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1、泓域咨询 /砂石骨料项目融资申请报告砂石骨料项目融资申请报告目录一、 项目名称及建设性质4二、 项目承办单位4三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 公司主要财务数据6公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6五、 建设规模及主要建设内容7六、 创新驱动发展7七、 保障措施8八、 监事10九、 公司的目标、主要职责11十、 防范措施13十一、 项目建设期原辅材料供应情况15十二、 环境保护结论15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表20十六、 项目总投资21总投资及构成一览表21十七、 资金
2、筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 招标信息发布32二十四、 总结33二十五、 附表34营业收入、税金及附加和增值税估算表34综合总成本费用估算表34固定资产折旧费估算表35无形资产和其他资产摊销估算表36利润及利润分配表36项目投资现金流量表37借款还本付息计划表39建设投资估算表39建设期利息估算表40固定资
3、产投资估算表41流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表43一、 项目名称及建设性质（一）项目名称砂石骨料项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx有限公司（二）项目联系人韦xx三、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积40000.00约6
4、0.00亩1.1总建筑面积72452.091.2基底面积24400.001.3投资强度万元/亩328.652总投资万元26058.802.1建设投资万元20781.762.1.1工程费用万元17964.082.1.2其他费用万元2247.352.1.3预备费万元570.332.2建设期利息万元253.652.3流动资金万元5023.393资金筹措万元26058.803.1自筹资金万元15705.703.2银行贷款万元10353.104营业收入万元58600.00正常运营年份5总成本费用万元46326.14""6利润总额万元11988.13""7净利润万元
5、8991.10""8所得税万元2997.03""9增值税万元2381.08""10税金及附加万元285.73""11纳税总额万元5663.84""12工业增加值万元18803.43""13盈亏平衡点万元19800.37产值14回收期年4.8415内部收益率28.46%所得税后16财务净现值万元21498.01所得税后四、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9648.667718.937236.49负债总额57
6、56.364605.094317.27股东权益合计3892.303113.842919.23公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入28290.7122632.5721218.03营业利润4916.453933.163687.34利润总额4545.163636.133408.87净利润3408.872658.922454.39归属于母公司所有者的净利润3408.872658.922454.39五、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积40000.00（折合约60.00亩），预计场区规划总建筑面积72452.09。（二）产能规模根据国内外市场需求
7、和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx砂石骨料，预计年营业收入58600.00万元。六、 创新驱动发展抢抓国家推进“一带一路”、区域协同发展等重大机遇，充分利用国际国内市场，深化区域合作，在优势互补中实现合作共赢。（一）积极参与国家“一带一路”建设。主动对接、积极融入丝绸之路经济带建设，依托“品牌丝路行”开放新名片，推动品牌产品和优势产业“走出去”。鼓励优势企业到境外开展投资合作，探索“走出去”转移过剩产能新途径，谋求发展新空间。（二）深化与区域经济圈协同发展。对接发展新兴产业，借力构建多元化现代产业体系，努力把打造成为战略支撑点。（三）推动城市群发展。发挥城市功能，破除壁垒障
8、碍，叠加发展优势，推进地区资源整合，加快城市群发展，全面提高对全省的辐射带动能力，进一步提升城市群在全国经济布局中的战略地位。加快推进同城化步伐，科学编制规划，实现规划建设无缝对接。七、 保障措施(一)强化知识产权加强产业企业的知识产权创造、运用、保护和管理能力，支持企业发展名牌产品和创品牌活动，进一步加强对产业企业知识产权创造和保护的扶持力度。不断完善知识产权保护相关法规，研究制定适合产业发展的知识产权政策。推进高新技术企业实施知识产权战略，建立产业企业知识产权预警机制，积极开展应对知识产权侵权、国际知识产权保护等问题的研究。(二)强化金融支持建立产业发展投入机制，在现有引导资金下设立产业发
9、展专项基金。对沪、深交易所主板以及中小板、创业板、新三板首发上市企业，按照有关规定给予奖励。鼓励金融机构加大对技术先进、优势确立、带动和支撑作用明显的产业项目的信贷支持力度在风险可控的前提下，引导融资性担保机构加大对符合产业政策、信誉良好、管理规范的应急产品生产企业的担保力度。(三)规范市场秩序营造良性市场秩序。综合运用政策引导、执法监管等措施，落实知识产权保护制度，打击侵权假冒、以次充好等不良行为，为企业营造良好的生产经营和研发环境。加强诚信体系建设。强化产业产品质量管理，完善产业企业质量信用动态评价和公布制度，建立区域行业企业及产品信用数据库和信用档案。对质量违法等不良行为的企业和个人纳入
10、“黑名单”，营造“守信激励，失信惩戒”的社会舆论氛围。规范行业自律。组建产业联盟，规范行业协会等社团组织行业自律，引导行业诚信经营、履行社会责任。(四)深化国际交流合作在产业技术标准、知识产权、产业应用等方面广泛开展国际交流，不断拓展合作领域。加强与国外产业研究机构开展交流合作，及时准确把握世界产业发展趋势。鼓励企业与国外产业先进企业和研发机构合作，鼓励企业创造条件到境外设立产业研发机构，努力掌握产业核心技术。鼓励跨国公司、国外机构等在本地设立产业研发机构、人才培训中心，争取更多高端产业项目落户本地。(五)强化招商引资实施全产业链招商，围绕重大项目，争取其上下游产业配套项目落户。营造符合国际惯
11、例的投资环境。完善重大项目储备机制，推动公共服务平台和重大项目建设。拓宽投融资渠道，积极开展社会资本合作。(六)开展宣传引导统一思想认识，充分认识产业发展的重要性，加强领导，明确责任。加大产业招商服务宣传，汇编产业相关文件，强化产业法律法规和政策的宣贯，运用各种媒介，扩大区域产业知名度。八、 监事1、公司设监事会，监事会应对公司全体股东负责，维护公司及股东的合法权益。监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名。监事会设主席1名。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。2、监事
12、会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。召开监事会会议定期会议或临时会议应分别至少提前10日和2日将监事会会议的通知以传真、邮件方式或由专人送达全体监事。因公司遭遇危机等特殊或紧急情况，可以不提前通知的情况下召开监事会临时会议，但召集人应当在会议上做出说明。监事会会议对所议事项的表决，可采用书面、举手、传签监事会决议等方式，每名监事有一票表决权。监事会决议应当经半数以上监事通过。3、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。监事会议事规则规定监事会的召开和表决程序。监事会议事规则应列入本章程或作为章程的附件，由监事会拟定，股
13、东大会批准。4、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案由董事会秘书保存，保管期限为10年。九、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，
14、力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、砂石骨料行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和砂石骨料行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内砂石骨料行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和
15、加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严
16、格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可
17、共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程
18、，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生
19、。十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 环境保护结论本项目的建设符合国家政策，各种污染物采取治理措施后对周围环境影响较小，从环保角度分析，本项目的建设是可行的。二级环境保护标题建议建设项目实施后，应加强环境保护管理工作，制定必要的规章制度，实现各项污染物的达标排放，做到经济效益、社会效益、环境效益的统一。1、加强管理，保持清洁。加强全厂干部职工对环境保护工作和水资源保护工作的认识，制定落实各项规章制度，将环境管理纳入生产管理轨道上去，最大限度地减少资源的浪费
20、和对环境的污染。2、采用更加节能、高效的技术和设备。3、严格控制噪声，加强生产设备的管理，采用噪音较低的先进设备。4、做好项目周围的绿化工作，植高大树木，降低噪声，净化空气，美化环境。十三、 建设投资估算本期项目建设投资20781.76万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17964.08万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9150.34万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程
21、设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8239.79万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为573.95万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2247.35万元。（三）预备费本期项目预备费为570.33万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9150.348239.79573.9517964.081.1建筑工程费9150.349150.341.2设备购置费8239.798239.791.3安装工程费573.95573.952其他费用
22、2247.352247.352.1土地出让金1316.531316.533预备费570.33570.333.1基本预备费338.51338.513.2涨价预备费231.82231.824投资合计20781.76十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款10353.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息253.65万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息253.65253.650.001.1.1期初借款余额10353.101.1.2当期借款10353.1010353.100.001.1.3当期应计利息253.6525
23、3.650.001.1.4期末借款余额10353.1010353.101.2其他融资费用1.3小计253.65253.650.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计253.65253.650.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数
24、，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5023.39万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产26399.5430461.0134522.4840614.681.1应收账款11879.8013707.4615535.1218276.611.2存货9239.8410661.3512082.8714215.141.2.1原辅材料2771.953198.403624.864264.541.2.2燃料动力138.60159.92181.25213.231.2.3在产品4250.324904.225558.126538.961.2.4产成品2078
25、.972398.812718.653198.411.3现金2111.962436.882761.793249.171.4预付账款3167.943655.324142.704873.762流动负债23134.3426693.4730252.6035591.292.1应付账款8328.369609.6510890.9312812.862.2预收账款14805.9817083.8219361.6722778.433流动资金3265.203767.544269.885023.394流动资金增加3265.20502.34502.34753.515铺底流动资金7919.869138.3010356.741
26、2184.40十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资26058.80万元，其中：建设投资20781.76万元，占项目总投资的79.75%；建设期利息253.65万元，占项目总投资的0.97%；流动资金5023.39万元，占项目总投资的19.28%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资26058.80100.00%1.1建设投资20781.7679.75%1.1.1工程费用17964.0868.94%1.1.1.1建筑工程费9150.3435.11%1.1.1.2设备购置费8239.7931.62%1.1.1.3安
27、装工程费573.952.20%1.1.2工程建设其他费用2247.358.62%1.1.2.1土地出让金1316.535.05%1.1.2.2其他前期费用930.823.57%1.2.3预备费570.332.19%1.2.3.1基本预备费338.511.30%1.2.3.2涨价预备费231.820.89%1.2建设期利息253.650.97%1.3流动资金5023.3919.28%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资26058.80万元，其中申请银行长期贷款10353.10万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资26058.801
28、00.00%1.1建设投资20781.7679.75%1.2建设期利息253.650.97%1.3流动资金5023.3919.28%2资金筹措26058.80100.00%2.1项目资本金15705.7060.27%2.1.1用于建设投资10428.6640.02%2.1.2用于建设期利息253.650.97%2.1.3用于流动资金5023.3919.28%2.2债务资金10353.1039.73%2.2.1用于建设投资10353.1039.73%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入58600
29、.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入38090.0043950.0049810.0058600.002增值税1449.971716.001982.032381.082.1销项税4951.705713.506475.307618.002.2进项税3501.733997.504493.275236.923税金及附加174.00205.92237.84285.733.1城建税101.50120.12138.74166.683.2教育费附加43.5051.4859.4671.433
30、.3地方教育附加29.0034.3239.6447.62（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2381.08万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费
31、用46326.14万元，其中：可变成本40062.50万元，固定成本6263.64万元。达产年项目经营成本44716.32万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费24788.4528602.0632415.6738136.082工资及福利费1926.421926.421926.421926.423修理费612.25612.25612.25612.254其他费用4041.574041.574041.574041.574.1其他制造费用261.39261.39261.39261.394.2其他管理费用260
32、.54260.54260.54260.544.3其他营业费用3519.643519.643519.643519.645经营成本31368.6935182.3038995.9144716.326折旧费1076.191076.191076.191076.197摊销费26.3326.3326.3326.338利息支出507.30507.30507.30507.309总成本费用32978.5136792.1240605.7346326.149.1其中：固定成本6263.646263.646263.646263.649.2可变成本26714.8730528.4834342.0940062.50（四）税金
33、及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加285.73万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11988.13（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=11988.13×25.00%=2997.03（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11988.13万元，缴纳企业所得税2997.03万元，其
34、正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=11988.13-2997.03=8991.10（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入38090.0043950.0049810.0058600.002税金及附加174.00205.92237.84285.733总成本费用32978.5136792.1240605.7346326.144利润总额4937.496951.968966.4311988.135应纳所得税额4937.496951.968966.4311988.136所得税1234.371737.992241.612997.037净利润
35、3703.125213.976724.828991.108期初未分配利润0.003332.817692.1012975.239可供分配的利润3703.128546.7814416.9221966.3310法定盈余公积金370.31854.681441.692196.6311可供分配的利润3332.817692.1012975.2319769.7012未分配利润3332.817692.1012975.2319769.7013息税前利润6679.169197.2511715.3415492.46十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计
36、算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=28.46%。本期项目投资财务内部收益率28.46%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=21498.01（万元）。以上计算结果表明，财务净现值21498.01万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收
37、益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.84年。本期项目全部投资回收期4.84年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0038090.0043950.0049810.0058600.001.1营业收入0.0038090.0043950.00498
38、10.0058600.002现金流出20781.7634807.8935890.5643001.2946257.902.1建设投资20781.760.002.2流动资金3265.20502.343767.541255.852.3经营成本31368.6935182.3038995.9144716.322.4税金及附加174.00205.92237.84285.733所得税前净现金流量-20781.763282.118059.446808.7112342.104累计所得税前净现金流量-20781.76-17499.65-9440.21-2631.509710.605调整所得税1669.792299
39、.312928.843873.116所得税后净现金流量-20781.762047.746321.454567.109345.077累计所得税后净现金流量-20781.76-18734.02-12412.57-7845.471499.60计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：37.53%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：28.46%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：34930.51万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：21498.01万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.21年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.84年。二十、 财务生存
40、能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性
41、角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.54。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.80。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额10353.1010353.1010353.1010353.101.2当期还本付息253.65507.30507.30507.30507.301.2.1还本1.2.2付息253.65507.30507.30507.30507.301.3期末借款余额10353.1010353.1010353.1010353.1010353.102