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1、泓域咨询 /菜籽蛋白项目可行性研究申请报告菜籽蛋白项目可行性研究申请报告xxx集团有限公司目录一、 项目实施的必要性4二、 市场分析4三、 项目名称及建设性质6四、 项目承办单位6五、 项目定位及建设理由6主要经济指标一览表7六、 公司基本信息8七、 建设方案9八、 高级管理人员9九、 环境管理分析12十、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表13十一、 人力资源配置14劳动定员一览表14十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理14主要原辅材料一览表15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表19十六、 项目总投资
2、20总投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 项目风险分析32二十四、 项目总结35一、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快
3、速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。二、 市场分析油菜又称
4、为菜籽，是十字花科作物油菜的种子，是世界四大油料作物之一，我国油菜的种植面积和总产量均处于世界前列，是菜籽的生产和消费大国。菜籽蛋白主要集中在菜籽胚即两片子叶中，菜籽油脂提取后，菜籽粕中的蛋白质含量在36%以上。菜籽蛋白具有良好的乳化稳定性、吸水性、吸油性以及持水性，营养价值高，在食品、饲料等领域应用较多。常见的油菜籽榨油工艺包括动力旋转压榨和预压浸出工艺两种，菜籽粕是油菜籽经预压浸出工艺榨油后的副产品。菜籽粕是一种重要的植物蛋白资源，具有丰富的蛋白质、烟酸、胆碱以及铁、铜、硒等微量元素和多种维生素，同时菜籽粕中也含有硫代葡萄糖苷、芥酸、内酯酸、植酸、单宁等抗蛋白营养因子，蛋白脱毒技术不能保证
5、菜籽蛋白食用的安全性，因此只能作为低价的饲用蛋白，极大地限制了菜籽蛋白在食品方面的应用。随着分离工艺不断提高，菜籽蛋白产量不断提高，行业规模持续扩大，2019年，全球大豆及菜籽分离蛋白市场规模达到接近6.2亿元，随着蛋白脱毒技术不断提升，菜籽蛋白的应用领域将进一步扩大，预计2025年，全球大豆及菜籽分离蛋白市场规模将增长至15.0亿元。目前市面上菜籽蛋白的开发产品还很少，国内外关于菜籽蛋白的研究不断深入，菜籽蛋白在水产饲料、肉制品加工、保健品、植物饮料、烘培制品等领域都表现出了良好的发展潜力。在保健品领域，蛋白粉通常由牛奶蛋白、大豆蛋白组成，菜籽蛋白可以丰富蛋白种类，提高产品市场差异化，同时菜
6、籽蛋白水解后得到的多肽类物质具有抗氧化性、降血脂以及提高机体免疫等功效，菜籽蛋白在保健品领域的发展空间广阔。三、 项目名称及建设性质（一）项目名称菜籽蛋白项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目四、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人毛xx五、 项目定位及建设理由积极应对“十三五”时期面临的各项挑战，必须增强战略思维和底线思维，坚持以发展理念转变推动发展方式转变，牢牢把握发展机遇，聚焦突出问题和明显短板，以改革创新促进结构调整和产业升级，确保完成全面建成小康社会各项任务，努力实现全面振兴。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积14000.00约21.
7、00亩1.1总建筑面积23974.321.2基底面积7980.001.3投资强度万元/亩281.602总投资万元8308.752.1建设投资万元6183.832.1.1工程费用万元5371.662.1.2其他费用万元621.802.1.3预备费万元190.372.2建设期利息万元65.472.3流动资金万元2059.453资金筹措万元8308.753.1自筹资金万元5636.493.2银行贷款万元2672.264营业收入万元18400.00正常运营年份5总成本费用万元13692.51""6利润总额万元4604.25""7净利润万元3453.19"
8、;"8所得税万元1151.06""9增值税万元860.26""10税金及附加万元103.24""11纳税总额万元2114.56""12工业增加值万元6858.43""13盈亏平衡点万元5248.59产值14回收期年4.5315内部收益率33.88%所得税后16财务净现值万元9090.12所得税后六、 公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：毛xx3、注册资本：1480万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：
9、2016-10-177、营业期限：2016-10-17至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事菜籽蛋白相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）七、 建设方案（一）结构方案1、设计采用的规范（1）由有关主导专业所提供的资料及要求；（2）国家及地方现行的有关建筑结构设计规范、规程及规定；（3）当地地形、地貌等自然条件。2、主要建筑物结构设计（1）车间与仓库：采用现浇钢筋混凝土结构，砖砌外墙作围护结构，基础采用浅基础及地梁拉接，并在适当位置设置伸缩缝。（2）综
10、合楼、办公楼:采用现浇钢筋砼框架结构，（二）建筑立面设计为使建筑物整体风格具有时代特征，更加具有强烈的视觉效果，更加耐人寻味、引人入胜。建筑外形设计时尽可能简洁明了，重点把握个体与部分之间的比例美与逻辑美，并注意各线、面、形之间的相互关系，充分利用方向、形体、质感、虚实等多方位的建筑处理手法。八、 高级管理人员1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据公司需要可以设副总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。2、本章程中关于不得担任公司董事的情形同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还
11、应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人
12、；（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。9、总经理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。公司现任高级管理人员发生本章程
13、规定的不符合任职资格的情形的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 环境管理分析环境污染问题是由自然、社会、经济和技术等多种因素引起的，情况较为复杂。因此必须对损害环境和破坏环境的活动施加影响，以达到控制，保护和改善环境的目的，而要达到这个目的，则需要在环境容量允许的前提下，本着“以防为主、综合治理、以管促治、管治结合的原则，以科学的理论为基础，用技术经济、法律、教育和行政的手段，对开发、建设项目进行科学管理，协调社会经济发展得到长期稳定增长，从而达到社会效益，
14、经济效益和环境效益的三统一。本项目建设单位监督设计单位和施工单位落实环保措施的设计、施工和实施，并委托有资质的单位做好环境监测工作。本项目运营期环境监测项目为噪声、生活污水、废气。建议环境监测计划的实施，建设单位可委托有资质的监测单位进行采样检测，受委托的监测单位按照相关监测规范、污染源监测管理要求定期进行监测，并将监测数据反馈给建设单位或环保管理部门。在每次监测工作结束后，监测单位应向项目方提交监测报告，建设单位应建立企业的环境监测档案，每次监测都应有完整的记录，监测数据应及时整理、统计，及时向各有关部门通报，并应做好监测资料的归档工作。如发现问题，应及时采取纠正或预防措施，以防止可能伴随的
15、环境污染。十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依
16、照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx集团有限公司规划，达产年劳动定员115人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位75正常运营年份2技术指导岗位123管理工作岗位124质量检测岗位17合计115十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及
17、辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.
18、十三、 建设投资估算本期项目建设投资6183.83万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5371.66万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3180.01万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2058.29万元。3、安装工程费估算本期项目安装
19、工程费为133.36万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为621.80万元。（三）预备费本期项目预备费为190.37万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3180.012058.29133.365371.661.1建筑工程费3180.013180.011.2设备购置费2058.292058.291.3安装工程费133.36133.362其他费用621.80621.802.1土地出让金335.80335.803预备费190.37190.373.1基本预备费106.35106.353.2涨价预备费84.0284.024投资合计6183.
20、83十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2672.26万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息65.47万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息65.4765.470.001.1.1期初借款余额2672.261.1.2当期借款2672.262672.260.001.1.3当期应计利息65.4765.470.001.1.4期末借款余额2672.262672.261.2其他融资费用1.3小计65.4765.470.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末
21、债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计65.4765.470.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2059.45万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产7269.907829.129506.7911184.461.1应收账款3271.46
22、3523.114278.065033.011.2存货2544.462740.193327.383914.561.2.1原辅材料763.34822.06998.211174.371.2.2燃料动力38.1741.1049.9158.721.2.3在产品1170.461260.491530.601800.701.2.4产成品572.51616.55748.66880.781.3现金581.59626.33760.55894.761.4预付账款872.39939.501140.821342.142流动负债5931.266387.517756.269125.012.1应付账款2135.252299.5
23、02792.253285.002.2预收账款3796.014088.014964.015840.013流动资金1338.641441.611750.532059.454流动资金增加1338.64102.97308.92308.925铺底流动资金2180.972348.742852.043355.34十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8308.75万元，其中：建设投资6183.83万元，占项目总投资的74.43%；建设期利息65.47万元，占项目总投资的0.79%；流动资金2059.45万元，占项目总投资的24.79%。总投资及构成一
24、览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8308.75100.00%1.1建设投资6183.8374.43%1.1.1工程费用5371.6664.65%1.1.1.1建筑工程费3180.0138.27%1.1.1.2设备购置费2058.2924.77%1.1.1.3安装工程费133.361.61%1.1.2工程建设其他费用621.807.48%1.1.2.1土地出让金335.804.04%1.1.2.2其他前期费用286.003.44%1.2.3预备费190.372.29%1.2.3.1基本预备费106.351.28%1.2.3.2涨价预备费84.021.01%1.2建设期利息65.47
25、0.79%1.3流动资金2059.4524.79%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资8308.75万元，其中申请银行长期贷款2672.26万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8308.75100.00%1.1建设投资6183.8374.43%1.2建设期利息65.470.79%1.3流动资金2059.4524.79%2资金筹措8308.75100.00%2.1项目资本金5636.4967.84%2.1.1用于建设投资3511.5742.26%2.1.2用于建设期利息65.470.79%2.1.3用于流动资金2059.4524
26、.79%2.2债务资金2672.2632.16%2.2.1用于建设投资2672.2632.16%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入18400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11960.0012880.0015640.0018400.002增值税529.23576.52718.39860.262.1销项税1554.801674.402033.202392.002.2进项
27、税1025.571097.881314.811531.743税金及附加63.5169.1986.21103.243.1城建税37.0540.3650.2960.223.2教育费附加15.8817.3021.5525.813.3地方教育附加10.5811.5314.3717.21（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=860.26万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他
28、制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用13692.51万元，其中：可变成本11813.80万元，固定成本1878.71万元。达产年项目经营成本13239.26万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费7231.077787.309456.0111124.722工资及福利费689.08689.08689.08689.083修理
29、费148.35148.35148.35148.354其他费用1277.111277.111277.111277.114.1其他制造费用124.10124.10124.10124.104.2其他管理费用94.5494.5494.5494.544.3其他营业费用1058.471058.471058.471058.475经营成本9345.619901.8411570.5513239.266折旧费315.59315.59315.59315.597摊销费6.726.726.726.728利息支出130.94130.94130.94130.949总成本费用9798.8610355.0912023.8013
30、692.519.1其中：固定成本1878.711878.711878.711878.719.2可变成本7920.158476.3810145.0911813.80（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加103.24万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4604.25（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=
31、4604.25×25.00%=1151.06（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4604.25万元，缴纳企业所得税1151.06万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4604.25-1151.06=3453.19（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11960.0012880.0015640.0018400.002税金及附加63.5169.1986.21103.243总成本费用9798.8610355.0912023.8013692.514利润总额2097.632455.723529.9946
32、04.255应纳所得税额2097.632455.723529.994604.256所得税524.41613.93882.501151.067净利润1573.221841.792647.493453.198期初未分配利润0.001415.902931.925021.479可供分配的利润1573.223257.695579.418474.6610法定盈余公积金157.32325.77557.94847.4711可供分配的利润1415.902931.925021.477627.1912未分配利润1415.902931.925021.477627.1913息税前利润2752.983200.594543
33、.435886.25十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=33.88%。本期项目投资财务内部收益率33.88%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9090.12（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9090.12万元
34、（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.53年。本期项目全部投资回收期4.53年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0011
35、960.0012880.0015640.0018400.001.1营业收入0.0011960.0012880.0015640.0018400.002现金流出6183.8310747.7610074.0013304.3213754.392.1建设投资6183.830.002.2流动资金1338.64102.971647.56411.892.3经营成本9345.619901.8411570.5513239.262.4税金及附加63.5169.1986.21103.243所得税前净现金流量-6183.831212.242806.002335.684645.614累计所得税前净现金流量-6183.83
36、-4971.59-2165.59170.094815.705调整所得税688.25800.151135.861471.566所得税后净现金流量-6183.83687.832192.071453.183494.557累计所得税后净现金流量-6183.83-5496.00-3303.93-1850.751643.80计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：44.69%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：33.88%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：14266.73万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：9090.12万元；5、项目投资回收期（所得税前
37、）：3.93年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.53年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期
38、内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为44.95。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为38.62。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目
39、实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2672.262672.262672.262672.261.2当期还本付息65.47130.94130.94130.94130.941.2.1还本1.2.2付息65.47130.94130.94130.94130.941.3期末借款余额2672.262672.262672.262672.262672.262利息备付率44.953偿债备付率38.62二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入18400.00万元，综合总成本费用13692.51万元，税金及附加103.24万元，净利润3453.19万元，财务内部收益率33.88%，财务净现值9090.12万元，全部投资回收期4.53年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目风险分析（一）政策风险分析项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好，改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该项目政策风