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1、泓域/特种热塑性聚酯公司企业财产风险分析特种热塑性聚酯公司企业财产风险分析目录一、 财产损失原因的分类3二、 洪水3三、 财产中的权益6四、 财产的类型10五、 公司简介11公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12六、 项目基本情况12七、 投资计划15建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表19总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21八、 经济效益及财务分析22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表31一、 财产损失原因的分类财产损失的原因包括以下三种类型：（1）自然
2、原因自然原因是指由自然力造成的财产损失的原因，例如水灾、干旱、地震、风灾、虫灾、塌方、雷击、温度过高等。（2）社会原因社会原因包括违反个人行为准则，如纵火、爆炸、盗窃、恐怖活动、污染、放射性污染、疏忽大意等，以及群体的越轨行为，如暴乱等。（3）经济原因经济原因指的是经济衰退等方面的原因，这些原因不像自然原因和社会原因那样有着明显的影响，它对财产的致损作用更加隐蔽和复杂。如股价下跌导致股票贬值，技术进步导致设备贬值等。二、 洪水洪水灾害是指超出水道的天然或人工限制水流危及人们生命财产安全的现象。中国是世界上洪水灾害发生最频繁的国家。洪水主要集中在东部，目前约1/10的国土面积、5亿人口、5亿亩耕
3、地、100多座大中城市、全国70%的工农业总产值受到洪水风险的威胁。时间上，除黄河凌汛外，中国的洪水大都发生在79月；地区上，洪水主要发生在中国七大江河及其支流的中下游地区。（1）长江长江水灾的主要特点是：发生频率高一般性水灾年年发生，大水灾大约35年发生一次，特大水灾大约1020年发生一次。水灾范围广。汛期长，洪水峰高量大一一长江干流实测最大洪水流量92600米/秒（大通，1954年），调查最大洪水流量110000米/秒（枝城，1870年）。一次特大洪水过程历时常常超过50天，1998年特大洪水自6月中旬到8月底，历时两个多月。洪水年际变化较小。伴随暴雨洪水，中上游地区常发生数以万计的崩塌、
4、滑坡、泥石流，因此进一步加剧了灾害的破坏损失程度。泥沙淤积比较严重，江湖行洪、蓄洪能力逐渐下降，洪水水位不断升高，洪水灾害趋于严重，防洪抗灾难度越来越大。主要洪灾区人口、城镇、财产密集，经济比较发达，洪灾破坏损失严重。（2）淮河1991年淮河流域发生较大洪水，淮河正阳关、蚌埠水位分别为26.51米和21.98米，居新中国成立后的第二位。由于当时淮河干流洪水位长期居高不下，加上沿淮两岸地势低洼和严重的雨情水情，形成“关门淹”。这次洪水使全流域受灾面积达8000多万亩，直接经济损失340亿元，京沪、淮南等铁路交通几度中断，损失十分严重。（3）黄河黄河下游洪水分为暴雨洪水和冰凌洪水两种类型。暴雨洪水
5、由暴雨形成，一般发生在6月下旬至10月中旬，7、8月份最大。洪水主要来源于中游地区。黄河下游东坝头以，下，黄河流向转为东北方向，由于纬度的变化，温度的差异，容易形成冰凌洪水。黄河下游属于不稳定封河和开河，凌洪灾害在12月至来年3月上旬之间时有发生。治黄以来的两次堤防决口就发生在凌汛季节。（4）海河海河流域主要分布在我国华北地区，沿渤海湾向西扇形打开。海河流域洪水由暴雨形成，故洪水发生的时间和分布与暴雨基本一致。洪水发生时间一般都在69月。特大洪水多出现在7、8月。（5）珠江珠江流域洪水灾害频繁，尤以中下游和三角洲为甚。近年来，洪水出现的几率日渐增大，洪灾造成的损失也随着人口的增加和经济的发展而
6、日益加重。据广东、广西两省（自治区）19881998年十年来的统计，直接经济损失达1873亿元，平均每年损失184亿元。（6）辽河辽河流域暴雨多集中在78月，暴雨历时一般在3天以内，主要雨量集中在24小时内。由于暴雨历时短，雨量集中，主要产流区为山区、丘陵，产流速度快，故洪水峰高量小，陡涨陡落。（7）松花江松花江洪水主要发生在79月，尤以8月为多，洪水主要来自嫩江和第二松花江的上游山区及广大区间。由于河槽的调蓄影响，洪水传播时间较长，涨落较慢。三、 财产中的权益财产对应于相应的权益，只有对财产拥有合法权益的个人或组织才可能因财产损毁而遭受一定的经济损失。在识别和评估企业商业活动中所涉及的财产风
7、险暴露时，必须了解与财产有关的各种权益，这样才能对潜在的财产损失进行评价。财产合法权益的拥有者主要有以下几类：1.所有者所有者对财产的拥有分为独家所有和部分所有两种。最清楚的财产权益就是单一所有。所有者要承受财产遭受的直接损失、间接损失和时间因素损失。如果企业只拥有某项财产的部分所有权，那么它就只承担该项财产相应比例的部分损失。2.持有担保品的债权人持有担保品的债权人包括：抵押品的受押者；处于留置权限制下的制造商；因运输费用或存储费用而拥有货物留置权的运输公司或仓储公司；在有条件的销售合同中，因购买货款未付足而留置不动产的卖主等。持有担保品的债权人对于用作贷款保证的财产拥有一定的权益，因为这项
8、财产的损毁会影响债权人向债务人索赔的能力。一旦担保品损毁，债权人承担的损失并不是这项财产的价值，而是贷款的未偿额。另一方面，从信贷中得到的收益是潜在收益。3.卖方和买方在无条件销售合同中，当财产损毁或灭失时，拥有法定所有权的一方就会承担损失，另一方面，其潜在的收益就是销售利润。很多情况下，买卖合同中都规定了什么时候财产所有权从卖方转移到买方。例如，在以离岸价格、成本加运费价或到岸价格成交的合同中，当货物越过船舷或装上船只，所有权即由卖方转移至买方。在以装运港船边交货价成交的合同中，当货物由卖方运送至停泊于装货港的载货船船边时、达到其装货用具所能达到的范围内或搬入码头仓库时，货物所有权即由卖方转
9、移至买方。在以目的港船边交货价成交的合同中，当卖方将货物运送到目的港，在船边交给买方时，货物的所有权发生转移。在所有权转移前后，同一财产属于不同的所有者，财产发生损毁时，损失的承担者也不同。4.承租人承租人并不拥有其所使用的财产，但在规定时期内继续使用该财产有着受法律保护的权益。承租人也有义务在期满后归还该财产。承租人的这些权利和义务一般都在租赁协议中有所规定。由于承租人对于财产的这种特殊的角色，他一般不会面临财产风险暴露，但有三种例外情况值得注意：首先，承租人应对由于自己的过失而造成的财产损失负责。例如，由于使用、保管或维修保养不当，造成租用财产损坏、灭失的，要负责修复或赔偿；如果擅自拆改房
10、屋、设备等财产，要负责赔偿由此造成的损失。其次，某些情况下，承租人对意外事故造成的财产损失也要负责。例如，有些租赁合同中就规定，承租人将财产归还给出租人时，其财产状况应与接收时的状况一样好，损耗除外。这就意味着承租人除了要对因自己疏忽造成的损失负责以外，对意外事件造成的损失也有责任。当然，承租人也可以通过合同条款将这些责任转移给出租人。最后，承租人在使用租赁财物时，可能会对其进行改善，以从中获得某种利益。例如，商场承租人可能会在所租场所内安装玻璃橱窗以陈列样品，餐馆承租人可能会将所租场所分割为多个小房间。大多数租约都规定，出租人对承租人所进行的改善不负责任。在租赁期，承租人对这部分财产具有所有
11、权权益。如果这些改善是可以搬迁的，那么如果改善发生损失，则损失视同承租人在租赁场所放置的其他动产；如果这些改善不能搬迁，则一旦发生损毁，承租人的损失就取决于这些改善在租约剩余期限内的价值。此外，如果租约可以展期，还可以使用重置成本法来评估承租人的损失。5.受托人受托人是指按照委托合同从另一方（委托人）那里取得财产的人。他暂时拥有属于他人的财产，如洗衣店、仓库、修理厂等，他们对属于别人的财产进行清洗、保存和维修。受托人对财产损失所承担的责任通常取决于受托物的性质。一般来说，受托人对所保管的财产有合理注意的责任，他对由自己的疏忽引起的损失要负责。因此，对于托管财产，受托人所面临的风险实际上是一种责
12、任风险，只是由于承担这一责任的代价等于财产的重置成本，因此风险管理人员在评估受托人所面临的这种风险时会视为受托人拥有这些财产。6.所有者代理人受托人如果愿意承担所托财产因意外事故所造成的损失，则受托人就成为财物所有者的代理人。当受托人成为所有者代理人后，他不仅要对由自己的疏忽引起的损失负责，还要对由意外事故引起的损失负责。当然，此时他对所托财物也享有了某些权益。四、 财产的类型财产的含义要比实物资产或有形资产的范围大得多，它是指一组源自某项有形的实物资产的权利或者是关于该有形的实物资产的某一部分的一组权利，只要这项实物资产具有独立的经济价值。财产所指的实物资产包括不动产和动产两类。不动产是指“
13、土地以及在土地上生长、建造或固定的任何实物”，动产是指“除不动产之外任何被拥有的财产”。不动产通常包括：土地，土地上的湖泊、河流、地下水、矿藏、景观以及动植物等、建筑，物及其附属物。动产则包括除此之外的其他物品，如货币、机器、设备和用品、原材料、生产流程中的未成品、成品、重要文件、运输工具等。五、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：熊xx3、注册资本：640万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-11-37、营业期限：2012-11-3至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介
14、公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7069.935655.945302.45负债总额2316.691853.351737.52股东权益合计4753.243802.593564.93公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入3194
15、8.9425559.1523961.70营业利润5025.484020.383769.11利润总额4261.453409.163196.09净利润3196.092492.952301.18归属于母公司所有者的净利润3196.092492.952301.18六、 项目基本情况（一）项目投资人xx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约36.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18310.5
16、2万元，其中：建设投资14197.71万元，占项目总投资的77.54%；建设期利息352.31万元，占项目总投资的1.92%；流动资金3760.50万元，占项目总投资的20.54%。（六）资金筹措项目总投资18310.52万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）11120.57万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额7189.95万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：42500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：36403.62万元。3、项目达产年净利润（NP）：4436.91万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.47%。5、全部
17、投资回收期（Pt）：6.52年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：20201.69万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24000.00约36.00亩1.1总建筑面积48595.98容积率2.021.2基底面积15120.00建筑系数63.00%1.3投资强度万元/亩388.212总投资万元18310.522.1建设投资万元14197.712.1.1工程费用万元12473.232.1.2工程建设其他费用万元1272.202.1.3预备费万元452.282.2建设期利息万元352.312.3流动资金万元3760.503资金筹措万元1
18、8310.523.1自筹资金万元11120.573.2银行贷款万元7189.954营业收入万元42500.00正常运营年份5总成本费用万元36403.626利润总额万元5915.887净利润万元4436.918所得税万元1478.979增值税万元1504.1810税金及附加万元180.5011纳税总额万元3163.6512工业增加值万元11261.8413盈亏平衡点万元20201.69产值14回收期年6.52含建设期24个月15财务内部收益率16.47%所得税后16财务净现值万元1642.15所得税后七、 投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，
19、估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资14197.71万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括
20、：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12473.23万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6274.59万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5874.14万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为324.50万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1272.20万元。（五）预备费本期项目预备费为452.28万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置
21、安装工程其他费用合计1工程费用6274.595874.14324.5012473.231.1建筑工程费6274.596274.591.2设备购置费5874.145874.141.3安装工程费324.50324.502其他费用1272.201272.202.1土地出让金574.30574.303预备费452.28452.283.1基本预备费213.16213.163.2涨价预备费239.12239.124投资合计14197.71（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7189.95万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息352.31万元。建设期利息估算表单位：
22、万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息352.3188.08264.231.1.1期初借款余额3594.9751.1.2当期借款7189.953594.973594.971.1.3当期应计利息352.3188.08264.231.1.4期末借款余额3594.9757189.951.2其他融资费用1.3小计352.3188.08264.232债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计352.3188.08264.23（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助
23、材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3760.50万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0019623.2123828.1928033.161.1应收账款0.008830.4410722.6812614.921.2存货0.006868.138339.879811.611.2.1原辅材料0.002060.4425
24、01.962943.481.2.2燃料动力0.00103.02125.09147.171.2.3在产品0.003159.343836.344513.341.2.4产成品0.001545.331876.472207.611.3现金0.001569.861906.252242.651.4预付账款0.002354.792859.383363.982流动负债0.0016990.8620631.7624272.662.1应付账款0.006116.717427.448738.162.2预收账款0.0010874.1513204.3215534.503流动资金0.002632.353196.423760.5
25、04流动资金增加0.002632.35564.07564.085铺底流动资金0.005886.977148.468409.95（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18310.52万元，其中：建设投资14197.71万元，占项目总投资的77.54%；建设期利息352.31万元，占项目总投资的1.92%；流动资金3760.50万元，占项目总投资的20.54%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18310.52100.00%1.1建设投资14197.7177.54%1.1.1工程费用12473.2368.12%1.1
26、.1.1建筑工程费6274.5934.27%1.1.1.2设备购置费5874.1432.08%1.1.1.3安装工程费324.501.77%1.1.2工程建设其他费用1272.206.95%1.1.2.1土地出让金574.303.14%1.1.2.2其他前期费用697.903.81%1.2.3预备费452.282.47%1.2.3.1基本预备费213.161.16%1.2.3.2涨价预备费239.121.31%1.2建设期利息352.311.92%1.3流动资金3760.5020.54%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资18310.52万元，其中申请银行长期贷款7189.95万元，其余部分
27、由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18310.52100.00%1.1建设投资14197.7177.54%1.2建设期利息352.311.92%1.3流动资金3760.5020.54%2资金筹措18310.52100.00%2.1项目资本金11120.5760.73%2.1.1用于建设投资7007.7638.27%2.1.2用于建设期利息352.311.92%2.1.3用于流动资金3760.5020.54%2.2债务资金7189.9539.27%2.2.1用于建设投资7189.9539.27%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.
28、3其他资金八、 经济效益及财务分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入42500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项
29、目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0029750.0036125.0042500.002增值税0.001237.621502.821504.182.1销项税0.003867.504696.255525.002.2进项税0.002629.883193.434020.823税金及附加0.00148.51180.34180.503.1城建税0.0086.63105.20105.293.2教育费附加0.0037.1345.0845.133.3地方教育附加0.0024.7530.0630.08（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通
30、知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1504.18万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用36403.62万元，其中：可变成本30880.46万元，固定成本5523.16万元。达产年项目经营成本35277.83万元。具体测算数据详见综合总成本费
31、用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0020229.8624564.8328899.802工资及福利费0.001980.661980.661980.663修理费0.00554.83554.83554.834其他费用0.003842.543842.543842.544.1其他制造费用0.00251.54251.54251.544.2其他管理费用0.00293.94293.94293.944.3其他营业费用0.003297.063297.063297.065经营成本0.0026607.8930942.8635277.836折旧费0.
32、00761.99761.99761.997摊销费0.0011.4911.4911.498利息支出0.00352.31352.31352.319总成本费用0.0027733.6832068.6536403.629.1其中：固定成本0.005523.165523.165523.169.2可变成本0.0022210.5226545.4930880.46（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加180.50万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入
33、-综合总成本费用-税金及附加=5915.88（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5915.8825.00%=1478.97（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5915.88万元，缴纳企业所得税1478.97万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5915.88-1478.97=4436.91（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0029750.0036125.0042500.002税金及附加0.00148.5
34、1180.34180.503总成本费用0.0027733.6832068.6536403.624利润总额0.001867.813876.015915.885应纳所得税额0.001867.813876.015915.886所得税0.00466.95969.001478.977净利润0.001400.862907.014436.918期初未分配利润0.000.001260.773751.019可供分配的利润0.001400.864167.788187.9210法定盈余公积金0.00140.09416.78818.7911可供分配的利润0.001260.773751.017369.1212未分配利润
35、0.001260.773751.017369.1213息税前利润0.002687.075197.327747.16（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.47%。本期项目投资财务内部收益率16.47%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=
36、1642.15（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1642.15万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.52年。本期项目全部投资回收期6.52年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表
37、单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0029750.0036125.0042500.001.1营业收入0.000.0029750.0036125.0042500.002现金流出7098.857098.8529388.7531687.2738654.762.1建设投资7098.857098.852.2流动资金0.002632.35564.073196.432.3经营成本0.0026607.8930942.8635277.832.4税金及附加0.00148.51180.34180.503所得税前净现金流量-7098.85-7098.85361.254437.733
38、845.244累计所得税前净现金流量-7098.85-14197.70-13836.45-9398.72-5553.485调整所得税0.00671.771299.331936.796所得税后净现金流量-7098.85-7098.85-105.703468.732366.277累计所得税后净现金流量-7098.85-14197.70-14303.40-10834.67-8468.40计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.11%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.47%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：6537.41万元；4、项目投资财务净现值（所得税
39、后，ic=14%）：1642.15万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.79年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.52年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为21.99。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目
40、建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.99。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3594.9757189.957189.957
41、189.951.2当期还本付息88.08616.54352.31352.31352.311.2.1还本1.2.2付息88.08616.54352.31352.31352.311.3期末借款余额3594.9757189.957189.957189.957189.952利息备付率21.993偿债备付率19.99（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入42500.00万元，综合总成本费用36403.62万元，税金及附加180.50万元，净利润4436.91万元，财务内部收益率16.47%，财务净现值1642.15万元，全部投资回收期6.52年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。