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1、泓域咨询/北海负极材料项目商业计划书北海负极材料项目商业计划书xx有限责任公司报告说明固态电解质电池在安全性，稳定性，循环寿命额能量密度等方面具有巨大优势，有望解决安全问题。使用固态电解质代替当前锂电池中的易燃电解质溶液，可以更安全密集地储存能量，使用固态电解质将减少对铜和铝的需求，不再对隔膜和液态电解液产生依赖，但目前也存在着技术不成熟，生产成本高昂，关键材料制备困难等缺陷，但固态电解质电池可以有效减少动力电池组体积，保障动力电池安全，商业化前景广阔，未来必定成为主流研究方向。传统车企、造车新势力和互联网与手机厂商均在新能源汽车这个万亿赛道展开布局，未来将形成三足鼎立态势。三股势力均有各自优
2、势，未来可能共同瓜分新能源这块大蛋糕。国内造车新势力包括蔚来、理想、小鹏等企业，这些企业入局时间早，技术积累时间久，具有先发优势，同时推出已经多款产品，满足不同消费者对于新能源汽车的需求。根据蔚来、理想和小鹏公布的2020年财报，三家公司毛利率均已转正，理想甚至在2020年第四季度实现盈利，但在补贴退坡的政策背景之下，如何让盈利具有持续性是需要这些新兴车企需要考虑的问题。造车新势力投入大笔资金在开发无人驾驶和汽车智能化等技术上，如果未来这些企业在智能业务上技术产生突破，造车新势力将开启汽车工业的全新世代。但目前这些技术发展尚未完全成熟，以及外部传统车企纷纷布局新能源汽车赛道背景下，造车新势力需
3、要面临的挑战十分严峻。特斯拉已经超越丰田成为全世界市值最大的汽车企业，但这并不意味着传统车企会选择坐以待毙。相反，受到行业发展形式和各国出台的碳中和政策影响，几乎所有传统燃油车车企或多或少都在布局新能源赛道。传统车企在市场认可度，营销渠道和供应链等方面较造车新势力具有明显优势，消费者显然对于传统车企的新能源汽车有更高的接受度。特斯拉和造车新势力仅占20%左右的市场份额，传统车企占据近8成，表现出极大的竞争力。造车新势力主力车型面向的是中高端市场，但传统车企往往采用全面铺开战略，不仅有奔驰、宝马等豪华品牌涌入市场，也有像五菱宏光、长安等车企瞄准A级及A00级车市场，传统车企在市场渗透率方面有明显
4、优势。国内传统车企比亚迪、吉利、广汽等品牌不论在目前还是未来，市场渗透率提升潜力巨大。根据谨慎财务估算，项目总投资9948.83万元，其中：建设投资7534.78万元，占项目总投资的75.74%；建设期利息200.43万元，占项目总投资的2.01%；流动资金2213.62万元，占项目总投资的22.25%。项目正常运营每年营业收入20600.00万元，综合总成本费用16619.90万元，净利润2909.71万元，财务内部收益率21.66%，财务净现值2814.20万元，全部投资回收期5.96年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目的建设符合国家产业政策；同时项
5、目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 总论10一、 项目名称及投资人10二、 项目建设背景10三、 结论分析11主要经济指标一览表13第二章 市场分析15一、 中日韩三国企业引领动力电池发展方向15二、 动力电池产业链覆盖从上游资源到下游装机企业15第三章 项目背景分析
6、19一、 动力电池上游产业链壁垒分析19二、 负极材料：石墨负极材料产业龙头企业优势明显19三、 持续开展精准招商30第四章 项目建设单位说明31一、 公司基本信息31二、 公司简介31三、 公司竞争优势32四、 公司主要财务数据33公司合并资产负债表主要数据33公司合并利润表主要数据34五、 核心人员介绍34六、 经营宗旨36七、 公司发展规划36第五章 SWOT分析说明41一、 优势分析（S）41二、 劣势分析（W）42三、 机会分析（O）43四、 威胁分析（T）43第六章 发展规划47一、 公司发展规划47二、 保障措施51第七章 法人治理55一、 股东权利及义务55二、 董事57三、
7、高级管理人员61四、 监事63第八章 创新发展66一、 企业技术研发分析66二、 项目技术工艺分析68三、 质量管理69四、 创新发展总结70第九章 运营模式分析71一、 公司经营宗旨71二、 公司的目标、主要职责71三、 各部门职责及权限72四、 财务会计制度75第十章 建筑技术方案说明83一、 项目工程设计总体要求83二、 建设方案83三、 建筑工程建设指标84建筑工程投资一览表84第十一章 风险防范86一、 项目风险分析86二、 公司竞争劣势89第十二章 产品方案90一、 建设规模及主要建设内容90二、 产品规划方案及生产纲领90产品规划方案一览表90第十三章 项目进度计划92一、 项目
8、进度安排92项目实施进度计划一览表92二、 项目实施保障措施93第十四章 项目投资分析94一、 编制说明94二、 建设投资94建筑工程投资一览表95主要设备购置一览表96建设投资估算表97三、 建设期利息98建设期利息估算表98固定资产投资估算表99四、 流动资金100流动资金估算表101五、 项目总投资102总投资及构成一览表102六、 资金筹措与投资计划103项目投资计划与资金筹措一览表103第十五章 项目经济效益分析105一、 基本假设及基础参数选取105二、 经济评价财务测算105营业收入、税金及附加和增值税估算表105综合总成本费用估算表107利润及利润分配表109三、 项目盈利能力
9、分析110项目投资现金流量表111四、 财务生存能力分析113五、 偿债能力分析113借款还本付息计划表114六、 经济评价结论115第十六章 总结116第十七章 附表附件118营业收入、税金及附加和增值税估算表118综合总成本费用估算表118固定资产折旧费估算表119无形资产和其他资产摊销估算表120利润及利润分配表121项目投资现金流量表122借款还本付息计划表123建设投资估算表124建设投资估算表124建设期利息估算表125固定资产投资估算表126流动资金估算表127总投资及构成一览表128项目投资计划与资金筹措一览表129第一章 总论一、 项目名称及投资人（一）项目名称北海负极材料项
10、目（二）项目投资人xx有限责任公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（待定）。二、 项目建设背景2021年上半年和过去一年相比，全球动力电池十大生产厂商并没有明显变化，但头部企业与二线企业间的市场份额正逐步拉大。随着动力电池的需求量日益增加，动力电池生产企业也在寻找未来动力电池的发展方向，以目前已经公布的研究路径来看：钠离子电池，高镍三元锂离子电池和固态电解质电池是厂商主要选择的技术发展路径。钠离子电池原材料储量丰富，生产效率快，性能与市场上锂离子电池没有明显差异，可以有效降低动力电池生产成本。宁德时代在2021年7月29日发布钠离子电池，相较于锂离子电池，钠离子电池具有更低的成本而且在储运方
11、面具有巨大优势。钠离子电池在原理与结构上与锂离子电池十分相似，仅在材料的选择上存在差异，钠离子电池生产线可以沿用锂离子电池生产线。目前钠离子电池初步应用于储能和低速动力领域，随着宁德时代发布钠离子动力电池，钠离子电池应在动力领域向替代锂离子电池又迈进了一步。过去五年，北海全面建成小康社会取得决定性成就，脱贫攻坚战取得决定性胜利，以全区第14位的面积、第13位的人口，取得人均地区生产总值全区第二、工业总产值全区第三、财政收入全区第四的突出成绩，打下了高质量发展的坚实基础，踏上了发展“快车道”，在北海发展历史上写下了浓墨重彩的一笔，为广西发展大局作出了积极贡献。三、 结论分析（一）项目选址本期项目
12、选址位于xx（待定），占地面积约25.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxx吨负极材料的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9948.83万元，其中：建设投资7534.78万元，占项目总投资的75.74%；建设期利息200.43万元，占项目总投资的2.01%；流动资金2213.62万元，占项目总投资的22.25%。（五）资金筹措项目总投资9948.83万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）5858.43万元。根据谨慎财务测算，本期工
13、程项目申请银行借款总额4090.40万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：20600.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：16619.90万元。3、项目达产年净利润（NP）：2909.71万元。4、财务内部收益率（FIRR）：21.66%。5、全部投资回收期（Pt）：5.96年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：8210.60万元（产值）。（七）社会效益由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。本项目实施后，可满足国内市场需求，
14、增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，本项目建设具有良好的社会效益。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积16667.00约25.00亩1.1总建筑面积26400.951.2基底面积9500.191.3投资强度万元/亩285.702总投资万元9948.832.1建设投资万元7534.782.1.1工程费用万元6307.522.1.2其他费用万元1090.992.1.3预备费万元136.272.2建设期利息万元200.432.3流动资金万元2213.623资金筹措万元
15、9948.833.1自筹资金万元5858.433.2银行贷款万元4090.404营业收入万元20600.00正常运营年份5总成本费用万元16619.906利润总额万元3879.617净利润万元2909.718所得税万元969.909增值税万元837.3910税金及附加万元100.4911纳税总额万元1907.7812工业增加值万元6325.0113盈亏平衡点万元8210.60产值14回收期年5.9615内部收益率21.66%所得税后16财务净现值万元2814.20所得税后第二章 市场分析一、 中日韩三国企业引领动力电池发展方向动力电池行业发展势头强劲，中日韩企业占据市场头部。2020年全球动力
16、电池装机量为137GWh，同比增长17.5%，2021年前六个月，全球动力电池装机量达到114.1GWh，已经逼近2019年全年装机总量，同比增长153.7%。按公司来看，全球动力电池集中在中日韩三国，主要供应商为宁德时代和LG新能源，两家公司2020年装机量达到50GWh和48GWh，两家公司合计占据半数以上的市场份额。宁德时代连续多年占据市场份额第一的位置，LG新能源依托于上海特斯拉工厂和海外大众系列的订单，市场份额快速上升，宁德时代与LG新能源的差距逐渐缩小，二者现如今难分伯仲，但2021年头部动力电池生产企业装机量同比提升巨大。全球动力电池公司行业集中效应十分明显，前三家企业所占市场份
17、额呈逐年上涨趋势，在2019年的时候占市场比例为63%，2020年上升到68%，预计在2021年占据的市场份额将达到71%。龙头企业集中资金和技术优势，进一步拉开与其他企业的差距。二、 动力电池产业链覆盖从上游资源到下游装机企业传统意义上讲，锂离子动力电池是目前二次动力电池的最佳选择。它主要依靠锂离子在正负极的来回移动达到充放电目的。在充电时，锂离子从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极此时处于富锂状态；放电时则相反。锂离子具有能量密度高、输出功率大、使用寿命长、充电效率高等优点，且不会出现记忆效应等问题，是现代高性能电池的代表。动力电池占整个新能源汽车成本的30%-40%，是新能源汽车上最重要
18、的组成部分。动力电池整个产业链可以分为上游金属及非金属材料；中游动力电池组成部分，包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液和结构件等；下游动力电池主要生产厂商及配套车型等。动力电池已经超过消费电池成为占据锂离子电池应用比例最高的领域，目前市场主流的动力电池可以被分为三元锂电池和磷酸铁锂电池。其余动力电池如锰酸锂电池、铅酸蓄电池和钴酸蓄电池受电池性能和成本等因素影响，在新能源汽车领域应用较少，逐渐被市场淘汰。锂离子电池电芯主要构件包括正极、负极、隔膜、电解液和结构件。在原材料成本中，正极材料在锂电池材料中占比为30%-40%、负极材料成本占比为10%、电解液成本占比为10%-15%、隔膜成本占比约为
19、20%-30%，结构件成本占比为10%-20%。电极材料：主要是由活性物质，铜箔或铝箔等骨架以及添加剂组成，动力电池正极材料与负极材料之间的电势差决定了动力电池的电压，而正极材料的电压则主要取决于氧化还原中心的电势和可脱嵌的离子数目，决定了电极材料的性能。隔膜：隔膜是被置于电池正极与负极之间防止正负极直接接触而造成短路的活性材料，但却允许锂离子通过。隔膜一般具有对离子运动阻力小、化学稳定性高、绝缘、价格低廉等特点。电解液：动力电池的电极材料和隔膜通常被浸没在电解液中，电解液一般由溶质、溶剂、添加剂按一定比例制备，电解液可以在与活性物质接触形成双电层，形成电极电位，同时也能保证正负离子间的导电作
20、用，参与电极反应。结构件：电池结构件按照电池封装路线不同分为硬壳结构件（方形结构件、圆形结构件）和铝塑膜。硬壳结构件包括壳体和盖板结构件，具有高级机械强度，耐高低温环境和经受电解质腐蚀的特点。对于一些高镍三元锂电池来讲，其正极材料的成本占比更高，高镍三元锂电池正极一般采用氢氧化锂，而普通三元锂电池则采用碳酸锂制备三元正极，同时正极材料的性能优异与否是影响动力电池性能表现的关键指标，因此在制备电极正极材料更具有成本和技术优势的企业在未来竞争中更容易脱颖而出。正极材料是决定动力电池性能的关键指标之一，根据正极材料不同，动力电池可以被分为三元锂电池，磷酸锂电池，锰酸锂电池和钴酸锂电池等。目前正极材料
21、市场出现明显分化，高端正极材料需求旺盛，而低端正极材料逐渐被市场淘汰。而根据动力电池电芯封装方式不同，动力电池也可以被分为圆柱形电池，方形电池和软包电池。不同结构件各有优缺点，中国企业在方形动力电池上市场占有率有明显优势，而日韩企业更偏好圆柱形电池。而在下游产业链当中，中国市场上磷酸铁锂电池装机量超过了三元锂电池，中国企业在磷酸铁锂电池技术路径上有明显优势，垄断了磷酸铁锂市场；日韩企业则偏好三元锂电池，但三元锂电池国产份额也在近年迅速提升，下游动力电池市场形成了以宁德时代为龙头的“一超多强”局面。第三章 项目背景分析一、 动力电池上游产业链壁垒分析动力电池产业链上游壁垒主要集中在资源储备和资金
22、壁垒。生产锂离子动力电池相关的矿产资源在国内分布稀缺，目前市场上龙头企业均在多年前在全球范围内收购矿产，通过合资、并购等方式获得国外优质资源，从源头把握市场需要。其次，受到新能源产业链的火爆的影响以及新冠肺炎疫情的冲击，动力电池上游产业链产品过去一段时间价格波动大，投资相关产业链需要面临市场价格波动风险，同时回款周期长，对于企业流动资金要求较大。二、 负极材料：石墨负极材料产业龙头企业优势明显动力电池用负极材料可以被分为碳系负极材料和非碳系负极材料。碳系负极材料具体可分为石墨、硬碳、软碳和石墨烯等负极材料，其中石墨材料可进一步分为天然石墨、人造石墨和中间相碳微球。非碳系负极材料包括钛基材料、硅
23、基材料、锡基材料、氮化物和金属锂等。早期锂离子电池负极材料主要为锂金属，但由于一直无法解决锂金属枝晶的问题，枝晶会刺破隔膜或电芯外壳，造成电解液泄露，存在很大的安全隐患，现如今大规模使用的负极材料仅有石墨类碳材料和LTO，还有其他负极材料包括Si，Sn等合金负材料。正极材料和负极材料的选用是影响动力电池能量密度和使用寿命的一个非常找那个要的因素。负极材料在动力电池成本构成中的占比约为10%15%。人造石墨是中国负极材料的主要增长点，占整个负极市场的80%，2020年国内锂电池人造石墨负极材料的CR4为71%。人造石墨以石油焦、针状焦为主材，经破碎、整形、造粒以及石墨化以后形成的石墨负极产品，人
24、造石墨循环寿命优势突出，天然石墨循环寿命一般在千次以内，人造石墨可以达到2000次，而且人造石墨倍率性能好，体积膨胀小，高低温性能有益；天然石墨价格优势突出，省去了石墨化工艺流程，能量密度高，但和电解液相溶性较差，续航寿命短；复合石墨是以天然石墨为主材，通过表面改性、石墨化、炭化包覆或与不同人造石墨进行复合搭配以后形成的石墨负极产品，其性能可以兼顾人造石墨和天然石墨的优点。硅负极材料是行业内重点研究的新型负极材料，目前已经开始在松下部分动力电池上应用，理论容量高于石墨负极材料。硅负极材料主要提升了动力电池的能量密度，但缺点是目前安全性能无法达到满意的标准，是未来动力电池负极材料的发展重点。硅基
25、负极材料经过一系列创新技术和改良工艺加工之后，可有效解决硅体积膨大、循环性能差等问题，并在产品成本和品质控制上有明显改善。硅碳负极材料作为负极材料具有比容量高、倍率性佳、循环性好、膨胀性好、安全性高等特点，适用于新一代快充动力、数码等锂电子产品。随着碳达峰和碳中和政策的执行，以及新能源汽车未来渗透率不断提升和风电光伏电站装机工作的推进所导致的储能电池需求的提升，负极材料需求在未来会快速增长，行业未来空间广阔。在近几个月磷酸铁锂正极材料动力电池的装机量首次超越三元锂正极材料动力电池的装机量，而磷酸铁锂动力电池对负极材料的需求大于三元锂电池。在未来随着磷酸铁锂正极材料技术进步以及新能源汽车逐渐进入
26、下沉市场，负极材料行业将逐步形成规模效应，未来将有较大的成长空间。传统石墨负极材料的理论克容量为372mAh/g，现在部分厂家的产品克容量可以达到360mAh/g，基本达到理论最大容量。因此在未来的一段时间里，石墨类材料仍将是动力电池负极材料的主流，随着新能源汽车渗透率的提升，人造石墨材料将成为负极材料的主要增长点。头部公司由于具有规模效应和客户、资金、技术壁垒等优势，预计未来可以进一步提高市场占有率，建议重点关注行业内市场占有率较高的企业，例如以天然石墨为主人造石墨为辅的贝特瑞和以人造石墨为主的江西紫宸、杉杉股份和凯金能源。贝特瑞是全球最大的锂电负级材料龙头，主营天然石墨，布局全产业链，较其
27、他品牌有明显领先优势。自2013年以来，贝特瑞负极材料出货量连续8年全球第一，负极材料市占率行业第一，达到21.8%。在人造石墨方面，公司出货量占比由2017年的26.6%提升至2020年的46.7%。截止到2021年6月，贝特瑞拥有负极材料产能为15万吨，其中硅负极产能为0.3万吨，在建、规划产能达到31.5万吨。同时，贝特瑞产品远销海外，下游客户包括松下，三星SDI，LG等国际电池巨头，2020年贝特瑞海外销售收入占比达到40%。动力电池电解液是电池中离子传输的载体。电解液一般由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐和必要的添加剂构成，在锂电池正负极之间起到传导离子的作用。在一定条件下，按照一定比例
28、配置后可使得锂离子电池获得高电压、高比能等优点。电解液成本约占整个动力电池生产的10%15%。而其中电解质又占电解液成本的50%。根据Bloomberg预测，到2025年全球锂电池需求量将达到1200GWh，对应动力电池电解液需求量约为132万吨。从国内来看，预计到2025年电解液总体出货量可达86.5万吨，年均增长速度约为31.7%，其总体市场规模将达到约200亿元。解质锂盐决定了电解液的基本理化性能，是电解液成分中对锂离子电池特性影响最重要的部分。根据性能不同，锂盐可以采用单一锂盐、混合锂盐或者把另一种锂盐作为添加剂。锂电池电解质锂盐市场最核心原材料为六氟磷酸锂。六氟磷酸锂具有良好的离子迁
29、移数和解离常数，较高的电导率和电化学稳定性，以及较好的抗氧化性能和铝箔钝化能力且与正极材料反应。但考虑到电池成本、安全性能等因素，六氟磷酸锂是目前商业化应用最广泛的锂电池溶质。按照每吨电解液配比0.12吨六氟磷酸锂计算，预计2025年全球六氟磷酸锂需求量约为16.5万吨。六氟磷酸锂在2018年、2019年间价格一直处于较低水平，导致许多产能退出市场，但自2020年9月起价格开始大幅增加，截止到2021年9月价格已经达到445000元/吨；而另一种电解液主要类型磷酸铁锂电解液价格也已经达到99000元/吨。近年来各国大力推行新能源汽车的发展，新能源产业恢复速度迅猛，自2020年9月以来产业链上下
30、游需求明显提升。由于六氟磷酸锂市场在2020年之前出现供过于求局面，很多企业选择暂停生产，难以满足突然出现的需求增加局面，产能难以快速恢复，六氟磷酸锂市场需求和价格极大增加。欧洲市场对新能源汽车订单数量的增加进一步扩大六氟磷酸锂的需求缺口。溶剂占到电解液成本的30%左右。溶剂以使用碳酸酯类溶剂为主，包括碳酸二甲酯、碳酸二乙酯、碳酸甲乙酯、碳酸乙烯酯和碳酸丙烯酯等。其中链状碳酸酯类（DMC、DEC、EMC）粘度低、电化学稳定性好、可以提升电解液的低温性能。环状碳酸酯类（EC、PC）介电常数高、离子电导率高、在负板表面形成稳定的SEI膜，产生的粘度也比较大。目前、碳酸二甲酯（DMC）作为溶剂中最常
31、见的品种被广泛应用，但随着电解液性能要求的提升，单一溶剂已经难以满足电解液的要求，未来将逐步向混合溶剂体系转型，通过高介电常数和低粘度的溶剂实现性能提升。各类溶剂的需求量预计均会有所增长。添加剂尽管在动力电池电解液中质量占比很小，但能在基本不改变生产成本和生产工艺的情况下显著改善锂电池的各项性能。目前主流的电解液添加剂包括碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）和双草酸硼酸锂（LiBOB）等。隔膜是锂电子结构中的关键内层组件之一，隔膜决定了电池的界面结构、内阻等，并直接影响了电池的性能。隔膜是一张多孔薄膜，主要是将正极负极分开，避免其直接接触导致短路，但可以做到锂离子、钠离子自由通过，提
32、高锂离子电池的综合性能。隔膜在电池成本中的占比约为8%-10%，毛利率可达50%-60%，是四大主要材料中毛利率最高的产品。2020年全球出货量为62.8亿平方米，同比增长21.5%，其中我国出货量为38.7亿平方米，同比增长29.9%。根据中材科技公司公告预测，2025年全球动力电池隔膜需求将超过140亿平米。锂离子电池隔膜是电池各构件中最晚实现国产化的内部组件，但最近几年经过持续不断的发展，性能逐步提升，国产化率稳步增加，2013年-2020年，我国锂电池隔膜国产化比例从40%上升至93%。2021年上半年，锂电池隔膜出货量为34.5亿平方米，同比增长202%。根据工艺的区别，锂电池隔膜主
33、要分为干法隔膜和湿法隔膜两种。干法隔膜主要依靠吹膜+单向拉伸、铸片+单向拉伸以及双向拉伸，干法技术工艺简单、设备成本较低，主要用于聚丙烯（PP）隔膜的制造，主要应用于动力型磷酸铁锂电池中。湿法隔膜使用石蜡油与PE混合占位造孔，在拉伸工艺后需要用溶剂萃取移除，主要用于聚乙烯（PE）隔膜的制造，在三元锂电池中的应用更为广泛。湿法隔膜出货量在2020年已经达到27.2亿平方米，出货量占比由2015年的29.27%增长到2020年的70.28%，湿法隔膜逐渐成为市场主角。不过随着磷酸铁锂电池装机量的提升，市场对于干法隔膜的需求较前几年显著增加。目前行业主要技术路径为磷酸铁锂和低端三元锂电池多使用干法隔
34、膜；高端三元锂电池多使用湿法隔膜，未来干法和湿法隔膜将长期并存。在可以预见的未来，磷酸铁锂电池仍具有很强的产品竞争力，但仍看好高镍三元锂电池的高速增长，对湿法隔膜的需求也会大幅增加，因此，本文的主要观点是对于隔膜行业，湿法隔膜具有很强的发展潜力，建议关注在湿法隔膜技术路径中具有竞争优势的企业。隔膜在锂电池开发的初期主要应用在小型电池、数码3C等一些对能量密度要求较低、无需大规模充放电的电池，因此使用干法隔膜较为适用。而锂离子动力电池在大功率充放电和安全性方面对隔膜的各项指标提出了更高的要求，锂电池隔膜的主要材料因此由聚烯烃类材料向多种材料、复合材料的方向发展，结构也从简单结构向复杂结构转变。动
35、力锂离子电池的封装按照技术路线的不同，主要有方形，圆柱和软包三种形状。三种形状对应的结构件为方形结构件、圆柱结构件和铝塑膜。而锂电池精密结构件是锂电池重要组成部分，对锂电池的安全性、密闭性、能源使用效率都具有直接影响，锂离子电池精密结构件制造业属于多技术交叉，工艺品质高、设备投入高的技术密集型高科技产业。动力电池精密结构件主要包括电芯外壳顶盖、钢/铝外壳，正负极软连接和电池软连接排等，是电池封装的重要材料。主要用于电池传输能量、承载电解液、保护安全性、固定支撑电池等作用，并根据环境不同，具备可连接性、抗震性、散热性、防腐蚀性、防干扰性、抗静电性等特点。由于新能源汽车需要的是大功率电能，因此在实
36、际使用过程中，往往使用上百个电芯串、并联保证能量供应。单个动力锂电池结构件的市场价格是传统便携式锂电池结构件的几十甚至上百倍。高工锂电的统计数据显示，2020年中国锂电池结构件市场规模为76亿元，同比增长22%。伴随着动力电池装机量的高速增长，未来锂电池结构件也将会维持快速增长。预计到2025年，我国结构件市场规模有望达到270亿元。圆形和方形封装路线在国内各自形成了几家领先的精密结构件厂商，如圆柱领域有金杨股份、中瑞电子、SansinEDP等；方形领域有科达利、震裕科技、瑞德丰等。国内主要电池生产厂商宁德时代、比亚迪等公司在方形电池领域占据主导地位；在海外电池生产厂商之中，松下、LG等电池生
37、产厂商倾向于生产圆柱形、软包电池。国内市场生产的结构件产品已经超过国内市场需求，未来会有越来越多的结构件产品选择出海，全球动力电池需求量的快速增加结构件未来的发展潜力。国内结构件市场中，方形结构电池占据市场绝对优势，市场占有率为85%，是软包电池的10倍，圆柱形电池的13倍。磷酸铁锂电池的装机量中，方形铝壳电池占92.4%；而国内最大的5家生产三元锂电池的企业当中，仅孚能科技一家技术路线采用软包技术，其他几家均以方形铝壳的技术路线为主。目前方形封装壳体电池能量密度最高可以达到238Wh/kg。尽管原理上讲，圆柱和软包的电芯能量密度相比较方形电芯的能量密度分别高20Wh/kg和40Wh/kg，而
38、组成电池包以后，由于软包和圆柱的组成效率低，理论上三种形状电池的能量密度并无太大差异。然而在实际组成电池组以后，大部分软包电芯能量密度为200Wh/kg-210Wh/kg，圆柱电芯能量密度为200-215Wh/kg，均落后于方形电芯的能量密度。国内市场在宁德时代和比亚迪两个行业巨头的带领下，向着方形电池技术路线大步前进。而在国外市场，随着特斯拉的崛起，为特斯拉供货的海外动力电池供应商则选择了圆柱形电池和软包电池的技术路线，2017-2019年圆柱形电池的市场份额由28%提升至51%，海外软包动力电池市场份额由2019年的21%提升至2020年的42%。短期来看，软包电池由于成组能量密度没有明显
39、优势，且生产技术要求较高，工艺复杂，在中短期会受到宁德时代刀片电池等方形、圆柱形电池结构的创新方面挑战。而长期来看，固态电池被认为是未来电池的发展方向，传统的折叠，卷绕等电池排列方式已经不再使用，没有液态电解液的限制，硬质壳体也并非电池必需品，软包电池将是最适合固态电池的封装方式。科达利是方形电池精密结构件主要供应商，2021年前三季度预计归属于上市公司股东净利润3.6-3.8亿元，同比增长270%-286%，其中第三季度净利润为1.6-1.8亿元，同比增长183%-214%。受益于全球性能源汽车需求量的增加和公司对动力电池结构件的需求提升，公司精密结构件订单量持续增加。近年来科达利专注于锂电
40、池结构件业务，市场占有率超过50%。科达利主要合作客户包括CATL、中航锂电、亿纬锂能等国内客户以及LG、松下、特斯拉等国外客户。科达利客户结构在逐渐优化，第一大客户营业收入比重由2019年的58.51%下降到2020年的75.86%，前五大客户营业收入比重由2019年的83.11%下降到2020年的75.85%。目前科达利已经在国内的华东、华南、东北、西北、西南等电池行业重点区域布局了8个动力电池精密结构件生产基地，以及欧洲的德国、瑞典、匈牙利3个动力电池精密结构件生产基地，2022年产能将陆续释放。海外市场预计在2022年开始显著贡献收入，增量明显。动力电池产业链中游存在客户认证壁垒和技术
41、壁垒。动力电池产业链中游在行业发展初期出现“百花齐放”局面，多种部件和多种技术路径并存，许多中小厂商尚能获得客户订单。但今年来随着技术进步和消费者对于电池安全性、能量密度要求的提升，技术路线出现逐渐统一的趋势。头部企业已经在开发高镍征集材料、硅负极材料和固态电解质等新一代动力电池材料，这些都要求长时间的技术积累和试错成本。对于缺少核心领先技术的企业，市场中的技术壁垒愈来愈高。同时，动力电池安全性能一直是消费者关注的重点。头部企业布局产业时间长，产品得到充分安全验证，深受消费者信赖。下游动力电池厂商一般不会轻易更换中游动力电池材料供应商，且中游供应商多与下游厂商深度绑定，依据下游客户需求生产定制
42、产品，供应商可替代性较差，市场地位稳定。对于新进入者来说，如何获得市场订单是最关键问题之一，市场客户认证壁垒明显。三、 持续开展精准招商聚焦“十四五”产业规划，围绕重点产业布局，利用好各种招商平台，积极引进一批有关键核心技术、市场竞争力强、产业链供应链长的重大项目。加强产业链对接，开展以商招商，引进一批“专精特新”中小项目，储备一批中长期产业项目。落实招商激励政策，激发县区、园区、部门和商会的招商引资积极性。第四章 项目建设单位说明一、 公司基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：田xx3、注册资本：1120万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx
43、市场监督管理局6、成立日期：2013-11-77、营业期限：2013-11-7至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事负极材料相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 公司简介本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快
44、车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。三、 公司竞争优势（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（
45、二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位
46、公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。四、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2857.532286.022143.15负债总额1401.221120.981050.91股东权益合计1456.311165.051092.23公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入10787.098629.678090.32营业利润1714.561371.651285.92利润总额1379.171103.341034.38净利润1034.38806.82744.75归属于母公司所有者的净利润1034.38806.82744.75五、 核心人员介绍1、田xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。2、谢xx，1974年出生，研究生学历。2