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1、5.1美国互联网金融发展路径路径一：利率市场化Paypal是美国著名的第三方支付，自1999年第一支货币市场基金创立后，带动了美国整个货币市场基金的发展。货币市场基金投资于优质资产，如短期政府债券和企业短期商业票据等，为客户提供高于市场无风险利率的回报。然而，经过一场金融危机后，它遭受了重大打击。在危机期间，货币市场基金投资的高质量资产也陷入了困境，因而Paypal货币市场基金不再保本，给投资市场带来了巨大恐慌，大量投资者的流动性因此也垮掉了。最终，货币市场基金在美国财政和美联储的支持下，以过度压低短期利率为代价，一小部分得以保留。这一措施虽刺激了经济，但却使Paypal和留下的货币市场基金无
2、法逃脱金融危机的袭击。由此看来，Paypal为首的美国货币市场基金的垮掉，给中国如火如荼的互联网金融敲了警钟。随着国内接近10%的货币市场基金的席卷而来，投资者很容易迷失理智，被诱人的高回报蒙蔽双眼。当前，腾讯在互联网金融发展火热的背景下，推出了与天弘基金合作的余额宝，余额宝因其高收益和高流动性吸引了大量银行活期存款者，随着用户的不断增加，余额宝等创新的互联网产品虽然引起了市场反应，但这些问题并不是互联网创新而带来的新问题，而是传统金融行业存在的一些问题，余额宝等互联网创新产品，使这些潜在的问题显现出来。余额宝等“宝宝们”理财产品推出后，市场的反映揭示了我国互联网金融在法律法规和监管方面处于停
3、滞状态。在利率市场化的条件下，一些营运商为了挖掘货币市场基金的潜力，自身承担巨大的无形风险而制造出虚假高回报的现象，这些欺诈的表面一旦遇到现实的冲击，后果不堪设想，Paypal在美国的兴衰就是如此，所以投资者要学会识别新产品的风险，选择最合适的投资产品，时刻牢记金融投资中高回报时常伴随着高风险的教训。我国在发展互联网金融时，要注意防范市场风险、信用风险，真正做到为投资者公开产品风险与操作方式，并采取一定的监管措施。路径二：产品专业化SFNB是美国的首家纯网络银行，是一种新兴的无柜台交易模式，由于成本低而具有强大的综合竞争力。与传统银行相比，网络电子银行的兴起，在一段时间内吸引了众多用户，其股价
4、也随之上涨，事态良好，遗憾的是，这种情况没有随着模仿传统银行，电子行业的增多持续多久，网络银行发展逐渐转向券商E*t rade。一开始，互联网信息不对称、程度低的技术优势推动了E*t rade的快速发展，后来，基于互联网信息不对称、程度低的技术优势，各大银行和券商合理利用自身积累的金融资源，完善了该市场的发展路径。券商在网络技术与金融资源的结合下，逐渐取代了原有的网络银行，总体而言，互联网金融的长远发展并不仅仅依赖于互联网的高科技优势，还有来自传统金融的资源积累。美国互联网金融的独特之处在于，不论是Paypal货币基金还是纯网络银行，其经营范围并不复杂，为了便于监管。而国内互联网金融往往发展复
5、杂多样化的业务，如余额宝、微信支付、微博钱包、P2P等新兴产品层出不穷，因此，对于国内纷繁复杂的互联网金融，根据参与主体的需求，有必要推出符合市场需求的创新型专业产品传统金融机构通过互联网创新专业化产品与服务，互联网企业延伸向金融行业。路径三：平台多元化从目前形势来看，国内P2P行业正处于监管空白、缺乏法规环境下，各种良莠不齐的平台，雨后春笋般盲目兴起，出现了鱼目混珠、以次充好、违规现象。这对于国内P2P行业来说，不仅打击投资者对市场的信心，而且可能引入不完善的监管制度。在这种背景下，美国P2P平台的发展路径对中国起着主导作用。以Lending Club为例，Lending Club作为一个网
6、络信贷平台，其完善的信用系统，值得我国网络信贷平台学习和借鉴，信用在互联网金融领域尤为重要，美国信用分关系到所有的经济活动和非经济活动，只要个人有信用，就可以进行借贷，所以几乎没有人冒险违约。健全国家征信系统，创造诚信的投资环境是我国金融改革的当务之急。以慈善机构为例，Kiva的成功值得我们深思：近年来，国内的慈善业发展不太好，如果国内也能利用互联网金融，创建类似的公益慈善网络信贷机构，那么公众对慈善机构的了解也会提高，国内P2P的发展也将得到改善。以众筹为例，KS作为众筹的代表，在政府的大力支持下发展如此之快。此外，KS还有一个方面值得国内借鉴，那就是注重社交的发展，利用社交网络支持资金汇集
7、，确保平台的可持续发展。路径四：理财个性化在理财平台方面，Mint 和Wealth Front在美国发展得较好。作为一个免费的个人理财平台，Mint建立了个人理财数据库，将个人所有账户信息与Mint平台账户相结合，并自动更新客户的财务信息，收支状况。客户可以用Mint账号查找，对比个人账号中的财务与收支状况，然后据此分析个人各种支出的比例，从而制订自己的理财计划。另一个理财平台Wealth Front，更加注重财富的管理方式，通过聘请专家，提供投资建议，最大限度提高客户利益，而且Wealth Front平台，高端的服务并没有收取高额费用，只是在超过1万美元的投资额中，每年才收取投资额的0.25
8、%，作为服务费。上述两个理财平台的案例，适合目前国内理财平台的发展，中国居民在银行等金融机构，高门槛的压榨下，极其渴望门槛低的金融服务。而且Mint数据分享，在国内实现还很困难，国内金融机构，更注重自身利益最大化，并不轻易共享客户的财务数据。而美国之所以有着完整的数据分享制度，是因为法律授予个人，使用任何跟自己有关金融数据的权利，这展现了互联网金融的开放精神，而我国目前正好欠缺。在此基础上，国内开展了个人理财的成功案例，比如李治国的挖财，利用银行的手机短信和电子邮件的结合，创建了数据共享的个人理财平台。5.2经验启示第一，加强产品创新。互联网企业要抓住当前互联网金融发展的机遇，推动互联网金融业
9、务创新，首先支持一批发展前景良好的互联网金融企业，使之成为后来者可以参照的榜样。互联网企业应该在传统金融收集的强大信息库的基础上，积极寻求与传统金融合作，共建安全高效的互联网金融支付平台，打造完整多样的线上线下支付方式。第二，加强信用体系建设。为了保证信用信息系统的安全与个人信用信息的正常运行，我国人民银行应全面执行个人征信系统管理的各项规定和要求。为了确保个人信用数据的完整性和准确性，对全国联网进行信用查询，及时更新和补充个人信用信息，制定不良借款人的预警名单和黑名单制度，对失信者进行处罚。第三，完善现有的金融法律法规。我国应尽快从法律法规角度对互联网金融的定义、法律责任、组织机构、业务领域
10、和监督管理等方面进行规范，明确行业范围，划分业务双方的责任，绝不容忍，及时批评、处罚乃至停业整顿影响安全边界的互联网金融业务行为。6我国互联网金融发展的对策6.1完善法律法规互联网金融作为一种新兴的金融业态，与传统金融体制差异较大，因此，传统金融行业的法律法规其实难以对互联网金融进行有效监管。我国互联网金融正处于发展的初级阶段，许多法律制度还不完善，尤其是互联网信贷处于法律的边缘，必须要尽快明确监管职责，从法律角度对互联网金融进行更好地规范和榆树，严格控制信托产品，大力推行网络实名制，提高网贷行业的规范性，降低金融风险。现阶段，虽然国家总体应该支持鼓励互联网金融的创新与发展，但是互联网金融业终
11、究是一个高风险行业，任其野蛮生长必然导致风险积聚，最终难以控制。因此，加快建立和完善我国互联网金融的法律体系是势在必行的，各部门各领域应该抓紧时间，开展互联网金融法律法规的明确制定，然后相关监管部门和组织，针对我国互联网金融平台发展中存在的问题，制定与我国现阶段相匹配的法律文件，出台互联网金融和相应业务的应对措施，在现有的法律基础上，建立和完善互联网金融等业务发展模式的准入原则和管理机制，对脱离监管轨道、风险性较高的项目业务要坚决采取关闭措施。另一方面也要做出互联网金融行业发展规章制度和法律法规，政府部门在出台相应管理办法的同时，也要积极推动相关互联网金融行业协会的建立，规范和引导互联网金融平
12、台的健康发展，由此强化自身建设，提高其抗风险的能力和盈利能力。继续借鉴国外金融体系的发展经验和教训，努力学习，在产品和法律上的创新精神和思维模式，为我国的互联网金融营造一个良好的发展环境，并且在特定领域内，为消费者和广大参与互联网金融的用户提供法律保障和支持。6.2完备监管机制互联网金融的发展需要监管，过度监管会限制行业创新。互联网金融创新需要自由开放的环境，监督体系既要营造良好的市场环境，又要保证互联网金融健康发展。目前，互联网金融正处于发展初期，业内对行业发展规律和路径还没有完全了解，相关监管应谨慎。公共融资监管是金融监管的主要方面之一，监管要灵活，在不涉及公众集资的其他方面给予适度自由。
13、金融监管的主要任务是保障金融创新，确保互联网金融市场健康发展。完备互联网金融监管机制：一是建立国家网络金融管理体系。明确各类互联网金融的业务范围，明确互联网金融企业、业务的监管部门；二是设立互联网金融监督机构，探索功能监管模式，推动实施新型网络金融服务相关管理办法和细则。加强网络金融监管国际合作；三是制定互联网金融准入标准。建立市场准入制度，实行分类管理，制定分类标准，加强互联网金融机构，操作规范监管；四是重视非现场技术，在互联网金融监管中的广泛应用，加强非现场监管；五是提高信息透明度，互联网金融企业，应定期向管理部门报告合规情况；六是建立互联网金融风险监测和预警机制，制定互联网金融突发事件应
14、对预案，推动互联网金融融资规范化、合法化，防止非法融资，防范电子支付的金融风险，严格监控网上非法金融交易活动，协调虚拟货币流通秩序；七是为互联网金融模式创新，提供良好的监管环境。6.3健全信用体系为了保证我国互联网金融顺利发展，在一定程度上完善互联网信用体系，控制互联网金融发展的风险是十分必要的，可以从以下几方面着手：第一，制定完善的互联网金融技术标准。在国际计算机网络安全标准的基础上，结合我国的现状，制定出不仅符合我国的国情，而且可以提高我国互联网金融体系的兼容性和协调性的技术标准。第二，利用大数据分析、挖掘技术加强资源整合，建立互联网金融数据库，实现数据交换，促进行业发展；第三，加强软硬件
15、技术自主研发，从多个层面，加强网络信息安全，保障互联网金融发展安全。第四，建立网络信用体系。一方面，互联网金融实名制全面普及，提高互联网金融结构的市场准入标准，所有准入企业，必须要进行注册登记并支付保证金；另一方面，建立类似的互联网金融信用评估系统，确保网络信贷业务的规范化和安全发展，促进整个行业征信资源的共享。要提醒客户，在需要在线支付大笔金额时，要提高谨慎，对网站可靠性，要有基本的筛选能力，有权在遇到欺诈、受骗等行为时及时举报。相关部门必须要制定出完善的风险管理制度，明确各个管理部门的职责与义务，对非法泄露信息的责任人进行处罚，并追究其法律责任，同时还要定期的对互联网金融系统进行风险监测，
16、及时的弥补系统漏洞，降低信息泄露的可能性，防止交易客户资金流失或者受到网络病毒的攻击，用户发生财产损失应积极赔偿，使其信用不受质疑，以确保互联网金融企业实现发展目标，持续有效发展，提高我国网络金融的信用形象。6.4提高信息公开透明度我国监管部门，应要求互联网金融企业关注投资者利益，建立信息披露制度，完善相关信息分析制度，这样可以增强企业营运管理的透明度，为投资者提供了解互联网金融相关企业营运的具体信息，如风险信息，管理信息，财务信息等，加强相关信息的共享。信息披露和信息共享的加强，可以更好地帮助投资者评估互联网金融产品及其风险，并且降低信用风险，加深对互联网金融产品的了解，从而增强投资者对互联
17、网金融企业的信任，在双方之间形成一种良性循环，为互联网金融行业的发展提供有利保护。 要提高互联网企业信息披露的透明度，充分发挥信息披露在互联网金融中的作用。杜绝企业垄断信息资源情况的发生，加强信息披露，为金融市场的发展营造公平、健康的环境。该披露出来的信息，要坚决披露，以便为其他公司的发展提供一些帮助；另一方面，还必须妥善维护应该保密的资料信息，不得恶意泄露客户的宝贵信息，以免给客户造成经济上和精神上的损失。6.5加强产品创新当今时代发展的前提是创新，如果没有创新，用户就不会对产品有吸引力，如果产品销售出现问题，就可能导致企业业绩下降。在当前经济的大背景下，互联网金融机构应该把握时代的发展，不
18、断对业务进行创新，并且除了继续简化交易流程外，还应该在简化交易流程的同时，注意交易流程的安全与防护。企业在进行创新时，要继续向着多元化、个性化的方向发展，不断收罗用户的兴趣信息，生产众多具有实际使用价值的产品。推进我国互联网机构，金融服务产品的创新，在控制好风险的基础上，产品创新加大力度。为确保产品创新的成功发展，互联网金融机构应将重点放在制度创新、规划研究、推广产品等领域。系统审核检查创新机制，完善互联网金融产品设计机制，加快金融产品创新步伐，并探索创新融资方式，构造独特的互联网金融产品体系。为了进行分析金融产品的竞争力，提高自己产品技术创新的科学性，有必要引入第三方咨询。客户需求出发，要改
19、进产品设计，提高产品盈利能力，降低管理成本，努力提高产品的价值。我国在发展互联网金融的过程中，可以积极的扩大和增加新的发展要素，改变和适应新的发展方式，在一定程度上可以优化和改善资产负债结构，进而产生相应的规模效应。相关政府管理部门和金融服务机构，需要进行积极引导，互联网金融企业走多元化经济发展的路线和模式，努力发展相关的中间业务，也要充分利用好我国现有的计算机和多媒体等技术教学方法，提高互联网金融市场产品在传统金融产品中的竞争力度。增强自主创新能力，并结合我国市场主体结构，积极打造我国特色的金融产品。6.6提高技术化水平关于我国互联网金融的技术发展水平，不得不承认，在包括软硬件在内的多种技术
20、领域内，国内水平对比西方发达国家的水平依然有很大差距，并且对西方发达国家的技术依赖程度很高，其中涵盖了计算机硬件设备、科学信息系统软件等，我国应该着力提高自己的技术化水平，使本国的技术力量，可以继续支持我国互联网金融行业进一步发展，相关国家组织和政府还需要从经济安全等方面，认真考虑是否需要加强官方保护力度，以确保国家金融安全的发展，同时，要在国内技术研究和自主创新层面上，为相应企业提供资金和专业人才的帮助。呼吁和引导我们国家通过多种技术实现企业，积极追求自主创新和自行研发，增添自己的研发团队，提升我国的自主创新、科技研发能力，把互联网金融领域的网络安全性和技术准确性，放在重要位置，时刻不忘努力
21、提高国家在互联网金融行业的水平和地位，当然也应该对互联网金融的技术发展状况进行安全风险评估。6.7培养复合型人才随着互联网金融的快速发展，对金融和互联网复合型人才的需求也逐渐增加。复合型人才不仅需要扎实的金融业务知识，而且还需要熟练掌握统计学、市场营销、法律、数学、网络信息技术的相关知识。人才的供给，大部分来自高校，高校可以有针对性地，培养互联网金融复合型人才。我国金融类的院校应从以下几个方面，重点培养人才：第一，要重点学习大数据技术、数据挖掘、网络安全、金融风险评估等课程。第二，加大对金融法律法规的学习。第三，培养学生的实践能力，创建金融实验室，搭建模拟互联网业务的平台。不断增强高校与各大金
22、融机构和企业之间的合作。通过校企合作，可以实现人才对接，缩小互联网金融人才需求缺口。 根据互联网金融发展的特点和趋势，互联网金融企业可以从以下三方面继续培训从业人员：第一，从业人员应该具备防范和预测金融风险的基本能力。第二，金融企业如果想要，实施低成本、差异化的战略，从业人员一定要加强相关信息技术的学习，如数据自动化处理、风险评估模型。第三，在互联网金融时代，新型金融模式、新产品会层出不穷，从业人员应不断创新。在符合政策法规，允许的条件下，充分满足顾客的需求，不断提高顾客满意度，创造顾客的忠诚度。企业只有通过不断创新，才能满足市场需求，互联网金融产业才能不断的发展进步。 6.8建立健全消费者权
23、益保护机制第一，健全消费者权益保护的相关法律法规，完善消费者保护制度。创立消费者服务机构，通过电话、互联网等方式，提供投诉受理服务，拓展消费者维权渠道。第二，监管部门要提高办公效率，及时有效的处理投诉，化解金融纠纷。公关部门应提高执法效能，大力打击网络犯罪活动，严厉打压非法集资、非法收集公共存款的相关非法机构，为互联网金融投资交易构建安全稳定的环境；监管部门应加强合作，共同解决互联网金融业的侵权、纠纷等问题。第三，通过新闻媒介，加强对互联网安全教育的宣传。增强消费者对金融行业专业知识的学习、对金融风险的了解，使消费者能够考虑到存在的风险，明智地投资，提高安全防范意识，并采取安全保护措施。消费者
24、要提高维权意识，增强对维护权益的信心，在权利受到侵害后，能及时找到适当有效的维权途径。同时，监管部门应该借助于行业自律组织，在所有金融市场，营造诚信经营、自觉维护消费者权益的环境。结束语随着互联网信息技术的发展和进步，互联网金融也在不断发展，引起了广泛关注。现阶段，互联网金融各式各样的模式，是人们创新能力不断提高的重要表现。要把互联网金融与传统金融有效结合起来，积极吸取传统金融的经验，在保证交易双方信息、资金安全的前提下，制定相关制度，不断创新金融模式。互联网金融行业的快速发展，为人们进一步促进市场经济的健康发展，提供了许多有利条件。进入21世纪后，信息技术的发展日新月异。在信息技术发展的推动
25、之下，互联网金融业得到了更好的发展。当前我国互联网金融的发展可谓是非常迅速的，且呈现出百花齐放的状态。在人们的日常生活当中，各类互联网金融服务比比皆是。我相信，随着互联网金融的不断进步和发展，互联网金融将成为我国传统金融的重要补充，成为更多人金融服务的重要选择。最后，值得一提的是，目前我国互联网金融业呈现复杂化、多样化，互联网金融业的风险性较大，风险的控制不到位以及监管的报告不完善等一系列负面因素，对互联网金融业的健康发展产生了一定影响。为此，建议建立复合型互联网金融监管机构，完善互联网金融监管工作的实施，建立健全互联网金融相关体系等，从多方面切实确保互联网金融在未来能够健康、长远、可持续性发
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32、mi Laukkanen.Journal of Business Research . 201626 Effects of Iranian online behavior on the acceptance of internet bankingJ.Sanaz Nikghadam Hojjati, Ali Reza Rabi. Journal of Asia Business Studies. 2013(2)致 谢四年的读书生活就要在此划上一个完整的句号，但对于我的人生却只是一个逗号。论文终于在宋蓓超老师的细心指导和淳淳教导下定稿，首先感谢山西工程技术学院的各位老师和领导在这四年以来对我的辛苦培养和细心照顾，给我提供了一个良好的学习和生活环境，让我在大学这四年来学到很多包括书本知识和社会生存技能等，谢谢我的论文指导老师陪我走过了校园生活的最后一个阶段，宋老师不厌其烦的为我在论文修改上指点迷津，帮助我写好并完善毕业论文，精心细心，教会我做事要一丝不苟，严谨认真，秉着实事求是的态度，踏实务实的心理状态来完成自己的毕业论文。对宋老师的感激之情是无法用言语表达的。在此，我还要感谢班里的同学和朋友们，感谢你们在我遇到困难的时候帮助我，给我支持和鼓励。最后，还要感谢我的父母和家人，谢谢您们，您们永远是我奋勇向前的坚强后盾！