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1、摘 要本文以银禧科技公司为案例，起首论述了营运资金的相关概念和简略介绍了银禧科技公司的财务状况以及营运资金管理的现状，然后重点阐述了银禧科技公司的营运资金管理结构和管理效率等方面。在针对银禧科技公司的管理现状分析的基础上，通过与同行业的比较，发现银禧科技公司主要存在下面几个不足：营运资金的结构不合理，管理效率不高以及内部管理与制度不健全等。对于银禧科技公司营运资金管理中存在的不足，提出了一些改善的建议：改善营运资金的结构，提高其管理效率，建立健全内部管理与制度等。在当前的市场经济下，通过对银禧科技公司的营运资金各个项目以及制度的完善的分析，将有助于营运资金的周转性和流动性的加强，提高企业的营运
2、资金的管理效率，满足企业日常经济活动的资金需求，提高企业在激烈的市场中的竞争水平，进而促进银禧科技公司的健康可持续发展。关键词：银禧科技 营运资金 内部结构 管理效率AbstractThis paper with the examples of the Yinxi technology companies begin to discusses the related concepts of working capital and briefly introduces the Yinxi of science and technology of the companys financial si
3、tuation and the present situation of the management of working capital, and then expounds the silver Yinxi of science and technology of the companys management structure and management of working capital efficiency, etc.On the basis of the analysis of the current management situation of Yinxi techno
4、logy company, and through the comparison with the same industry, it is found that there are mainly the following deficiencies of Yinxi technology company: unreasonable structure of working capital, low management efficiency and imperfect internal management and system.For the deficiencies in the wor
5、king capital management of the Yinxi Technology Company, some suggestions for improvement were put forward: improving the structure of the working capital, improving its management efficiency, and establishing and improving internal management and systems.Under the current market economy, and throug
6、h the silver Yinxi of science and technology improvement of the system of the companys various projects and of working capital analysis, will help the working capital of the strengthening of working capital and liquidity, improve the working capital management efficiency of enterprises, meet the cap
7、ital requirements of enterprise daily economic activities, improve the level of enterprises in the fierce market competition, and promote the healthy and sustainable development of the Yinxi technology company.Key words:Yinxi technology company working capital the internal structure the efficiency o
8、f management目 录一、 营运资金概述1（一） 营运资金的概念1（二） 营运资金的特点1二、 银禧科技公司情况介绍2（一） 银禧科技的公司简介2（二） 银禧科技财务状况2三、 广东银禧科技营运资金管理现状5（一） 营运资金总体结构分析5（二） 营运资金管理效率分析8四、 银禧科技公司营运资金管理中存在的问题10（一） 流动资产内部结构不合理10（二） 流动负债内部结构不合理11（三） 营运资金管理效率不高11（四） 营运资金管理效率不高12五、 解决银禧科技营运资金管理问题的对策12（一） 优化流动资产内部结构12（二） 优化流动负债内部结构13（三） 提高营运资金管理效率13（四）
9、 完善营运资金内部管理与制度13六、 结论14参考文献14致 谢16广东银禧科技营运资金管理问题探析林玉汇一、 营运资金概述（一） 营运资金的概念营运资金，又叫营运资本，顾名思义就是维持企业正常运作的资金。只有保持恰当的营运资金，才能满足企业的日常经营活动中的需求和资金周转，保证企业的可持续性发展，但是营运资金的运转一旦出现问题，整个企业资金周转将会不足，生产经营将会陷入困境。财务管理中最主要和最焦点的内容就是营运资金管理，企业管理水平在很大程度上可以用营运资金管理的效率和程度来权衡1。因此，营运资金的管理在企业正常经营中起到了较为重要的作用。（二） 营运资金的特点为了使企业的营运资金管理更加
10、具有科学性，只有通过理解营运资金的特点来去针对性地解决营运资金管理上的问题。营运资金的主要特点有：第一，变现能力强。若企业在遇到现金不足，资金周转困难的时候，可以将这些流动资产拿去变卖获取现金，这些资产能在较短的时间内进行折现；第二，周转速度快。一般来说，企业所占用的流动资产在一个业务周期的时间便可以收回变现能力强。若企业在遇到现金不足，资金周转困难的时候，可以将这些流动资产拿去变卖获取现金，这些资产能在较短的时间内进行折现；第三，来源渠道多样。如企业通常通过银行短期借款、票据贴现债券融资和股权融资等多种融资方式在获得营运资金；第四，数量具有波动性。营运资金的数量通常会随企业内部和外部环境因素
11、变化而变化，其数目将会产生大幅度变动。二、 银禧科技公司情况介绍（一） 银禧科技的公司简介广东银禧科技股份有限公司（以下简称为“银禧科技”）创建于1997年，注册资本为5.05亿元，资产总额达到23.12亿，是一家集高性能高分子新材料研发、生产和销售于一体的国家级高新技术企业。（二） 银禧科技财务状况为了进一步分析银禧科技的近几年营运资金管理的情况，第一步先分析银禧科技的财务状况，涉及到的一些数据还将为以下的分析提供一些数据支撑，具体数据如下表1所示：1 银禧科技公司的规模表1 银禧科技2014-2018年资产规模和利润（单位：亿元）项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年
12、总资产12.2712.7516.0934.3423.12总营业收入11.0711.49 14.4125.6322.63总营业成本11.0511.3714.0323.7335.96净利润0.230.401.542.21-8.13数据来源：根据巨潮网公布的银禧科技2014-2018年年度审计报告整理所得图1 银禧科技总资产变化图由表1和图1可以看出，银禧科技的总资产规模在2014年至2017年呈现每年逐渐上升的趋势，这表明四年间银禧科技的规模在逐渐地增大，但是在2018年时总资产由2017年的34.34亿元下降至23.12亿元。在2017年时总资产和净利润的增长幅度较大，这主要是因为在2017年时
13、，公司完成对兴科电子科技有限公司（兴科电子科技）的并购，并将其纳入公司合并报表，并且在当年公司的主营业务也保持稳定发展。2018年时公司对兴科电子科技合并报表商誉和持有相关资产计提了资产减值准备，使公司的总资产大幅度减少。图2 银禧科技净利润变化图由表2和图2可以看出，银禧科技的净利润在2014年至2017年呈缓慢上升的趋势，由2014年0.23亿元增加到到2017年的2.21亿元，这主要是因为公司改性塑料业务发展稳定，使其收入保持稳定的增长，以及兴科电子科技在2017年3月初开始将其纳入合并报表范围，盈利状况较好。但是在2018年的时候，却由2017年的盈利2.21亿元转为亏损8.13亿元，
14、2018年的净利润为-8.13亿元，兴科电子科技2018年的业绩跟2017年相比较下降许多的主要原因是银禧科技对子公司兴科电子科技的每一项资产进行了初始评估，并且按照评估测试的结果计提了相应的资产减值损失。2 银禧科技的主要财务指标为了更好地分析银禧科技的财务状况，本文选择了以下相关财务指标来进行深入分析，如下表2所示：表2 银禧科技主要财务指标项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年销售净利率（%）2.113.4510.728.63-35.95净资产收益率（%）3.465.5718.4811.08-45.12流动比率（%）1.671.681.581.701.98资产负债率
15、（%）42.1039.9742.6434.3741.54存货周转期（天）76.1578.3975.6162.4166.92应收账款周转期（天）111.00122.18114.2987.1198.54净利润增长率（%）97.3169.17280.6642.86-468.40分析盈利能力。银禧科技的销售净利率由2014年的2.11%增长到2016年的10.72%，又在2018年降到了-35.95%，由此可见，银禧科技的销售水平和回报率在这五年间波动幅度比较大。银禧科技的净资产收益率由2014年的3.46%增长到2016年18.48%，但到2018年下降至-45.12%，在这五年的时间里，银禧科技的
16、净资产收益率的波动幅度比较大；从上述分析来看，说明了银禧科技近五年的盈利能力不是很稳定。分析偿债能力。近五年来，银禧科技的资产负债率波动幅度较小且比率正常，最高为2014年的42.10%，最低为2017年的34.37%，这说明公司近五年借入的资金占全部资金的比重较小，且金额较为稳定。流动比率呈逐渐上升的趋势，近五年都介于流动比率的合理标准的1.50-2.0之间，这说明银禧科技的短期偿债能力是在企业可承受范围内的。分析营运能力。存货周转天数在2014-2018年这五年间呈波动下降的状态，这说明公司的存货占比有一定程度的下降，流动性在逐步增强；应收账款周转期在2014年-至2018年呈波动下降的趋
17、势，表明银禧科技近几年对应收账款的管理开始重视，逐渐减少坏账的产生。最后分析发展能力。从表2可以看出，银禧科技的净利润增长率在2014-2018年这五年的波动较大，从2014年的97.31%增长至2016年的280.66%，随后又降到2018年的-468.40%，这表明了银禧科技近三年的发展较不稳定，主要是由于公司的营运资金管理存在一定的缺陷。三、 广东银禧科技营运资金管理现状（一） 营运资金总体结构分析营运资金总体结构是指，流动负债与流动资产两者内部各个项目的组成结构，以及两者之间的相互关系2。为了平衡企业的利润和风险，企业必须采用不仅能够保证企业的短期偿债能力和资金的流动性，而且能够降低流
18、动资金运转的成本的这种有效的营运资金结构，从而使企业的利润最大化。1 流动资产规模分析（1） 流动资产与总资产的比例该比例是指广东银禧科技每一年的流动资产占总资产中的比率，可知广东银禧科技五年来的整体水平和变化趋势。该比例反映的是营运资金的投资规模环境。表3 银禧科技流动资产2014-2018年比重变动表项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年流动资产规模（亿元）8.027.6510.0818.1116.26总资产规模（亿元）12.2712.7516.0934.3423.12流动资产占总资产比重（%）65.36 60.00 62.65 52.74 70.33 从表3中可以知
19、道银禧科技的流动资产规模在这五年间呈波动上升的趋势，流动资产最低为2014年的8.02亿元增长到最高是2017年的18.11亿元。根据银禧科技流动资产占比大小来看，整体波动上升，2017年为最低比例52.74%，2018年为最高比例70.33%，五年间的平均占比为62.22%，从上述分析可以看出流动资产占总资产的比重占比较高但波动幅度不大，那么也就意味着银禧科技在经营活动中的营运资金的财务风险较小，短期偿债能力是比较合理的，公司近期的经营风险不大。但从另一方面考虑，如果流动资产占总总资产的比率较大的话，则会削弱公司的盈利能力。（2） 流动资产内部各项目的结构比例为了能够更加深入了解公司在营运资
20、金的投资策略上产生问题的原因，我对流动资产内部组成进行逐个分析。流动资产的每个内部项目在空间上的共存性和时间上连续性的有机结合，可以保证流动资产的正常周转和循环，进而确保企业的正常生产经营活动可以得以维持3。表4 银禧科技2014-2018年流动资产内部结构比例项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年货币资金10.22%10.59%9.72%10.33%8.73%应收票据9.48%3.01%5.65%8.17%5.17%应收账款47.01%52.68%50.79%40.25%31.37%其他应收款0.62%0.78%0.79%1.05%11.50%存货25.06%27.19
21、%28.27%22.86%19.56%从表4中来看，银禧科技的流动资产在2014-2018年期间，应收票据、货币资金以及其他应收款各比重的平均值分别为6.30%、9.92%、2.95%，各自占比较小。在流动资产这几个内部项目中，应收账款占比最高，其平均值为44.42%，而存货的所占比重也相对较高，其平均值为24.59%。银禧科技应收账款较大的原因是公司通常给予客户3090天的信用期，也间接说明企业近五年对于应收账款管理的措施并不是很完善的，从而导致这部分货款无法及时满足供给企业的需求。而存货的占比较高的主要原因是银禧科技没有重视对其原材料的管理。2 流动负债规模分析（1） 流动负债与总负债的比
22、例营运资金的融资规模取决于流动负债与总负债之比，由此可以清楚地分析企业目前的偿债风险，以及其还款的压力。表5 银禧科技流动负债2014-2018年比重变动表项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年流动负债规模（亿元）4.814.546.3810.658.2总负债规模（亿元）5.165.106.8611.809.60流动负债占总负债比重（%）93.22 89.02 93.00 90.25 85.42 从表5中可以知道，在2014-2018年这五年期间，银禧科技的流动负债的规模是波动上升的，最低值为2015年4.54亿元，最高值为10.65亿元。流动负债占总负债的比重变化较为平
23、稳，其平均值为90.18%，比例较高，说明银禧科技的负债中几乎都是流动负债，由此可以看出银禧科技的经营中存在着偿债隐患，可能导致企业有较大的还款的压力。（2） 流动负债内部各项目的结构比例流动负债的内部结构是指流动负债内部各项目占流动负债的比例，各项因素在流动负债中的占比不合理将会导致资金的不平衡，使企业的发展陷入债务危机，经营周转力不足4。广东银禧科技2014-2018年流动负债内部结构见表。表6 银禧科技2014-208年流动负债内部结构比例项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年短期借款66.53%62.78%49.22%44.88%47.07%应付票据3.33%5.
24、29%6.90% - 1.71%应付账款25.57%26.65%36.52% - 35.00%预收账款0.10%0.17%0.38%0.33%0.36%应付职工薪酬1.56%1.89%1.64%3.00%2.54%应交税费0.88%0.60%1.23%5.99%3.34%应付利息0.24%0.23%0.08%0.10%0.11%其他应付款1.75%2.26%1.67% - - 由表6可知银禧科技的流动负债内部的结构特点，主要是集中于短期借款、应付账款这两个项目上，而表6中其它几个项目的金额较少。在2014-2018年这五年期间，短期借款占流动负债的比重最高，但其占比不断下降，其平均值为54.1
25、0%。说明企业主要是依靠银行贷款进行融资、自筹资金能力较差，企业的短期债务偿还风险较高5。以及应付账款的所占比重也较高，呈现逐渐上升的趋势，其平均值为30.94%，说明银禧科技缺乏应收账款管理的意识，而且应付账款的金额也较大，在营运资金运营中，可能存在一定的风险。3 净营运资金规模分析表7 银禧科技2014-2018年营运资金变动表（单位：亿元）项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年流动资产8.027.6510.0818.1116.26流动负债4.814.546.3810.658.2净营运资金3.213.113.77.468.06由表7可知，在2014-2018年这五年期
26、间，从整体来看，银禧科技的流动资产和流动负债的变化趋势是一样的，净营运资金呈逐渐上升的趋势。说明银禧科技偿还短期债务的风险较小，经营状况良好，企业有较为充足的净营运资金来保障短期负债的能力6。（二） 营运资金管理效率分析1 存货周转速度分析企业需要拥有充足数量的存货，才能保证正常生产活动，与此同时也要考虑存货在采购阶段和储存阶段所必要花费的成本，尽量避免资金的浪费和做到降低成本。本文采用存货周转期。银禧科技与行业的存货周转期情况，见表8。表8 广东银禧科技与行业存货周转期变动趋势（单位：天）年份2014年2015年2016年2017年2018年银禧科技存货周转期76.1578.3975.616
27、2.4166.92行业均值67.4168.167.6965.9266.24从表8可以看出，银禧科技的存货周转期呈现波动下降的趋势，并且高于行业的存货周转期均值，存货的回收期长，说明了银禧科技对存货的管理效率低下，过多的存货投资，原材料、库存商品和已交付的货物占存货的绝大部分，以及银禧科技尚未使用有效的办法来管理企业的存货，存货占用的那部分不仅是存货成本那部分资金，还将面临各种其他费用，例如挑选、仓储、保管和可能发生的损失，管理库存成本较高，需要提高存货管理效率7。2 应收账款周转速度分析本文采用应收账款周转期指标来反映，应收账款周转期越短，则应收账款回收越快，缓解了资金转的压力，使得公司营运资
28、金的管理效率提高。银禧科技应收账款周转期及行业应收账款周转期，见表9。表9 广东银禧科技与行业应收账款周转期变动趋势（单位：天）年份2014年2015年2016年2017年2018年银禧科技应收账款周转期111.00 122.18 114.29 87.11 98.54 行业均值82.14 89.10 90.90 88.33 87.19 从表9中可以看出，在2014-2018年这五年间，银禧科技的应收账款周转期呈现波动下降的趋势，波动幅度不大，最高值为2016年114.29天，最小值为2017年的87.11天，但是其应收账款周转期长于行业均值。银禧科技对于应收账款的回收还是不够重视，没有采取有效
29、措施来对企业的应收账款进行管理。进一步分析知道，银禧科技的应收账款账龄大部分是在一年以内的，则发生坏账的可能性较小。3 应付账款周转速度分析本文选择应付账款周转期来表示。应付账款的周转期越长，公司本身的偿还债务的压力就越小，反之则说明企业偿还债务压力较大。银禧科技与行业应付账款周转期变动趋势，见表10。表10 银禧科技与行业应付账款周转期变动趋势（单位：天）年份2014年2015年2016年2017年2018年银禧科技应付账款周转期44.3446.73 54.31 56.43 62.68 行业均值95.35129.8895.4195.90126.34由表10可知，银禧科技公司的应付账款周转期，
30、在2014-2015年期间，呈现上升的趋势，但都低于行业均值。银禧科技的应付账款周转期的延长为公司的生产经营活动提供了更多可使用的资金，缓解了资金运转的压力，但是相比于行业的应收账款周转期还是相差较大，应付账款周转期过短的话，也有可能会加大企业自身的还款压力8。四、 银禧科技公司营运资金管理中存在的问题在“现金为王”的现代经济社会中，保持一定的营运资金，是企业进行生产经营活动根本，也是生存和发展的基础。因此营运资金的管理在企业管理中是非常重要的。综合上述分析，发现银禧科技公司在营运资金管理上存在较多不足，主要表现在以下几个方面：（一） 流动资产内部结构不合理银禧科技流动资产的内部结构中，应收账
31、款和存货分别占流动资产的占比平均值分别为44.42%和24.59%，可以看出这两个项目的比重较大。在应收账款方面，2014-2018年应收账款连续五年占流动资产比重最大，比例为52.68%。银禧科技通常给予客户3090天的信用期，导致了公司的应收账款金额较大。目前来看，公司绝大部分的客户为信誉较好，生产经营条件良好，应收账款的回收期正常的长期合作的客户。如果国家宏观经济波动，公司的这些长期客户生产经营出现困难，那银禧科技依旧面临着因应收账款金额较大而出现坏账的风险，这也说明银禧科技的应收账款仍需企业的高度关注9。在存货方面管理方面，虽然在2017-2018年这两年存货的占比有所下降，但是进一步
32、分析发现，其原材料的数量较大，从毛利率减少的现状来看，企业对于原材料的购入需持谨慎原则，对存货的管理需要进一步去提高。在货币资金管理方面，近五年里货币资金占比不高，在2018年时货币资金占比最低为8.73%。因为货币资金占比的科学范围是15%-25%，在满足这一前提条件下，企业的资金才能得到充分利用，资金供给量充足，也不会给企业造成压力10。所以，银禧科技的货币资金是远远低于合理的比例要求的，这给企业资金周转带来较大的压力。（二） 流动负债内部结构不合理在流动负债的主要项目中，短期借款占流动负债的比重较大，在这五年期间的平均占比为54.10%，说明银禧科技太依赖于银行贷款投资，自筹能力较差。银
33、禧科技的货币资金近五年间持有不稳定，在2018年降低到8.73%，营运资金的不足会使企业的业务不能有效运转。为了在短期内缓解企业资金周转的压力，公司通过向银行借入短期借款的形式增补营运资金，虽然这种用增补营运资金的方式，但是当企业无法如期获得贷款，并且没有采取与之相对应的风险防范措施，那这种资金筹集的方式会使企业陷入较大的财务风险中11。其次，此刻较高的短期借款比率，如果银禧科技的资金不足，则会不利于公司今后的发展，而这就需要公司具备较高的偿债能力和变现能力。此外，银禧科技的应付账款的占比次于短期借款，金额也较大，尽管延迟付款可以一定程度上提高营运资本管理效率，但是过度占用供应商资金将不可避免
34、地导致供应商的不信任。综上所述，银禧科技如今依赖银行短期借款这种较为单一的融资手段，给公司带来较大的偿还短期债务的压力，以及营运资金结构的不合理使公司的资金周转压力较大。（三） 营运资金管理效率不高1 存货周转较慢。2014-2018这五年银禧科技的平均存货周转天数为71.9天超过行业的平均值为67.1天。说明银禧科技的存货周转相对于行业来说是较慢的，原材料、库存管理力度不够，存货所占用的自有的营运资金的金额也会较大，这会影响企业的变现能力，银禧科技在存货管理上存在较大的改进空间。2 应收账款周转缓慢银禧科技应收账款周转期2014-2018年五年间整体变化幅度不大，但是其应收账款周转期都长于行
35、业的均值，这与银禧科技给予客户的信用期有关。若是应收账款周转期太长，会增加企业坏账的风险，难以迅速收回应收账款，增加公司的回收成本，相应的业务周期也会变长。但也不能盲目地缩短应收账款周转期，这会增加客户的还款压力，影响销售。因此企业需要针对应收账款制定合理的信用条件才能解决因应收账款周转期致使企业的资金周转问题。（四） 营运资金管理效率不高经过以上的分析可知，我们可以知道银禧科技公司的营运资金管理体系不够健全，导致公司在资金使用运作方面没有明确的规划，缺乏系统性和规范性。究其原因发现，银禧科技公司营运资金管理制度不够完善，主要表现在以下三个方面：一是管理层的营运资金管理意识淡薄，二是员工的考核
36、机制不够完善，三是营运资金管理评价指标体系不健全。总得来看，银禧科技公司的管理层对于营运资金的管理意识较弱，并没有把营运资金的管理摆在企业管理的重要位置。同时公司各部门内部管理的效率较低，主要是因为各个部门没有相互进行有效的协作。再者，银禧科技公司的营运资金虽然保证了企业的正常生产经营活动，但在企业的快速发展过程中，短期经营资产没有得到很好的规划，短期经营负债也没有进行有效地规划，企业尚未建立起自上而下的考核领导体系，缺乏对企业的长远发展全面考虑和有效规划12。此外，银禧科技公司的营运资金管理绩效评估体系不够完善，企业的营运资金状况在管理中也被忽视，没有整体规划的前瞻性。五、 解决银禧科技营运
37、资金管理问题的对策（一） 优化流动资产内部结构在流动资产的内部结构中，由于银禧科技的应收账款和存货所占流动资产的比重较大，所以应主要加强应收账款和存货的管理。银禧科技从采购、现金估算和信用条件三个方面去调整流动资产的内部结构，使企业的盈利能力提高。首先，通过市场的需求和进行的项目，确定公司采购的库存量，以防采购过多的材料而占用了过多的资金；其次，货币资金的数额通过现金估计确认，以准备必要的现金支付；第三，确定最佳的信用条件，控制应收账款的销售规模，增加现收的比例13。（二） 优化流动负债内部结构银禧科技流动负债中的短期借款和应付账款所占比例较大，而流动负债的结构是否合理，直接影响到企业的稳定和
38、发展，针对银禧科技的流动负债内部结构的优化，主要是以下两个方面：第一，可以适当增加长期债务，防止企业的短期债务偿还压力过大；第二，可以考虑其他的融资方式来筹措资金，来改善企业目前较为单一的筹资方式；第三，有效地管理和控制应付账款，以确保企业的财务状况和营运资金的正常运行周转，否则容易造成公司在无形中影响到自身的商业信用，甚至增大公司的经营风险。（三） 提高营运资金管理效率银禧科技的营运资金利用效率不高，绝大部分表现在营运资金的周转能力上。在流动资产周转这方面来看，则应主动加强应收账款周转期和存货周转期的管理。对于应收账款周转期方面，银禧科技首先根据企业发展战略制定应收账款管理制度，建立和健全信
39、用措施，从而更好地对应收账款进行控制。其次企业应在考虑各种成本和费用的情况下，权衡坏账损失增加和收账费用增加之间的利弊，制定科学的合理的收账措施，从而尽量减少坏账损失14。对于存货周转期方面，为了提高存货周转率，缩短存货周转期，银禧科技应该从采购、生产和销售等方面去加强和优化管理。在采购环节降低存货采购成本，并节省中间环节，有利于采购顺利进行。加强对于生产环节的管理，加快存货的周转速率。在销售环节要尽量保持适量的存货，避免存货过多或者太少，从而影响了企业的正常经营活动。（四） 完善营运资金内部管理与制度企业的发展离不开管理，管理必须要依赖制度。企业发展的基础和根基是适应目前形势发展需要的制度体
40、系。因此，银禧科技公司要顺应时代的步伐，推进企业规范化管理。首先要明确把营运资金管理在企业管理中的首要位置，提高管理层对营运资金的重视程度，增强营运资金管理意识，明确营运资金管理的目标，建立自上而下、自下而上的管理评价体系，整合内部管控、考核奖惩以及监督管理，建立激励与约束相互协调的考核体系，促进业务流程的规范化、标准化、多元化管理，从而促进营运资金的高效管理。此外，银禧科技公司要在营运资金的评估体系中，增加速动比率与流动比率，并建立对这两个指标的评估办法，以确保企业的稳健运营。强化这两个考核指标的辅助功能来达到提升考核全面的最终目的，弥补之前评价指标所造成的缺陷和片面，完善考核体系。六、 结
41、论营运资金的管理在企业管理中占极其重要的位置，企业应该高度重视对营运资金的合理规划，不断去完善营运资金的管理制度才能够使其免受来自行业其他公司的冲击。本文从银禧科技的营运资金的整体结构和管理的效率这两个方面去分析，发现其营运资金的内部结构不够合理，以及营运资金的管理效率不高，银禧科技需要不断优化企业的流动资产的内部结构，加大管理层对于营运资金管理的力度，提高企业营运资金的管理效率，才能够使企业稳定的发展。参考文献1杨和才，企业营运资金管理问题研究J，现代商业，2013(26)2杨丹，上市公司营运资金问题管理问题的探讨D，江西财经大学，20183孙茜，A公司营运资金管理案例研究J，华南理工大学，
42、2014(01)4汤玮，关于企业营运资金管理研究J，财经界，2016(5)5李旭东，企业营运资金管理问题研究J，财会学习，2016(3)6王欣，GL电器公司营运资金管理分析，西北大学D，2017 7莫晗颖，企业营运资金管理及优化方案探讨以海天味业为例J，商业会计，2018(17)8季玥，新常态下企业营运资金管理浅析以创元科技为例J，商场现代化，2017(3)9何芳莹，HL公司营运资金管理研究，湖南大学D，201210彭菁，王文涛，企业营运资金管理研究J，财经界，2013(3)11 陈雨婷，上市公司营运资金管理及对策J.商业现代化，2016(08)12韩沚清，张常青，杨军.营运资金管理绩效评价研
43、究述评及展望J，财会通讯，2017(05)13田翠红，企业营运资金管理存在的问题与对策，现代商业，2012(32)，183-18314 乔琳，ST公司营运资金管理研究，西北大学D，2018(02)15李聪，我国企业营运资金管理研究现状及展望J，财经界(学术版)，2018(07):5418致 谢在即将毕业之际，回首大学生活，城院承载了我最美年华里的四个春夏秋冬，有过欢笑也曾留下遗憾，但庆幸的是我度过了最为充实有趣的四年。借此机会，我想对我指导和帮助过我的老师，同学致以最真挚的谢意。首先要感谢我的指导老师陈益云教授。在本次论文的写作过程中，从论文的选题、论文的整体构思，初稿的完成，二稿的修改直至完成论文，都在陈益云教授的精心指导下，给了我很多宝贵的意见，在此再次表示我的谢意。同时感谢城院所有的领导和老师，大学前三年的学习基础之于我及其重要，是你们给予我学习、生活上的帮助。从而使我能够更加深入地为自己充电。通过本次论文的撰写，使我能够更加系统、全面地学习有关财务管理方面的相关知识，并得以借鉴众多学者的宝贵经验，这无疑是不可多得的宝贵的财富。最后还要感谢在百忙之中抽出时间的各位论文评阅老师，由于本人对于本专业涉及的知识较为浅薄，对于本文问题的研究不够深入，定有出现错误的地方，请各位老师批评指正。