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1、泓域咨询 /砂石骨料项目经济数据分析报告说明我国是世界最大的砂石生产国和消费国，砂石年产量高达200亿吨。随着环境保护日益增强，天然砂石资源约束不断趋紧，机制砂石逐渐成为我国建设用砂石的主要来源。根据谨慎财务估算，项目总投资35531.15万元，其中：建设投资26679.24万元，占项目总投资的75.09%；建设期利息570.12万元，占项目总投资的1.60%；流动资金8281.79万元，占项目总投资的23.31%。项目正常运营每年营业收入72200.00万元，综合总成本费用53579.77万元，净利润13658.09万元，财务内部收益率29.82%，财务净现值24268.54万元，全部投资回
2、收期5.22年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。目录一、 市场分析4二、 项目背景分析4三、 项目名称及项目单位4四、 项目建设地点5五、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6六、 主要结论及建议8七、 项目工程设计总体要求8八、 建设规模及主要建设内容10九、 劣势分析（W）10十、 公司经营宗旨11十一、 能源消费种类和数量分析11能耗分析一览表11十二、 项目进度安排12项目实施进度计划一览表12十三、 员工技能培训13十
3、四、 质量管理14十五、 建设投资估算15建设投资估算表16十六、 建设期利息17建设期利息估算表17十七、 流动资金18流动资金估算表19十八、 项目总投资20总投资及构成一览表20十九、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21二十、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表25二十一、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28二十二、 财务生存能力分析29二十三、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十四、 经济评价结论31二十五、 项目招标范围31二十六、 项目风险分析风险评估33二十七、 项目总结33一、
4、市场分析我国是世界最大的砂石生产国和消费国，砂石年产量高达200亿吨。随着环境保护日益增强，天然砂石资源约束不断趋紧，机制砂石逐渐成为我国建设用砂石的主要来源。近年来，我国砂石行业仍处于产需两旺的状态。数据显示，2020年我国砂石行业需求量约190亿吨，同比增长1%；砂石需求量178.27亿吨，同比下降5.2%。我国砂石价格呈现一定波动性，整体呈现上涨态势，数据显示，2009年，我国砂石价格为38元/吨，2010-2014年期间逐年增长，2015年、2016年连续两年出现下降，2017年起开始反转，砂石行业价格直线上升。据统计，截至2020年12月29日全综合砂石均价112元/吨，同比下跌6.
5、7%，环比上涨0.6%。二、 项目背景分析我国是世界最大的砂石生产国和消费国，砂石年产量高达200亿吨。随着环境保护日益增强，天然砂石资源约束不断趋紧，机制砂石逐渐成为我国建设用砂石的主要来源。三、 项目名称及项目单位项目名称：砂石骨料项目项目单位：xx投资管理公司四、 项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约82.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国民经济和社会发展第十三个五年计划纲要；2、投资项目可行性研究指南；3、相关财务制度、会计制度；4、投
6、资项目可行性研究指南；5、可行性研究开始前已经形成的工作成果及文件；6、根据项目需要进行调查和收集的设计基础资料；7、可行性研究与项目评价；8、建设项目经济评价方法与参数；9、项目建设单位提供的有关本项目的各种技术资料、项目方案及基础材料。（二）技术原则坚持以经济效益为中心，社会效益和不境效益为重点指导思想，以技术先进、经济可行为原则，立足本地、面向全国、着眼未来，实现企业高质量、可持续发展。1、优化规划方案，尽可能减少工程项目的投资额，以求得最好的经济效益。2、结合厂址和装置特点，总图布置力求做到布置紧凑，流程顺畅，操作方便，尽量减少用地。3、在工艺路线及公用工程的技术方案选择上，既要考虑先
7、进性，又要确保技术成熟可靠，做到先进、可靠、合理、经济。4、结合当地有利条件，因地制宜，充分利用当地资源。5、根据市场预测和当地情况制定产品方向，做到产品方案合理。6、依据环保法规，做到清洁生产，工程建设实现“三同时”，将环境污染降低到最低程度。7、严格执行国家和地方劳动安全、企业卫生、消防抗震等有关法规、标准和规范。做到清洁生产、安全生产、文明生产。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积54667.00约82.00亩1.1总建筑面积88504.341.2基底面积31706.861.3投资强度万元/亩302.472总投资万元35531.152.1建设投资万元26679.242.1.1
8、工程费用万元21918.552.1.2其他费用万元4156.562.1.3预备费万元604.132.2建设期利息万元570.122.3流动资金万元8281.793资金筹措万元35531.153.1自筹资金万元23896.183.2银行贷款万元11634.974营业收入万元72200.00正常运营年份5总成本费用万元53579.77""6利润总额万元18210.78""7净利润万元13658.09""8所得税万元4552.69""9增值税万元3412.16""10税金及附加万元409.45&quo
9、t;"11纳税总额万元8374.30""12工业增加值万元27750.83""13盈亏平衡点万元20275.41产值14回收期年5.2215内部收益率29.82%所得税后16财务净现值万元24268.54所得税后六、 主要结论及建议项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。七、 项目工程设计总体要求（一）总图布置原则1、强调“以人为本”的设计思想，处理好人与建筑、人与环境、人与交通、人与空间以及人与人之间的关系。从总体上统筹考虑建筑、道路、
10、绿化空间之间的和谐，创造一个宜于生产的环境空间。2、合理配置自然资源，优化用地结构，配套建设各项目设施。3、工程内容、建筑面积和建筑结构应适应工艺布置要求，满足生产使用功能要求。4、因地制宜，充分利用地形地质条件，合理改造利用地形，减少土石方工程量，重视保护生态环境，增强景观效果。5、工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下，力求降低造价，节约建设资金。6、建筑风格与区域建筑风格吻合，与周边各建筑色彩协调一致。7、贯彻环保、安全、卫生、绿化、消防、节能、节约用地的设计原则。（二）总体规划原则1、总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。厂区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接
11、顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。2、本项目总图布置按功能分区，分为生产区、动力区和办公生活区。既满足生产工艺要求，又能美化环境。3、按照厂区整体规划，厂区围墙采用铁艺围墙。全厂设计两个出入口，厂区道路为环形，主干道宽度为9m，次干道宽度为6m，联系各出入口形成顺畅的运输和消防通道。4、本项目在厂区内道路两旁，建（构）筑物周围充分进行绿化，并在厂区空地及入口处重点绿化，种植适宜生长的树木和花卉，创造文明生产环境。八、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积54667.00（折合约82.00亩），预计场区规划总建筑面积88504.34。（二
12、）产能规模根据国内外市场需求和xx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx砂石骨料，预计年营业收入72200.00万元。九、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企
13、业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。十、 公司经营宗旨公司通过整合资源，实现产品化、智能化和平台化。十一、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量883.86万kwh，折合1086.26tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后
14、总用水量19152.00/a，折合1.64tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量1087.90tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kw·hkgce/kw·h0.1229883.861086.26当量值2水m³kgce/m³0.085719152.001.64工质合计tce1087.90十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装
15、调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人
16、员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修
17、人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十四、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完
18、善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先
19、进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十五、 建设投资估算本期项目建设投资26679.24万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21918.55万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11210.20万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设
20、备购置费为10037.03万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为671.32万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4156.56万元。（三）预备费本期项目预备费为604.13万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11210.2010037.03671.3221918.551.1建筑工程费11210.2011210.201.2设备购置费10037.0310037.031.3安装工程费671.32671.322其他费用4156.564156.562.1土地出让金2446.822446.823预备费604.13604.133.1基本
21、预备费317.84317.843.2涨价预备费286.29286.294投资合计26679.24十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款11634.97万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息570.12万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息570.12142.53427.591.1.1期初借款余额5817.4851.1.2当期借款11634.975817.485817.481.1.3当期应计利息570.12142.53427.591.1.4期末借款余额5817.48511634.971.2其他融资费用1.3小计57
22、0.12142.53427.592债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计570.12142.53427.59十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8281.79万元。流动资金估算表单
23、位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0038592.5046862.3355132.151.1应收账款0.0017366.6321088.0524809.471.2存货0.0013507.3816401.8119296.251.2.1原辅材料0.004052.224920.555788.881.2.2燃料动力0.00202.61246.02289.441.2.3在产品0.006213.397544.838876.271.2.4产成品0.003039.163690.414341.661.3现金0.003087.403748.984410.571.4预付账款0.004631
24、.105623.486615.862流动负债0.0032795.2539822.8146850.362.1应付账款0.0011806.2914336.2116866.132.2预收账款0.0020988.9625486.6029984.233流动资金0.005797.257039.528281.794流动资金增加0.005797.251242.271242.275铺底流动资金0.0011577.7614058.7016539.65十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资35531.15万元，其中：建设投资26679.24万元，占项目总投资
25、的75.09%；建设期利息570.12万元，占项目总投资的1.60%；流动资金8281.79万元，占项目总投资的23.31%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资35531.15100.00%1.1建设投资26679.2475.09%1.1.1工程费用21918.5561.69%1.1.1.1建筑工程费11210.2031.55%1.1.1.2设备购置费10037.0328.25%1.1.1.3安装工程费671.321.89%1.1.2工程建设其他费用4156.5611.70%1.1.2.1土地出让金2446.826.89%1.1.2.2其他前期费用1709.744.8
26、1%1.2.3预备费604.131.70%1.2.3.1基本预备费317.840.89%1.2.3.2涨价预备费286.290.81%1.2建设期利息570.121.60%1.3流动资金8281.7923.31%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资35531.15万元，其中申请银行长期贷款11634.97万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资35531.15100.00%1.1建设投资26679.2475.09%1.2建设期利息570.121.60%1.3流动资金8281.7923.31%2资金筹措35531.15100.00%
27、2.1项目资本金23896.1867.25%2.1.1用于建设投资15044.2742.34%2.1.2用于建设期利息570.121.60%2.1.3用于流动资金8281.7923.31%2.2债务资金11634.9732.75%2.2.1用于建设投资11634.9732.75%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入72200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.00505
28、40.0061370.0072200.002增值税0.002611.283170.853412.162.1销项税0.006570.207978.109386.002.2进项税0.003958.924807.255973.843税金及附加0.00313.36380.51409.453.1城建税0.00182.79221.96238.853.2教育费附加0.0078.3495.13102.363.3地方教育附加0.0052.2363.4268.24（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达
29、产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3412.16万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用53579.77万元，其中：可变成本46308.98万元，固定成本7270.79万元。达产年项目经营成本51613.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目
30、第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0030453.2036978.8843504.572工资及福利费0.002804.412804.412804.413修理费0.00947.31947.31947.314其他费用0.004356.764356.764356.764.1其他制造费用0.00411.53411.53411.534.2其他管理费用0.00413.28413.28413.284.3其他营业费用0.003531.953531.953531.955经营成本0.0038561.6845087.3651613.056折旧费0.001347.671347.671347.677摊销
31、费0.0048.9448.9448.948利息支出0.00570.11570.11570.119总成本费用0.0040528.4047054.0853579.779.1其中：固定成本0.007270.797270.797270.799.2可变成本0.0033257.6139783.2946308.98（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加409.45万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=18210.78
32、（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=18210.78×25.00%=4552.69（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额18210.78万元，缴纳企业所得税4552.69万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=18210.78-4552.69=13658.09（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0050540.0061370.0072200.002税金及附加0.00313.36380.5
33、1409.453总成本费用0.0040528.4047054.0853579.774利润总额0.009698.2413935.4118210.785应纳所得税额0.009698.2413935.4118210.786所得税0.002424.563483.854552.697净利润0.007273.6810451.5613658.098期初未分配利润0.000.006546.3115298.089可供分配的利润0.007273.6816997.8728956.1710法定盈余公积金0.00727.371699.792895.6211可供分配的利润0.006546.3115298.0826060.
34、5612未分配利润0.006546.3115298.0826060.5613息税前利润0.0012692.9117989.3723333.58二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=29.82%。本期项目投资财务内部收益率29.82%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经
35、营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=24268.54（万元）。以上计算结果表明，财务净现值24268.54万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.22年。本期项目全部投资回收期5.22年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回
36、收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0050540.0061370.0072200.001.1营业收入0.000.0050540.0061370.0072200.002现金流出13339.6213339.6244672.2946710.1459062.022.1建设投资13339.6213339.622.2流动资金0.005797.251242.277039.522.3经营成本0.0038561.6845087.3651613.052.4税金及附加0.00313.36380.51409.453所得税前净
37、现金流量-13339.62-13339.625867.7114659.8613137.984累计所得税前净现金流量-13339.62-26679.24-20811.53-6151.676986.315调整所得税0.003173.234497.345833.406所得税后净现金流量-13339.62-13339.623443.1511176.018585.297累计所得税后净现金流量-13339.62-26679.24-23236.09-12060.08-3474.79计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：39.38%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：29.82%；3、项目投资
38、财务净现值（所得税前，ic=13%）：41195.05万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：24268.54万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.47年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.22年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资
39、借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为40.93。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD
40、）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为35.39。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5817.48511634.9711634.9711634.971.2当期还本付息142.53997.70570.11570.11570.111.2.1还本1.2.2付息142.53997.70570.11570.11570.111.3期末借款余额5817.48511634.9711634.9711634.9711634.972利息备付率40.933偿债备付率35.39二十四、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入72200.00万元，综合总成本费用53579.77万元，税金及附加409.45万元，净利润