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1、泓域/医疗器械项目工程网络计划技术医疗器械项目工程网络计划技术目录一、 公司基本情况3二、 网络计划实施中的检查与分析4三、 网络计划调整方法8四、 关键工作及关键线路的确定9五、 绘图规则9六、 产业环境分析10七、 医疗器械行业发展阶段概述11八、 必要性分析11九、 项目概况11十、 项目投资计划14建设投资估算表16建设期利息估算表17流动资金估算表18总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21十一、 经济效益评价22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表30十二、 建设进度分析31项目实施
2、进度计划一览表31一、 公司基本情况（一）公司简介公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。（二）核心人员介绍1、黎x
3、x，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、吕xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。3、罗xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事
4、、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。4、戴xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。5、覃xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。二、 网络计划实施中的检查与分析在工程网络计划执行过程中，当
5、需要将收集到的实际进展数据与计划进度数据进行比较分析时，可使用前锋线比较法和列表比较法这两种常用的比较方法。（一）前锋线比较法前锋线比较法是指在时标网络计划中通过绘制某检查时刻工程实际进度前锋线，进行工程实际进度与计划进度比较的方法。所谓前锋线，是指在原时标网络计划中，从检查时刻的时标点出发，用点画线依次将各项工作实际进展位置点连接而成的折线。前锋线比较法就是通过实际进度前锋线与原进度计划中各项工作箭线交点的位置来判断工作实际进度与计划进度的偏差，进而判定该偏差对后续工作及总工期影响程度的一种方法。采用前锋线比较法进行实际进度与计划进度比较的步骤如下1、绘制时标网络计划图工程实际进度前锋线是在
6、时标网络计划图中标示出来的，为清晰起见，可在时标网络计划图的上方和下方各设一时间坐标。2、绘制实际进度前锋线实际进度前锋线一般从时标网络计划图上方时间坐标的检查日期开始，依次连接相邻工作的实际进展位置点，最后与时标网络计划图下方时间坐标的检查日期相连接。工作实际进展位置点的标定方法有以下两种。（1）按工作已完任务量的比例进行标定。假设工程网络计划中各项工作进展均为匀速进展，根据实际进度检查时刻该工作已完任务量占其计划完成总任务量的比例，在工作箭线上从左至右按相同比例标定其实际进展位置点。（2）按尚需作业时间进行标定。当某些工作的持续时间难以按实物工程量来计算而只能凭经验估算时，可以先估算出检查
7、时刻到该工作全部完成尚需作业的时间，然后在该工作箭线上从右向左逆向标定其实际进展位置点。3、进行实际进度与计划进度的比较前锋线可以直观反映出检查日期有关工作实际进度与计划进度之间的关系。对某项工作来说，其实际进度与计划进度之间的关系存在以下三种情况。（1）工作实际进展位置点落在检查日期的左侧，表明该工作实际进度拖后，拖后的时间为二者之差。（2）工作实际进展位置点与检查日期重合，表明该工作实际进度与计划进度一致。（3）工作实际进展位置点落在检查日期的右侧，表明该工作实际进度超前，超前的时间为二者之差。4、预测工作进度偏差对后续工作及总工期的影响通过比较实际进度与计划进度确定工作进度偏差后，可根据
8、工作的自由时差和总时差预测该进度偏差对后续工作及总工期的影响。由此可见，前锋线比较法既适用于工作实际进度与计划进度之间的局部比较，又可用来分析和预测工程项目整体进度状况。值得注意的是，以上比较是针对匀速进展的工作。对于非匀速进展的工作，比较方法较复杂，此处不再赘述。（二）列表比较法当工程进度计划用非时标网络图表示时，可以采用列表比较法进行实际进度与计划进度的比较。这种方法是通过记录检查日期应进行的工作名称及已作业时间，然后列表计算有关时间参数，并根据工作总时差进行实际进度与计划进度比较的方法。采用列表比较法进行实际进度与计划进度比较的步骤如下。（1）对于实际进度检查日期应进行的工作，根据已作业
9、时间，确定其尚需作业的时间。2）根据原进度计划计算检查日期应进行的工作从检查日期到原计划最迟完成时尚余时间。（2）计算工作尚有总时差，其值等于工作从检查日期到原计划最迟完成时尚余时间与该工作尚需作业时间之差。（3）比较实际进度与计划进度，存在以下四种情况。1）工作尚有总时差与原有总时差相等时，说明该工作实际进度与计划进度一致。2）工作尚有总时差大于原有总时差时，说明该工作实际进度超前，超前的时间为二者之差。3）工作尚有总时差小于原有总时差，且仍为非负值时，说明该工作实际进度拖后，拖后的时间为二者之差，但不影响总工期。4）工作尚有总时差小于原有总时差，且为负值时，说明该工作实际进度拖后，拖后的时
10、间为二者之差，此时工作实际进度偏差将影响总工期。三、 网络计划调整方法当实际进度偏差影响到后续工作、总工期而需要调整进度计划时，要对工作计划进行调整，调整方法主要有改变某些工作间的逻辑关系、缩短某些工作的持续时间。（一）改变某些工作间的逻辑关系当工程网络计划实施中产生的进度偏差影响到总工期，且有关工作的逻辑关系允许改变时，可以改变关键线路和超过计划工期的非关键线路上的有关工作之间的逻辑关系，以此达到缩短工期的目的。如将顺序进行的工作改为平行作业、搭接作业或分段组织流水作业等，都可以有效地缩短工期。（二）缩短某些工作的持续时间这种方法不改变工程网络计划中各项工作之间的逻辑关系，而是通过采取增加资
11、源投入、提高劳动效率等措施来缩短某些工作的持续时间，使工程进度加快，以保证按计划工期完成工程项目。这些持续时间被压缩的工作是位于关键线路和超过计划工期的非关键线路上的工作。同时，这些工作又是其持续时间可被压缩的工作。这样的调整通常可在网络计划图上直接进行。为缩短某些工作的持续时间而增加的投入，可以从工程项目外部新调入资源，如增加施工机械、施工队伍等；也可利用非关键工作的机动时间，将非关键线路上的资源调整到所需压缩持续时间的工作上；还可以通过加班等增加工作时间的方式来缩短某些工作的持续时间，从而达到缩短工期的目的。四、 关键工作及关键线路的确定如前所述，总时差最小的工作为关键工作。将这些关键工作
12、相连，并保证相邻两项关键工作之间的时间间隔为而构成的线路就是关键线路。五、 绘图规则单代号网络图与双代号网络图的绘图规则基本相同，主要区别在于：当网络图中有多项开始工作时，应增设一项虚工作（S）作为该网络图的起点节点；当网络图中有多项结束工作时，应增设一项虚工作（F）作为该网络图的终点节点。六、 产业环境分析全年地区生产总值增长5.5%；一般公共预算收入增长0.6%（剔除减税降费等因素，可比口径实际增长13%以上）；城乡居民人均可支配收入分别增长7.0%和9.1%；城镇登记失业率控制在3.29%，城镇新增就业138.3万人，超额完成年度目标任务。2020年，是全面建成小康社会和“十三五”规划收
13、官之年，也是我省新旧动能转换“三年初见成效”之年。我们面临的国内外形势复杂严峻，我省经济发展处于深度调整期、瓶颈突破期、动能转换胶着期，“两难、三难、多难”问题更加凸显，“既要、又要、还要”任务更加繁重。越是考验如火，越能淬炼真金。我省仍处在重要战略机遇期的总体判断没有改变，经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变，转型蝶变、浴火重生的强大势能蓄力待发，支撑高质量发展的红利效应加速释放。多重红利交汇叠加，“黄金机遇”就在脚下。我们完全有条件、有能力、有信心，应对前进道路上的各种风险挑战，奋力趟出一条高质量发展路子来。2020年全省经济社会发展主要预期目标为：地区生产总值增长6%以上；城镇新增就
14、业110万人，工作中努力实现不低于去年实际完成数，城镇登记失业率控制在4.5%以内，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅控制在3.5%左右；一般公共预算收入增长1%以上（可比口径增长8%以上）；固定资产投资增长5%左右；社会消费品零售总额增长6.5%以上；外贸进出口稳中提质，吸引外资保持稳定，增幅均高于全国平均水平；居民人均可支配收入增长7.5%左右，其中城镇和农村分别增长7%左右和7%以上；全面完成脱贫攻坚任务；全面完成国家下达的节能减排降碳约束性指标和环境质量改善目标。七、 医疗器械行业发展阶段概述自建国以来，中国医疗器械企业通过提高自主创新能力、“出海”并购等方式增强自身实力，提
15、高国际市场话语权，对提升我国医疗器械行业整体水平起着至关重要的作用。有理由相信，随着新医改方案和“健康中国2020”的健康发展战略的提出，中国医疗器械产业将会继续发展、扎实前进。八、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。九、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx有限责任公司2、项目性质：技术改造3、项目建设地点：xx（待定）4、
16、项目联系人：黎xx（二）主办单位基本情况经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热
17、情投身于建设宏伟大业。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx（待定
18、），占地面积约94.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38188.64万元，其中：建设投资31993.64万元，占项目总投资的83.78%；建设期利息340.77万元，占项目总投资的0.89%；流动资金5854.23万元，占项目总投资的15.33%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资38188.64万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）24279.65万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财
19、务测算，本期工程项目申请银行借款总额13908.99万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：71500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：58750.94万元。3、项目达产年净利润（NP）：9319.40万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.73%。5、全部投资回收期（Pt）：5.77年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：27455.90万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。十、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和
20、流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资31993.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其
21、他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27354.35万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14191.33万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12425.30万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为737.72万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3767.82万元。（五）预备费本期项目预备费为871.47万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建
22、筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14191.3312425.30737.7227354.351.1建筑工程费14191.3314191.331.2设备购置费12425.3012425.301.3安装工程费737.72737.722其他费用3767.823767.822.1土地出让金2307.012307.013预备费871.47871.473.1基本预备费391.60391.603.2涨价预备费479.87479.874投资合计31993.64（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13908.99万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息340.
23、77万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息340.77340.770.001.1.1期初借款余额13908.991.1.2当期借款13908.9913908.990.001.1.3当期应计利息340.77340.770.001.1.4期末借款余额13908.9913908.991.2其他融资费用1.3小计340.77340.770.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计340.77340.770.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进
24、行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5854.23万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产33972.6136585.8944425.7252265.551.1应收账款15287.6816463.6519991.5823519.501.2存货11890.4112805.0615549.0018
25、292.941.2.1原辅材料3567.123841.524664.705487.881.2.2燃料动力178.35192.07233.23274.391.2.3在产品5469.595890.327152.548414.751.2.4产成品2675.342881.143498.524115.911.3现金2717.812926.873554.054181.241.4预付账款4076.724390.315331.096271.872流动负债30167.3632487.9239449.6246411.322.1应付账款10860.2511695.6614201.8716708.082.2预收账款1
26、9307.1120792.2725247.7529703.243流动资金3805.254097.964976.105854.234流动资金增加3805.25292.71878.13878.135铺底流动资金10191.7910975.7713327.7215679.67（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38188.64万元，其中：建设投资31993.64万元，占项目总投资的83.78%；建设期利息340.77万元，占项目总投资的0.89%；流动资金5854.23万元，占项目总投资的15.33%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标
27、占总投资比例1总投资38188.64100.00%1.1建设投资31993.6483.78%1.1.1工程费用27354.3571.63%1.1.1.1建筑工程费14191.3337.16%1.1.1.2设备购置费12425.3032.54%1.1.1.3安装工程费737.721.93%1.1.2工程建设其他费用3767.829.87%1.1.2.1土地出让金2307.016.04%1.1.2.2其他前期费用1460.813.83%1.2.3预备费871.472.28%1.2.3.1基本预备费391.601.03%1.2.3.2涨价预备费479.871.26%1.2建设期利息340.770.8
28、9%1.3流动资金5854.2315.33%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资38188.64万元，其中申请银行长期贷款13908.99万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38188.64100.00%1.1建设投资31993.6483.78%1.2建设期利息340.770.89%1.3流动资金5854.2315.33%2资金筹措38188.64100.00%2.1项目资本金24279.6563.58%2.1.1用于建设投资18084.6547.36%2.1.2用于建设期利息340.770.89%2.1.3用于流动资金5854
29、.2315.33%2.2债务资金13908.9936.42%2.2.1用于建设投资13908.9936.42%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十一、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项
30、目达产年预计每年可实现营业收入71500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入46475.0050050.0060775.0071500.002增值税1633.321784.732238.992693.242.1销项税6041.756506.507900.759295.002.2进项税4408.434721.775661.766601.763税金及附加196.00214.16268.68323.193.1城建税114.33124.93156.73188.533.2教育费附加4
31、9.0053.5467.1780.803.3地方教育附加32.6735.6944.7853.86（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2693.24万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按
32、达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用58750.94万元，其中：可变成本50803.52万元，固定成本7947.42万元。达产年项目经营成本56388.54万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费31333.3133743.5740974.3348205.102工资及福利费2598.422598.422598.422598.423修理费1108.341108.341108.341108.344其他费用4476.684476.684476.684476.684.1其他制造费用310.93310.93
33、310.93310.934.2其他管理费用444.90444.90444.90444.904.3其他营业费用3720.853720.853720.853720.855经营成本39516.7541927.0149157.7756388.546折旧费1634.721634.721634.721634.727摊销费46.1446.1446.1446.148利息支出681.54681.54681.54681.549总成本费用41879.1544289.4151520.1758750.949.1其中：固定成本7947.427947.427947.427947.429.2可变成本33931.7336341
34、.9943572.7550803.52（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加323.19万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12425.87（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12425.8725.00%=3106.47（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12425.87万元，缴纳企业所得
35、税3106.47万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12425.87-3106.47=9319.40（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入46475.0050050.0060775.0071500.002税金及附加196.00214.16268.68323.193总成本费用41879.1544289.4151520.1758750.944利润总额4399.855546.438986.1512425.875应纳所得税额4399.855546.438986.1512425.876所得税1099.961386.612246.5
36、43106.477净利润3299.894159.826739.619319.408期初未分配利润0.002969.906416.7511840.729可供分配的利润3299.897129.7213156.3621160.1210法定盈余公积金329.99712.971315.642116.0111可供分配的利润2969.906416.7511840.7219044.1112未分配利润2969.906416.7511840.7219044.1113息税前利润6181.357614.5811914.2316213.88（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计
37、算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.73%。本期项目投资财务内部收益率18.73%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=13330.66（万元）。以上计算结果表明，财务净现值13330.66万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收
38、益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.77年。本期项目全部投资回收期5.77年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0046475.0050050.0060775.0071500.001.1营业收入0.0046475.0050050.00607
39、75.0071500.002现金流出31993.6443518.0042433.8854109.8457882.572.1建设投资31993.640.002.2流动资金3805.25292.714683.391170.842.3经营成本39516.7541927.0149157.7756388.542.4税金及附加196.00214.16268.68323.193所得税前净现金流量-31993.642957.007616.126665.1613617.434累计所得税前净现金流量-31993.64-29036.64-21420.52-14755.36-1137.935调整所得税1545.341
40、903.642978.564053.476所得税后净现金流量-31993.641857.046229.514418.6210510.967累计所得税后净现金流量-31993.64-30136.60-23907.09-19488.47-8977.51计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.44%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.73%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：26699.02万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：13330.66万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.08年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.77年。（七
41、）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.79。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期
42、内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.70。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额13908.9913908.9913908.9913908.991.2当期还本付息340.77681.54681.54681.54681.541.2.1还本1.2.2付息340.77681.54681.54681.54681.541.3期末借款余额13908.9913908.9913908.9913908.9913908.992利息备付率23.793偿债备付率21.70（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入71500.00万元，综合总成本费用58750.94万元，税金及附加323.19万元，净利润9319.40万元，财务内部收益率18.73%，财务净现值13330.66万元，全部投资回收期5