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1、泓域咨询 /萤石项目经营报告萤石项目经营报告报告说明萤石又称为氟石，主要成分为氟化钙，一般呈粒状或块状，因在紫外线或阴极射线照射下常发出蓝绿色荧光而得名。萤石是宝贵且不可再生的战略性资源，目前全球已有多个国家建立和实施了较完善的战略性萤石资源储备制度和体系。为实现萤石行业可持续发展，我国也发布了一系列相关政策推动萤石行业规范化发展。根据谨慎财务估算，项目总投资36301.26万元，其中：建设投资27684.13万元，占项目总投资的76.26%；建设期利息325.39万元，占项目总投资的0.90%；流动资金8291.74万元，占项目总投资的22.84%。项目正常运营每年营业收入77400.00万
2、元，综合总成本费用59601.07万元，净利润13041.63万元，财务内部收益率28.92%，财务净现值30705.80万元，全部投资回收期4.89年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 项目名称及建设性质5二、 项目承办单位5三、 项目定位及建设理由5主要经济指标一览表6四、 项目工程设计总体要求7五、 机会分析（O）8六、 监事9七、 环境影响合理性分析10八、 项目节能措施10九、 劳动安全分析13十
3、、 人力资源配置14劳动定员一览表15十一、 建设投资估算15建设投资估算表16十二、 建设期利息17建设期利息估算表17十三、 流动资金18流动资金估算表19十四、 项目总投资20总投资及构成一览表20十五、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十六、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十七、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28十八、 财务生存能力分析29十九、 偿债能力分析29借款还本付息计划表31二十、 经济评价结论31二十一、 项目风险分析32二十二、 项目总结34二十三、 附表35建设投资估
4、算表35建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表37总投资及构成一览表38项目投资计划与资金筹措一览表39营业收入、税金及附加和增值税估算表40综合总成本费用估算表41固定资产折旧费估算表42无形资产和其他资产摊销估算表42利润及利润分配表43项目投资现金流量表44一、 项目名称及建设性质（一）项目名称萤石项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx有限责任公司（二）项目联系人彭xx三、 项目定位及建设理由综合分析，“十三五”时期经济社会发展总体向好的基本面没有改变，我市发展仍处于大有可为的重要战略机遇期，既是郑州“爬坡过坎、攻坚转型”
5、的关键期，更是“抢抓机遇、奠定基础、确立地位”的关键期。这一时期，全市经济增长产业结构将加快由以工业为主导向工业和服务业并重转变，动力结构将加快由要素驱动为主向开放创新双驱动转变，社会结构将加快由区域核心型向国际节点型转变，供给结构加快由政府主导投资为主向市场决定消费拉动转变。全市上下必须认清形势，保持清醒，切实增强使命感和责任感，牢固树立战略机遇意识，充分利用一切有利条件，集中精力抓开放，扭住创新不放松，全力推动转型升级，真正做到遵循经济规律实现科学发展，遵循自然规律实现可持续发展，遵循社会规律实现包容性发展。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积55333.00约83.00亩1.
6、1总建筑面积97312.221.2基底面积32646.471.3投资强度万元/亩324.202总投资万元36301.262.1建设投资万元27684.132.1.1工程费用万元24249.152.1.2其他费用万元2583.492.1.3预备费万元851.492.2建设期利息万元325.392.3流动资金万元8291.743资金筹措万元36301.263.1自筹资金万元23020.183.2银行贷款万元13281.084营业收入万元77400.00正常运营年份5总成本费用万元59601.07""6利润总额万元17388.84""7净利润万元13041.6
7、3""8所得税万元4347.21""9增值税万元3417.43""10税金及附加万元410.09""11纳税总额万元8174.73""12工业增加值万元26645.69""13盈亏平衡点万元26075.68产值14回收期年4.8915内部收益率28.92%所得税后16财务净现值万元30705.80所得税后四、 项目工程设计总体要求（一）设计原则本设计按照国家及行业指定的有关建筑、消防、规划、环保等各项规定，在满足工艺和生产管理的条件下，尽可能的改善工人的操作环境。在不额外增加
8、投资的前提下，对建筑单体从型体到色彩质地力求简洁、鲜明、大方，突出现代化工业建筑的个性。在整个建筑设计中，力求采用新材料、新技术，以使建筑物富有艺术感，突出时代特点。（二）设计规范、依据1、建筑设计防火规范2、建筑结构荷载规范3、建筑地基基础设计规范4、建筑抗震设计规范5、混凝土结构设计规范6、给排水工程构筑物结构设计规范五、 机会分析（O）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，
9、持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务
10、体系，营销网络拓展具备可复制性。六、 监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于监事。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不
11、得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。七、 环境影响合理性分析本项目选址在交通、通信、供电、供水、规划等方面具备良好的条件。项目用水来自当地自来水管网，用电来自当地电网，交通、能源均有保障。本项目产生的噪声及粉尘对周边居民的影响较小。项目所在地周边200m范围内没有饮用水水源保护区及准保护区、风景名胜区、旅游度假区和自然保护区，无具有历史、科学、民族意义的保护区，未发现国家及省级重点保护的野生动植物、名木古树、文物单位。项目选址范围不属于限制建设区和禁止建设区，未
12、占用基本农田。故本项目建设符合规划要求。本项目选址与规划满足相符性要求。八、 项目节能措施（一）生产工艺设备节能措施1、在生产工艺的节电技术和设备的生产效率、采用节能设备和节能技术、加强管理、认真操作的基础上，实现本期工程项目的低能消耗；电器设备选用新型节能产品，例如：自带补偿装置的变频节能电机、LED节能灯具等。2、项目建设单位的操控人员一定要严格执行工艺要求认真操作，认真做好节能降耗工作，加强设备管道保温保冷，减少散热损失从而降低能耗。3、做好生产设备的综合保养提高其利用率，杜绝各类能源浪费现象，节约能源和物料资源，提高材料综合利用率，废旧材料集中回收利用。4、项目建设单位设专人负责节能工
13、作，各工段均设兼职节能管理人员，形成节能管理网络，落实各项节能措施和节能教育培训工作。（二）项目节电措施1、根据用电性质、用电容量，选择合理供电电压和供电方式；变配电室的位置应接近负荷中心，减少变压级数，缩短供电半径，按经济电流密度选择导线的截面；优化用电设备的工作状态，合理分配与平衡负荷，使用电均衡化，提高项目的负荷率。2、供电设备均选用国家推荐的节能型机电设备减少能源消费；电气线路采用静电容器补偿无功负荷，配电室内安装低压电容器补偿屏，使生产装置在最大负荷时补偿后功率因数提高到0.95以上，减少无功损耗。3、积极选用FS11系列节能型变压器；正确选择和配置变压器容量，通过运行方式的择优，合
14、理调整负荷，实现变压器经济运行，通过合理调整负荷提高功率因数，从而提高变压器的利用率。（三）项目节水措施1、项目用水节流措施；项目建设单位用水系统均采用清浊分流提高循环利用率，才能大大减少新鲜水的消耗量，可以达到增产不增水的目的；企业的节水工作需要根据主体生产工艺结构进行综合平衡，从中找出最优的供水方案，进而采取节流措施是实现节水目标的重要途径。2、制定合理的用水定额，调整供水政策，在项目建设单位内部进行用水商品化管理，首先必须有科学的用水定额，只有确定了符合实际的、先进的用水定额并进行严格的考核，才能将用水成本体现到工序能耗上，才能促进有限的水资源发挥积极效能。3、供、用水系统管路及设备，如
15、阀门、水泵、冷却设备、储水设备、水处理设施及计量仪表等，均应选择节能型产品或按国家有关规范和产品标准的要求设计、制造、安装，减少水资源的跑、冒、滴、漏；项目建设单位内部各用水部门由公司安装计量分水表，车间用水计量率应达到100.00%；设备用水计量率不低于90.00%。4、项目建设单位做到日常对各车间用水指标进行严格考核，指标包括：水资源重复利用率、间接冷却水循环率、工艺水回用率、万元产值耗水量、单位产品耗水量等。九、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效
16、防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范
17、GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作
18、事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限责任公司规划，达产年劳动定员503人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位327正常运营年份2技术指导岗位503管理工作岗位504质量检测岗
19、位75合计503十一、 建设投资估算本期项目建设投资27684.13万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24249.15万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12200.92万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11290.23万元。3、安
20、装工程费估算本期项目安装工程费为758.00万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2583.49万元。（三）预备费本期项目预备费为851.49万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12200.9211290.23758.0024249.151.1建筑工程费12200.9212200.921.2设备购置费11290.2311290.231.3安装工程费758.00758.002其他费用2583.492583.492.1土地出让金1101.221101.223预备费851.49851.493.1基本预备费372.33372.333.2涨
21、价预备费479.16479.164投资合计27684.13十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13281.08万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息325.39万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息325.39325.390.001.1.1期初借款余额13281.081.1.2当期借款13281.0813281.080.001.1.3当期应计利息325.39325.390.001.1.4期末借款余额13281.0813281.081.2其他融资费用1.3小计325.39325.390.002债券2.1建设期利息
22、2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计325.39325.390.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8291.74万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产3
23、4332.4336973.3844896.2552819.121.1应收账款15449.5916638.0220203.3123768.601.2存货12016.3512940.6815713.6918486.691.2.1原辅材料3604.913882.214714.115546.011.2.2燃料动力180.25194.11235.71277.301.2.3在产品5527.525952.727228.308503.881.2.4产成品2703.682911.663535.584159.511.3现金2746.592957.873591.704225.531.4预付账款4119.894436
24、.805387.556338.292流动负债28942.8031169.1737848.2744527.382.1应付账款10419.4111220.9013625.3816029.862.2预收账款18523.3919948.2624222.8928497.523流动资金5389.635804.227047.988291.744流动资金增加5389.63414.591243.761243.765铺底流动资金10299.7311092.0213468.8815845.74十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36301.26万元，其中：
25、建设投资27684.13万元，占项目总投资的76.26%；建设期利息325.39万元，占项目总投资的0.90%；流动资金8291.74万元，占项目总投资的22.84%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36301.26100.00%1.1建设投资27684.1376.26%1.1.1工程费用24249.1566.80%1.1.1.1建筑工程费12200.9233.61%1.1.1.2设备购置费11290.2331.10%1.1.1.3安装工程费758.002.09%1.1.2工程建设其他费用2583.497.12%1.1.2.1土地出让金1101.223.03%1.1
26、.2.2其他前期费用1482.274.08%1.2.3预备费851.492.35%1.2.3.1基本预备费372.331.03%1.2.3.2涨价预备费479.161.32%1.2建设期利息325.390.90%1.3流动资金8291.7422.84%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资36301.26万元，其中申请银行长期贷款13281.08万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资36301.26100.00%1.1建设投资27684.1376.26%1.2建设期利息325.390.90%1.3流动资金8291.7422.84%
27、2资金筹措36301.26100.00%2.1项目资本金23020.1863.41%2.1.1用于建设投资14403.0539.68%2.1.2用于建设期利息325.390.90%2.1.3用于流动资金8291.7422.84%2.2债务资金13281.0836.59%2.2.1用于建设投资13281.0836.59%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入77400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第
28、3年第4年第5年1营业收入50310.0054180.0065790.0077400.002增值税2076.412267.982842.713417.432.1销项税6540.307043.408552.7010062.002.2进项税4463.894775.425709.996644.573税金及附加249.17272.16341.12410.093.1城建税145.35158.76198.99239.223.2教育费附加62.2968.0485.28102.523.3地方教育附加41.5345.3656.8568.35（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实
29、施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3417.43万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用59601.07万元，其中：可变成本50558.20万元，固定成本9042.87万元。达产年项目经营成本57459.38万元。
30、具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费31152.4933548.8340737.8647926.902工资及福利费2631.302631.302631.302631.303修理费656.34656.34656.34656.344其他费用6244.846244.846244.846244.844.1其他制造费用572.33572.33572.33572.334.2其他管理费用575.16575.16575.16575.164.3其他营业费用5097.355097.355097.355097.355经营成本4
31、0684.9743081.3150270.3457459.386折旧费1468.901468.901468.901468.907摊销费22.0222.0222.0222.028利息支出650.77650.77650.77650.779总成本费用42826.6645223.0052412.0359601.079.1其中：固定成本9042.879042.879042.879042.879.2可变成本33783.7936180.1343369.1650558.20（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加410.
32、09万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=17388.84（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=17388.84×25.00%=4347.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额17388.84万元，缴纳企业所得税4347.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=17388.84-4347.21=13041.63（万元）。利润及利润分
33、配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入50310.0054180.0065790.0077400.002税金及附加249.17272.16341.12410.093总成本费用42826.6645223.0052412.0359601.074利润总额7234.178684.8413036.8517388.845应纳所得税额7234.178684.8413036.8517388.846所得税1808.542171.213259.214347.217净利润5425.636513.639777.6413041.638期初未分配利润0.004883.0710257.0318031
34、.209可供分配的利润5425.6311396.7020034.6731072.8310法定盈余公积金542.561139.672003.473107.2811可供分配的利润4883.0710257.0318031.2027965.5512未分配利润4883.0710257.0318031.2027965.5513息税前利润9693.4811506.8216946.8322386.82十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=28.92
35、%。本期项目投资财务内部收益率28.92%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=30705.80（万元）。以上计算结果表明，财务净现值30705.80万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出
36、现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.89年。本期项目全部投资回收期4.89年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0050310.0054180.0065790.0077400.001.1营业收入0.0050310.0054180.0065790.0077400.002现金流出27684.1346323.7743768.0657244.855952
37、7.822.1建设投资27684.130.002.2流动资金5389.63414.596633.391658.352.3经营成本40684.9743081.3150270.3457459.382.4税金及附加249.17272.16341.12410.093所得税前净现金流量-27684.133986.2310411.948545.1517872.184累计所得税前净现金流量-27684.13-23697.90-13285.96-4740.8113131.375调整所得税2423.372876.704236.715596.706所得税后净现金流量-27684.132177.698240.735
38、285.9413524.977累计所得税后净现金流量-27684.13-25506.44-17265.71-11979.771545.20计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：38.23%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：28.92%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：49927.80万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：30705.80万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.27年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.89年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不
39、需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为34.40。本期项目实施后
40、各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为30.01。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.
41、1期初借款余额13281.0813281.0813281.0813281.081.2当期还本付息325.39650.77650.77650.77650.771.2.1还本1.2.2付息325.39650.77650.77650.77650.771.3期末借款余额13281.0813281.0813281.0813281.0813281.082利息备付率34.403偿债备付率30.01二十、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入77400.00万元，综合总成本费用59601.07万元，税金及附加410.09万元，净利润13041.63万元，财务内部收益率28.92%，财务净现值30705.80万元，全部投资回收期4.89年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十一、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，