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1、目 录摘要1Abstract2一 引言3（一）选题背景及意义31 选题背景32 研究意义3（二）国内外研究现状31 国外研究现状32 国内研究现状4（三）相关概念及理论41 网络融资的含义和特点42 信息不对称理论43 长尾融资理论4二 浙江中小企业网络融资现状5（一）网络融资在中小企业的优势5（二）浙江中小企业网络融资发展过程5（三）浙江中小企业网络融资状况51 浙江中小企业网络融资规模52 浙江中小企业网络融资资金缺口63 浙江中小企业网络融资模式64 浙江中小企业网络融资渠道75 浙江中小企业网络融资中信贷配给情况7三 浙江中小企业网络融资存在的问题及成因7（一）网络融资资金不足及成因7
2、（二）网络融资产品缺乏及成因8（三）网络贷款系统不健全及成因8（四）中小企业信用缺乏及成因8四 浙江中小企业融资的优化策略9（一）开辟多元化网络融资渠道9（二）不断完善及创新网络融资产品9（三）加强网络风险管理营造健全的网络贷款系统9（四）加强中小企业信用建设构建网络信用体系10五 M企业网络融资的案例分析10（一）M企业概况和网融资现状10（二）M企业网络融资所采取的策略及其分析11（三）启示11六 结论及展望11参考文献12致谢12浙江中小企业网络融资存在的问题及优化策略研究学院 专业 学生姓名（学号）指导老师：姓名（职称） 摘要：随着社会经济与互联网的快速发展，网络融资出现，以其便捷高效
3、等特点受到广大企业的关注，并迅速在中小企业内风行，但是网络融资作为新生事物，由于网络监管不健全等原因存在不少问题，亟待解决。本文是对浙江中小企业网络融资存在的问题及优化策略进行的研究，第一部分介绍选题背景意义、国内外研究现状及相关概念理论，为本文奠定理论基础，第二部分从浙江中小企业网络融资的优势、发展过程及融资状况三方面概述浙江中小企业网络融资现状，第三部分概述浙江中小企业网络融资资金不足、产品缺乏、系统不健全及中小企业信用缺乏等问题的成因，第四部分提出浙江中小企业融资的优化策略，并在第五部分以M企业为例进行具体分析，最后做出结论及展望，以期促进网络融资的健康发展，从而为中小企业提供更好的融资
4、服务，也有助于我国金融发展及创新，还可以在一定程度上弥补浙江省中小企业网络融资研究的不足。 关键词：中小企业；网络融资；优化策略16Research on the Problems and Optimization Strategies of Network Financing of Small and Medium - sized Enterprises in Zhejiang Province* Tutor：*(College of Mathematics, Physics and Information Engineering，Optical information science an
5、d technology，student name，student No.) Abstract：With the rapid development of social economy and Internet, network financing appears, with its convenient and efficient features by the majority of enterprises attention, and quickly popular in the SME, but the network financing as a new thing, due to
6、network supervision is not perfect and other reasons there is not Less problem, to be solved. The first part introduces the background significance of the topic, the research status quo at home and abroad and the related conceptual theory, laying the theoretical foundation for the paper, the second
7、part from the Zhejiang small and medium-sized enterprise network financing The third part outlines the causes of the shortage of network financing funds, the lack of products, the unsound system and the lack of credit of small and medium-sized enterprises in Zhejiang Province. The fourth part puts f
8、orward the countermeasures for the financing of small and medium-sized enterprises in Zhejiang Province. Finally, the conclusion and expectation are given in order to promote the healthy development of network financing, so as to provide better financing service for small and medium-sized enterprise
9、s as well as to help the SMEs to improve their financing strategy. In Chinas financial development and innovation, but also to a certain extent make up for small and medium enterprises in Zhejiang Province, the lack of network financing. Key words：small and medium enterprises;network financing;optim
10、ization strategy一 引言（一）选题背景及意义1 选题背景 工信部数据显示我国中小企业已超过4500万家，其整体营业额占据GDP的60%左右，中小企业在我国市场经济中的重要性日益凸显，但是与大中型企业相比，中小企业普遍存在较大的融资缺口，存在融资难等问题，随着电脑的普及与科技的发展，以互联网为媒介的融资方式出现，并迅速为广大中小企业接受，依据中国电子商务研究中心的统计数据，2015年，我国网络融资额达到944亿元，中小企业作为参与电子商务经营的主力军，是网络融资的主要群体，其融资额度占网络总融资额的70%左右，并呈持续增长态势。但是网络融资出现的时间较短，存在网络融资资金不足、融
11、资产品缺乏、网络贷款系统不健全以及中小企业信用缺乏等各种问题，在一定程度上阻碍了网络融资的发展。因而本文以浙江中小企业网络融资情况为研究对象，详细探析中小企业网络融资中各种问题产生的原因，并提出相关意见与建议，以促进网络融资的进一步发展。2 研究意义 本文是对浙江中小企业网络融资存在问题及优化策略的探究，从理论上来讲，可以在一定程度上弥补浙江省中小企业网络融资研究的不足，从实践上来讲，可以为浙江中小企业提供更好的融资服务，有助于浙江金融市场的发展。（二）国内外研究现状1 国外研究现状 Allen N.Berger Allen N.Berger,Gregory F.Ude1l.Relationg
12、ship lending and lines of Credit in Small Firms FinanceJ.Journal of Business,2014(68):351-382.（2014）在其文章Relationgship lending and lines of Credit in Small Firms Finance中指出，由于网络融资中借贷双方的交易通常都是匿名的，在融资中会存在信用风险，所以借贷的数量以及借贷的成功率都比较低，若成立网络融资贷款小组，借贷双方将信息透露给小组负责人，网络融资通过小组负责人这一“中介”，则能在一定程度上降低违约风险，提高网络融资的成功率。 B
13、erger Berger,A.N.and G.F. Udell. A more complete conceptual frameworkfor SME finance, Federal Reserve Board working paper,2014.45-48.（2014）在其著作 A more complete conceptual frameworkfor SMEfinance从构建网络融资框架的角度表明政府的作用，并指出建立网络融资框架需要有健全的法律法规做基础。 Jensen Jensen,Ude11GF.Sma11 Business Credit Availability and
14、 Lending:The lmportance of Organizational structureJ Journal Relationship of finance,Feb.2015.112.（2015）在其文章Small Business Credit Availability and Lending中表明大多数的中小企业融资能力极其有限，在多数情况下，资金运转都处在紧张状态，为了降低信用风险，可以通过进入这些企业的会计系统来查看该企业的账单数、现金流等，继而通过网络平台的算法为中小企业的信用进行评级，以此确定中小企业的信用度，从而提高融资效率降低融资风险。2 国内研究现状 吴卫东 徐志
15、远，吴卫东.中小企业网络融资模式初探J.管理科学文摘，2008(3):63-64.（2008）在其文章中小金融机构发展与中小企业融资中从网络诚信度方面论述，认为网络融资平台是对融资新局面的开创，从网络诚信度角度来看，他认为网络融资平台通过建立信用数据库以及信用评价体系，可以降低贷款方的风险，提高借款方的违约成本，从而使中小企业网络融资的违约情况减少，吴卫东还指出，随着网络及网络融资的不断发展，网络融资将会成为中小企业融资的重要途径。 陈初 陈初.对中国“P2P”网络融资的思考J.人民论坛，2010(26):128-129.（2012）在其文章对中国“P2P”网络融资的思考中表示网络融资借贷存在
16、风险，并不仅限于金融上的风险，还可能存在借贷人信息泄露，贷款用途难以确认等方面，这些问题的解决需要建立网络信用机制，提高融资人网络信用。 吴晓光（ 吴晓光.浅谈商业银行网络融资业务的风险控制J.新金融，2011(7):27-30.2013）在其文章浅谈商业银行网络融资业务的风险控制中指出网络融资丰富了金融业务，国家应当出台相应政策加以扶持，并且应当加强第三方平台网站的监管力度，将社会基础信用体系完善。（三）相关概念及理论1 网络融资的含义和特点 网络融资（Network financing）是企业与银行等其他金融机构以网络为媒介进行借贷活动，通常企业填写企业资料提交相应的贷款需求申请，可以借助
17、网络平台从金融机构处获得贷款，是数字化的融资。 网络融资具有贷款程序简单、贷款门槛低、应用大数据实现跨区域融资的特点，依靠此三大特点，网络融资效率较高，但是不可否认，由于监管体系不完善，网络融资的风险也较大。2 信息不对称理论 阿克洛夫在上世纪七十年代提出经济不对称理论（asymmetric information），针对的是市场上经济交易中，交易主体双方获得的信息不均等情况，获得信息较多的一方利用自己获得的信息价值来使自身的利益最大化导致对方利益受损的现象，因为获得信息较为充分的一方，与信息贫乏的一方相比，往往居于有利地位，双方之间的经济活动常常并不平等。 网络融资中融资双方所有的活动均在通
18、过网络进行，因而金融机构对中小企业的实际情况的信息了解会不足，所以可能会存在一定的信用风险。3 长尾融资理论 美国经济学家克里斯安德森于2004年提出长尾理论（Long Tail Effect），在正态曲线上，人们的需求多集中于突起（“头”）部分，其他的零散的小量需求集中在平缓（“尾”）部分，将平缓部分集中起来，将产生比“头部”更大的市场。 我国大型企业现多选择传统金融机构进行融资，网络融资的迅速发展需借助广大的中小企业，拓展中小企业融资市场，从而获得更快的发展。二 浙江中小企业网络融资现状（一）网络融资在中小企业的优势 网络融资对中小企业的优势表现在四方面，第一，由于网络融资完全通过网络实现
19、资金融通，平民化的借贷条件以及高回报的经济收入迅速将社会闲散资金进行整合，投资者逐年成倍增长，从而使中小企业融资机会增加；第二网络融资的交易采用信息化技术，简化了中小企业贷款的申请环节，提高了融资效率，可使中小企业的融资成本降低；第三，中小企业的的融资需求多呈个性化特征，网络融资可以依靠信息技术迅速进行产品改造甚至产品重构，从而满足中小企业多样化的融资需求；第四网络融资可以通过大数据来评估中小企业的还款能力、还款意愿，从而较为准确的选出合格企业，在一定程度上可以降低融资风险。（二）浙江中小企业网络融资发展过程 2005年，网络融资进入中国市场，凭借其创新的借贷运营模式，借助互联网覆盖面迅速增大
20、的良好趋势，迅速获得发展，浙江各中小企业逐渐将网络融资纳入其融资规划之中。 2010年，随着社会的发展以及人均GDP的提高，我国居民持有财产增多，互联网的普及以及各种融资平台的出现与推广，提升了居民的投资意识扩大了中小企业的融资渠道。据调查，融资平台起购金额低至100元，而年化收益则可高达达到8%、10%、13%不等，社会闲散资金被整合，在这样的大环境下，浙江中小企业网络融资获得进一步发展。 2014年，“大众创业，万众创新”的理念随着时代的发展，逐渐深入人心，我国居民创业环境得以放松，且有政策的支持，浙江中小企业网络融资市场获得飞速发展，有数据显示，浙江省2015年通过网络融资这一渠道成交量
21、高达300亿，增速高达14.6%。 现下越来越多的中小企业选择网络融资这一方式，以使自身获得发展。（三）浙江中小企业网络融资状况1 浙江中小企业网络融资规模 从中国工信部浙江中小企业融资服务平台中可确切得知浙江省2016年通过网络融资已为中小企业发放贷款1562亿元，融资数额较高，且全省性的金融服务公司如耀信会计、天源会计师事务、远大联合会计事务所等均提供贷款延伸等服务，且提供较高额度贷款；区域性的金融服务公司如杭州泽禾财务咨询、湖州中瑞税务师事务所、宁波汇兴会计师事务所等也以中小企业融资需求为切入点，提供网络融资服务；另外建行也提供电子商务联贷联保、电子商务订单融资、电子商务速贷通以及小企业
22、速贷通等产品，使浙江中小企业网络融资规模日渐扩大。农行2 浙江中小企业网络融资资金缺口中小企业普遍存在资金问题，表现为资金不足与资金成本过高，最终使中小企业存在较大的资金缺口。浙江中小企业也面临较大的融资资金缺口的状况，从对浙江省中小企业的融资融资服务平台中对中小企业融资满足度的调查显示，浙江省中小企业中表示资金需求不足度为20%以下的有14%，资金需求不足度在20%到50%的占33%，资金需求不足度在50%到80%的占41%，资金需求不足度在80%到100%的占9%，表示融资资金完全满足资金需求的仅为3%，如图2-1所示：图2-1 浙江中小企业网络融资资金不足度图 由上图可知，浙江中小企业网
23、络融资资金存在较大缺口，较多中小企业表示资金 需求存在不足，存在资金缺口。3 浙江中小企业网络融资模式 网络融资模式主要为六种，分别为互联网金融商城、余额宝模式、众筹融资、大数据金融（供应链金融）模式、第三方支付以及P2P信贷，浙江中小企业网络融资中多采用第三方支付以及P2P信贷模式。随着网络融资的发展，第三方支付已不仅仅只局限于线上支付，而是线上线下全面覆盖，目前浙江省第三方银行支付牌照发放为二百多个，其中完全从事互联网支付的企业为九十余家，2015年，浙江中小企业通过第三方支付获得融资金额约为4万亿元；P2P信贷方式同样是浙江中小企业网络融资的主要方式之一，该种方式在一定程度上降低了信息不
24、对称的程度；另外众筹投资由于容易才到非法集资红线而发展较为缓慢，余额宝模式将网络支付与货币功能相结合，颠覆性的创新有部分企业难以接受，大数据金融因对定位的分析准确性较低，互联网金融商城则因存在较多的政策风险而较少为浙江广大中小企业选择。4 浙江中小企业网络融资渠道网络融资的来源一般为银行、小额贷款公司以及其他电商平台，银行渠道融资产品类别较多，可贷款金额较大，但要求相对较高，表2-1为浙江某银行网络融资所发放的融资产品特征；小额贷款公司融资产品比较单一；电商平台融资产品较多，且具有独特性，可充分满足中小企业多样化的融资需求。表2-1 浙江某银行网络融资产品特征产品名称产品特征产品类别适用对象/
25、地区最长期限最高额度电子商务联贷联保无抵（质）押 低利息 速度快担保/抵押贷款企业/浙江全省/苏州一年500万电子商务订单融资无抵（质）押 低利息 速度快担保/抵押贷款企业/浙江全省/苏州一年1000万电子商务速贷通高抵折扣率 手续简便 期限长担保/抵押贷款企业/浙江全省/苏州三年2000万小企业速贷通快捷的信贷专线担保/抵押贷款企业/浙江全省/苏州三年2000万一般授信业务中小企业贷款信用/担保/抵押贷款企业/浙江全省/苏州协定协定法人账户透支随取随用 轻松透支信用/担保/抵押贷款企业/浙江全省/苏州90天500万固定资产购置期限长，担保、还款方式灵活信用/担保/抵押贷款企业/浙江全省/苏州
26、八年3000万 由于电商平台发放产品较多，名称各异，有较大独特性，在一定程度上也降低了信息不对称可能造成的风险，所以浙江省多数中小企业多选择电商平台这种网络融资渠道。5 浙江中小企业网络融资中信贷配给情况 信贷配给是银行面对超额资金需求采用非利率的贷款条件来使一些资金需求者从借款市场退出从而达到借贷平衡，近年来，浙江中小企业网络融资需求日益增加，浙江省政府也采取一系列的政策扶植来缓解中小企业网络融资难的问题，但是整体来看，浙江省多数中小企业仍然表示从银行方面获得融资的可能性较小，甚至有部分企业认为从银行方面获得网络融资的门槛较高，是不可能获得贷款的。三 浙江中小企业网络融资存在的问题及成因（一
27、）网络融资资金不足及成因 浙江中小企业多面临网络融资资金不足的问题，其原因是多方面的，从主观消极角度来说，网络融资这一行业的自律性较差，虽然十三五规划以及“互联网金融发展战略”等都体现了政府对网络融资的关注与支持，但具体详细的具有约束力的政策法规尚未明确，所以网络融资中资金的进出具有很强的随意性，相对于传统的金融机构对资金的约束力也较差，所以部分机构存在非法挪用资金的现象，因而存在融资资金不足情况；从主观积极角度来看，网络融资这一新兴的融资方式引起了众多中小企业极大的关注，而网络融资本身效率高的特点使过多中小企业放弃传统的融资方式而选择网络融资，早上网络融资市场供需极度不平衡，网络融资资金存在
28、较大缺口。从客观角度来看，由于传统的融资方式如银行借贷有较高的融资门槛，有较多中小企业选择进行网络融资，但网络融资方式产生时间较短，发展尚不完善，虽然有整合民间闲散资金的能力，但是存在一定风险，所以部分投资者呈观望态势，从而造成浙江中小企业网络融资资金不足的情况。（二）网络融资产品缺乏及成因 网络融资在我国出现的时间较短，小额贷款公司通过网络放贷的额度较小，融资产品也较少，虽然需求较大，但较多小额贷款公司没有开发多项网络融资产品的能力，银行方面网络融资方式较多，如建行浙江省分行有电子商务速贷通、中小企业资贷通、电子商务联贷联保以及电子商务订单融资等网络融资产品；电商平台的网络融资产品也较多，如
29、循环融资易、玲珑透以及订单贷等，这些融资产品虽然在一定程度上缓解了中小企业网络融资问题，但所涉及的方面依然较小，如循环融资易主要针对房地产企业，订单贷则只对中小企业的订单有效，其他的如专供中小企业购买土地贷、中小企业扩建贷则几乎没有，所以从整体上来看，浙江省中小企业网络融资产品还是较为缺乏的，在网络融资发展的初始阶段，融资产品缺乏较为正常，随着网络融资市场的扩大，网络融资产品必然会增多。（三）网络贷款系统不健全及成因 网贷系统不健全也是浙江省网络融资中存在的问题，从网络融资内部来看银行方面、小额贷款融资方面以及第三方网络融资平台方面没有形成完整的体系，在多数情况下，三方呈竞争关系而非合作关系，
30、所以在一定程度上加深了网络贷款系统健全与管理的难度；另外征信系统与网贷系统的连接不够紧密，并且在当下电子商务迅速发展的时代里，各种网络融资模式云集，对网络融资的监管审核需要耗费巨大的人力物力，需要通信管理部门、工商行政管理机关等进行合作，国外的经验可借鉴的较少，因而网络贷款系统的建全需要较长时间的摸索。（四）中小企业信用缺乏及成因 中小企业信用度缺乏是导致其网络融资难的主要原因之一，从主观方面来看，由于网络融资各项活动均在网络进行，信息不对称情况的存在给了一些中小企业“钻空子”的机会，部分中小企业采取了不正当的竞争手段，以不确切的信息公布以及不合理的高利润回报率来吸引投资者，歪曲不实；从客观方
31、面看，信用是网络融资行业长久运行的重要保证，我国的征信市场发展并不完善，国家规定央行的信息为保护用户隐私等不予外界透露，而非银行贷款的不同金融组织机构之间，除却相互之间有合作的，并没有共享的信息平台，用户的信用状况无法在另一家及信贷机构显示，大量的不完全信息使部分企业借此漏洞采用不合理措施，使信用度进一步降低。四 浙江中小企业融资的优化策略（一）开辟多元化网络融资渠道 当下浙江省中小企业网络融资渠道多为银行、小额贷款公司以及第三方融资平台，网络融资渠道较狭窄，随着网络融资市场的发展，开辟更加多元化的网络融资渠道成了必然选择。多元化融资渠道的开辟方向有二，其一为荤粥金融机构与平台以外的融资渠道，
32、例如在当下我国居民闲散资金增多，从民进借贷实体中通过网络的方式获得贷款也是新的网络融资渠道；其二为中小企业与金融机构合作，开拓思维方式，不单单只限于获得金融机构贷款，也可以通过股票等方式，从金融机构处获得发展所需的资金。另外，我国当下拥有的网络融资模式也较多，如互联网金融商城、余额宝模式、众筹融资、大数据金融等，这些融资模式中也存在很多新的网络融资方式，浙江中小企业可进行进一步的探索。（二）不断完善及创新网络融资产品 完善网络融资业务加快网络融资产品创新可以为网络融资的发展提供良好的融资环境。浙江中小企业面临较大的融资缺口，其中原因之一便是网络融资产品的缺乏，导致部分中小企业无法选择适合自己的
33、融资产品，从而放弃网络融资这一途径，例如有中小企业在资金周转不开时，想通过向金融机构获得资金，但是由于规模与资产限制，没有办法获得贷款，则可将房产作为抵押贷款，假设此时该房产正处于按揭当中，假设该金融机构有类似“二次抵押贷”的网络融资产品，则该企业可获得融资，因而完善网络融资产品对中小企业融资来说有较大帮助，但多项网络融资产品及网络融资业务会加大金融机构及第三方融资平台的工作量，因而需要对网络融资产品进行创新，以降低成本。（三）加强网络风险管理营造健全的网络贷款系统 营造健全的网络贷款系统，可以降低网络融资风险，净化网络融资市场，从而促进网络融资的进一步发展，而健全网络贷款系统需从网络融资内部
34、及外部两方面进行。从网络融资内部来讲，应组建网络融资行业联盟，在该联盟的引导下，对自身组织结构进行调整，加大监管部门的投入与比重，加速行业内部标准的统一性，合作建立行业风险控制监管体系，由单个的、单向的监管转向系统的全面的监管，加强对资金吸纳的合法性，走程序，推动行业健康发展；从网络融资外部来讲，由于网络融资贷款业务的复杂性，所以其行业内部监管必然存在不完整性，因而央行和银监会为金融行业的主要监管部门应联合相关工商部门，加强对行业准入门槛的监管；联合通信部门，进一步完善接待过程中信息的交流与反馈；联合金融办，加强对该行业的指导与规范，各方通力合作，建立安全可靠，运行流畅的金融网络信息数据库，从
35、多方面，各环节入手，加强对网络风险的管理，从而使网络贷款系统更加完善。（四）加强中小企业信用建设构建网络信用体系 加强中小企业信用建设，有利于推动网络融资行业的平民化和市场化，使借款人更加便捷、迅速、方便地完成信贷服务消费，也有利于网络融资活动中贷款业务及投资者的业务发展。采取更加积极的态度和有效的措施来加强央行与拥有良好声誉和运作模式的非传统金融机构的联系，加速数据信息共享进程，丰富信息共享内容，扩大信用信息涵盖面，统一信息评估标准与规则将进一步推动我国征信体系的完善，通过征信体系的完善，来强化中小企业与金融机构的信用建设，从而使网络融资中风险降低。五 M企业网络融资的案例分析（一）M企业概
36、况和网融资现状 M企业于2007年成立于浙江杭州，属于软件行业，规模较小，成立之时有员工18人，年均收入45万元，经过4年发展，员工增至39人，年均收入173万元，依中小企业划型标准规定可知，M公司为小型企业，为企业技术发展及企业规模的壮大，2012年，企业采取融资手段进行融资。2012年初，M企业选择融资方式为传统的融资方式，向银行贷款，但是由于M企业规模较小，传统的融资模式程序较为繁琐，对M企业来说，融资所需成本较高，所以M企业开始探寻其他的融资模式。2014年，M企业开始通过网络融资方式获得资金，其资金来源主要为第三方平台，Q信息服务公司建立的信息服务平台主要提供事业贷款、扩建贷款及订单
37、贷款三类，M企业从该第三方平台中获得融资多以“订单贷款”为主；由于M企业规模较小，另外浙江省中小企业网络融资需求较大，所以部分银行面对超额资金需求采用非利率的贷款条件，如提高网络融资门槛等方式，M企业从自身的发展情况出发，认为从银行方面获得融资有较大的成本，因而较少采用该种融资渠道；小额贷款公司所提供额度较小，但是有较强针对性，M企业当下主要从N金融企业获得融资，但是由于小额贷款公司融资存在较大风险，所以M公司通过N企业获得的网络融资相对也较少。M企业从以上三方获得网络融资具体情况如图5-1所示：图5-1 M企业从三方中获得网络融资具体情况 由上图可知，M企业从第三方平台中获得网络融资的金额占
38、其网络融资总额的61%，其次为小额贷款公司，再次为银行，没有其他的网络融资渠道。（二）M企业网络融资所采取的策略及其分析M企业所采用的融资策略相对来说比较保守，由于第三方平台可以最大限度的降低网络融资的风险，因而M企业多通过第三方平台进行融资，其他网络融资渠道中有更为适合M公司的网络融资产品，但是M企业并没有进行探索，固守以上三种方式，并且每种方式几乎只选择一个融资方，如银行方面M公司选择从J银行获得融资，所以M银行自2014年期，所提交申请只针对J银行；对于第三方融资平台与小额融资公司的选择也比较单一。整体来看，M公司的网络融资比较成功，但其完全可以创新网络融资方式，开拓新的融资渠道，从而获
39、得更多的融资，以扩大自身的发展。（三）启示 M企业采用的网络融资方式虽然比较保守，但是相对来说是均衡的，但其选用的网络融资产品自2014年到当下并没有较大的变化，一方面是由其自身信用度以及对网络融资市场政策把握不及时等因素导致的，另一方面是由于整个网络融资市场不够完善造成的，因而广大中小企业在进行网络融资之时，要在提高自身信誉度的同时充分利用相关政策，扩大自身网络融资渠道，从而获得发展。六 结论及展望 本文是对浙江中小企业网络融资存在的问题及优化策略进行的研究，浙江中小企业网络融资中存在的主要问题为网络融资资金不足、网络融资产品缺乏、网络贷款系统不健全以及中小企业信用缺乏，其成因各异，但最主要
40、的为信用度较低以及整个网络融资体系的构建尚不完善，因而本文提出了开辟多元化网络融资渠道、不断完善及创新网络融资产品、加强网络风险管理营造健全的网络贷款系统以及加强中小企业信用建设构建网络信用体系四大优化策略，并以M企业为例，进行详细分析，以期为浙江中小企业提供更好的融资服务。由于笔者外文水平有限，对国外相关资料研究不足，这也为笔者进一步的研究提供了方向。参考文献1 Allen N.Berger,Gregory F.Ude1l.Relationgship lending and lines of Credit in Small Firms FinanceJ.Journal of Business
41、,2014(68):351-382.2 Berger,A.N.and G.F. Udell. A more complete conceptual frameworkfor SME finance, Federal Reserve Board working paper,2014.45-48.3 Jensen,Ude11GF.Sma11 Business Credit Availability and Lending:The lmportance of Organizational structureJ Journal Relationship of finance,Feb.2015.112.
42、4 Cassar Holmes.Capital Structureand Financing of SMEs:AustralianEvidenceJ.Accounting and Finance,2015(2):19-22.5 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资fJl.经济研究，2001(1):10-18.6 陈初.对中国“P2P”网络融资的思考J.人民论坛，2010(26):128-129.7 徐志远，吴卫东.中小企业网络融资模式初探J.管理科学文摘，2008(3):63-64.8 张玉梅.P2P小额网络贷款模式研究J.生产力研究，2010(12):162-165.9 吴晓光.浅
43、谈商业银行网络融资业务的风险控制J.新金融，2011(7):27-30.10 李安朋.微小企业融资新出路网络融资J.知识经济，2011(3):107.11 吉晓雨.完善网络融资平台缓解微小企业融资难J.中国商贸，2012(5):109-110.12 李晓舟.中小企业网络融资的现状及相关建议J.电了商务，2013(3):16-17.13 土艳，陈小辉，刑增艺.网络借贷中的监管空白及完善J.当代经济，2009(12):46-47.14 陈静俊.P2P网络借贷:金融创新中的问题和对策研究J.科技信息，2011(13):=812.15 陶黎娟.P2P与小微企业网络融资J.国际金融，2014(2): 6
44、9-73.16 邱勋.“互联网信托”P2B网络借贷模式探析J.互联网金融，2014(3): 28-32.17 海蓓.新型民问资本流动方式P2P网络借贷研究D.成都:西南财经大学.2012.18 赵波，土晓华.基于SWOT分析的我国中小企业私募债券融资J.对外经贸，2014(3): 98-100.19 艾媒咨询集团.2014上半年中国P2P平台市场研究报告R.浙江:艾媒咨询集团.2014.致谢读书生活即将划上一个句号，大学以来，在师长、亲友的大力支持下，我收获了很多，随着这篇毕业论文的最后落笔，首先要感谢 老师，从毕业论文题目的选择、到选到课题的研究和论证，再到本毕业设计的编写、修改，每一步都有 老师的细心指导和认真的解析，正是由于他多次审阅全文，对细节进行修改，并为本文的撰写提供了许多中肯而且宝贵的意见，本文才得以成型。另外感谢帮助过我的同学，在找资料以及完成毕业论文的过程中，有你们陪伴，才使这个过程变得有趣而快乐。