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1、11 1引言引言1.11.1研究的研究的背景及意义背景及意义1.1.11.1.1研究的背景研究的背景当下面临着全球经济形势的变化和经济一体化的迅速发展，我们的上市企业面临着迅速变化的竞争和挑战。在这样复杂的外部环境下，企业应该意识到必须加强风险管理，建立和维护企业风险管理体系。加强内部控制系统，以实现其目标，提高企业的竞争力。21世纪以来，安然事件、世通等公司财务舞弊案相继被社会披露，说明内部控制框架还不够完善，暴露出美国在公司的内部控制上仍然存在非常严重的问题。2004年美国发布萨班斯奥克斯利法案，人们开始广泛关注内部控制，并且更加趋向于将风险管理与内部控制相互结合。2014年10月30日发
2、生了著名的“ZZD绝收事件”。同时，ZZD集团发布声明说，北黄海遇到了难见的冷水团，在2011到2012年里撒播的100多万亩的虾夷扇贝绝收，当年该事件将造成一个巨大的损失为亏损8亿元；在同一年，12月7日证监会验证了ZZD集团公司内部控制存在的问题。本文选择ZZD集团公司为案例，用COSO风险管理理论对事件进行分析，针对ZZZD集团公司出现的问题制定相应的应对措施。综上所述，我国企业要想真正抓住一带一路带来的宝贵的机遇并加以利用，同时不再出现类似于ZZD集团2018年“扇贝又跑了”的情况，那么能够建立有效进行风险管理的内部控制就是必不可少的。随着我国不断深化的社会主义市场经济建设，我国企业在
3、不断探索、寻求发展路径时，应学习世界各国的先进管理技术，并与我国企业的实际情况相结合，全方位钻研具有中国特色的、独一无二的管理体制，进而完善我国上市公司内部控制的研究。1.1.21.1.2研究的意义研究的意义财务风险管理对于上市企业风险管理来说起着重中之中的作用，所以财务风险管理成为风险管理中必不可少的一部分。企业有效的健康发展应当建立适当的风险管理，将财务风险管理控制在企业的风险控制范围内，使资金使用效率得以提升，在接受企业可承受风险的情况下，企业才能得到更好的发展，这对于面临转型的企业具有重大意义和现实紧迫性。事实上，系统全面的研究企业风险管理框架，不仅仅可以深化我国风险管理理论的研究，还
4、将有助于我国内部控制研巧与国际接轨并实现飞速发展，最终在符合我国经济形势的前提下，为我国企业内部控制研究做出贡献。本文以ZZD为例，深入分析财务风险的形成的具体原因，并合理的借鉴COSO委员会发布的企业风险管理整合框架(以下简称COSO框架)的基础上，构建契合于2ZZD自身的财务风险。通过建立适合于ZZD的财务风险管理方案来增强ZZD的财务风险管理能力，提高其核心竞争力，以至于在激烈的市场竞争风险中，实现企业的终极目标股东财富最大化。目前，激烈的竞争和国内企业市场的迅速变化，希望本文不仅对ZZD集团具有重要的理论和实践意义，还可以在建立风险管理系统的同行业中提供理论思路。31.1.2 2国内外
5、研究现状国内外研究现状1.1.2 2.1.1国外研究现状国外研究现状1949年首次提出内部控制理论，AICPA协会指出企业的内部控制是为了保护资产，确保会计资料的可靠性和正确性，提高生产经营效率，促进各部门制定相关政策来落实组织规划的方法和措施。在此之后，委员会发布了审计程序公告第19号，将内部控制分为内部会计控制和内部管理控制。1992年COSO发布的企业内部控制-整合框架中提到内部控制是受企业董事会，管理层和其他员工的影响，保证经营的效率，财务报告的可靠性、相关法规的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程。2004年COSO企业风险管理-总体框架（ERM）中提到企业风险管理是一个过程，它由
6、一个主体的董事会、管理当局和其他人员组成，应用于战略制订并贯穿于企业之中，旨在识别主体的潜在事项，管理风险以便使其在风险容量之中。2013年COSO内部控制整体框架发布，David认为：“新框架无意改变内部控制原有的定义、评估方法或管理模式，而是给使用者提供了更加全面、准确的内部控制概念、指引和案例。”1.1.2 2.2.2国内研究现状国内研究现状2001年1月，证监会发布了证券公司内部控制指引，要求证券公司从内部控制机制和内部控制制度两个方面来规范自身的发展，有效防范和化解风险，维护证券市场的安全和稳定。2002年9月中国人民银行制定发布了商业银行内部控制指引，来促进商业银行建立健全内部控制
7、体系。2006年6月，国资委正式对外发布了中央企业全面风险管理指引，提出了企业面临的战略风险、财务风险、市场风险、运营风险和法律风险。2008年6月28日财政部会同审计署、证监会、银监会、保监会联合发布企业内部控制基本规范。这部文件在形式上借鉴了COSO框架，在内容上体现了风险管理八要素框架的实质，实现了与国际接轨。2013年5月COSO颁布新整体框架后，我国内部控制与风险管理同样面临着更新，建立怎样的新标准才能使之更适用于我国的国情，需要我们不间断地研究与探索。综上所述可以看出，多年来经过国内外的科学专家证明，内部控制理论正在逐渐完善，内部和外部系统的实施，让风险管理和COSO框架逐渐融合。
8、在我们国家，虽然上市企业建立了内部控制制度，但最终还是有一些与预计中想象的有不一样的地方，还存在着某些问题。内部控制难以控制，对经营风险和财务风险的4预测和评估不足，公司内部和外部沟通不良，缺乏监督等问题，除此之外，各行业内部控制的实施过程各不相同，如内部控制在实际操作中的应用，系统理论在企业经营中有效履行内部控制职能是一个迫切需要解决的问题。1.31.3本文的主要本文的主要内容内容第一部分：引言。本文的研究背景、意义和国内外研究现状。第二部分：相关理论概述。主要介绍COSO八要素和财务风险管理。第三部分：ZZD公司的财务风险管理情况分析。对ZZD从八个要素进行分析，针对分析得出结果；第四部分
9、：针对ZZD的财务风险管理现状，在结合这八个要素并结合实际财务管理工作，提出针对性措施。第五部分：通过本文的案例，得出结论以及不足之处，希望能够给同行业的风险管理工作提供一些有益的参考。本文主要内容如下图所示：52 2企业风险管理相关理论概述企业风险管理相关理论概述2.12.1COSOCOSO相关相关理论理论2.1.1coso2.1.1coso的定义的定义coso指的是美国虚假财务报告委员会下属的发起人委员会。它是在1985年成立的，由五大机构组成，分别是美国注册会计师协会、内部审计师协会、美国会计协会、管理会计师协会、财务经理人协会。2.1.22.1.2COSOCOSO的主要内容的主要内容C
10、OSO框架的主要内容可以通过以下这个三维矩阵以立方体形状体现。如图所示，COSO框架的第二维度是风险管理的八个要素。控制环境要素是指对设立、加强或减弱具体政策、流程和其中的效率对具体方面影响的各种方式,其中包含公司的重事会、公司管理员的品德、操守、价值观、素质与技能,管理员的管理思想和管理理念,公司文化、公司各种规章制度等。控制活动要素是指能正确够保证制定风险应对方案的方案和措施。该机构的所有部门、级别和部门都有自己的监督控制活动。通常有两个因素:一个因素决定要做什么，另一个因素是影响这些政策的一系列进程。目标要素是指管理人员确定企业的战略目标、选择战略方案、确定相应的次级目标。企业内部的执行
11、要符合企业的目标或期望。事项识别是指管理层意识到存在的不确定性，在这一过程中，管理人员必须考虑到影响经营结果的因素。风险评估是公司对面临风险的在经济、工业、组织和操作环境变化的情况下，为达到既定目标而进行的相关风险分析，必须建立机制，以查明和处理与这些变化有关的风险。风险应对是管理人员在考虑到风险承受能力和成本效益原则的情况下确定各种风险应对方案的能力，同时考虑到每一方案如何影响其可行性的影响，以及如何设计和实施各种方案，以应对这些风险。控制活动是指帮助保证风险应对措施有正确施行的相关政策和程序。信息与沟通是指对内外部的有关消息要以要求的某些格式与时间确认、收获和传打,并以此来确保公司的职员能
12、进行每个人的任务。有用的沟通其实是更深处上的交流,公司自上而下、自下而上与横向的交流。监控是指对公司风险管理的把控，对实施的某一阶段风险管理的内容和质量的评6估过程。2.12.1财务风险与财务风险管理的相关财务风险与财务风险管理的相关理论理论2.1.12.1.1财务风险的含义财务风险的含义财务风险是指务风险是指因为未来事项的无法确定，由此带来的现实结果和目标结果不同，导致事物受到财务损失和发展机会的影响。侠义的财务风险仅仅从财务结构的角度来理解，对于企业的财务风险管理也是仅仅从财务结构的角度来分析，如企业的财务杠杆是否合理。广义的财务风险不仅仅是财务结构方面，还包括的企业经营活动的方方面面，所
13、有可能产生风险的地方。本文采用广义的财务风险管理理念来对案例进行分析，包括企业在整个经营活动过程中，受到的各种内、外部的环境因素，市场因素等等不确定因素均考虑在内，从而更准确的衡量出企业所面临的风险，并采取相应行动。2.1.22.1.2财务风险管理的含义财务风险管理的含义财务风险管理由财务管理和风险管理相互结合，指引公司各个管理阶层和基层管理和财务体制实行相关经营活动时，运用许多有效的措施与方法，可以通过发现、衡量、检验、评判公司拥有的资本在整个过程中有可能实际隐藏的风险类别、风险大小，接着再针对性的建立风险防范控制措施和解决办法，最后选择实用有效的风险处理办法，来保证最大程度上减少风险影响与
14、超低成本来收获最大公司利益的一项公司风险活动管理方面的安全保障。它紧紧围绕着其制定的总体经营目标，去建立和健全扎实、务实，招之即来，来之能战，战之能胜的财务风险管理系统，对企业经营管理全过程的各个环节中，所面临的各类财务风险因素进行有效识别、精确衡量、全面评估、严格控制和完善应对处理，以期形成一系列务实有效、合理合规、速战速成的管理措施和行为。73 3 ZZDZZD公司的公司的财务风险管理财务风险管理情况情况分析分析3.13.1ZZDZZD集团集团概况概况ZZD集团股份有限公司的前身是大连ZZD渔业集团有限公司，它的历史可以追溯到1958年。2001年4月7日，经过大连市人民政府批准，变更设立
15、为ZZD集团股份有限公司。ZZD公司地址位于中国辽宁省大连市，当前有员工四千多人，注册资本7.1亿，资产总额己达到接近50亿元，现在，ZZD集团己经发展成为拥有20家子公司，19家分公司和两家参股公司。近些年来，ZZD集团响应国家号召，积极参与摸索社会主义新渔村的建设，带动当地人民共同发展，一起富裕。与此同时，集团还热衷于公益事业，截至目前，己经累计捐款超过7000万。具有近60年历史积淀的ZZD集团，在走向百年企业的路上，一直坚持着“合作、责任、感恩、执行”的企业价值观，通过市场化、科技化、信息化、全球化的建设，全力以赴，力求受到世界的尊敬，成为中国的骄傲。集团也被称为“黄海深处的一面红旗“
16、、“海上大寨”、“黄海明珠”、“海底银行”等荣誉称号。3.23.2ZZDZZD财务风险的分析财务风险的分析3.2.13.2.1内部环境因素分析内部环境因素分析3.2.1.1政企不分，“一股独大”由表一可见，在2015年第三季度报表中，ZZD集团的第一、第二、第三和第八大股东都是集体企业，分别是ZZD镇及其下属的投资发展中心、褡裢村、大耗村、小耗村的集体企业。这些集体企业的管理层人员大都是镇级和村级的领导干部。政企不分，一直都是公司治理上最不希望出现的，因为这种现象可能会给集团的运营、管理和资源配置带来严重的不利影响。ZZD集团的董事长吴厚刚是目前的第四大股东，也是集团的第一大自然人股东。在20
17、01年ZZD改制为股份公司的时候，吴厚刚就担任了集团的董事长，与此同时，他还是控股股东的法人代表，不光如此，他也是ZZD镇党委书记、镇长，所以吴厚刚也是关联度过高的股东之一。由表二可见，第一大股东持股达45.76%，再加上吴厚刚和其他三个村级企业股东，持股比例达到了66.01%,一股独大的现象己经不可避免。这种时候，上市企业就存在了人员治理不合理、负责人私自转移资金等隐患。83.2.1.2公司员工教育程度偏低由表可见，截止2014年底，该企业总共有在职员工3912名。ZZD集团的员工大多学历都在高中及以下。由于教育程度较低，那么这些员工就更容易出现生产、生活中的纰漏。文化程度的限制可能会导致他
18、们技术水平难以提高，尤其是这些人还大都在生产一线上。不仅如此,他们还难以意识到或者真正接纳内部控制制度，进而影响内部控制的执行。3.2.1.3企业高管离职变动频繁从表可见，从2010年1月到2015年1月，仅仅五年的时间，高管离职事项就有14则公告。和同期相比A股市场上的其他企业都没有像这样高频率的离职现象。而且ZZD离职的高管中还包括执行总裁、副总裁、事业部经理等企业核心管理人员。如此频繁的离职现象，会在一定程度上给企业带来不良影响。通过上述三个方面可以发现，ZZD集团的内部环境不利于内部控制的有效执行。3.2.23.2.2目标设定因素分析目标设定因素分析3.2.2.1扩张不合理2006年上
19、市以后，为了实现企业多元化，开始盲目追求多元化发展，不合理的扩张，子公司不断设立，也在海外建设了不少分支机构。之后随着互联网技术的飞速发展，ZZD集团又把重点放向了020,力求在电商平台上开辟新路。但是事实却没有一开始规划的那样美好，ZZD集团投资并设立了不少子公司，然而大部分子公司虽然成立了许久，但是依然没能实现盈利。根据ZZD集团近几年的年报，可以发现2011年及之后成立的大多数子公司均处于一个亏损状态下。由表可见，中央冷藏物流有限公司和韩国有限公司也都没能实现盈利。ZZD集团当时设立韩国公司是经过效益计算的，但是明显事实情况远没有达到当初的计划。这种行为折射出的正是ZZD的急功近利，不切
20、实际，因此亏损也是可以想到的。由表可出，到2015年6月为止，ZZD集团的18家子公司中，有12家都处于亏损状态，另外在2014年创建了水世界网络科技有限公司，公司的设立的目的是为了加速实现向020转型。根据水世界的公告，在其首次参加的天猫“双十一”活动中，水世界在水产类商品中排名第一。但是，ZZD的岛民却不认同公司的做法，他们说卖的越多，亏损就越多，因为为了占据销量第一的的位置，几乎都9是在亏本卖。目前无法确定岛民的说法是否真实可靠，但是根据水世界的净利润2014年是-792.7万元，2015年上半年的净利润则是-463万元，截止到目前还没盈利。3.2.2.2布局不科学根据ZZD集团2012
21、年的年报，公司的布局是对南北鲍鱼实施资源上的整合，形成荣成、宁德、长岛等多基地的扇贝养殖布局。为了实现这一布局，ZZD集团在很多地方设立了养殖子公司。由表可见，在2012年，总资产为2.34亿元，净资产为-0.59亿元；2013年，总资产变为了2.1亿元，净资产变为了-1.01亿元；2014年，总资产为0.78亿元，净资产为-2.10亿元；2015上半年，总资产为1.21亿元、净资产-2.14亿元，由此可以推出，这几年中每一年的负债总额都在3亿元左右。可见，从成立至今荣成养殖公司还没有能开始盈利。2012年-2014年，营业收入逐年递减，由3.29亿元减少到0.95亿元，2015年上半年仅为0
22、.12亿元；2012净利润从-0.41亿元变为2013年的-0.44万元，再到-1.08亿元，截止到2015年6月30为止净利润变为-0.04亿元。3.2.33.2.3事项识别因素分析事项识别因素分析3.2.3.1品种单一从表可见，ZZD集团的主要产业是虾夷扇贝，它所占的比例远远高于其他产品，所投入的成本也远远大于其他产品，它成为公司最主要的利润增长点。但是，因为冷水团自然灾害的影响，让虾夷扇贝的产量大幅减产。所以ZZD集团没有完全意识到品种单一带来了巨大的风险。ZZD主要试图想用虾夷扇贝，获得市场份额，创建公司产品，并创建ZZD集团品牌，但这并没有帮助避免由于集团对海参、海胆和其他海产品等其
23、他海洋产品的投入较少，因此无法有效地分担单一风险。公司资源集中在大型虾夷扇贝生产上，即使没有受到影响，产量也略有变化都会对ZZD产生不利影响。3.2.3.2存货比例大由表可见，2006年上市的ZZD集团存货占的比例为31%;从2007年-2013，比例就一直维持在50%左右。而和同行业相比，东方海洋、国联水产、好当家这三家公司总资产与ZZD集团差别不大，也属于水产行业，但是它们的存货占比却在20%到35%之间，因此ZZD的存货远高于行业平均水平。而且ZZD的存货金额也逐10年递增，从2011到2013年期间都超过了20亿元，存货占据了总资产的一半，因此该公司存在存货居高的风险。冷水团的到来，就
24、导致了存货巨额减值，公司损失严重。3.2.4风险评估因素分析3.2.4.1面积扩张由上表可见，自2006年上市以来，公司的养殖海域面积在飞速扩张，深度也在逐渐加深。2006年的养殖海域的面积为65.63万亩。到2014年，就达到了360万亩之多，接近扩大了5倍。2006年的底播面积为20.62万亩，到2014年就达到了130万亩。可是在营业收入上并没有实现同步的增长，2010年之后，确权海域面积和底播面积都出现了一定程度的缩减，公司意识到盲目的加大投产规模，并不能够给企业带来向上的经济效益，反而会适得其反。海域扩大以后，ZZD就开始向50米的等深线迈进了。但是，公司并没有针对深水区的水质、水深
25、和其他条件进行科学的勘测，只是经过一个短的取样，就在50米以上的深度区域，在冷水团到达时，由于小组没有进行充分的深度研究，没有正确的风险评估与养殖相关的风险。在区域内，特别是在深海地区，造成扇贝等种群大量死亡，导致了严重损失。3.2.4.2资产负债高因为扇贝养殖的投资大，而且扇贝的成长期为3年，所以对于以主要养殖扇贝的该集团来说不适合短期借款，且短期借款的财务风险相对较高。该公司却非常依赖短期借款，由此带来的是财务风险高和巨大的财务成本利息。由上表可见，2011-2014期间该公司所需要的资金，大部分都是靠短期融资。从2011到2014年，负债总额较高，2011年-2014年逐渐增加，从17.
26、02亿元到37.22亿元，经过冷水团事件后，2015年9月30号变为35.47亿元。除此之外，资产负债率也遵循这个变化趋势，到了2015年，负债总额为35.47亿元，但是资产负债率还达到75.45%。随着负债的增加，随之而来的就是每年增加的利息，利息支出也和前面变化一致。2011-2013年该公司的销售毛利率都维持在20%以上，但是从2014年开始，销售毛利率锐就减为13.90%，2015年也仅为15.81%。表中2011年净利润为4.98亿元，之后的年份都在大幅减少，2012和2011相比相差3倍之多；2013年为0.97亿元，2014年净利润则变为-11.89亿元，可以说是大幅下降。净资产
27、收益率在112011年和2014年期间逐渐减少，2014年净资产收益率竟高达-67.39%。综上所述可以看出，从2011年开始该集团的盈利情况差和偿债能力低，从而使ZZD面临严重的财务风险。3.2.4.3关联方占用资金由表可见，ZZD耕海房地产公司2008年占用近2.022亿元的资金，2009年，又一次占用了近1.798亿元，2010年，该公司再一次占用了1.5006亿元，2011年后荣成子公司成为新的关联方占用资金，2013年中占用ZZD集团10.32716亿元，等到年末时变为2.715254亿元。3.2.53.2.5风险应对因素分析风险应对因素分析ZZD小组遭遇了一场由冷水团引起的自然灾害
28、，发现了该公司在应对这一风险方面的问题。下面从两方面来介绍:第一是该集团在2012-2013年报中曾多次宣布，在养殖区内建立了一个专门用于探测黄海北部冷水的潜标网，提供24小时的服务并有效运行。但是由于ZZD集团继续受到严重影响，人们不禁要问，一再提及的潜标网是否已经建立并有效运作。第二方面是ZZD在2012年和2013年年度年报中说道建立检测体系，建立水下设施检测体系表明，ZZD集团已经意识到了冷水风险评估。而且中国科学院黄海站的检测数据是全国性公开的，该公司可以很容易地获得，当事件发生时，面对扇贝灭绝的危险，ZZD风险应对战略的失败。3.2.63.2.6控制活动因素分析控制活动因素分析3.
29、2.6.1采购活动不独立，存在贿赂现象从ZZD集团的外部来源了解到，虾夷扇贝的采购和播种是由人员独立进行的。播种海珍品，由公司工作人员直接种苗，不使用摄像机进行视频监视，没有第三方控制在现场，只有简单的记录，特定海珍品的数量可能很难保证统计。特别是2012年，ZZD集团透露出在购买扇贝苗时行贿的情况。当时负责采购活动的是集团董事长的兄弟吴厚敬和吴厚记；同年3月，大连市长海县公安局收到了关于购买扇贝幼苗贿赂的消息，并对其进行了立案侦查。最后对贿赂案进行了调查，一位会计甚至被判刑。恰好的是，2014年10月30日绝收的扇贝正是从这个受贿案中获得的。123.2.6.2存货监控措施不到位董事长吴厚刚说
30、企业在5月和10月都会通过存货的监测方式进行存货抽查。而根据招股说明书和募集资金的说明书来看，播种完毕后，该集团每月进行一次幼苗生长情况调查。这两种说法的相互矛盾。表明了存货的日常监控上也有问题。但是，如上所述，ZZD已经在其管辖区内建立了一个冷水团监测系统，能够每天24小时测量地下水温度。然而，事实上，在6-8月份，公司建立了一个控制系统没有发现水温度异常变化，直到10月份才发布声明；这表明ZZZD监测系统的使用性低下。ZZZD集团作为一家消耗性生物资产企业，其缺乏对扇贝收购数量、质量的有效监控，而对采购记录的人员没有单独的权限分离，ZZZD集团虽有24小时监控和检查系统，从理论上来看是比较
31、完善的，但在事件发生时来看，因为冷水团受到了严重的打击，所有这一切都表明公司的控制活动不力。3.2.73.2.7信息交流和沟通因素分析信息交流和沟通因素分析2014年6月至8月中科院海洋研宄所公布养殖海域水的温差达到4摄氏度，造成了扇贝死亡。也就是说，事情发生在6月到8月之间，但是该集团直到10月才对外发布消息，在ZZD发生两起绝收事件后，公司发出了关于扇贝灭绝的通知，同时解释造成扇贝自然异常的原因是冷水团异常，但是，这些信息在公布前未告知投资者，信息传递滞后，存在隐藏重大事项问题嫌疑。在10月份事件爆发之后，此外，针对专家的怀疑，该公司并没有直接回答这个问题，而是改变了话题，面对企业的现状建
32、议投资者着眼长远，不受当前问题的影响，逃避这些问题，不积极回应公众的质疑，不向投资者提供关于企业的真实信息，蓄意隐瞒企业信息，是不公正的。由上图我们可以发现，由于信息的不公开，导致投资者不能更好的做出正确决策，所以导致了对股票市场带来重大损失。这一事件突显了ZZD信息和沟通方面的缺陷。3.2.83.2.8监控因素分析监控因素分析3.2.8.1外部监控方面外部监控分析方面来看根据2013年年报和2014年来看，中报大华会计师事务所出具的审计报告都是标准无保留意见。但是经过这两次绝收事件，该集团应当反思，无保留意见真是就代表外部监控真的没有缺陷吗?显然，答案是显而易见的。对于主产品都是海珍品的生物
33、性企业来说，虽然审计人员进行了实地13考察，但他也只能进行抽样推断，因此无法确定存货的确切数量和质量。因此，审计人员经常对存货提出保留意见。3.2.8.2内部监控方面从上图可以看出ZZD实际看似有着比较完善的组织结构，但也存在着问题，吴厚刚同时担任公司董事长和总经理。这使得公司权力高度集中，决策权掌握在一人手中，不仅使其工作压力增大，增加了公司决策失误的可能性。另外从公司内部监控方面来看，公司虽然建立了相对完善的内部监控组织体系，但是在实际中由于内部实际管控上的到位，严重削弱了内部监督的作用。具体表现在：首先，审计监督委员会下属监察部虽然隶属董事会管控，但是由于董事长和总经理为同一人担任，明显
34、导致内部审计监督的弱化；其次，根据獐子岛年报的披露，在獐子岛集团的前四届监事会里，员工代表没有担任过监事会主席，在其中的发言权也仅有20%，既不能充分保证员工合法参与企业生产经营管理和监督的权利，也无法保证最基层真实信息员工的意见的反映，导致职工对企业监督的严重缺失和不利。4.ZZD4.ZZD财务风险管理财务风险管理的的措施措施4.14.1完善完善企业企业的内部控制环境的内部控制环境针对政企不分、股权集中。建议是该企业的高层管理人员不得同时兼任政府行政官员职位，减少政府和企业利益上的关联。另外要将公司的股权结构合理化，减少负责人私自转移资金等隐患。具体来说就是要逐步减少持股比例，优化股权结构，
35、还要注意的是在减少持股比例的过程中要循序渐进，不能一蹴而就。上市公司要建立合理均衡的股权结构，为公司治理提供良好的内部和外部治理条件保障针对企业职工文化程度偏低。企业需要设立学历提高课程，激励员工可以通过自考本科来提高学历，加强自身的综合素质。还可以通过定期培训，提高职业技能的培训和知识水平的教授，实现整体教育水平从量到质的飞跃。针对企业高管离职频率高。加强和离职高级管理层之间的沟通和交流，以友好和谐的方式邀请离职的高级管理层积极发表意见。从而能反思自生存在的问题，有则改之，无则加勉。此外还应该管理稳定好新的团队，避免经常改变管理结构的现象，给新的管理层带来负面影响。还因为不同级别的不同管理层
36、概念和做法有很大不同，因14此其他工作人员的大部分努力都必须避免被转移到适应新的高级管理层。4.24.2制定明确的企业发展目标制定明确的企业发展目标（1）统筹子公司的资源，发展有利的子公司。ZZD集团投资并设立了不少子公司，然而大部分子公司虽然成立了许久，但是依然没能实现盈利，成立的大多数子公司均处于一个亏损状态下，因此要统筹子公司的资源，发展有利的子公司（2）科学布局，改善当前布局结构。在专业化战略、差异化战略和多元化战略的基础上，制定子目标，共同打造卓越的世界海洋食品企业。由于公司的布局是对南北鲍鱼实施资源上的整合，形成荣成、宁德、长岛等多基地的扇贝养殖布局。为了实现这一布局，ZZD集团紧
37、接着在很多地方设立了养殖子公司，但是也应合理减少子公司，科学布局。（3）利用现代网络为企业开发平台。为了实现企业多元化，开始多元化发展，随着互联网技术的飞速发展，ZZD集团又把重点放向了020,在电商平台上开辟新路，但是不应为了销量急功近利，不切实际。4.34.3实行实行全面的全面的风险风险事项识别事项识别(1)增加主品种的多样性。虾夷扇贝是公司优势产品，养殖面积规模大，是公司利润的主要贡献产品。但是还应加大海珍品海参、鲍鱼、海胆、海螺等海产品的规模，增强对公司的经营业绩的重要作用，使优势产品的变动不会影响到公司的盈利能力、市场占有率及可持续发展能力，减少品种单一风险。(2)针对存货居高的风险
38、。建议ZZD集团减少存货，及时销货，合理的采购材料，与同行业保持一致。也由于公司的养殖海域面积在飞速扩张，深度也在逐渐加深的原因，存货的数量也变大，因此要采用合理的生产规模，不急于求成。4.4.4.4.建立建立科学、系统的风险评估科学、系统的风险评估体系体系(1)对于在融资方面存在的问题，ZZD应该改善融资结构，合理降低短期借款的比例，降低融资成本和减少财务风险。因此，由于资本市场的不确定性，投资和融资环境不断发生变化。因此，上市公司必须建立外部环镜的快速应对机制，需要在危机爆发后的短时间内采取行动。(2)减少与子公司的牵连性。上市公司在各职能部门的设置上要保证独立自主性，减少与关联方企业的在
39、经营活动中的相互影响。ZZD集团需要建立独立的采购和销售渠道，而不能仅仅依靠主要子公司的已有购销，否则会加大部分子公司对集团公司的资金占用，该集团的主要经营业绩受到制约，从而引发关联方交15易，为子公司资金占用提供机会，4.5.4.5.建立灵活、准确的风险应急预案和措施建立灵活、准确的风险应急预案和措施(1)危机管理小组应由企业领导、公关专业人员、生产人员、销售人员、法律工作者和消费者投诉处理人员组成。危机管理小组工作主要分为风险评估、危机预防、危机解决和危机恢复四部分，风险评估小组的主要职责是对既定目标的潜在事项进行事先研究，借助海洋生态环境风险防控体系，从可能性和影响程度两方面展开，识别和
40、评估影响组织目标实现的各种风险，为危机管理奠定基础。(2)风险评估小组完成以上分析后，危机的预防、解决和恢复工作正式展开。危机预防小组针对各风险因素可能性和影响程度建立危机预防的信息系统，制订危机管理预案。危机解决小组需要建立危机顺畅的处理网络和有效的信息转播途径。危机恢复小组主要职责是完成危机的后的重建和调整，应该设立危机奖惩机制、资源储备机制和主流媒体网络。(3)应加强对内部监控进程的监控，并不断评估其组成部分的存在和运作情况。监控能使用持续监督和专门评价，另外还可以将两者结合起来进行监督。持续监督可以由管理人员或职业管理职员来执行。评估方法与工具的内容有核对清单、调查问卷、流程图技术等方
41、面，而且也还可以通过与另外内部控制很好的公司实行对照，从而对自身内部控制和公司生产经营流程有更加客观、有效的评价。4.64.6加强企业的加强企业的控制活动控制活动，确保执行力，确保执行力(1)建立严格的海珍品釆购机制，既要有详尽的交易记录，还要有细致的监管，每一笔采购的业务都要严格盘查，采购而来的海珍品幼苗必须由监督部门进行二次核查，并且采取摄像等方式存档记录。播种过程必须透明化，要有摄像设备全程跟踪，同时要有无利益相关的第三方机构现场督查，严防播种过程中通过混入泥沙、虚报数量等方式进行舞弊。(2)每一个月进行一次小规模的幼苗生长抽样，每两个月进行一次更大的抽样。每个海区的样品密度应高于行业标
42、准，在发现问题时，不应隐瞒并及时通知，并建立一个设计良好的控制机制。(3)建立职权分离制度，冷水团事件发生时董事长吴厚刚的哥哥弟弟均在集团内担任要职，尤其是弟弟吴厚记，曾被举报采购过程中受贿，因此，在任命家庭成员时必须遵循亲属规避的原则，以避免家庭成员相互庇护和欺诈。16(4)执行内部监督活动需要高层的领导对有关程序和政策的进行严格监测。4.74.7建立建立及时、充分的信息与沟通及时、充分的信息与沟通体系体系第一，建立一个外部信息系统和良好的信息披露制度，使公司信息透明，社会和公众事先了解了他们面临的风险后，才便与投资者能够迅速地规划干预措施，减少投资损失。第二，企业的年度报告应载有关于重要问
43、题的准确和最新资料，向投资者提供关于企业的真实信息，而不应故意隐瞒或故意伪造。第三面对专家和媒体学者的怀疑，积极回应公众的质疑，不逃避问题，充分的对公众做出正确解释，勇于承担应有的责任。第四保持与外部信息的对称性，防止因为信息不对称带来的不利影响，畅通和同行业、有关政府部门、科研所等有关组织的良好沟通途径，并及时沟通，特别是与科学研究单位、多合作进行交流，从而有助于改善企业安全、稳定、高效运行的信息体系，提高科学水平。4.8建立到位有效的监督体系外部审计人员要工作到位。不要草率出具内部控制无缺陷的评价报告，多做实地考察,不能简单的抽样检査就下结论，可以和企业内部审计联系进行二次核查，熟悉企业基
44、本情况、了解企业内部控制薄弱点的优势，切实加强其在内部控制环节中的制约功能。且要严格遵守国家的有关规定，及时变更外部审计事务所和审计工作人员，不能连续多年以不合法形式重复使用相同的外部审计人员。将董事会和经理层相分离。董事长和总经理有不同的责任和任务，如果其中一个既担任董事长和也担任总经理，这可能导致权力集中的专制行为，由于工作的复杂性，可能会影响他对公司发展战略的看法，损害了公司的长期发展。董事长和总经理的分离不仅将使双方履行各自职责，而且将避免决策的失误冲突。增强职工代表的话语权。不要单纯的依靠职位的高低多少来决定话语权，充分保证员工合法参与企业生产经营管理和监督的权利，保证最基层真实信息
45、员工的意见的反映，加强职工对企业的监督。还可以建立内部监控制度，奖惩分明，认真处理事件，并保护举报人员的隐私权，给予适当的报酬，绩效奖金与监控情况挂钩，使内部监控更好的执行175.5.结论与不足之处结论与不足之处5.15.1结论结论本文以ZZD为案例，并结合coso八要素对其财务管理状况做出了一个评估，之后，针对ZZD的自身情况，结合COSO八要素，指出ZZD的潜在的财务风险。得出的主要结论主要有以下几个方面：（一）选取了ZZD的相关数据进行分析后，可以发现，其面临的主要财务风险有：（1）内部环境的缺陷；（2）急功近利的目标制定；（3）事项识别不清晰；（4）风险评估较差；(5）风险应对迟缓；（6）控制活动失效；（7）缺乏信息与沟通；（8）监控有限。（二）为了保证ZZD财务风险管理的有效实施，设置相应的保障措施。5.25.2本文的不足之处本文的不足之处本文对ZZD的财务风险管理进行了粗略的分析，一是分析方面的局限性。本文仅仅是根据财务报告和财务指标进行分析，但是在实际工作中，许多非财务信息也会对企业的财务分析造成一定的影响，甚至会影响财务分析的结果，因此，本文对ZZD的财务风险分析的结论很可能会与实际情况有所出入。二是措施方面的可行性。本人对ZZD内部控制的具体实施细则无法详细了解，因而，本文根据问题而提出的措施也许会有些微不合理的状况，或许在具体实施时考虑有不周的地方。18