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1、泓域咨询 /石墨项目园区入驻申请报告报告说明是碳的一种同素异形体，为灰黑色、不透明固体，化学性质稳定，耐腐蚀，同酸、碱等药剂不易发生反应。在氧气中燃烧生成二氧化碳，可被强氧化剂如浓硝酸、高锰酸钾等氧化。根据谨慎财务估算，项目总投资24412.69万元，其中：建设投资18730.88万元，占项目总投资的76.73%；建设期利息201.22万元，占项目总投资的0.82%；流动资金5480.59万元，占项目总投资的22.45%。项目正常运营每年营业收入55100.00万元，综合总成本费用40870.07万元，净利润10443.06万元，财务内部收益率35.27%，财务净现值26411.41万元，全部
2、投资回收期4.39年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。目录一、 项目名称及项目单位5二、 项目建设地点5三、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6四、 主要结论及建议7五、 产业发展方向8六、 建设规模及主要建设内容9七、 保障措施9八、 财务会计制度11九、 项目技术工艺分析14十、 预期效果评价15十一、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表15十二、 员工技能培训16十三、 建设投资估算18建设投资估算
3、表19十四、 建设期利息19建设期利息估算表20十五、 流动资金21流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表24十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析31二十一、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论33二十三、 项目风险对策34二十四、 招标信息发布36二十五、 总结36二十六、 附表37主要经济指标一览表37建设投资估算表38建设期利息估算表3
4、9固定资产投资估算表40流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综合总成本费用估算表44固定资产折旧费估算表45无形资产和其他资产摊销估算表46利润及利润分配表46项目投资现金流量表47借款还本付息计划表48建筑工程投资一览表49项目实施进度计划一览表50主要设备购置一览表51能耗分析一览表51一、 项目名称及项目单位项目名称：石墨项目项目单位：xxx有限责任公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约57.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件
5、完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中国制造2025；2、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划；3、工业绿色发展规划(2016-2020年)；4、促进中小企业发展规划（20162020年）；5、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；6、关于实现产业经济高质量发展的相关政策；7、项目建设单位提供的相关技术参数；8、相关产业调研、市场分析等公开信息。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指
6、标一览表序号项目单位指标备注1占地面积38000.00约57.00亩1.1总建筑面积68199.561.2基底面积21660.001.3投资强度万元/亩308.062总投资万元24412.692.1建设投资万元18730.882.1.1工程费用万元15651.732.1.2其他费用万元2572.452.1.3预备费万元506.702.2建设期利息万元201.222.3流动资金万元5480.593资金筹措万元24412.693.1自筹资金万元16199.773.2银行贷款万元8212.924营业收入万元55100.00正常运营年份5总成本费用万元40870.07""6利润总额
7、万元13924.08""7净利润万元10443.06""8所得税万元3481.02""9增值税万元2548.78""10税金及附加万元305.85""11纳税总额万元6335.65""12工业增加值万元20501.94""13盈亏平衡点万元15572.74产值14回收期年4.3915内部收益率35.27%所得税后16财务净现值万元26411.41所得税后四、 主要结论及建议综上所述，本项目能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通
8、条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。五、 产业发展方向（一）推进工业发展提质增效以“中国制造2025”为指引，全面实施工业企业倍增计划、智能制造升级计划和优势产能走出去计划，建设新型、可持续发展的“2445”工业体系，加快制造业由传统制造向智能制造、高端制造、绿色制造转变，建设“中国制造2025”试点城市。到2020年，规模以上工业增加值年均增速争取达到6.5%。（二）加速壮大服务业能级到2020年，服务业增加值年均增长8%以上，占地区生产总值比重达50%左右，社会消费品零售总额年均增长11%以上。（三）积极发展现代农业到202
9、0年，第一产业增加值年均增长5%以上。加快建设环城都市农业产业带、沈康现代农业示范带、沈阜现代农业产业示范带建设。推动高端精品、高效特色、高产生态农业加快发展。建设高端精品农产品生产基地500个，建成“名特优新”农产品基地100个，建成10个优势品种产业带(群)，建设城市周边景观农田50万亩，休闲观光农业基地(园区)达到100个。抓好互联网+农业、农产品冷链物流、都市休闲观光旅游农业建设，建成新型生态旅游业。完善农业服务体系，积极培育产业发展和新型农业经营主体，建设农产品信息发布及交易平台，大力发展农产品电子商务。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积38000.00（
10、折合约57.00亩），预计场区规划总建筑面积68199.56。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx石墨，预计年营业收入55100.00万元。七、 保障措施(一)健全组织实施机制加强统筹规划和顶层设计，明确目标责任，加强组织协调和检查指导，保证各项政策措施落实到位。做好经济运行监测和市场预警，及时研究解决规划实施过程中的全局性重大问题。建立监测评估体系，加强重点企业运行监测，完善运行监测网络平台和工业经济运行联席会议机制，强化行业信息统计和信息发布，健全规划实施动态评估体系。密切关注国家宏观调控政策和市场变化，及时调整优化规划实施方案和实施
11、手段，促进规划目标顺利实现。加大规划落实情况的监督检查，加强考核评价，落实责任，确保实效。(二)加强组织领导强化行业协调机制，加强政策衔接，强化部门联动，组织实施相关行动，督促落实重点任务，协调完善推进措施。(三)搭建创新平台依托区域科研院所、大专院校和大型企业集团，构建产学研相结合的产业发展创新体系，解决企业技术上和发展中的难题。加大产业人才引进和培养力度，鼓励企业加大对产业研发投入。 (四)优化投资环境优化服务机制。完善产业发展的服务机制，优化政策引导、市场监管、质量监督服务职能，提高管理和服务水平。优化发展模式。根据规划产业布局，结合园区发展规划等相关规划的实施，积极引导产业关联项目或企
12、业向重点园区聚集，集群发展。加快编制产业园区总体规划，优化投资布局，落实重点项目建设用地，促成产业发展高地、成本洼地。优化配套建设。落实产业园区和重点项目相关配套建设，利用多种合作模式，合作共建，推进项目落地。(五)缓解融资难题积极为科技型企业开展科技保险、科技担保、知识产权质押等科技金融服务。支持设立种子基金、天使基金、众筹基金等，完善创业投融资体系。支持民营企业充分利用银行间市场，发行非金融企业债券融资工具进行直接融资。鼓励支持各类担保机构为民营企业融资提供担保，拓宽民营企业融资渠道。(六)增强人才智力储备推进人才特区建设，吸引高端领军创新人才和高层次创业人才集聚。推动区域人才一体化发展，
13、加快人才和人才牵引驱动的技术、资本、产业等创新要素跨区域流动和对接融合，以人才一体化促进区域协同。充分利用国际人才市场，通过聘请顾问、合作研究、共同开发等形式扩大国际合作与交流。八、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后
14、利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25
15、%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重
16、大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留
17、存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。九、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术
18、方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。十、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下
19、，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行
20、12正式投入运营十二、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗
21、位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理
22、体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十三、 建设投资估算本期项目建设投资18730.88万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15651.73万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8888.69万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格
23、，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6406.41万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为356.63万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2572.45万元。（三）预备费本期项目预备费为506.70万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8888.696406.41356.6315651.731.1建筑工程费8888.698888.691.2设备购置费6406.416406.411.3安装工程费356.63356.632其他费用2572
24、.452572.452.1土地出让金1372.651372.653预备费506.70506.703.1基本预备费258.79258.793.2涨价预备费247.91247.914投资合计18730.88十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8212.92万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息201.22万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息201.22201.220.001.1.1期初借款余额8212.921.1.2当期借款8212.928212.920.001.1.3当期应计利息201.22201.220.00
25、1.1.4期末借款余额8212.928212.921.2其他融资费用1.3小计201.22201.220.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计201.22201.220.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法
26、进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5480.59万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产23116.4626672.8328451.0235563.781.1应收账款10402.4112002.7812802.9616003.701.2存货8090.769335.499957.8612447.321.2.1原辅材料2427.232800.652987.363734.201.2.2燃料动力121.36140.03149.37186.711.2.3在产品3721.754294.334580.625725.771.2.4产成品1820.422100.4922
27、40.522800.651.3现金1849.322133.822276.082845.101.4预付账款2773.973200.743414.124267.652流动负债19554.0722562.3924066.5530083.192.1应付账款7039.478122.468663.9610829.952.2预收账款12514.6114439.9315402.5919253.243流动资金3562.384110.444384.475480.594流动资金增加3562.38548.06274.031096.125铺底流动资金6934.938001.858535.3010669.13十六、 项目
28、总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24412.69万元，其中：建设投资18730.88万元，占项目总投资的76.73%；建设期利息201.22万元，占项目总投资的0.82%；流动资金5480.59万元，占项目总投资的22.45%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24412.69100.00%1.1建设投资18730.8876.73%1.1.1工程费用15651.7364.11%1.1.1.1建筑工程费8888.6936.41%1.1.1.2设备购置费6406.4126.24%1.1.1.3安装工程费356.631.4
29、6%1.1.2工程建设其他费用2572.4510.54%1.1.2.1土地出让金1372.655.62%1.1.2.2其他前期费用1199.804.91%1.2.3预备费506.702.08%1.2.3.1基本预备费258.791.06%1.2.3.2涨价预备费247.911.02%1.2建设期利息201.220.82%1.3流动资金5480.5922.45%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24412.69万元，其中申请银行长期贷款8212.92万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24412.69100.00%1.1建设投
30、资18730.8876.73%1.2建设期利息201.220.82%1.3流动资金5480.5922.45%2资金筹措24412.69100.00%2.1项目资本金16199.7766.36%2.1.1用于建设投资10517.9643.08%2.1.2用于建设期利息201.220.82%2.1.3用于流动资金5480.5922.45%2.2债务资金8212.9233.64%2.2.1用于建设投资8212.9233.64%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入55100.00万元；具体测算数据详见
31、营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35815.0041325.0044080.0055100.002增值税1567.771848.051988.202548.782.1销项税4655.955372.255730.407163.002.2进项税3088.183524.203742.204614.223税金及附加188.13221.76238.58305.853.1城建税109.74129.36139.17178.413.2教育费附加47.0355.4459.6576.463.3地方教育附加31.363
32、6.9639.7650.98（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2548.78万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用40870.07万元，其中
33、：可变成本35263.84万元，固定成本5606.23万元。达产年项目经营成本39499.03万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费21800.5625154.4926831.4633539.322工资及福利费1724.521724.521724.521724.523修理费627.67627.67627.67627.674其他费用3607.523607.523607.523607.524.1其他制造费用273.55273.55273.55273.554.2其他管理费用352.14352.14352.1
34、4352.144.3其他营业费用2981.832981.832981.832981.835经营成本27760.2731114.2032791.1739499.036折旧费941.16941.16941.16941.167摊销费27.4527.4527.4527.458利息支出402.43402.43402.43402.439总成本费用29131.3132485.2434162.2140870.079.1其中：固定成本5606.235606.235606.235606.239.2可变成本23525.0826879.0128555.9835263.84（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市
35、维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加305.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13924.08（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=13924.08×25.00%=3481.02（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13924.08万元，缴纳企业所得税3481.02万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利
36、润总额-企业所得税=13924.08-3481.02=10443.06（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35815.0041325.0044080.0055100.002税金及附加188.13221.76238.58305.853总成本费用29131.3132485.2434162.2140870.074利润总额6495.568618.009679.2113924.085应纳所得税额6495.568618.009679.2113924.086所得税1623.892154.502419.803481.027净利润4871.676463.50725
37、9.4110443.068期初未分配利润0.004384.509763.2015320.359可供分配的利润4871.6710848.0017022.6125763.4110法定盈余公积金487.171084.801702.262576.3411可供分配的利润4384.509763.2015320.3523187.0712未分配利润4384.509763.2015320.3523187.0713息税前利润8521.8811174.9312501.4417807.53十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累
38、计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=35.27%。本期项目投资财务内部收益率35.27%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=26411.41（万元）。以上计算结果表明，财务净现值26411.41万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间
39、，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.39年。本期项目全部投资回收期4.39年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0035815.0041325.0044080.0055100.001.1营业收入0.0035815.0041325.0044080.0055100.00
40、2现金流出18730.8831510.7831884.0236866.1641449.062.1建设投资18730.880.002.2流动资金3562.38548.063836.411644.182.3经营成本27760.2731114.2032791.1739499.032.4税金及附加188.13221.76238.58305.853所得税前净现金流量-18730.884304.229440.987213.8413650.944累计所得税前净现金流量-18730.88-14426.66-4985.682228.1615879.105调整所得税2130.472793.733125.364451.886所得税后净现金流量-18730.882680.337286.484794.0410169.927累计所得税后净现金流量-18730.88-16050.55-8764.07-3970.036199.89计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：46.39%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：35.27%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：41488.15万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：26411.41万元；5、项目投资回收期（所得税前）：3.69年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.39年。二十、 财务生存