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1、泓域咨询 /膨化食品项目投资申请目录一、 项目概述3二、 项目提出的理由3三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 项目工程设计总体要求5六、 股东权利及义务6七、 优势分析（S）9八、 项目技术流程11九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理11主要原辅材料一览表12十、 项目节能概述13十一、 劳动安全分析14十二、 建设投资估算16建设投资估算表17十三、 建设期利息17建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业
2、收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论31二十二、 项目招标依据32二十三、 项目风险对策32二十四、 总结34报告说明近年来，随着我国国民经济的持续发展，居民生活和消费水平的逐渐提高，大众消费方式也呈现出多元化、休闲化趋势，休闲食品俨然成为人类日常食品消费中的新宠。我国休闲食品行业细分种类较多，主要包括烘焙蛋糕、糖果及蜜饯、休闲卤制品、膨化食品、坚果炒货等。其中，膨化食品作为国内休闲零食第三大品类，凭借其外形
3、精巧、营养丰富、酥脆香美等优点，销售占比达到了10%以上。根据谨慎财务估算，项目总投资25546.83万元，其中：建设投资19763.59万元，占项目总投资的77.36%；建设期利息222.43万元，占项目总投资的0.87%；流动资金5560.81万元，占项目总投资的21.77%。项目正常运营每年营业收入58900.00万元，综合总成本费用46279.10万元，净利润9233.08万元，财务内部收益率26.91%，财务净现值17957.21万元，全部投资回收期5.11年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目概述1、项目名称：膨化食品项目2、承办单位名称：
4、xx有限责任公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx5、项目联系人：邹xx二、 项目提出的理由积极应对“十三五”时期面临的各项挑战，必须增强战略思维和底线思维，坚持以发展理念转变推动发展方式转变，牢牢把握发展机遇，聚焦突出问题和明显短板，以改革创新促进结构调整和产业升级，确保完成全面建成小康社会各项任务，努力实现全面振兴。三、 研究结论该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32667.00约49.00亩1.1总建筑面积59031.22
5、1.2基底面积18946.861.3投资强度万元/亩387.002总投资万元25546.832.1建设投资万元19763.592.1.1工程费用万元16982.532.1.2其他费用万元2281.852.1.3预备费万元499.212.2建设期利息万元222.432.3流动资金万元5560.813资金筹措万元25546.833.1自筹资金万元16467.913.2银行贷款万元9078.924营业收入万元58900.00正常运营年份5总成本费用万元46279.10""6利润总额万元12310.78""7净利润万元9233.08""8所得
6、税万元3077.70""9增值税万元2584.32""10税金及附加万元310.12""11纳税总额万元5972.14""12工业增加值万元19925.28""13盈亏平衡点万元21596.99产值14回收期年5.1115内部收益率26.91%所得税后16财务净现值万元17957.21所得税后五、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构
7、重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。六、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规
8、定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决
9、议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者
10、情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东
11、权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保
12、等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。七、 优势分析（S）（一）自主研发优势公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充分体现了公司的持续创新能力。在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产权的保护。（二）工艺和质量控制优势公
13、司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较早通过ISO9001质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。（三）产品种类齐全优势公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公
14、司来说，实现了对具有多种产品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户粘性。公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市场起到了逐步替代进口产品的作用。（四）营销网络及服务优势根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、日本、东南亚等国家和地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求，为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员，建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多维度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多名销售人员具有
15、研发背景，可引导客户的技术需求并为其提供解决方案，为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长。八、 项目技术流程xxx、xx、xx、xx、xx、xxx九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的
16、质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十、 项目节能概述（一）节能政策依据1、工业企业能源管理导则2、企业能耗计量与测试导则3、评价企业合理用电技术导则4、用能单位
17、能源计量器具配备和管理通则5、国务院关于加强节能工作的决定6、产业政策调整指导目录7、重点用能单位节能管理办法8、各种能源与标准煤的参考折标系数（二）行业标准、规范、技术规定和技术指导1、屋面节能建筑构造2、民用建筑设计通则3、公共建筑节能设计标准4、民用建筑节能设计标准5、民用建筑热工设计规范6、民用建筑节能设计规程7、工业设备及管道绝热工程设计规范8、公共建筑节能设计标准十一、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。
18、（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范G
19、BJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的
20、主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十二、 建设投资估算本期项目建设投资19763.59万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16982.53万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7523.93万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为89
21、71.75万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为486.85万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2281.85万元。（三）预备费本期项目预备费为499.21万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7523.938971.75486.8516982.531.1建筑工程费7523.937523.931.2设备购置费8971.758971.751.3安装工程费486.85486.852其他费用2281.852281.852.1土地出让金1023.191023.193预备费499.21499.213.1基本预备费181.62181.6
22、23.2涨价预备费317.59317.594投资合计19763.59十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9078.92万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息222.43万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息222.43222.430.001.1.1期初借款余额9078.921.1.2当期借款9078.929078.920.001.1.3当期应计利息222.43222.430.001.1.4期末借款余额9078.929078.921.2其他融资费用1.3小计222.43222.430.002债券2.1建设期利息2
23、.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计222.43222.430.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5560.81万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产22
24、822.1626625.8530429.5438036.931.1应收账款10269.9711981.6313693.3017116.621.2存货7987.769319.0510650.3413312.931.2.1原辅材料2396.332795.723195.103993.881.2.2燃料动力119.81139.78159.75199.691.2.3在产品3674.374286.764899.166123.951.2.4产成品1797.252096.792396.332995.411.3现金1825.772130.062434.363042.951.4预付账款2738.663195.10
25、3651.544564.432流动负债19485.6722733.2825980.9032476.122.1应付账款7014.848183.989353.1211691.402.2预收账款12470.8314549.3016627.7820784.723流动资金3336.493892.574448.655560.814流动资金增加3336.49556.08556.081112.165铺底流动资金6846.657987.769128.8611411.08十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25546.83万元，其中：建设投资19763.
26、59万元，占项目总投资的77.36%；建设期利息222.43万元，占项目总投资的0.87%；流动资金5560.81万元，占项目总投资的21.77%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资25546.83100.00%1.1建设投资19763.5977.36%1.1.1工程费用16982.5366.48%1.1.1.1建筑工程费7523.9329.45%1.1.1.2设备购置费8971.7535.12%1.1.1.3安装工程费486.851.91%1.1.2工程建设其他费用2281.858.93%1.1.2.1土地出让金1023.194.01%1.1.2.2其他前期费用12
27、58.664.93%1.2.3预备费499.211.95%1.2.3.1基本预备费181.620.71%1.2.3.2涨价预备费317.591.24%1.2建设期利息222.430.87%1.3流动资金5560.8121.77%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资25546.83万元，其中申请银行长期贷款9078.92万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资25546.83100.00%1.1建设投资19763.5977.36%1.2建设期利息222.430.87%1.3流动资金5560.8121.77%2资金筹措25546.83
28、100.00%2.1项目资本金16467.9164.46%2.1.1用于建设投资10684.6741.82%2.1.2用于建设期利息222.430.87%2.1.3用于流动资金5560.8121.77%2.2债务资金9078.9235.54%2.2.1用于建设投资9078.9235.54%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入58900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35
29、340.0041230.0047120.0058900.002增值税1411.611704.781997.962584.322.1销项税4594.205359.906125.607657.002.2进项税3182.593655.124127.645072.683税金及附加169.39204.57239.76310.123.1城建税98.81119.33139.86180.903.2教育费附加42.3551.1459.9477.533.3地方教育附加28.2334.1039.9651.69（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关
30、规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2584.32万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用46279.10万元，其中：可变成本38972.09万元，固定成本7307.01万元。达产年项目经营成本44763.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表
31、所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费21808.6425443.4229078.1936347.742工资及福利费2624.352624.352624.352624.353修理费579.89579.89579.89579.894其他费用5211.305211.305211.305211.304.1其他制造费用382.03382.03382.03382.034.2其他管理费用379.65379.65379.65379.654.3其他营业费用4449.624449.624449.624449.625经营成本30224.1833858.96374
32、93.7344763.286折旧费1050.491050.491050.491050.497摊销费20.4620.4620.4620.468利息支出444.87444.87444.87444.879总成本费用31740.0035374.7839009.5546279.109.1其中：固定成本7307.017307.017307.017307.019.2可变成本24432.9928067.7731702.5438972.09（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加310.12万元。（五）利润总额及企业所得税
33、根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12310.78（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=12310.78×25.00%=3077.70（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12310.78万元，缴纳企业所得税3077.70万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12310.78-3077.70=9233.08（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3
34、年第4年第5年1营业收入35340.0041230.0047120.0058900.002税金及附加169.39204.57239.76310.123总成本费用31740.0035374.7839009.5546279.104利润总额3430.615650.657870.6912310.785应纳所得税额3430.615650.657870.6912310.786所得税857.651412.661967.673077.707净利润2572.964237.995903.029233.088期初未分配利润0.002315.665898.2910621.189可供分配的利润2572.966553.6
35、511801.3119854.2610法定盈余公积金257.30655.371180.131985.4311可供分配的利润2315.665898.2910621.1817868.8312未分配利润2315.665898.2910621.1817868.8313息税前利润4733.137508.1810283.2315833.35十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.91%。本期项目投资财务内部收益率26.91%，高于行业基准内
36、部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=17957.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值17957.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金
37、流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.11年。本期项目全部投资回收期5.11年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0035340.0041230.0047120.0058900.001.1营业收入0.0035340.0041230.0047120.0058900.002现金流出19763.5933730.0634619.6141626.0646741.642.1建设投资19763.590.002.2流动资
38、金3336.49556.083892.571668.242.3经营成本30224.1833858.9637493.7344763.282.4税金及附加169.39204.57239.76310.123所得税前净现金流量-19763.591609.946610.395493.9412158.364累计所得税前净现金流量-19763.59-18153.65-11543.26-6049.326109.045调整所得税1183.281877.052570.813958.346所得税后净现金流量-19763.59752.295197.733526.279080.667累计所得税后净现金流量-19763.
39、59-19011.30-13813.57-10287.30-1206.64计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.29%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.91%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：30256.32万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：17957.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.50年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.11年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常
40、生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为35.59。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成
41、正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为31.08。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额9078.929078.929078.929078.921.2当期还本付息222.43444.87444.87444.87444.871.2.1还本