 49.34%。资产评估结果汇总表如下表所示:评估基准日：2020 年 8 月 31 日 单位：万元 项 目 账面价值 评估价值 增减
39、值 增值率(%)在建工程 4,437.23 4,653.27 216.04 4.87 土地使用权 1,941.99 4,873.42 2,931.43 150.95 资产总计 6,379.22 9,526.69 3,147.47 49.34 2.募投购买的土地使用权评估参数选择的依据、评估过程(1)土地使用权概况 待估宗地位于绍兴滨海新城江滨区，东至百川路，南至海天道，西至规划地块，北至畅和路，用途为工业，土地性质为出让，该宗地使用权面积为 66,667.90。准用年限为 50 年，土地使用权终止日期为 2067 年 8 月 29 日，截至评估基准日，剩余使用年限为 47.02 年。(2)评估
40、方法 对本次购买的土地采用市场法评估，市场法是选取一定数量的可比案例，与评估对象进行比较，根据其差异对可比案例成交价格进行处理后得到评估对象价值的方法。公式如下：评估价值=可比案例价格交易情况修正交易日期修正区位状况修正实物状况修正权益状况修正 1)选择交易案例 根据替代原则，选取近期同一供需圈内相近的三个交易案例进行比较。2)比较因素的选择 根据评估对象与交易案例实际情况，选用影响待估对象价值的比较因素，主要包括：交易情况、交易时间、区位状况因素和实物状况因素、权益状况因素等。3)比较因素修正 第 20 页 共 52 页 将交易案例与评估对象进行比较，从交易情况、交易时间、区位状况因素和实物
41、状况因素、权益状况因素等方面进行系数修正，得出评估对象的比准价格。(3)评估结果及分析 根据比较因素修正结果，土地使用权评估价值为 48,734,200 元，增值情况如下：单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%)土地使用权 19,419,857.31 48,734,200.00 29,314,342.69 150.95 土地使用权评估增值是由于当地工业用地市场价格上涨所致。3.募投购买的地上建筑物的评估参数选择的依据、评估过程(1)募投购买的地上建筑物概况 拟购买的在建工程基准日账面值为 44,372,348.84 元，建筑面积 28,004.62平方米，截至评估基准
42、日工程形象进度为 82.00%，合理工期约为 1.64 年，账面值包括材料、人工和设备等。(2)评估方法 本次采用成本法评估。该工程为合理工期在半年以上、且属于正常建设的在建项目，在此期间投资涉及的材料、人工和设备等价格变动幅度不大，且账面未包含资金成本，则按照账面值扣除不合理费用后加适当的资金成本确定其评估值。(3)评估结果及原因分析 单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%)土建工程 44,372,348.84 46,532,700.00 2,160,351.16 4.87 在建工程评估增值主要是因为在建工程账面金额未考虑资金的时间成本，本次评估考虑了合理工期内的资
43、金的时间成本。4.募投购买资产评估增值情况及其合理性(1)土地资产评估的增值情况及其合理性 单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%)第 21 页 共 52 页 单位：人民币元 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%)土地使用权 19,419,857.31 48,734,200.00 29,314,342.69 150.95 土地使用权评估增值是由于当地工业用地市场价格呈上升趋势所致。本次评估选取近期同一供需圈内相近的三个交易案例进行比较。评估所选的可比案例的情况如下：项目 评估对象 可比案例一 可比案例二 可比案例三 宗地位置 绍兴滨海新城江滨区，东至百川路
44、，南至海天道，西至规划地块，北至畅和路 袍江工业区越英路与开源路交叉口 绍兴滨海工业区海涂九一丘地段 绍兴袍江工业区规划支路以西 实际用途 工业 工业 工业 工业 土地性质 出让 出让 出让 出让 面积()66,667.90 2,863.00 25,830.00 5,482.00 土地剩余年限 47.02 34.16 39.24 35.64 交易日期 2020-08-31 2018-08-24 2019-05-20 2018-06-01 土地单价(元/平方米)731 775 754 790 如上表所示，与周边可比交易相比，本次拟购买的土地使用权每平方米单价略低于周边可比交易，评估价值具有合理性
45、与谨慎性。(2)地上建筑物评估的增值情况及其合理性 单位：万元 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率(%)土建工程 4,437.23 4,653.27 216.04 4.87 在建工程评估增值主要是因为在建工程账面金额未考虑资金的时间成本，本次评估考虑了合理工期内的资金的时间成本。综上所述，本次土地使用权与在建工程评估价值具有合理性。(五)说明本次募投项目预计效益测算依据、测算过程，结合公司同类项目第 22 页 共 52 页 盈利情况、可比上市公司情况，说明效益测算的谨慎合理性 1新建年处理 5 万吨废盐渣资源化利用处置工程项目 经测算，该募投项目内部收益率（税后）20.26%，投资回
46、收期（税后）5.80年。项目预计效益测算依据、主要参数测算过程以及效益测算的谨慎合理性情况如下：(1)销售收入预测 公司工业废盐处置及资源化利用为环保行业的新兴业务领域，公司参考事先询价情况、通过走访了解市场中同行业的销售单价情况预测废盐处置收入，同时还考虑了工业盐循环利用产生的相应收入，预测达产年度实现销售收入 30,200万元。(2)成本费用预测 项目的成本费用包括原材料、人工、制造费用、折旧、营业税金及附加、销售费用、管理费用等。1)原材料、制造费用的预测 公司根据生产技术工艺对处理工业废盐及资源化利用过程需要的药剂等原辅料、水电蒸汽及天然气进行预测，同时考虑到处理飞灰渣等所需要费用，预
47、测项目达产年度原材料与制造费用约 1,595.17 万元。2)折旧摊销的预测 募投项目折旧摊销依据新增产能需要投入的土地房产、机器设备进行预估。各类固定资产根据会计准则的相关规定予以折旧摊销，其中土地使用权按 50 年摊销，房屋建筑物按 20 年折旧，机器设备按 10 年折旧，预测达产年度的折旧与摊销金额约 2,902.18 万元。3)职工薪酬的预测 公司结合项目生产工程过程进行生产工人配备。生产工人的薪酬参考公司目前的生产工人薪酬水平，结合当地社会平均薪酬水平进行预测，从项目实施第二年开始每年以 3%的增长速率增长。4)营业税金及附加预测 公司分别按照应缴增值税的 7%、3%、2%测算城建税
48、、教育费附加和地方教育附加，预测达产年度营业税金及附加约 451.87 万元。第 23 页 共 52 页 5)销售费用和管理费用预测 销售费用、管理费用参考公司报告期内前述各项费用占销售收入的比例，并结合项目的具体情况预测达产年度期间费用约 5,997.52 万元。(3)所得税 本项目企业所得税费按 25%测算，达产后年平均所得税约 4,014.10 万元。(4)测算结果 项目 新建年处理 5 万吨废盐渣 资源化利用处置工程项目 达产年度销售收入（不含税）30,200.00 万元 达产年度平均净利润 12,042.30 万元 内部收益率（税后）20.26%投资回收期（税后）5.80 年(5)结
49、合公司同类项目盈利情况、可比上市公司情况，说明效益测算的谨慎合理性 工业废盐处置及资源化利用属于环保行业新兴业务领域，也是公司新涉足的业务领域，目前尚未发现同行业上市公司披露工业废盐处置及资源化利用业务的相关数据，也无公司同类项目情况。公司根据向市场了解工业废盐处置及资源化利用的价格情况，使用技术工艺、原材料、人工等模拟实际经营过程，本着谨慎性原则进行项目的收入、成本、净利润等指标测算。经初步询价，目前绍兴本地市场中工业废盐处理单价在 6,000 元以上/吨，本次预测单价为 5,800 元/吨，具有谨慎性。根据上述测算过程与依据，本募投项目效益测算具有谨慎合理性。2年产 3,000 立方米高性
50、能船舶脱硝催化剂技改项目 经测算，该募投项目内部收益率（税内）21.76%，投资回收期（税后）5.99年。项目预计效益测算依据、主要参数测算过程以及效益测算的谨慎合理性情况如下：(1)销售收入 本项目达产后年产 3,000 立方米高性能船舶脱硝催化剂，年销售收入为9,000 万元。(2)成本费用与营业税金附加 本项目总成本费用按生产成本加期间费用进行测算，生产成本包括直接材料、第 24 页 共 52 页 直接燃料和动力、直接工资和制造费用等，期间费用包括管理费用与销售费用等，预测本项目达产年度总成本费用约 7,558 万元。本项目的营业税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加。城市维护建设税税