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1、互联网金融风险及其防范以余额宝为例摘要 得益于计算机网络的更新进步，我国的互联网金融事业发生日新月异的变化。以“余额宝”为举例说明，对我国互联网金融行业面临的信用风险、经营风险、流动性风险、市场风险和法律风险进行研究和分析。由此得出以下措施：加快信用制度建设，完善信用评级体系；完善互联网金融系统管理，提高操作技术；有效利用大数据分析和加强金融合作；提高市场准入门槛，合作创新共赢；加强法制体系建设，建立有效监管等。关键字：互联网金融；风险及其防范；余额宝IInternet financial risk and its prevention-Take yuebao for exampleAbstr
2、actThanks to the update and progress of the computer network,The new changes of Internet Finance in China . Illustrate with examples from yuebao,Studies and analyzes the credit risk, operation risk, liquidity risk, market risk and legal risk faced by Chinas Internet finance industry . So we can summ
3、arize these solutions: Speed up the construction of credit system and improve the credit rating system ;Improve the management of Internet finance system and increase operation technology; Effectively use big data analysis and strengthen financial cooperation; Raise the threshold of market access an
4、d achieve win-win results through cooperation and innovation; Strengthen the construction of legal system and establish effective supervision and so on .Keyword：Internet finance; risk and its prevention; Yu EBAOII目 录摘 要I AbstractII一、导 论1（一）选题背景及其研究意义11.选题背景与问题的提出12.研究意义2（二）文献综述2（三）论文总体结构和创新点31.论文的总体
5、结构32.论文的创新点4二、互联网金融的理论分析及其风险4（一）互联网金融的概念4（二）互联网金融表现形式和不同特征5（三）互联网金融和传统金融的区别5（四）互联网金融风险5三、余额宝金融风险探究6（一）余额宝简介6（二）余额宝面临的风险71.信用风险72.操作风险83.流动性风险84.市场风险95.法律风险9四、互联网金融风险的防范措施10（一）加快信用制度建设，完善信用评级体系。10（二）完善互联网金融系统管理，提高操作技术10（三）有效利用大数据分析和加强金融合作。11（四）提高市场准入门槛，合作创新共赢。11（五）加强法制体系建设，建立有效监管11五、总结12参考文献13致 谢14一、
6、导 论（一） 选题背景及其研究意义1.选题背景与问题的提出互联网技术不断深入影响着人们生活的各方面，相关数据显示在2019年7月，中国的互联网普及率达到61.2%，计算机使用人数高达8.54亿人次，移动互联网用户达到8.47亿人次。互联网把计算机软件设置相接，扩大了信息的发展空间，加快了信息的输送效率，各类电脑和手机软件的应用，越来越多的普通家庭配置了家用计算机，人们进入互联网时代。智能手机，也成为国人日常生活不可或缺的物品。近些年来电子商务的兴起，利用互联网平台建立起一种新的商业模式。使得商业活动的成本下降，商业之间资源流通更优化，商业信息交流更便捷。其中，由商业和互联网结合的电子支付方式更
7、是影响广泛。数据显示到2019年，在中国，使用电子支付达7亿人次。借助于智能手机，财务处理变得无比的便捷，只需网络一连，手指一点，轻松完成。移动支付产品在中国民众的渗透度不断的扩大。如今，很多人出门只携带一台可以连上网络的智能手机，或者不出门利用互联网也可以完成很多生活服务。互联网金融已经在深深地影响着我们每一个人。传统金融的金融商业服务只有存款、贷款和结算。互联网金融业集合了存取贷业务、公司信托、投行基金等多方面金融服务。与以往的理财产品相比，互联网金融针对不同阶层制定不同档次的金融产品，而且操作手续简便，短期回报率较高，许多互联网理财产品还可以随时套现。互联网金融的出现，改变了以往人民把钱
8、存进银行或者投资不动产的旧观念。互联网金融利用计算机网络技术使得金融信息变得具体形象化，业务的处理速度也大大提高，互联网金融公司和用户的利益得到最大化，更吸引投资者的青睐。互联网金融可以满足不同阶层和人群在金融投资方面的需要，落实金融行业从量化到质化的根本改变，使得金融事业向着更高层次方面发展。然而，现在处于风口的互联网金融，它的未来道路是否真的一帆风顺？其高速发展的背后真的没有隐患吗？其中，集合了互联网和金融这两大特征的新型金融产品“余额宝”，于2013年在金融市场推出。许多“余额宝”用户在支付款项时，会先把存在余额宝的钱转移到“支付宝”上来，待支付完成后，又继续把钱转回“余额宝”，来赚取资
9、金存放的利息。“余额宝”实质是一种货币基金，是天弘基金旗下的金融产品。以其用户准入门槛低、用户免业务费、智能手机灵活操作、账户资金提取简便作为产品卖点，在中国市场吸引了超过四亿的使用人次。“余额宝”可以帮助用户随时随地进行财务管理、移动转账、电子商务等。据相关数据统计，截至到2019年，“余额宝”总共为用户赚了超过1800亿人民币，作为互联网新兴金融平台，仅仅6年就创造了这么高的利润。其高收益的背后难道不存在金融风险吗？余额宝的使用就没有风险问题吗？本文把“余额宝”作为切入点，研究其自身隐藏的问题，得出合理的解决方案。以小见大，分析出互联网金融行业面临的危险，由此得出有针对性的解决措施。2.研
10、究意义当前我国的互联网金融市场，主要由传统金融和互联网金融组成。传统金融是指一般的商业银行和基金公司等，主要是经营线下服务。互联网金融是借助计算机网络的进行线上资金交易的金融公司，包括第三方支付平台（支付宝、微信支付）、手机理财APP(零钱通类)、网络众筹平台、P2P模式的借贷平台等。在网络化时代，互联网金融运用人工智能、区块链、云计算、大数据等先进技术，拓展了我国金融市场的发展空间。多变的商业模式、全新的业务形态，使得更多人开始重视投资理财，给金融市场开辟出新的世界。满足了不同阶层的人群在金融投资方面的需求。互联网金融没有像传统金融那样设置过高的理财门槛和严格的借贷审核。电子理财、众筹、网络
11、贷款等满足了绝大多数人群的财富积累需求，彰显了互联网金融的的社会普惠意义。传统金融保守的经营模式，不符合时代发展的业态，不思进取的管理系统，科技研究方面长期得不到重视，新系统开发及维护都处于起步阶段，使得客源大大流失。而互联网金融顺应潮流应用计算机网络，运用高科技人才，不断更新技术，维护软件稳定，开发新系统。互联网金融给金融市场注入新的动力，呈现出欣欣向荣的景象。互联网金融的不断发展壮大，带来机遇的同时，也带来了前所未有的挑战。互联网金融在扩大就业、鼓励创业、促进中小型企业发展存在一定的意义。但是，互联网金融行业监管条例存在漏洞，规范化程度不高，风险案件高发频发，行业专门的法律法规制度体系有待
12、进一步健全。互联网金融行业基础设施有待进一步加强，监管和调控的缺失使得金融欺诈和违约事件频发。伴随着互联网金融弊端的凸显，引发了人们很多不同的想法，由于互联网金融区别于传统金融，其自身的发展特点也开始让人们深思其中是否隐藏着一定的风险。互联网只是工具，金融本身就有风险。互联网金融可能会是下一个蓝海，也可能会是下一场金融风暴的导火线。所以，对于互联网金融市场发展中所存在的风险问题，是十分值得我们去探究的。找出互联网金融隐藏的风险隐患，得出可规避的防范措施，促进互联网金融行业健康发展。（二） 文献综述“横看成岭侧成峰，远近高低各不同”，学者们对互联网金融风险及其防范都有着不一样的理解和感知。李洁(
13、2019)在互联网金融风险和防范研究讲述互联网金融是结合计算机网络和信息技术的新兴产物，指出互联网金融正处于发展的关键阶段，从产业、客户、政策的角度说明互联网金融的前进道路，分析出互联网金融隐藏在着技术、市场、信用、法制监管等风险。由此得出要保护好用户数据，不断更新技术、提高互联网信息传输速度、完善用户信用体系、加强市场监管等有效措施。使得互联网金融行业健康发展。技扶廷（2017）在余额宝风险分析及防范研究中把“余额宝”作为切入点，从一对既相互联系，又相互依赖、相互制约的组合入手，把生产者和消费者来作为研究的重点，分析出互联网金融产品存在的问题，以此得出解决方法。站在生产者立场说明“余额宝”存
14、在着信用、流动性、技术、法律等风险。站在消费者立场讨论“余额宝”业务未在相关政府部门进行备案，金融公司着重利益轻风险，以基金之名行第三方代销等风险。结合风险问题，分析出要加强技术监管、加强业务监管、提高市场竞争力、制定专门法律等防控措施。慕珂涵（2019）在其以余额宝为例探讨互联网金融产品风险管理问题文中，阐述了“余额宝”在财务管理方面的优势，可以为用户带来收益。同时它作为一种新型理财产品，创新了互联网金融行业的发展。深究发现“余额宝”存在一定的经营风险，会威胁到用户的资金安全。存在着市场、操作、流动性、信用等风险。得出的方案是要制定相关的信贷保证机制和有关互联网金融产品的规章制度，监管部门要
15、落实好监察工作，注重客户关系，增强应对市场的能力以及加快创新速度等。针对相关风险问题进行科学管理，帮助互联网金融越走越远。吴祎玮（2019）在互联网金融风险和防范中提出互联网金融存在一定的安全性问题，包括监管法律的盲区、互联网系统的不确定性、客户资金的安全性等，这些“隐藏”风险带给用户不好的体验，给互联网金融产品留下坏印象。由此提出适当的解决方案：相关部门，要出台互联网金融涉及的法规条例；互联网金融公司要不断更新系统，保证用户的使用安全；普通用户，要提高使用互联网金融平台的风险防范意识等。尽管许多专家和学者从不同视角来探讨互联网金融目前存在的弊端并思考出相关的解决方案。部分还有以“余额宝”为着
16、重点，以此推敲出互联网金融现时存在的问题并“对症下药”。但是随着金融市场的变化不断，这些研究和分析仍有不足。互联网金融可持续健康稳定发展还有很长的道路要走。（三） 论文总体结构和创新点1.论文的总体结构本文阐述了互联网金融借助计算机网络不断成长壮大；互联网金融与传统金融区别和优劣处；探讨互联网金融未来走向。从互联网金融风险现时的表现形式、不同特征入手。深究互联网金融蓬勃发展，不断扩张的背后存在的问题和危机。利用理论联系实际，以“余额宝”的产品特征和现状作为讨论要点，不断推敲分析。探讨“余额宝”背后隐藏的风险问题，提出规避风险的防范措施，进一步分析互联网金融健康发展的条件。随后，提出防范互联网金
17、融风险保证互联网金融市场健康发展的对策。2.论文的创新点互联网金融发挥互联网技术优势，符合时代发展，应用计算机网络来服务每一位用户，用全新的金融业态和多样的商业模式影响着我们每一个人。未来是计算机网络的未来，金融市场未来也将会是互联网金融的时代。“余额宝”作为互联网金融市场上极具代表性的产品，引领我国的互联网金融行业又进行一次新的转型升级。本文以“余额宝”为讨论要点来分析互联网金融存在着的风险并提出相应的防范措施。联系生活，紧跟时代是本次论文的创新地方。二、互联网金融的理论分析及其风险（一）互联网金融的概念互联网金融是指借助计算机网络进行线上金融贸易，用户使用电子资金的投融资的商业模式。别具一
18、格的互联网金融融合了金融事业和互联网技术。借助互联网技术使得用户得到更好的金融服务，利用计算机技术使得投资者对金融信息得到更好的理解。让互联网金融行业走向数字化、形象化，是融合计算机技术与金融业务的新型业态。互联网金融得益于大数据、云计算等计算机技术，创新出优质的金融服务模式。象征着金融事业走向计算机现代化。互联网金融包括金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系，基于网络平台的金融产品体系和互联网金融监管体系。互联网金融有着社会普惠意义、金融信息服务、金融财务管理的特点。互联网金融就是金融业和计算机网络之间的强强联手。我国互联网金融的历程：第一时期在2005年之前，金融行业借助计算机网络技术支
19、撑，把线下的、实体的金融业务慢慢转移到线上的互联网世界。这时期的互联网金融主要是简单的网上资金交易，商业模式较为单一，认识和使用的人数都很少，互联网金融正式进入大众视线。第二时期是2005年到2012年，互联网金融开始渐露头角，互联网金融市场出现网络贷款、网络众筹、第三方支付等，互联网金融开始涉及财务管理方面，对互联网技术的依赖也越来越高。使得更多人认识和使用互联网金融。第三时期从2013年开始，互联网金融行业在2013年踏入历史性阶段。从这一年开始，发展势头猛烈的互联网金融开始成为很多人生活中不可缺少的一部分。从商业贸易到生活服务，处处都可以看到互联网金融的影子。各种不同类型的互联网金融平台
20、得到发展的机会。如今，大众的生活已经离不开互联网金融的支持。 （二） 互联网金融表现形式和不同特征我国互联网金融的主要形式：P2P网贷，简称网络贷款，是指用户可以通过互联网金融平台进行贷款。通过网络系统完善借贷信息，用户门槛低，网络审核便捷，贷款快速入账的特点。网络贷款一般的都是小额贷款，没有商业银行的繁琐手续，P2P网贷已经成为很多人解决资金周转的首选；众筹，即大众筹资或群众筹资。筹款者、捐款者和互联网平台组成。筹款条件较低，筹款形式多样，依赖群众力量。属于一种互利互惠的金融模式，其中，医疗众筹发挥着积极的作用；线上理财，是指利用互联网平台进行投资理财，购买基金、股票、保险、债券等理财产品。
21、只要有网络和电子设备，随时随地进行理财，帮助更多人实现财务管理，典型产品是“余额宝”和“零钱通”；垂直搜索，是指为特定领域、特定人群或特定需求，提供信息并有特定目的的服务，云计算是最大的技术支撑，大数据统计使得各类商业信息得到合理化整理；第三方支付，是指金融公司借助计算机网络，构建虚拟的网络资金交易系统，在用户和用户之间、用户和金融公司之间进行电子资金交易。用户在确认消费之后，由第三方平台作为中间方把消费款项转给商家，互联网操作可以节约用户的时间成本，利益得到最大化。第三方支付是目前使用最广泛的互联网金融产品。（三）互联网金融和传统金融的区别互联网金融是指借助计算机网络的进行线上资金贸易的金融
22、商业服务，传统金融是指一般的商业银行和基金公司等，主要是经营线下服务。两者的区别在于：不同的服务对象。互联网金融成功的吸收了被传统金融高门槛挡在门外的普通大众。互联网金融利用互联网平台带来的规模效应和较低的边际成本，使得不同阶层的用户能够在金融市场实现金额交易，服务大众，做到了市场细分；不同的驱动程序。传统金融是讲究流程，注重与客户当面沟通和回访，以此来收集用户信息，建立风险管理和控制，提供金融服务。而互联网金融依赖于大数据、云计算。客户的各种结构化信息借助互联网平台得到整理和分析；不同运行模式。传统金融主要是线下拓展，大多数是面对面来提供金融服务。互联网金融则是网络线上操作，不用直接接触客户
23、，减少中间不必要程序；不同的经营理念。互联网金融是利用互联网信用评级来审核客户，方便了小额贷款。传统金融在审核客户贷款方面有着严格质押规定。传统金融和互联网金融有着各自的优势，传统金融在用户大额借贷、线下营业等方面占据一定的优势，在最大程度减少了资本风险的发生。互联网金融则具有效率高、客户覆盖面广、服务成本低、准入门槛低等优点。（四）互联网金融风险以余额宝为举例说明，理论联系实际，推敲出目前我国的互联网金融市场存在信用风险、操作风险、流动性风险、市场风险和法律风险。信用风险是指互联网金融平台和用户之间还没有建立起统一的信用系统，平台对用户实际的担保物要求不规范，各类互联网金融平台存在着是否正规
24、的问题，金融平台和用户双方的资金都得不到很好的保障。操作风险是指互联网金融面临着用户和平台工作人员人为操作失误以及系统软件操作问题，网络交易存在时间和空间的不确定性，没有当面确认，金融平台和用户都存在使用风险。流动性风险是指互联网金融存在资金变现问题，受市场利率变化影响，金融平台和用户资本容易外界影响。市场风险指互联网金融受金融市场其他经济因素影响，同类型的互联网金融产品竞争排挤问题。法律风险是指互联网金融在中国市场相关法律法规和监管制度尚未完善，监管问题急需落实，互联网金融平台和用户遇到需要维权的情况，可以有法可依。三、余额宝金融风险探究（一）余额宝简介“余额宝”于2013年在中国市场推出，
25、可以结合第三方支付平台“支付宝”一起使用，是天弘基金旗下的金融产品。为了吸引更多用户把钱存放在“余额宝”，降低理财门槛，打出一元也能理财的口号。“余额宝”平台给予了高于商业银行活期存款的利率，再加上免收业务费、手机操作灵活、资金提取简便，成为很多人手机上的必备金融软件。“余额宝”平台还提供多种类型的金融服务，用户可以随时随地进行个人理财、移动转账、电子商务等金融操作。用户把闲置的资金存放在“余额宝”，规定时间内可以获得总额的2.7%-3%的利息。“余额宝”没有商业银行那般手续繁琐，资本收益也比一般商业银行要高。“余额宝”唤醒了公众的理财意识。与商业银行的固定利率相比，“余额宝”用的是动态利率，
26、用户的收益很大程度上取决于金融平台的经营状况，平台可以随时根据公司业绩或者金融市场的变化，来调整用户的理财利率。我国的工、建、农、中四大行大体会与央行公布的基准存款利率持平，浮动幅度不大。从目前“余额宝”平台公示的业绩报告，选择“余额宝”进行理财投资，收益会比一般商业银行高。“余额宝”作为目前中国规模最大的货币基金，资本实力最雄厚的金融理财平台。截至2019年6月30日，“余额宝”总份额为1.03万亿份，共被6.19亿户客户持有，是目前中国注册用户最多的互联网金融理财产品。“余额宝”在2019年上半年共为客户赚了123.68亿元，短短7年的时间累计收益就超1800亿元。据“余额宝”平台公示的2
27、019年半年报上，“余额宝”总份额与年初相比减少了991.44亿份，这已经是连续5个季度规模下降了。而且“余额宝”的收益率整体呈现下滑趋势，在今年7月初“余额宝”首次创下历史收益新低。“余额宝”的收益情况让人担忧。由下表（一）“余额宝”官方季度报告数据汇总得到，“余额宝”的总收益、总利润、资产净值均呈现下降趋势。（表一）单位：人民币报告期本期已实现收益本期利润期末基金资产净值 2019年07月01日 - 2019年09月30日5948531138.71 5948531138.711054822464693.38 2019年04月01日 - 2019年06月30日5808946014.12 58
28、08946014.121033562700062.65 2019年01月01日 - 2019年03月31日6559490652.716559490652.711035212115709.222018年10月01日 - 2018年12月31日7987628312.167987628312.161132706865400.302018年07月01日 - 2018年09月30日11287066274.4111287066274.411323212466825.962018年04月01日 - 2018年06月30日15029390499.8215029390499.821454020955100.55
29、（数据来源于余额宝季度报告）尽管“余额宝”收益状况出现较大的起伏，但人们对“余额宝”的热情有增无减。最新数据显示，2019年9月统计，“余额宝”的注册用户较年初增加0.31亿人次。收益连续下降的“余额宝”，不仅没有降低其在用户心中的形象，反而更受投资者的青睐。（二）余额宝面临的风险1.信用风险信用风险指的是当发生资金失约情况下“余额宝”可能无法及时偿还客户的资金。信用风险是金融市场最常见的风险。经济学断定，收益越高，信用风险越大，对于投资行为来说，信用风险是一项十分重要的考虑因素。“余额宝”是互联网金融的新生产品，发展速度之快，势头之好。因此，我们必须认识到“余额宝”的信用风险，提高警惕。由于
30、互联网金融的出现的时间较短而且发展势头强劲，金融市场上针对互联网金融产品在信用方面存在管理缺失，导致“余额宝”的资本失约风险加大。“余额宝”属于金融产品，本质是货币基金，具有强烈的民营资本色彩，尽管现在存放在“余额宝”平台上的金额巨大，余额宝发展势头猛烈，但却依靠阿里公司自身构建的信用系统来评判用户的偿还能力。如果借款者无法偿还借款，余额宝作为借款平台就会损失应该得到的收益，作为借款门槛不高的借款平台，余额宝的信用风险值得深究。而且不同于传统商业银行有国家制定的针对性信用体制和有效担保。一旦金融市场或者是支付宝内部出现问题，那么很多投资人的存款很可能拿不回来。2.操作风险操作风险是指由于系统出
31、现问题或者内部作出错误指令的意外风险。“余额宝”操作风险包括：使用操作失误风险和平台系统操作风险。 使用操作失误可能是用户不熟悉操作程序，在使用软件时候出现操作错误，导致自身或者平台利益受损；也可能是平台工作人员操作不当，泄露平台金融信息或者商业机密，造成平台或者用户资金损失。平台系统操作风险：是指系统出现故障或者被恶意攻击，可能导致用户个人信息的泄露；也可能是系统技术的问题，导致支付信息的丢失或者支付过程出现的数据传输问题；互联网平台很容易被网络病毒入侵，泄露用户交易信息，被不法分子伪造身份操控手机；木马病毒、互联网故障、黑客袭击、网络信号问题，很容易使得用户的账号被盗和相联的银行卡面临着威
32、跡。余额宝用户身份验证方面也有漏洞，密码到指纹到现在人脸识别，看似不断进步，但是不法分子依然可以见招拆招，盗取密码到指纹破解再到现在仿造人脸，余额宝还没有更好的防御方法；余额宝账户的修改密码只需要身份证件和手机短信验证就可以更改，平台并没有十分严格验证方式。“余额宝”的资金可以直接用于电子商务消费，面临着网络对接操作的风险，消费支付时，一旦发生系统对接问题资金可能无法赎回。3.流动性风险流动性风险是指“余额宝”变现能力不高，“余额宝”平台作为资金实力雄厚的金融公司，能够保证客户的理财资本。资本市场是变幻无常的，一旦经营状况出现问题或者受到外来因素影响，“余额宝”平台收益持续下降，可能会出现不能
33、及时或是没有足够的资金提供给用户。作为手机理财软件，“余额宝”一大亮点就用户资金提取方便。“余额宝”还是与“支付宝”支付功能挂钩的，用户在运用资金的数量和时间是不确定的，如果遇到大量资金取出的情况，就需要由“余额宝”平台先进行垫付。一旦出现某一时间段资金被大量而且频繁的提出，平台可能出现暂时性的资金供不应求。用户没有及时收回资金，容易会对平台的经营失去信心。“余额宝”是金融软件，实现网络注册，电子资金交易，其用户也极具流动性，今天注册或者使用人数的增加，不代表以后人数还会继续保持增长。人们存入“余额宝”的资金也不一定会保持稳定，今天可以是存一万块，明天可能一分钱都不会存入“余额宝”。而且随着金
34、融软件的更新换代，人们不一定还会继续使用“余额宝”，“余额宝”并不能确保每一天的资金运转充裕。这样无疑增加了“余额宝”的流动性风险。“余额宝”的流动性风险还会受到收益率和利率的影响，很多人为了获得高收益，才选择使用“余额宝”。收益率与短期市场利率相关，随着一年期存款基准利率上下浮动。根据这些年来，我国对市场利率的不断调整，“余额宝”的流动性风险也在无形增加。4.市场风险市场风险是指金融市场价格变化莫测，产品价值受多种因素控制，资本容易产生剧烈波动的风险。金融市场变化无常，一旦金融市场出现波动，“余额宝”肯定会受到影响。恶性通货膨胀、市场供过于求、同类竞争都是金融市场带给“余额宝”的考验。“余额
35、宝”的收益主要来源于货币基金，但货币基金的收益稳定性低、变动幅度大，很容易受到货币基金市场的影响。随着互联网金融市场的发展，市场上涌现了类似“余额宝”的互联网金融产品。“腾讯理财通”、“微信零钱通”、“京东小金库”等给“余额宝”带来了巨大的市场竞争压力。不仅如此，“余额宝”的多样化的商业模式还给传统金融带来竞争压力，传统金融可能会为了提高自身的市场占有率，也进军互联网平台，利用已有的客户基础，抢占互联网金融市场。农业银行“快溢宝”、招商银行的朝朝盈、中国银行的活期宝、建设银行的速盈等。都会带给“余额宝”运营压力，增加其市场风险。而且，“余额宝”现阶段的良性发展，也要考虑到金融市场目前还没有发生
36、金融危机，而且股票市场低迷。2008年美国遭受了金融危机，很多类似“余额宝”的互联网金融产品一夜破产。相对于股票市场的高风险高回报，一旦股票市场回暖，也会造成“余额宝”用户的流失。5. 法律风险互联网金融出现的时间较短，商业业态在中国形成时间较晚，“余额宝”在2013年才推出。相关法律法规和监管制度尚未完善，虽然现在目前已经出台相关法规，但还是留有很大的空白，需要不断补充更新。我国现存的金融法律是针对传统金融制定的，不适于互联网金融使用。因为是借助互联网平台进行商业运作，有关部门很难做到实际追踪。“余额宝”作为互联网金融的新开拓，很多金融业务并没有进行相关的法律备案，也没有提供相关的监督协议。
37、“余额宝”的发展还处于初级阶段，在资金的管理、信息的保密、用户身份审核等仍需要加强。“余额宝”作为新鲜事物，需要不断更新进步，相关的条例法规也同样要与时俱进不断完善。一旦出现法律问题，需要维护平台或者用户的利益，漏洞百出的规章制度必然会使得这些问题拖杳或是无法解决。“余额宝”表面作为一个第三方平台，实际却是帮助天宏基金销售基金。这样换汤不换药的操作，无形中规避了很多监管风险，打了法律的擦边球。“余额宝”的本质是货币市场基金,但却以高收益低风险来做宣传，很多用户都不是十分了解“余额宝”高收益的背后，以为“余额宝”和普通银行存款一样安全。此外,“余额宝”还有洗钱问题,互联网的移动性和虚拟性使得使其
38、成为资金转移提供便利。四、互联网金融风险的防范措施（一）加快信用制度建设，完善信用评级体系。对于互联网金融带来的信用风险，建议互联网金融用户“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，懂得分散投资的重要性，减少受到互联网金融产品信用风险的影响，不要把资金全部投到单一的互联网金融产品，要选择更加稳健的投资方式。面对我国现阶段互联网金融产品信用评级制度的缺失，要健全评级机制。构建完善的信用评价机制，人们可以参考不同的互联网金融产品的真实的信用评级，来决定把钱投放到哪一个金融产品里，以及投放金额的大小。构建完善市场担保机制，可以有效预防互联网金融产品收不回来的坏账，担保物可以减少坏账损失。与此同时，建议互联网金融
39、平台根据产品特征来规范用户信息审核，准确评估用户的信用情况。利用大数据和与云计算来构建个人信用体系，防止出现用户借钱不还造成平台资金紧张的情况。互联网金融平台还可以与企业单位联手，做好用户信息登记，保障资金安全，必要时候需要相关法律部门介入，减少信用风险。这些措施都可以有助于推动我国互联网金融市场的发展，营造良好健康的发展环境，降低信用风险。（二）完善互联网金融系统管理，提高操作技术从根本上来说，互联网金额的操作风险主要来自于网络系统和操作技术的问题。保障互联网金融的网络安全，提高互联网金融平台对网络病毒的抵御能力，构建全面的互联网金融网络安全体系，加强对网络软件的维护和升级，避免软件出现漏洞
40、和故障。防止用户账户和密码被非法盗用，避免用户个人信息被泄露，以防黑客袭侵。还要做好网络风险预防准备和数据备份，一旦系统遭遇恶意攻击或者木马病毒，导致后台数据错乱或者平台操作全面瘫痪。可以快速恢复正常运行，保护数据，维护平台和用户利益。互联网金融平台还要做好技术层面的风险管控体系，从内到外做好技术防护，成立专业的风控技术部门，设立专有的安全部门和人员进行时刻监控，做到及时发现问题，并修缮问题。信息技术的日益更新，网络危险无处不在，为避免用户操作过程产生风险，互联网金融平台要有效识别各种病毒，加强网络技术的研发投入，不断更新平台系统的信息技术，保证用户使用时候的安全性。互联网金融平台还要加强对用
41、户关于平台操作的普及，使得用户清楚了解如何进行平台操作，降低用户的操作风险。加强内部监管，平台内部工作人员要强化职业操守，杜绝中饱私囊。监管部门要做好金融市场监察工作，防止出现扰乱金融市场、损害用户利益的行为。（三）有效利用大数据分析和加强金融合作。面对互联网金融的流动性风险，云计算的信息分析和大数据的精准统计可以减少互联网金融资金产生坏账。随着互联网金融产品使用者的日益增加，给大数据提供强有力的分析模本，做好用户数据的收集、整理和分析，由此进行归纳推测，估计出用户的使用习惯和使用规律。大概知道那个时间段会出现大量的资金赎回，那个时间段用户更愿意把资金投入互联网金融。再精确点，还可以分析出用户
42、投资互联网金融的资金规模大小。这样使得互联网金融平台可以提早做好准备，保证充足的资金源。精确的把握互联网金融资金的流动方向和趋势，提高管理者对资金流向的敏感度，科学合理安排互联网平台内部资金。对于收益率和利率变化和无法预估的短期资金短缺问题，互联网金融平台需要精确把握宏观和微观经济市场走势，关注经济指标。还可以加强互联网金融平台之间的合作，共同承担风险，减少损失。与传统金融建立合作机制，利用传统金融的金融优势，发展多方面的战略合作伙伴，降低流动性带来的风险。（四）提高市场准入门槛，合作创新共赢。解决互联网金融的市场风险，首先要提高互联网金融市场的准入门槛，这样可以有效防止互联网金融市场出现恶性
43、竞争，把不良企业挡在门外。互联网金融作为新鲜事物，民众尚未清楚了解，相关法规还不完善。很多不法分子趁虚而入，打着互联网金融的幌子，背地里以非法集资为目的又或是从事非法犯罪行为，在市场上蒙骗投资者。不良企业诋毁其他互联网金融企业又或是推出仿造其他互联网金融企业的产品。这样使得互联网金融市场形成不良风气。统一的市场准入准则和标准，审查互联网金融平台合法资质，按时检查互联网金融平台的运营情况。金融市场风险随时都可能发生，互联网金融平台要时刻保持警惕，实时关注政治、经济的发展。及时作出反应，科学分析和总结，避免造成巨大损失。对于存贷款利率带来的市场风险，互联网金融要精确预测市场利率的变化趋势，作出相应
44、的战略性调整，及时做好防控措施。行业竞争方面，互联网金融行业之间要加强合作，实现共赢，创新思维。选择经验丰富的公司合作，降低合作风险，增强市场竞争力。彼此利用自身优势，互帮互助，共同进步。对于某一互联网平台自身来说，要加快产品的创新发展，适应灵活多变的市场环境，推出更适合互联网金融市场和广大用户的产品。实时更新产品线，关注市场需求，为用户提供科学、专业的金融服务，保证行业地位。（五）加强法制体系建设，建立有效监管我国对互联网的使用制定了相关的法律法规，对金融市场也颁布了相应的法规制度。但互联网金融属于初步发展起来得出新生代事物既有包含金融业务也包含互联网业务，是两个不同行业相结合。目前我国还没
45、有对互联网金融制定相关的法制体系，也没有明确的监管体系和监管文件。现阶段，我国必须尽快建立完善且成熟的法律规范体系，明确互联网金融行业的具体运营模式，让互联网金融行业有法律的监管、公众的监督、社会的监查。承担起该有的法律义务。政府还要做到执法必严、违法必究，让不法分子无所遁形，保障互联网金融公司和使用者的利益。营造一个透明、有保障的金融环境，成体系的法律法规制度，是最有力的保障，一切的非法违法行为都可以得到效惩处。提高互联网金融的违法处罚力度，增加违法成本，减少违法行为，抑制违法现象，消灭违法源头。一方面，政府要尽快建立和完善相应的法律制度和规定。制定出合适的法律法规，防止互联网金融市场出现反
46、洗钱和非法集资行为，引领互联网金融市场朝着正确方向前进；同时，站在互联网金融平台的角度，平台也要制定符合自身发展的内规章制度。让法律成为互联网金融有力的保护者。 五、总结崛地而起互联网金融，作为一个新兴的行业，在2013年得到了爆发性的增长，短短的十几年就创造辉煌，在金融市场写下佳话。互联网金融顺应时代潮流，借助发展迅速的计算机网络，金融产品推陈出新，唤醒公众对理财的重视。作为新生代表的“余额宝”，更是风靡一时。作为极具代表性的互联网金融产品，“余额宝”的颇具研究价值。把“余额宝”作为研究要点，分析其特征和存在问题，来推导出互联网金融的潜在的优劣之处，探讨互联网金融未来发展走向。发展迅速的互联
47、网金融隐藏着信用、流动性、市场、操作和法律这五大风险，这些都将会成为互联网金融前进道路上的绊脚石。得失得失，有得必有失。即使互联网存在风险，但未来仍然充满期许。未来已来，新局已开，互联网金融行业要以变应变。坚持创新和改革，为用户提供更有力的服务，建立信用体系，提高信息技术，利用大数据，加强战略合作，完善法律法规。互联网金融未来发展道路一片光明，继续为我国实体经济作贡献，为我国的经济发展提供强有力地支撑。互联网金融目前在我国发展态势强劲，以“余额宝”为研究要点对互联网金融的风险及其防范进行研究。对互联网金融风险和防范的探索需要循序渐进，借鉴前人的研究发现，还要学以致用，联系生活实践。通过漫长的探
48、索才能得出最终结果。因此，本文在描叙上还有一点的局限，研究内容也存在一定的不足。 参考文献1 吴祎玮.互联网金融风险与防范J.智库时代,2019(13):39+41.2 李培琳.论互联网金融风险及监管以余额宝为例J.市场论坛，2017(12):46-48.3 慕珂涵.以余额宝为例探讨互联网金融产品风险管理问题J.决策探索（下），2019（1）：18-19.4 宋微.以余额宝为例探讨互联网金融产品风险管理问题J.现代营销(下旬刊），2018（09）:52-53.5 郁开. 互联网金融发展的风险及对策研究D.苏州大学,2016.6 李洁,朱阳生.互联网金融风险和防范研究J.农村经济与科技,2019,30(08):108-109.7 计扶廷.余额宝风险分析及防范研究J.市场研究,2017(07):72-73.8 高丽华.互联网金融下余额宝的风险防范J/OL.