《宏华数科：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于杭州宏华数码科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中有关财务事项的说明.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《宏华数科：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于杭州宏华数码科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中有关财务事项的说明.PDF（81页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 目目 录录 一、关于融资规模及效益测算 第 120 页 二、关于前次募集资金第 2023 页 三、关于经营及业务情况第 2368 页 四、关于财务性投资第 6875 页 第 1 页 共 75 页 8-2-1 关于杭州宏华数码科技股份有限公司关于杭州宏华数码科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中向特定对象发行股票申请文件的审核问询函中 有关财务事项的说明有关财务事项的说明 天健函20221258 号 上海证券交易所：由中信证券股份有限公司转来的 关于杭州宏华数码科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函（上证科审（再融资）2022170 号，以下简称审核问询函）
2、奉悉。我们已对审核问询函所提及的杭州宏华数码科技股份有限公司（以下简称宏华数科公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。一、一、关于融资规模及效益测关于融资规模及效益测算算 根据申报材料，根据申报材料，1 1）本次募集资金总额不超过）本次募集资金总额不超过 100,000.00100,000.00 万元，年产万元，年产 3,5203,520套工业数码喷印设备智能化生产线项目、补充流动资金拟分别使用募集资金套工业数码喷印设备智能化生产线项目、补充流动资金拟分别使用募集资金70,000.0070,000.00 万元、万元、30,000.0030,000.00 万元。万元。2 2）年产）年产
3、3,5203,520 套工业数码喷印设备智能化套工业数码喷印设备智能化生产线项目拟使用募集资金投入建筑工程费、设备购置费、安装工程费分别为生产线项目拟使用募集资金投入建筑工程费、设备购置费、安装工程费分别为48,100.0048,100.00 万元、万元、16,250.0016,250.00 万元、万元、5,650.005,650.00 万元，该项目财务内部收益率为万元，该项目财务内部收益率为33.86%33.86%，投资回收期为，投资回收期为 4.984.98 年。年。3 3）各报告期末，公司货币资金余额分别为）各报告期末，公司货币资金余额分别为21,632.9221,632.92 万元、万
4、元、42,241.542,241.52 2 万元、万元、92,953.9492,953.94 万元和万元和 79,677.3579,677.35 万元，几乎全万元，几乎全部为银行存款。部为银行存款。请发行人说明：（请发行人说明：（1 1）相关建筑工程费、设备购置费、安装工程费等具体内）相关建筑工程费、设备购置费、安装工程费等具体内容及测算依据，建筑面积、设备数量与新增产能的匹配关系；单位产能固定资容及测算依据，建筑面积、设备数量与新增产能的匹配关系；单位产能固定资产投资成本与公司现行水平及同行业可比公司的对比情况；（产投资成本与公司现行水平及同行业可比公司的对比情况；（2 2）结合发行人现）结
5、合发行人现第 2 页 共 75 页 8-2-2 有资金余额与业务规模匹配性、资金缺口、资金具体用途，说明本次融资规模有资金余额与业务规模匹配性、资金缺口、资金具体用途，说明本次融资规模的合理性；（的合理性；（3 3）结合本次募投项目非资本性支出情况，说明本次募投实质上用）结合本次募投项目非资本性支出情况，说明本次募投实质上用于补流的规模及合理性，相关比例是否超过本次募集资金总额的于补流的规模及合理性，相关比例是否超过本次募集资金总额的 30%30%；（；（4 4）效益）效益测算的数据明细和计算过程，单价、销量、销售收入、成本费用、毛利率等关测算的数据明细和计算过程，单价、销量、销售收入、成本费
6、用、毛利率等关键测算指标的确定依据，与发行键测算指标的确定依据，与发行人现有类似产品及同行业可比公司的对比情况，人现有类似产品及同行业可比公司的对比情况，并说明效益测算的谨慎性、合理性。并说明效益测算的谨慎性、合理性。请保荐机构和申报会计师：（请保荐机构和申报会计师：（1 1）对本次募投项目投资数额的测算依据、过）对本次募投项目投资数额的测算依据、过程、结果的合理性，发表明确意见；（程、结果的合理性，发表明确意见；（2 2）根据科创板上市公司证券发行上市）根据科创板上市公司证券发行上市审核问答第审核问答第 4 4 问进行核查并发表明确意见。问进行核查并发表明确意见。请申报会计师根据再融资业务若
7、干问题解答第请申报会计师根据再融资业务若干问题解答第 2222 问进行核查并发表明问进行核查并发表明确意见。（审核问询函问题确意见。（审核问询函问题 2 2）（一）相关建筑工程费、设备购置费、安装工程费等具体内容及测算依据，建筑面积、设备数量与新增产能的匹配关系；单位产能固定资产投资成本与公司现行水平及同行业可比公司的对比情况 公司本次募投项目生产内容与公司现有业务基本一致，因此，相关固定资产的投资参考了公司现有业务的投入产出情况。公司本次募投项目建筑面积、设备数量、单位固定资产投资等方面，与公司现有业务基本匹配。1.相关建筑工程费、设备购置费、安装工程费等具体内容及测算依据，建筑面积、设备数
8、量与新增产能的匹配关系（1）相关建筑工程费、设备购置费、安装工程费等具体内容及测算依据 公司全资子公司杭州宏华软件有限公司年产 3,520 套工业数码喷印设备智能化生产线项目总投资金额为 88,580.00 万元，本次拟使用募集资金投入70,000.00 万元。具体资金使用计划如下：序号 项 目 投资金额（万元）投资占比 拟使用募集资金金额（万元）是否属于资本性支出 是否使用募集资金投入 1 建筑工程费 48,140.00 54.35%48,100.00 是 是 2 设备购置费 16,250.00 18.34%16,250.00 是 是 3 安装工程费 5,670.00 6.40%5,650.
9、00 是 是 4 工程建设其他费用 4,560.00 5.15%0.00 是 否 第 3 页 共 75 页 8-2-3 5 基本预备费 3,730.00 4.21%0.00 否 否 6 铺底流动资金 10,230.00 11.55%0.00 否 否 合 计 88,580.00 100.00%70,000.00 如上表所示，本项目工程建设其他费用、基本预备费、铺底流动资金均由公司自筹投入，不占用募集资金。具体明细情况说明如下：1）建筑工程费 本项目拟投资 48,140.00 万元用于土建工程和总图工程，具体投资明细如下：序号 工程名称 面积（）单价（元/）金额（万元）（一）土建工程-47,550
10、.00 1 生产车间 121,329.23 2,400.08 29,120.00 2 配套用房 20,834.77 2,999.79 6,250.00 3 地下室 33,456.00 3,640.60 12,180.00 （二）总图工程-590.00 1 填方 47,388.00 40.09 190.00 2 道路、围墙 10,425.36 297.35 310.00 3 大门、传达室-30.00 4 绿化 7,439.92 80.65 60.00 合计 48,140.00 2）设备购置费 本次新增设备投入 16,250.00 万元，设备购置明细如下：序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元）
11、总价（万元）（一）机架类自动生产线 66-1,016.00 1 组装夹具 2 55.00 110.00 2 悬挂输送链 2 95.00 190.00 3 在线红外检测装置 16 5.00 80.00 4 6 轴装配机器人 8 25.00 200.00 5 物料配送 AGV 10 15.00 150.00 6 AGV 周边设备 5 5.00 25.00 第 4 页 共 75 页 8-2-4 序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元）总价（万元）7 RCS 调度系统 1 15.00 15.00 8 滚轴同步序列配送链 2 30.00 60.00 9 组装输送板链 2 75.00 150.00 10
12、 伺服拧紧气动扳手 18 2.00 36.00 （二）整机自动组装生产线 188-2,466.00 1 组装输送板链线 2 100.00 200.00 2 钣金配送悬挂输送链 2 60.00 120.00 3 电控箱组装板链设备 2 40.00 80.00 4 悬挂输送链 2 120.00 240.00 5 装配机器人 10 35.00 350.00 6 自动涂胶机 2 28.00 56.00 7 伺服拧紧气动扳手 20 2.00 40.00 8 物料配送 AGV 15 15.00 225.00 9 AGV 周边设备 5 5.00 25.00 10 接驳定位装置 70 1.00 70.00 1
13、1 激光打标机 20 8.00 160.00 12 万能测试机 5 23.00 115.00 13 电动拉压试验机 3 24.00 72.00 14 盐雾试验箱 3 8.00 24.00 15 电压调整测试系统 3 8.00 24.00 16 集成电路测量仪 5 21.00 105.00 17 工具显微镜 8 5.00 40.00 18 高清晰数码输入扫描机 3 90.00 270.00 19 大理石平台 5 35.00 175.00 20 小型检验检测工具 3 25.00 75.00 （三）流道组件装配生产线 6-210.00 1 半自动装配流水线 1 80.00 80.00 第 5 页 共
14、 75 页 8-2-5 序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元）总价（万元）2 自动裁管机 2 5.00 10.00 3 自动化流道拼装系统 2 50.00 100.00 4 生产管理信息化软件 1 20.00 20.00 （四）喷墨组件装配生产线 57-986.00 1 喷墨组件品质检测平台 2 20.00 40.00 2 喷墨组件打印样张自动评估系统 1 10.00 10.00 3 单点激光测震仪 1 70.00 70.00 4 成品三维尺寸自动检测仪 1 100.00 100.00 5 物料自动品检设备-物理尺寸品检 6 1.00 6.00 6 物料自动品检设备-电气性能品检 4 2.
15、00 8.00 7 单通道带液自动检测平台 2 5.00 10.00 8 碰焊机 1 3.00 3.00 9 物料自动对位焊接系统 1 50.00 50.00 10 激光切割机 1 30.00 30.00 11 高温热固化设备 1 10.00 10.00 12 6 轴机器人 8 16.00 128.00 13 自动化产线（单通道产品）1 100.00 100.00 14 自动化产线（多通道产品）1 100.00 100.00 15 生产管理信息化软件 1 50.00 50.00 16 自动化喷头装配专用设备 2 40.00 80.00 17 自动化喷墨组件包装线 1 20.00 20.00 1
16、8 无尘净化系统 1 150.00 150.00 19 工作台及物料架等 1 5.00 5.00 20 工作电脑 20 0.80 16.00 （五）精加工通用设备 78-4,903.00 1 精雕机 4 110.00 440.00 第 6 页 共 75 页 8-2-6 序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元）总价（万元）2 卧式数控车床 2 45.00 90.00 3 精密平面磨床 3 10.00 30.00 4 精密龙门磨床 3 50.00 150.00 5 立式升降铣床 4 10.00 40.00 6 线切割设备 2 8.00 16.00 7 定制加工车铣复合设备 2 45.00 90.
17、00 8 立式加工中心 10 30.00 300.00 9 RAS 折弯中心 1 620.00 620.00 10 RAS 折弯中心柔性自动化系统 1 80.00 80.00 11 Bendex3D 软件 1 24.00 24.00 12 百超制氮机 1 42.00 42.00 13 喷塑一体化成套设备 1 550.00 550.00 14 抛丸机设备 2 30.00 60.00 15 大型数控冲床 1 170.00 170.00 16 翻边机 1 650.00 650.00 17 冲裁激光机床（复合机）2 200.00 400.00 18 除尘系统 4 80.00 320.00 19 打磨设
18、备 8 2.00 16.00 20 线切割设备 5 8.00 40.00 21 大型行车 15 25.00 375.00 22 废气收集处理系统 5 80.00 400.00 （六）钣金焊接自动生产线 24-417.00 1 数控焊接系统 3 12.00 36.00 2 焊接机器人 6 22.00 132.00 3 门板自动化焊接夹具 4 17.00 68.00 4 顶盖自动化焊接夹具 4 17.00 68.00 5 烘箱自动化焊接夹具 4 17.00 68.00 第 7 页 共 75 页 8-2-7 序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元）总价（万元）6 自动化专用料架 3 15.00 4
19、5.00 （七）辊轴类自动生产线 9-368.00 1 自动校直机 1 70.00 70.00 2 数控车床 4 25.00 100.00 3 精密数控外圆磨床 1 85.00 85.00 4 地轨式柔性自动化集成系统 1 66.00 66.00 5 搬运机器人 1 25.00 25.00 6 数控在线监测系统 1 22.00 22.00 （八）主梁自动生产线 10-1,164.00 1 机器人焊接工作站 1 165.00 165.00 2 专用精密加工中心 2 142.00 284.00 3 自动化加工工装系统 2 48.00 96.00 4 桁架式柔性自动化集成系统 1 275.00 27
20、5.00 5 数控在线监测系统 2 22.00 44.00 6 钢梁安装自动生产线 1 280.00 280.00 7 自动化转运料架 1 20.00 20.00 （九）自动仓储及运输设备 52-2,089.00 1 托盘式立体货架 3 150.00 450.00 2 出入库输送设备 3 36.00 108.00 3 AGV 无人搬运车 15 48.00 720.00 4 AGV 周边设备 3 12.00 36.00 5 RCS 调度系统 3 29.00 87.00 6 WMS 仓库管理系统 3 65.00 195.00 7 WCS 仓库控制系统 3 18.00 54.00 8 小型货梯 6
21、20.00 120.00 9 大型货梯 5 35.00 175.00 10 大型叉车 8 18.00 144.00 第 8 页 共 75 页 8-2-8 序号 设备名称 数量（台/套）单价（万元）总价（万元）（十）公用设备 6-2,075.00 1 工业车间生产实时监控信息化系统 4 350.00 1,400.00 2 ERP 系统 1 130.00 130.00 3 污水处理系统 1 545.00 545.00 （十一）研发测试用设备 13-556.00 1 加工中心 1 40.00 40.00 2 3D 打印机 1 200.00 200.00 3 3D 扫描仪 1 6.00 6.00 4
22、折弯机 1 15.00 15.00 5 激光下料 1 15.00 15.00 6 液滴观测仪 4 10.00 40.00 7 QEA 图像测试分析仪 2 10.00 20.00 8 激光金属 3D 打印机 1 120.00 120.00 9 塑料 3D 打印机 1 100.00 100.00 合计 509-16,250.00 3）安装工程费 本项目安装工程费包括设备安装和公用工程，具体投资明细如下：序号 费用名称 工程量（）单价（元/）金额（万元）（一）设备安装-585.00（二）公用工程-5,085.00 1 电气 175,620 140.00 2,455.00 2 给排水 175,620
23、60.00 1,050.00 3 暖通 175,620 90.00 1,580.00 合计 5,670.00 4）工程建设其他费用、基本预备费和铺底流动资金 本项目工程建设其他费用 4,560.00 万元，具体投资明细如下：第 9 页 共 75 页 8-2-9 序号 费用名称 金额（万元）1 征地费 2,490.00 2 建设单位管理费 765.00 3 前期工作费 150.00 4 勘察设计费 525.00 5 工程监理费 350.00 6 联合试运转费 120.00 7 职工培训费 20.00 8 建筑、安装一切险 140.00 合计 4,560.00 本项目基本预备费为 3,730.00
24、 万元，铺底流动资金为 10,230.00 万元。前述项目均不使用募集资金。（2）建筑面积、设备数量与新增产能的匹配关系 1）建筑面积与新增产能的匹配关系 公司本次募投项目拟建设生产车间的建筑面积合计约 12.13 万平米，设计产能为工业数码喷印设备 3,520 套/年，对应单位产能所需生产车间建筑面积为34.47 平米/套。公司首发募投项目“年产 2,000 套工业数码喷印设备与耗材智能化工厂建设项目”设计产能为工业数码喷印设备 2,000 套/年，生产车间基建已基本完成，该部分产能对应的生产车间建筑面积 68,411.00 平米，对应单位产能所需生产车间建筑面积为 34.21 平米/套。综
25、上，本次募投项目单位产能所需建筑面积与前次募投项目相比具有一致性，厂房建筑面积与新增产能较为匹配。2）设备数量与新增产能的匹配关系 公司生产设备数量与新增产能的匹配关系如下：序号 项目 产能（套）生产设备数量（台）单位设备数量（台/套）1 首发募投 2,000 360 0.18 2 本次募投 3,520 509 0.14 第 10 页 共 75 页 8-2-10 如上表所示，本次募投项目单位产能设备数量与首发募投项目相比基本一致，不存在显著差异，具备合理性。2.单位产能固定资产投资成本与公司现行水平及同行业可比公司的对比情况（1）与公司现行水平对比 公司前次募投项目“年产 2,000 套工业数
26、码喷印设备与耗材智能化工厂建设项目”项目投资总额 5.05 亿元，平均单台产能的投资额为 25.25 万元/台。公司本次募投项目“杭州宏华软件有限公司年产 3,520 套工业数码喷印设备智能化生产线”投资总额 8.86 亿元，平均单台产能的投资额为 25.16 万元/台。通过前募、本募的产投比来看，本次投资设置较为合理。2021 年，公司产能约为 1,000 套工业数码喷印设备，固定资产原值约为 1.6亿元，单位产能投资额为 16 万元/套；本次募投项目新增产能 3,520 套，使用募集资金新增固定资产投入 7 亿元，单位产能投资额为 19.89 万元/套。因此，考虑到历史物价因素，本次募投项
27、目新增固定资产与产能变动具有匹配性，所需资金测算具有合理性。（2）与同行业可比公司对比 数码喷印设备行业属于新兴行业，国内没有与公司业务相同的沪深交易所上市公司。从业务内容角度考虑，曾申报科创板企业深圳汉弘数字印刷集团股份有限公司（以下简称汉弘集团）与公司产品相对最为接近，汉弘集团主要从事数码喷绘设备，产品有部分相同，但主要产品细分应用领域上有所差异。根据汉弘集团披露的招股说明书，募投项目“数码印刷设备研发、生产及供应链基地项目”较为相似，项目总投资 5.2 亿元，包括数码印刷设备生产基地项目和数码印刷设备研发中心项目两个子项目。其中，数码印刷设备生产基地项目投资 4.7 亿元，项目建成并达产
28、后，汉弘集团数码印刷设备产能将新增 1,500 台/年，单位产能投资额为 31.33 万元/套，略高于公司前募 25.25 万元/台、本募25.16 万元/台的单位产能投资金额。综上所述，公司单位产能固定资产投资与公司现有水平较为接近、略低于行业可比公司水平，公司整体募投投资设计合理。（二）结合发行人现有资金余额与业务规模匹配性、资金缺口、资金具体用第 11 页 共 75 页 8-2-11 途，说明本次融资规模的合理性 1.货币资金及理财产品持有情况 截至 2022 年 3 月 31 日，公司货币资金及理财产品持有情况如下：单位：万元 序 号 项目 金额 货币资金 79,677.35 交易性金
29、融资产 5,166.66=+小计 84,844.01 尚未使用的前次募集资金余额 19,524.87 IPO 募投计划总投资（不含补充流动资金）56,670.00 IPO 募集资金拟投资金额（不含补充流动资金）35,000.00=-前次募投项目需要投入的自筹资金 21,670.00=-可用资金 43,649.14 其他预计资金支出：公司应付票据余额 2,948.15万元，计划派发现金红利 6,840 万元 9,788.15=-可自由支配资金余额 33,860.99 公司交易性金融资产主要为收益率平稳、风险较低、期限较短的理财产品，截至 2022 年 3 月 31 日，扣除尚未使用的前次募集资金
30、余额、后续自筹投资部分及其他预计资金支出后，公司可自由支配资金余额为 3.39 亿元。2.经营资金需求情况（1）未来三年业务增长新增营运资金需求 流动资金是公司日常经营正常运转的必要保证，公司补充流动资金规模估算是依据公司未来流动资金需求量确定，即根据公司最近三年流动资金的实际占用情况以及各项经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入的比重，以估算的2022-2024 年营业收入为基础，按照销售百分比法对构成公司日常生产经营所需要的流动资金进行估算，进而预测公司未来生产经营对流动资金的需求量。选取公司 2019-2021 年营业收入复合增长率 26.30%增长率作为营业收入预测基础，测算如下：公
31、司预计未来三年的收入增长及营运资金结构变化情况如下：第 12 页 共 75 页 8-2-12 单位：万元 项目 2021 年度/末 比例 2022 年度/末 2023年度/末 2024 年度/末 营业收入 94,310.60 119,113.54 150,439.45 190,003.83 经营性流动资产（A）58,115.54 61.62%73,399.47 92,702.94 117,083.08 应收账款（含应收票据）32,683.00 34.65%41,278.37 52,134.25 65,845.15 应收款项融资 586.22 0.62%740.39 935.11 1,181.0
32、3 预付账款 4,314.60 4.57%5,449.31 6,882.43 8,692.45 存货 20,531.72 21.77%25,931.40 32,751.15 41,364.44 经营性流动负债（B）15,547.30 16.49%19,636.11 24,800.25 31,322.52 应付票据 5,573.28 5.91%7,039.01 8,890.21 11,228.26 应付账款 2,858.49 3.03%3,610.25 4,559.72 5,758.89 预收账款（含合同负债）7,115.53 7.54%8,986.85 11,350.32 14,335.37
33、营 运 资 金 需 求（C=A-B）42,568.24 53,763.35 67,902.69 85,760.56 2022-2024 年需要补充的营运资金总额 43,192.31 根据上表测算结果，公司未来三年新增营运资金需求为 43,192.31 万元。（2）除内含性增长导致营运资金占用之外的其他资金使用 1）本次募集资金投资项目的自筹投入部分 本次募投项目中的工程建设其他费用、基本预备费、铺底流动资金均为自筹投入，三者合计 18,580 万元。2）产业布局投资支出 结合工业数码喷印行业的市场竞争格局，公司制定以“数码喷印技术为核心，纵向延伸，横向拓展”的发展战略。即在上游整合方面，公司分
34、别投资了天津晶丽数码科技有限公司（以下简称晶丽数码）和南平艺扬墨业科技有限公司两家墨水生产企业，在染料墨水和涂料墨水两个方面补足公司的产品系列；在下游整合方面，公司参股了浙江宏华百锦千印家纺科技有限公司（以下简称宏华百锦），拟打造“数字化装备+智能化工厂+快反供应链”的运营模式。截至 2022 年 3 月末，公司仍有 3,200 万元的晶丽数码股权收购款未支付；此外，公司向浙江宏华百锦千印家纺科技有限公司实际出资 280 万元，后续根据第 13 页 共 75 页 8-2-13 投资进度将继续向其认缴剩余出资额 2,520 万元。未来，公司预计还将顺应市场格局变化、业务发展战略进一步追加投资以及
35、其他产业并购。未来三年，前述资金缺口合计为 6.74 亿元。公司其他在投资活动、筹资活动方面的现金支出，如产业链层面的进一步的对外投资、分配利润、支付利息等，也将进一步增加公司的流动资金压力。综上所述，若未来出现公司经营性现金流恶化以及投资和筹资活动方面的现金支出，则难以满足公司业务正常增长的需求。因此，考虑到公司本次募投自筹投入部分、未来产业链上下游整合资金需求、日常经营合理营运资金保证以及预留一定货币资金应对突发状况等因素，公司预计将面临一定的资金缺口。为了抓住数码喷印设备行业发展机遇，公司本次融资规模具有必要性和合理性。（三）结合本次募投项目非资本性支出情况，说明本次募投实质上用于补流的
36、规模及合理性，相关比例是否超过本次募集资金总额的 30%公司本次募投项目共两项，其中“杭州宏华软件有限公司年产 3,520 套工业数码喷印设备智能化生产线”项目计划使用募集资金 7 亿元、“补充流动资金”项目计划使用募集资金 3 亿元。“杭州宏华软件有限公司年产 3,520 套工业数码喷印设备智能化生产线”项目各项投资构成情况如下：序号 项目 投资金额（万元）拟使用募集资金金额（万元）是否属于资本性支出 是否使用募集资金投入 1 建筑工程费 48,140.00 48,100.00 是 是 2 设备购置费 16,250.00 16,250.00 是 是 3 安装工程费 5,670.00 5,65
37、0.00 是 是 4 工程建设其他费用 4,560.00 0.00 是 否 5 基本预备费 3,730.00 0.00 否 否 6 铺底流动资金 10,230.00 0.00 否 否 合 计 88,580.00 70,000.00 如上所示，除去补充流动资金外，本次募集资金的具体用途为工程建设类投资和设备采购及安装工程部分，均为资本性支出，不包括项目总投资中的工程建设其他费用、基本预备费和铺底流动资金。第 14 页 共 75 页 8-2-14 本次补流的测算依据，具体分析详见审核问询函回复之一（二）2。综上，公司本次募集资金总额不超过 100,000.00 万元，其中资本性支出70,000.0
38、0 万元，非资本性支出 30,000.00 万元，合计补充流动资金金额占本次募集资金总额的比例为 30%，未超过 30%，符合监管相关要求。另，公司 IPO 募投项目募集后承诺投资金额合计 50,339.99 万元。其中，补充营运资金 15,339.99 万元，占比 30.47%。（四）效益测算的数据明细和计算过程，单价、销量、销售收入、成本费用、毛利率等关键测算指标的确定依据，与发行人现有类似产品及同行业可比公司的对比情况，并说明效益测算的谨慎性、合理性 1.效益测算的数据明细和计算过程，单价、销量、销售收入、成本费用、毛利率等关键测算指标的确定依据（1）营业收入测算 本项目主要生产高速纸转
39、印数码印花设备、高速导带式数码印花设备、超高速数码印花机及其他应用领域的数码喷印设备。公司根据不同产品的市场价格、产能、预计销售情况等测算了本项目的预计营业收入。本项目产品单价基于公司主要产品历史平均价格，且基于谨慎性原则，募投项目测算的单价相对较低。本次募投项目前两年为建设期，第 3 年生产负荷设定为 60%，第 4 年生产负荷设定为 80%，第 5 年生产负荷设定为 100%。产品 项目 T+3 T+4 T+5T+12 高速纸转印数码印花设备 单价（万元/台）40.00 40.00 40.00 销量（台）1,020.00 1,360.00 1,700.00 销量/设计产能 60%80%10
40、0%收入（万元）40,800.00 54,400.00 68,000.00 高速导带式数码印花设备 单价（万元/台）150.00 150.00 150.00 销量（台）480.00 640.00 800.00 销量/设计产能 60%80%100%收入（万元）72,000.00 96,000.00 120,000.00 超高速数码印花机 单价（万元/台）600.00 600.00 600.00 第 15 页 共 75 页 8-2-15 产品 项目 T+3 T+4 T+5T+12 销量（台）12.00 16.00 20.00 销量/设计产能 60%80%100%收入（万元）7,200.00 9,6
41、00.00 12,000.00 其他数码喷印设备 单价（万元/台）80.00 80.00 80.00 销量（台）600.00 800.00 1,000.00 销量/设计产能 60%80%100%收入（万元）48,000.00 64,000.00 80,000.00 随着数码喷印行业的快速发展，行业市场规模和渗透率不断增大，公司产品市场份额也逐步提升。由于公司产品具有较好的品牌效应、过硬的质量、良好的设计及技术，再加上公司强大的营销体系、售后服务体系，进一步确保募投项目的产能得到消化。（2）营业成本测算 本项目预计完全达产后各年的主要原材料及能源采购情况如下：序号 名称 单位 数量 单价（元）采
42、购金额（万元）一 原辅材料 -163,924.20 （一）高速纸转印数码印花设备 -43,003.20 1 铝料 吨/年 346.80 10,000.00 346.80 2 碳钢板 吨/年 2,080.80 5,000.00 1,040.40 3 外壳及机台 套/年 1,734.00 30,000.00 5,202.00 4 电器、电子类 套/年 1,734.00 18,000.00 3,121.20 5 喷头墨路类 套/年 1,734.00 182,000.00 31,558.80 6 其他配件 套/年 1,734.00 10,000.00 1,734.00 （二）高速导带式数码印花设备 -
43、67,891.20 1 铝料 吨/年 326.40 10,000.00 326.40 2 碳钢板 吨/年 2,448.00 5,000.00 1,224.00 3 外壳及机台 套/年 816.00 120,000.00 9,792.00 4 电器、电子类 套/年 816.00 43,000.00 3,508.80 第 16 页 共 75 页 8-2-16 序号 名称 单位 数量 单价（元）采购金额（万元）5 喷头墨路类 套/年 816.00 600,000.00 48,960.00 6 其他配件 套/年 816.00 50,000.00 4,080.00 （三）超高速数码印花设备 -6,874
44、.80 1 铝料 吨/年 40.80 10,000.00 40.80 2 碳钢板 吨/年 122.40 5,000.00 61.20 3 外壳及机台 套/年 20.40 1,000,000.00 2,040.00 4 电器、电子类 套/年 20.40 200,000.00 408.00 5 喷头墨路类 套/年 20.40 1,520,000.00 3,100.80 6 其他配件 套/年 20.40 600,000.00 1,224.00 （四）其他数码印花设备 -46,155.00 1 铝料 吨/年 306.00 10,000.00 306.00 2 碳钢板 吨/年 2,142.00 5,00
45、0.00 1,071.00 3 外壳及机台 套/年 1,020.00 75,000.00 7,650.00 4 电器、电子类 套/年 1,020.00 30,500.00 3,111.00 5 喷头墨路类 套/年 1,020.00 303,500.00 30,957.00 6 其他配件 套/年 1,020.00 30,000.00 3,060.00 二 燃料动力 -597.39 1 水 万吨/年 4.14 5.00 20.70 2 电 万度/年 536.67 0.62 332.74 3 天然气 万立方米/年 90.35 2.70 243.95 除上表原辅材料投入外，公司营业成本还包括了人工成本
46、、折旧费用及其他制造费用。本次募投项目中的料工费结构占比参考了公司报告期整体平均水平，其中，直接材料主要包括喷头墨路类、外壳及机台、电器和电子类等；人员数量公司将按照项目规模及投产情况科学合理配置；与生产线相关的机器设备、运输设备、房屋建筑物等均按照固定资产折旧年限及残值率，以直线法逐年摊销；燃料动力费用主要包括水、电、天然气等生产相关费用。达产期间 T+3 至 T+5 的营业成本分别为 104,547.81 万元、138,385.47 万元和 172,223.13 万元，之后稳第 17 页 共 75 页 8-2-17 定在 172,223.13 万元/年。（3）期间费用测算 本次募投期间费用
47、主要包括销售费用、管理费用、研发费用和税金及附加，因公司预计无外部借款，不会产生财务费用。由于本次募投主要在公司现有的销售模式、管理体系、研发资源的基础之上进行下游拓展，因此，参考 2019 至 2021年公司期间费用占销售收入比例的历史平均水平，考虑新产品研发和推广带来销售费用和研发费用上升，以及募投主体管理费用率较低，预计各年销售费用率为6.40%，管理费用率为 5.30%，研发费用率为 6.50%。该项目的税金及附加包括：城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加，分别按照增值税的 5%、3%和 2%计算。企业所得税按利润总额的 25%估算。根据上述公司营业收入、营业成本及期间费用的测算
48、依据，本次募投效益测算的依据具有合理性，效益测算的参数考虑了该项目经营中可能存在的各种条件及公司目前的实际情况，测算符合公司的实际情况且具备谨慎性。2.与发行人现有类似产品及同行业可比公司的对比情况（1）与公司现有类似产品的对比 报告期内，公司数码喷印设备的综合毛利率分别为 43.33%、40.17%、41.66%和 44.89%，基本保持稳定。本次募投项目预计综合毛利率为 38.49%，较为谨慎。单价方面，本次募投项目产品单价主要基于公司现有产品的历史平均价格和市场意向性客户的询价，预测较为谨慎。（2）与同行业可比公司的对比 由于不同的工业数码喷印设备的应用领域、设备性能、设计参数、功能特征
49、不同等，各设备之间存在较大的价差，同行业销售单价不具有直接可比性。公司基于现有技术、试产设备、客户询价等进行了募投设计，且参考公司自身的历史销售情况，选择了较为谨慎的毛利率，并测算了销售单价。根据同行业非上市公司汉弘集团披露的招股说明书，其 2017-2019 年期间的综合毛利率分别为 48.20%、43.57%和 48.13%，高于公司本次募投项目的预计综合毛利率，主要系公司考虑到未来产品价格下降的可能性，测算较为谨慎。（五）中介机构核查意见 1.核查程序 第 18 页 共 75 页 8-2-18 针对上述事项，我们实施了如下核查程序：（1）查阅了公司关于本次发行的董事会决议、股东大会决议、
50、本次募集资金投资项目的可行性研究报告，了解了相关项目的投资构成，对补充流动资金、偿还贷款、非资本性投入金额进行了识别、分析和复核；（2）查阅了公司招股说明书、2019 至 2021 年度审计报告、2022 年第一季度报告，以及前次募集资金使用情况报告及鉴证报告，了解了公司的业务规模及增长情况、现金流状况、资产构成及资金占用情况，复核了公司非资本性投入的原因及合理性；（3）查阅同行业可比上市公司公开信息，了解了可比上市公司相关情况。2.核查意见 经核查，我们认为：公司本次募投项目投资数额和效益测算的依据和测算过程及假设条件、参数选取准确且具备合理性；本次募投项目建设内容具体明确，募集资金具体使用