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1、摘 要随着社会经济的不断发展，市场的竞争也越来越激烈，家电行业是目前公认的最以市场为导向的行业之一。企业为了追求更大的利益，在交易上开始采用赊销的方式。虽然赊销在扩大市场、增加销售量、提高企业竞争力等方面有着传统销售模式没有办法相比的优势，但赊销交易所引起的应收账款管理问题也越来越受到重视，比如：应收账款额太大、客户拖延货款以至应收账款回收困难等。这些都严重影响了企业的资金周转结构，影响了企业的继续发展和经营。所以，企业应加强对应收账款的管理。本文以M公司为例，首先阐述了应收账款的相关概念，包括应收账款管理分析指标的概念、应收账款与经济发展的关系、加强应收账款管理的意义；其次，通过对M公司应收
2、账款相关财务信息的数据，对M公司进行应收账款质量分析，找出该公司存在的应收账款管理问题；再次，通过企业的内、外部对影响应收账款管理的因素进行分析；最后提出解决M公司应收账款管理状况的措施。关键词：应收账款；应收账款管理；营业收入；赊销ABSTRACTWith the continuous development of the social economy, the market competition is becoming more and more fierce. The home appliance industry is currently recognized as one of t
3、he most market-oriented industries. In order to pursue greater benefits, companies have adopted credit sales for transactions. Although credit sales have advantages over traditional sales models in terms of expanding the market, increasing sales volume, and improving corporate competitiveness, and i
4、mproving the competitiveness of enterprises, the issue of accounts receivable management caused by credit exchanges has also received increasing attention, such as: the amount of accounts receivable is too large, customers delay the payment of goods and the recovery of accounts receivable is difficu
5、lt. All of these have seriously affected the capital turnover structure of the enterprise and affected the continued development and operation of the enterprise. Therefore, enterprises should strengthen the management of accounts receivable. This article takes company M as an example. It first elabo
6、rates the following related concepts of accounts receivable, Including the concept of analysis indicators of accounts receivable management, the relationship between accounts receivable and economic development, and the significance of strengthening accounts receivable management; second, through Fo
7、r the data of financial information related to accounts receivable of company M, analyze the quality of accounts receivable of company M to find out the management problems of accounts receivable existing in the company; again, through the internal and external influences of the company on the accou
8、nts receivable Analyze the factors of payment management; Finally proposed to solve the management of accounts receivable M company measures.KRY WORDS: Accounts receivable; Accounts receivable management; Operating income; Sell on creditIII目 录第1章绪论11.1 研究背景及意义11.1.1 研究背景11.1.2 研究意义11.2 文献综述11.2.1 国外
9、研究现状11.2.2 国内研究现状2第2章应收账款的相关概念32.1 应收账款的理论基础32.1.1 应收账款的概念32.1.2 应收账款管理的分析指标32.2 应收账款与企业发展的关系42.2.1 应收账款给企业带来的好处42.2.2 应收账款给企业带来的风险52.3 加强家电企业应收账款管理的意义62.3.1 提高资金周转率62.3.2 减少坏账准备72.3.3 有助于设置合理的信贷额度72.3.4 降低操作风险7第3章M公司应收账款管理现状分析83.1 我国家电行业应收账款现状83.2 M公司的简介83.3 M公司应收账款质量分析93.3.1 应收账款占流动资产比重情况93.3.2 应收
10、账款与营业收入比例的分析93.3.3 流动比率分析103.3.4 速动比率分析103.3.5 应收账款的周转率分析113.3.6 应收账款的周转天数分析113.3.7 应收账款的账龄分析113.4 M公司应收账款管理中存在的主要问题123.4.1 应收账款的大量存在降低了企业的资金使用效率123.4.2 销售额与应收账款的比例失调123.4.3 应收账款周转率较低13第4章M公司应收账款管理问题的原因分析144.1 企业的外部原因144.1.1 市场竞争加剧144.1.2 商业信用不健全144.2 企业的内部管理144.2.1 客户信用因素及信用管理不完善144.2.2 过度依赖赊销手段144
11、.2.3 缺少对内部控制的宣传和必要的沟通154.2.4 应收账款管理体系不健全154.2.5 缺乏风险防范意识15第5章改善M公司应收账款管理现状的对策165.1 加强信用管理，科学选择客户165.2制定正确的营销策略，扩宽营销渠道165.3 加大对内部控制制度的宣传，促进各部门沟通175.4 完善应收账款管理体系175.5 提高风险防范意识，强化风险管理机制17第6章结论196.1 研究结论196.2 研究建议19致 谢20参考文献21第1章 绪论1.1 研究背景及意义1.1.1 研究背景随着市场经济横向全面及纵向深入式的开拓发展，家电企业之间的竞争也更加激烈。家电行业的发展不仅已成为中国
12、经济发展的重要组成部分，而且其发展将直接影响当今人民的生活质量。在供大于求的背景下，信贷经济逐渐开始发展，信贷销售受到企业的关注。但是，对于企业而言，信贷交易各有利弊，虽然可以扩大市场份额和提高企业经营收益，但将减少现金流入和增加信用风险。目前，我国企业对应收账款的管理程度太低，在制定和执行信贷政策方面都不够规范，导致应收账款回收率偏低，质量偏低。应收账款质量的降低和数额的增加必然造成某些应收账款出现坏账和呆账的损失。应收账款的这些堆积会降低公司资产的真实质量，对公司经营的正常操纵和资金的流动产生重大影响。因此，加强应收账款的管理和控制非常重要。1.1.2 研究意义因为家电行业的特殊性，应收账
13、款的管理对企业的管理有重大作用，通过对家电企业相关数据的研究和分析，运用科学合理的方法对M公司的应收账款管理的现状进行分析，并找出存在的问题，对客户信用管理制度进行优化和完善，这些不仅对企业的投资者和管理者有参考意义，对相关部门也有借鉴意义。与此同时,它还可以有效地缓解企业资金方面的压力，这有利于保持企业的稳定运行状态，促进家电企业和谐健康发展，并为宏观经济环境的稳定运行提供可靠保障。1.2 文献综述1.2.1 国外研究现状Jamesc.Van.Horne在Financialmanagementandpolicy中认为应收账款管理实际上是对加大应收账款投资需求和提高超出定额范围销售产生的边际利
14、润所产生的收入进行估量。它们只有相等时，应收账款所产生的利益才会是最大值。BenJ.Sopranzetti在The Economics of Factoring Accounts Receivable中对公司投融资方面的应收账款保理业务进行了探讨分析。因为存在着企业应收账款，降低了公司在一定时期内的现金流，对作为特定信用资产的应收账款而言，可以采取信用估量，与金融、或非金融机构签订合同，把作为金融产品的应收账款进行交易，以达到投资和筹资活动的目的。由于国外应收账款和国内应收账款存在着不同，国外研究学者针对应收账款的信用问题实施了不同的解决措施，建立了行之有效的信贷管理体系。针对追缴率低的情况，
15、建议采取一系列追缴政策，必要时使用法律武器保护其合法权益。1.2.2 国内研究现状朱荣恩在应收账款管理研究中认为，我国的信用环境险恶是导致我国信用情况紧急的一方面原因，我国在信用管理中有着诸多问题是其中很大的一部分因素。具体体现在“很多公司没有设立特定的信用管理部门；过于追求销售金额的提高，而忽视信用管理方面的问题；害怕风险，逃避使用信用工具”。对我国信用管理方面的问题概括比较全面，而且结合国内状况提出了解决措施。陈斯雯在企业赊销管理与账款追收中认为“销售虽难，收款更难”的双重困难是现在我国大部分公司面临的问题。面对市场激烈的竞争，公司不得不给客户提供比对手更宽松的赊销条件和更便宜的销售价格，
16、提高服务以获取更多的销售订单，但利润却日益减少。客户缺乏信用，故意延期付款，公司为了收回账款，不了避免的要加大财力和精力的投入，但还是会产生巨大的坏账损失，以至于本来就不高的利润受到更严重的影响。李恩柱从风险防范角度全面分析了应收账款的风险，并探讨了有关的风险防范措施，以此来加强对企业财务安全的保障。26第2章 应收账款的相关概念2.1 应收账款的理论基础2.1.1 应收账款的概念应收账款是指企业销售商品、货物或提供劳务等业务，购买者应支付但是没有支付的各项费用。应收账款在反映公司的资产盈利能力和经营管理能力方面起着重要的作用，应收账款包含会计概念中的应收账款和应收票据。应收账款发生时，公司一
17、般都会与客户签订合同或协议，明确权利和义务，一般收入确认时，应收账款也相应的确认。应收账款代表买方在销售货物过程中占用的资金，应收账款的实质是企业的债权，企业应及时收回对应收账款，以确保企业的持续经营。2.1.2 应收账款管理的分析指标（1）应收账款与流动资产之比应收账款在流动资产中有着举足轻重的地位，若应收账款没有按时收回而没有采取处理方式，将会影响企业当期账户中应收账款账面价值的金额，不利于流动资金的循环管理，资本周转率将继续下降，与此同时，企业在短期内的偿债能力也会降低，可能会使公司的收款和经营状况变得困难。应收账款占公司资金余额的比例越小，表示应收账款的流动性越好，企业在应收账款管理方
18、面的控制越严格。（2）应收账款与营业收入之比它反映了应收账款在营业收入中所占的比例，可以看出企业资金回收率的高低。一般情况下，不管出售商品是否可以收到现金，利润都可以通过增加销售收入来提升，但是有多少现金是流入企业利润，为企业的资金周转提供保证，取决于指标大小，该指标越小越好，越小说明银行存款与库存现金在销售收入中所占的比率越大，也说明企业的现金流控制的越好，应收账款的质量越高，对企业越有利。（3）流动比率流动比率表示企业用流动资产偿还流动负债的综合能力，是用来评价企业偿还债务能力比较常用的比率。通常，此比率越高，说明公司的短期偿债能力越强，债权就有保证；反之则弱。虽然流动比率越高，企业资产的
19、流动性越大。但是，此比率过高，表明企业有大量的流动资产占据着资金，会影响营运资金周转效率和生产经营。一般认为流动比率应在200%以上，即流动资产是流动负债的两倍，这样企业既有比较强的偿债能力，又可以保证企业的生产经营活动顺利开展。（4）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，可以对企业资产的流动性进行反映，还能反映企业迅速偿还到期负债的水平和能力。与流动比率相比，速动资产减去了一些流动性很差的资产，比如待摊费用；另外，考虑到存货的变现价值与其账面价值的差距可能会很大，所以速动资产中也将存货扣除。一般而言，速动比率为1左右最合适。速动比率过低，企业到期偿还债务的能力就低；速动比率过高，
20、会增加公司投资的机会成本。（5）应收账款周转率应收账款周转率是指应收账款的周转比率，该指标可以更好地反映资金的动态，是用来衡量应收账款流动程度的重要指标，通过将年销售收入除以应收账款平均余额得出。如果比率越高，则意味着公司的应收账款收回越快，账龄较短，能够降低坏账损失，同时也可以获得大量的收入。（6）应收账款周转天数应收账款周转天数是指从销售发生开始到现金收回所需的天数，它是应收账款周转率的辅助指标，属于公司运营能力分析的范围。它与周转率成反比，周转天数越短，表明企业流动资金的使用效率越好。（7）账龄分析法账龄分析法是根据拖欠应收账款时间的长短来分析判断能够收回金额和坏账的方法。通过建立账龄表
21、，按组预估发生坏账损失的可能性，可以清楚的了解客户的业务往来和收款情况，从中得出具体的坏账情况，并及时采取补救措施，减少公司的损失。2.2 应收账款与企业发展的关系2.2.1 应收账款给企业带来的好处（1）增加销售额在越来越激烈的市场竞争情况下，企业为了获得更多的市场，首先以赊销的形式向客户销售产品，然后在一定期限后收回账款。这种销售模式可以达到非常明显的促销效果，企业会因此增加销售额，提高经营利润。（2）开拓新市场由于家电制造企业极具竞争力的特点，市场份额的大小决定了家电企业的生存，企业通过向客户提供宽松的销售条件来获得更大的市场份额，商业信贷本质上是为客户提供一种固定期限的无息贷款，可以起
22、到吸引客户、提高市场竞争力、扩大市场的作用。（3）减少库存量，缩减开支长期以来，家电行业的销售量受季节性影响，商品在淡季通常会有大量的库存，因此需要支付一定的费用，如管理费、保险费、财产税等。但是，如果企业通过信用销售将库存商品转变成应收账款，上述费用就不用支付，这可以大大降低管理成本。2.2.2 应收账款给企业带来的风险（1）降低资金周转率，影响企业经营能力根据权责发生制，将商品的报酬和风险转移给购买者，这时企业可以确认收益。但是，与此同时，公司也需要提前对增值税和其他应税项目进行缴纳，也需承担付给销售人员的销售佣金和由于销售商品获得收入而支付的年终股息。应收账款周转率过低会对企业正常的资金
23、周转产生影响，产生经营风险。（2）增加企业现金流出损失应收账款的发生是指企业销售收入的确认。虽然公司将存货转换为应收账款可以提高存货周转率，但会影响公司的经营现金流和短期债务偿还能力。此外，企业必须垫付资金以支付各种税款和支付费用，从而加速了公司的现金支出。尽管从账面角度来看公司可能具有良好的盈利能力，但是由于应收账款消极方面的影响，导致公司资产的流动性很差，这影响了使用现金进行投资的机会。如果该账户未及时收到，则会给公司的资本链带来不利影响，并导致重大财产损失。（3）形成坏账损失，影响业务绩效与其他资产相比，应收账款有风险高、流动性差、消耗时间长等特性。由于这些特性，一旦其在公司资产中所占的
24、比例过大或长时间不流动，就会使企业垫付的资金上升，失去可能获得的利益，甚至形成坏账，导致企业产生重大的财产损失，会对企业的正常经营产生严重影响。企业继续通过信贷销售来增加订单、吸引客户，而信贷销售背后是应收账款上升。许多公司虽然盈利状况良好，账面的利润增加了，但与此同时坏账的可能性也增加了，面临财务方面的危机。（4）应收账款持有成本增加应收账款是公司应收但还没有收到的资产，信用销售可以使公司获得未来现金流量的补偿，但应收账款占用的资金需要加快周转和业务收益，但是因为应收账款数量过多，以至于应收账款占用的资金在时间方面失去了价值。1）增加了机会成本机会成本是指某一资源投入到某一领域后，而放弃其他
25、领域所失去的潜在收益。若流动资产组成中大部分是应收账款，企业没有资本增加其他行业或领域的投资以获得利益，资金就失去了获利的机会，增加了资金的机会成本。2）增加了管理成本这里提到的管理费用主要包括收集各种信息的费用、诉讼费、收账费用、接待费等。对于账龄较长的应收账款的处理，首先，财务部门需要获得上级部门的批准，按照应收账款的可收回性，确定坏账准备计提的多少，这会增加业务流程和工作量;二是派遣相关人员采取措施去追款，比如电话询问、上门拜访等，但有时会因为款项问题而失去后期的合作；最后，这笔钱很难收回，如果聘请律师，将会产生大量的费用。2.3加强家电企业应收账款管理的意义通过分析，公司应意识到应收账
26、款是把双刃剑。一方面，它对增加产品销售额是有利的，能够加快业务运营和迅速获得利润；但是，另一方面，应收账款并不是真正意义上的收入，它与现金不同，因为应收账款具有延时性，有可能带来坏账。公司只有增强信贷销售过程的管理，确保其收回的充分性和及时性，减少应收账款风险，才能提高其竞争力。加强家电企业应收账款管理具有以下意义：2.3.1 提高资金周转率资金是保证企业正常运营的前提，是企业得以生存及发展的根本。企业的应收账款占用大量资金，应收账款的收取会影响公司资金的周转率，如果这些资金可以及时收回，企业能够将这些资金用于偿还债务，在提高企业信誉度方面也有很大的帮助。合理有效地管理应收账款，不仅可以加强资
27、金的回收，还能提升企业资金的流动速度，给企业带来更多在其他领域投资的资本。同时，有利于公司经济效益的提高，经营风险的防范，使其在市场经济中健康有序地发展。2.3.2 减少坏账准备采用赊销的方式进行交易是是现在的趋势，但部分应收账款必然会因为各种原因而不能及时收回，从而带来大量的呆账、坏账，应收账款的发生意味着客户拥有企业应收回的资金份额，企业的机会成本增加，随着时间的增长，会给企业的经济带来严重的负担。良好的应收账款管理有利于促进应收账款的回收，通过实施应收账款内部相关财务部门来进行企业管理，可以及时检查对应收账款回收期的跟踪，适当的催收可以降低坏账的风险。提高公司相应应收账款的管理水平，可以
28、在一定程度上减少公司的呆账损失，有利于应收账款流动性的提高，增加资本利用的价值，实现企业更好的发展。 2.3.3 有助于设置合理的信贷额度应收账款管理有利于企业为不同的客户，设定适当的欠款金额和欠款期限。客户的信用额度不是由销售人员或经营者主观决定的，而是必须经过一定的分析，才能得到的一个合理的数字。信贷额度一般由信贷部门根据客户档案进行分析，并提出相应的信贷额度，经过高级管理层批准后生效。在与客户的日常业务往来中，如遇特殊情况，可根据流程变更金额。客户信用额度是企业应收账款的底线，有了这条底线，就可以将应收账款控制在一个更安全的范围内。2.3.4 降低操作风险为了粉饰其业绩，许多公司在每年3
29、月发布财务报告之前加大了信贷销售力度，以放大它们的销售业绩并虚假地提高它们的效益。但是，应收账款的过度增加会给企业的正常经营带来风险，如果公司对应收账款的规模进行有效控制，不仅对降低经营风险起到一定的作用，而且还能促进企业未来发展方向的理性分析。第3章 M公司应收账款管理现状分析3.1 我国家电行业应收账款现状家电行业由于其行业特点，应收账款一直处于高位，由此产生的灾难如PT水仙，四川长虹，* ST小鸭也随处可见。在中国家电行业起步之初，国内市场尚未饱和，公众的购买热情很高。但是，好景不长。自1998年以来，家用电器的价格战越来越激烈，购买力开始下降。供过于求的局面日渐开始。从那以后，一些企业
30、的经营业绩开始迅速下降。为了寻找新的利润增长来源和稳定的股价，一些公司正在转向陌生的海外市场，并扩大信贷销售以增加其主要业务的收入。急切的扩张策略导致合作企业信用评估标准的放宽，对可能的坏账风险的忽视。但是，应收账款不会产生现金流量，看似良性的财务报表实际上意味着更深的危机。截止2018年底，我国已有48家家电A股上市企业。从最初的简单加工制造到如今的高科技智能家电，家电行业正在经受住不住的冲击，除了满足国内市场的需求外，与国外市场的联系更加紧密，发展已进入成熟阶段，纵向竞争和横向竞争日趋激烈，为了提高市场地位和占领市场，大多数家电生产公司选择了赊销方式，从而形成了应收账款，信贷比例不断增加，
31、造成存在大量应收账款、销售额与应收账款比例失调，应收账款周转率不高等问题。3.2 M公司的简介M公司是国内家用电器类别最齐全并在全球具有重大影响力的家电龙头企业之一，提供多元化的产品和服务，是一家民营上市公司，位于广东省，创立于1968年，主要从事家电产业，同时涉足物流等领域。2013年9月18日在深圳交易所成功上市。在2019年9月1日公布的2019中国100大跨国公司榜单中，M公司排名20。M公司经过多次工商变更，现注册资本为657719.6909万元，截止2020年03月，M公司总资产为30166858万元，与2019年相比有所增长。但随着我国国内家电企业间的竞争，M公司不断地扩大赊销业
32、务，应收账款也不断增多。对M公司应收账款管理现状进行正确的分析，找出存在的问题并合理加以解决，有利于提高M公司的财务能力。3.3 M公司应收账款质量分析由于企业之间频繁使用信用交易，导致应收账款顺速增多，坏账风险不增加。为了对M公司应收账款的现状有一个基本的了解，下面主要运用财务数据对企业应收账款的基本情况进行简单分析。3.3.1 应收账款占流动资产比重情况表3-1 应收账款占流动资产比重时间应收账款流动资产比重2014936210864270710.83%20151037172933677111.11%201613454511206213211.15%20171752872169810681
33、0.32%201819390171826894410.61%20191866382216482698.62%在表3-1中，M公司的应收账款占流动资产的比例从2014年底的10.83增加到2016年底的11.15，这些数据表明，企业的资金使用效率低，偿付能力低，未来应收账款和坏账的可能性增加。后期M公司将在维持资金流向方面产生额外的风险，这可能导致借款负担或拖延供应商货款的可能性。2019年的比重下降到8.62%，说明企业的应收账款管理方面卓有成效。3.3.2 应收账款与营业收入比例的分析表3-2 M公司15年-19年应收账款和营业收入的数据 单位：万元时间应收账款营业收入比重2015.1210
34、37172138441237.49%2016.121345451159044048.46%2017.121752872240712307.28%2018.121939017259664827.47%2019.121866382278216026.71%表3-3 格力公司15年-19年应收账款和营业收入的数据 单位：万元时间应收账款营业收入比重2015.1228792197745142.95%2016.12296053108302572.73%2017.12581449148286453.92%2018.12769966198123183.89%2019.12851333198153034.30
35、%如果公司选择以信贷方式出售产品，尽管其营业收入有所增加，但它也产生了更多的应收账款，因此，公司很可能会投入更多的钱来支付相关的税费，这将不利于企业的正常生产经营活动。从表3-3中的数据可以看出，M公司近五年的平均比率为7.45%，说明M公司的营业收入中存在较多的应收账款，不能为企业的资金周转提供可靠有效的保障，需要进一步增加对企业应收账款的管理和监督制度。3.3.3 流动比率分析流动比率=流动资产流动负债表3-4 流动比率年份2015年2016年2017年2018年2019年M公司1.31.351.431.401.5格力1.071.131.161.271.26长虹1.191.131.161.
36、051.06如表3-4所示，从2015到2019年，M公司的流动比率呈现上升趋势，表明其利用流动资产偿还短期债务的能力有所增强。虽然目前这三家公司的比率还没有达到理想的2:1，但这并不意味着这3家公司的短期偿债能力不好，这一比率也跟企公司的行业性质有关。与另外两家公司相比，M公司在这5年的流动比率上具有优势。由此可见，与格力和长虹公司相比，M公司的流动资产准备金更加充足，对流动负债的偿还程度更高。3.3.4 速动比率分析速动比率=速动资产流动负债表3-5 速动比率年份2015年2016年2017年2018年2019年M公司1.151.181.181.181.28格力0.991.061.051.
37、141.12长虹0.840.810.80.760.73如表3-5所示，20152019年，M公司速动比率均超过1。通常，当速动比率为1时，企业运用速动资产来偿还短期负债保障程度高。这表明，M公司的速动资产准备金充足，对流动负债的偿还程度高。与格力和长虹相比，M公司这5年的速动比率更高，说明M公司无法偿还短期负债的可能性较小，M公司的流动负债处于可以控制的水平。将表3-5速动比率与表3-4流动比率作比较， 可以看出M公司流动资产中存货的占比并不高，说明M公司在流动资产中扣除存货后还有更多的流动资产可以用于偿还流动负债。3.3.5 应收账款的周转率分析应收账款周转率=营业收入平均应收账款平均应收账
38、款=（应收账款期初余额+应收账款期末余额）2表3-6 应收账款周转率 单位：次年份2014年2015年2016年2017年2018年2019年M公司16.3914.0313.3515.5414.0714.62格力61.0835.2837.0933.8029.3224.44长虹7.157.868.499.7910.1110.55从上表中的数据可以看出与长虹相比，M公司应收账款周转率较为稳定，每年大致保持15次，尽管格力的应收账款周转率呈下降趋势，但仍是保持较高的水平，由此可以看出，M公司的内部控制强度和应收账款的日常管理能力远低于同一行业的格力公司，格力电器应收账款的管理更加有效。M公司需要继续
39、加强应收账款管理，提高企业资金周转效率。3.3.6 应收账款的周转天数分析应收账款周转天数=360/应收账款周转率表3-7 应收账款周转天数 单位：万元年份2014年2015年2016年2017年2018年2019年M公司21.9625.6626.9723.1725.5924.62格力5.8910.209.7110.6512.2814.73长虹50.3545.8042.4036.7735.6134.12通过以上数据分析可知，长虹公司的应收账款周转天数最高，而M公司的周转天数最高也已经达到27天，这表明公司目前有较多的运营资金停滞在了难以收回的应收账款上，这将对公司的资金周转造成负面影响。3.3
40、.7 应收账款的账龄分析 表3-8 应收账款的账龄分析 单位：万元账龄2018年12月31日2019年12月31日金额比例（%）金额比例（%）一年以内199902698.121916869497.64一到二年187070.923015541.54二到三年88290.431016430.52三到五年84060.41421060.21五年以上22580.12176470.09合计203722610019631644100如果形成大量的坏账，将会对企业的周转运营产生不利的影响。根据上表数据可知，M公司应收账款的账龄大部分都在1年以内，说明M公司的账龄结构较为合理。在2019年，应收账款总额的97.6
41、4%的账龄在一年以内，说明M公司应收账款的回收率较高。我们一般把应收账款中超过三年未收回的账款划为坏账损失，2019年的坏账损失比例为0.3%，相比2018年的0.53%有所降低。虽然坏账比例相对较小，但仍有必要建立有效的催收制度，采取先进的监督管理制度，将坏账损失控制到最小。3.4 M公司应收账款管理中存在的主要问题3.4.1 应收账款的大量存在降低了企业的资金使用效率过多的应收账款通常会导致企业资金的流动性不足，这很容易导致企业的财务危机。企业通过信贷销售继续增加订单，吸引客户，而信贷销售带来的是上升的应收账款。许多公司虽然盈利状况良好，但它们经常出现有利润、没有资金，账簿不错但是缺乏资金
42、的状况。主要原因之一是由于企业的应收账款。从上面的表3-1中的数据可以看出，M公司应收账款占流动资产的比例较大，导致公司的现金流入量将严重不足，产生过大的坏账损失，这将影响企业的正常业务活动，无法实现公司既定的效率目标，并严重使企业面临财务危机，甚至有可能陷入危机、破产或失败。3.4.2 销售额与应收账款的比例失调为了获得更大的收益，该公司采用信贷营销的方式来扩大销售，这种销售模式可以达到非常明显的促销效果，但也相应地产生了更多的应收账款。从表3-2中的数据可以看出，M公司2019年12月份的应收账款金额为1866382万元，在其营业收入中占到了6.71%，在2016年12月份应收账款与营业收
43、入的比例达到了8.46%，远高于同一行业格力公司的2.73%。应收账款在销售中所占的比例过大，两者之间处于失衡状态，以至于公司的利润被夸大，并导致公司经营状况的虚假后果。3.4.3 应收账款周转率较低应收账款周转速度直接关系到企业的运营状况。M公司应收账款周转率较低，说明应收账款需要较长的时用来变现，这将严重影响企业的资金循环。若不强化对应收账款的管理，应收账款占用资金过多，将严重威胁企业的正常生产经营，同时也会严重影响企业的渐进投资计划。第4章M公司应收账款管理问题的原因分析4.1 企业的外部原因4.1.1 市场竞争加剧市场竞争非常激烈。我国家用电器的需求低于其产品的供应，即产能过剩的问题。
44、受整体经济环境影响，所有制造商都不希望其产品销售不佳，这进一步导致了激烈的价格战。为了扩大市场，企业必须增加销售，从而进行赊销。在赊销业务的带动下，应收账款规模越来越大，不仅带来了巨大的销售额，也带来了坏账风险。虽然M公司已发展为国内领先的家电品牌，但是格力、海尔暗中较劲，M公司不仅受到市场上现有竞争对手的压力，而且还受到新进入者和潜在竞争对手的威胁。小米于2016年进入智能家居领域，其新的智能产品吸引了大量年轻消费者，极大地影响了家电行业的现有市场格局。4.1.2 商业信用不健全目前，我国社会信用体系建设不够完善，企业没有形成健全的信用机制。从宏观环境的角度看，中国的金融服务体系仍不完善，对
45、商业信贷的支持不足，增加了商业信贷的风险，制约了其发展。中国社会信用体系的不完善建设限制了商品交易的活跃性。缺乏有效的不诚信惩罚机制，违约成本低。企业在选择客户时也存在着一定的风险，商业信用不健全，不能有效地运用信用决策系统。4.2 企业的内部管理4.2.1 客户信用因素及信用管理不完善一方面，一些客户缺乏信用，可能会故意延期付款或拖欠账款。另一方面，有些客户因为公司内部经营不善，以至于倒闭或破产，尽管他们的信誉良好，但也无法在规定的信贷期内偿还。4.2.2 过度依赖赊销手段M公司通过与几家主要批发商合资组成区域销售公司，销售公司向总部承担销售并结算价格。当家电行业推出新产品、降低库存时，赊销
46、渠道不断增加。这也是他们增加市场份额和提高竞争力的一种方式。大量的赊销可以在报告期内增加利润，然而，过度依赖赊销不仅会加剧行业内不健康的竞争，也会给采用赊销手段的企业带来应收账款回款的风险。4.2.3 缺少对内部控制的宣传和必要的沟通内部控制伴随着公司的整个经营活动，公司全员都应参与其中，随着公司经营管理和发展的需要，内部控制制度也应继续完善和不断改进。但我国大部分企业主要关注的是公司业绩等，对内部控制并不重视，缺少宣传，很多员工对其并不了解，会对它们的风险意识产生直接影响，公司的大多数业务是由员工去完成的，将增加公司潜在的经营风险。各部门之间缺乏交流，发生的状况涉及多个部门或人员时，容易出现责任不清，互相推卸的情况，从而影响企业的有效运营。4.2.4 应收账款管理体系不健全应收账款的收款时间根据企业的信用状况而有所不同，但无论时间长短，都会导致问题，使应收账款跨越多个会计期间。同时，由于难以分散、共享、关闭和传递公司信息，以至于政府部门提供的信息缺乏准确性和及时性。当授予商业信用时，对客户先前的信用调查基本上是模糊的。是否可以进行信用出售取决于主观经验，个人关系和少量的信用信息，对购买者的还款意愿，支付能力，诚信历史，财务状况等大部分信息的了解都不完整。