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1、泓域咨询 /磷脂酰丝氨酸项目投资预算分析磷脂酰丝氨酸项目投资预算分析目录一、 公司基本信息3二、 项目概述4三、 项目提出的理由4四、 研究结论4五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 项目实施的必要性6七、 项目选址综合评价7八、 公司的目标、主要职责8九、 劣势分析（W）9十、 预期效果评价10十一、 项目技术工艺分析10十二、 项目实施保障措施11十三、 项目总投资12总投资及构成一览表12十四、 资金筹措与投资计划13项目投资计划与资金筹措一览表13十五、 经济评价财务测算14十六、 项目盈利能力分析16十七、 招标信息发布17十八、 项目风险对策17十九、 总结19二十、
2、 附表20主要经济指标一览表20建设投资估算表21建设期利息估算表22固定资产投资估算表23流动资金估算表24总投资及构成一览表25项目投资计划与资金筹措一览表25营业收入、税金及附加和增值税估算表26综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28项目投资现金流量表29借款还本付息计划表30报告说明磷脂酰丝氨酸（简称PS）又称丝氨酸磷脂、二酰甘油酰磷酸丝氨酸等，是以大豆卵磷脂和L-丝氨酸为原料，采用磷脂酶转化反应后，纯化浓缩，再经过二次纯化，干燥后包装制得的淡黄色粉末。磷脂酰丝氨酸是一种唯一能够调控细胞膜关键蛋白功能的磷脂，其广泛存在于所有动物、高等植物以及微生物的膜中，是细胞膜重要的组分之一。
3、根据谨慎财务估算，项目总投资4776.49万元，其中：建设投资3693.08万元，占项目总投资的77.32%；建设期利息50.43万元，占项目总投资的1.06%；流动资金1032.98万元，占项目总投资的21.63%。项目正常运营每年营业收入10500.00万元，综合总成本费用8844.59万元，净利润1208.04万元，财务内部收益率17.90%，财务净现值759.61万元，全部投资回收期6.04年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：崔xx3、注册资本：580万元4、统一社会信用代码：xxxxxx
4、xxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-9-27、营业期限：2015-9-2至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事磷脂酰丝氨酸相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 项目概述1、项目名称：磷脂酰丝氨酸项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（待定）5、项目联系人：崔xx三、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，
5、将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。四、 研究结论本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占
6、地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积13895.371.2基底面积4400.001.3投资强度万元/亩301.122总投资万元4776.492.1建设投资万元3693.082.1.1工程费用万元3252.292.1.2其他费用万元361.502.1.3预备费万元79.292.2建设期利息万元50.432.3流动资金万元1032.983资金筹措万元4776.493.1自筹资金万元2718.133.2银行贷款万元2058.364营业收入万元10500.00正常运营年份5总成本费用万元8844.59""6利润总额万元1610.72""7净利润万元
7、1208.04""8所得税万元402.68""9增值税万元372.47""10税金及附加万元44.69""11纳税总额万元819.84""12工业增加值万元2802.64""13盈亏平衡点万元4620.94产值14回收期年6.0415内部收益率17.90%所得税后16财务净现值万元759.61所得税后六、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年
8、公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位
9、。七、 项目选址综合评价项目选址区域地势平坦开阔，四周无污染源、自然景观及保护文物。供电、供水可靠，给、排水方便，而且，交通便利、通讯便捷、远离居民区，所以，从项目选址周围环境概况、资源和能源的利用情况以及对周围环境的影响分析，拟建工程的项目选址选择是科学合理的。八、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市
10、场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、磷脂酰丝氨酸行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和磷脂酰丝氨酸行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内磷脂酰丝氨酸行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制
11、，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。九、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种
12、融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。十、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作
13、环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十一、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较
14、强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。十二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单
15、位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十三、 项目总投资
16、本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4776.49万元，其中：建设投资3693.08万元，占项目总投资的77.32%；建设期利息50.43万元，占项目总投资的1.06%；流动资金1032.98万元，占项目总投资的21.63%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资4776.49100.00%1.1建设投资3693.0877.32%1.1.1工程费用3252.2968.09%1.1.1.1建筑工程费1805.6637.80%1.1.1.2设备购置费1376.6028.82%1.1.1.3安装工程费70.031.47%1.1.2工程建
17、设其他费用361.507.57%1.1.2.1土地出让金130.042.72%1.1.2.2其他前期费用231.464.85%1.2.3预备费79.291.66%1.2.3.1基本预备费37.670.79%1.2.3.2涨价预备费41.620.87%1.2建设期利息50.431.06%1.3流动资金1032.9821.63%十四、 资金筹措与投资计划本期项目总投资4776.49万元，其中申请银行长期贷款2058.36万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4776.49100.00%1.1建设投资3693.0877.32%1.2建设期
18、利息50.431.06%1.3流动资金1032.9821.63%2资金筹措4776.49100.00%2.1项目资本金2718.1356.91%2.1.1用于建设投资1634.7234.22%2.1.2用于建设期利息50.431.06%2.1.3用于流动资金1032.9821.63%2.2债务资金2058.3643.09%2.2.1用于建设投资2058.3643.09%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入10500.00万元。根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型
19、改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=372.47万元。（二）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用8844.59万元，其中：可变成本7543.44万元，固定成本1301.15万元。正常经营年份项目经营成本8546.59万
20、元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（三）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加44.69万元。（四）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1610.72（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=1610.72×25.00%=402.68（万元）。（五）利润及利润分配该项目正常经营年份
21、可实现利润总额1610.72万元，缴纳企业所得税402.68万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=1610.72-402.68=1208.04（万元）。十六、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.90%。本期项目投资财务内部收益率17.90%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FN
22、PV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=759.61（万元）。以上计算结果表明，财务净现值759.61万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.04年。本期项目全部投资回收期6.04年，要小于行业基准投资回收期，
23、说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十七、 招标信息发布项目建设单位在相关招标投标互联网平台发布招标公告，同时，在当地省级报纸媒体上公开发布招标信息。十八、 项目风险对策（一）加强项目建设及运营管理本项目的建设采用招标方式选择工程设计承包商，在保证建设质量的同时，努力降低建设投资和设备采购成本。项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低项目造价。建成投入运营后，加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动空间，以增强企业的市场竞争能力。（二）采取多元化融资方式选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧
24、抓住国家鼓励和支持行业发展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入，尽可能的降低债务投资的比例，从而从根本上降低偿债压力和风险。（三）政策风险对策为应对所得税优惠、出口退税政策调整的风险，公司一方面应抓住时机，加大力度实现销售和收入，加快回收投资。另一方面要注意控制成本和技术研发，保持公司的核心竞争力。（四）市场风险对策1、加强市场开拓。加强市场开发，建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，扩大市场占有率，降低产品成本，以高质量和低成本占领市场。通过以上措施扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。2、加大产品宣传力度，创新营销手段和方式，开拓新兴市场，建
25、立独立、主动、可控的销售渠道和销售网络，建立高素质的销售队伍。企业计划通过产品宣传、博览会、网络、媒体等形式，向顾客宣传、展示公司产品，吸引客户推动产品销售，逐步扩大客户群，以降低市场风险因素的影响。（五）技术风险对策公司将加大对技术研发高投入。项目运营过程中将进一步引进高素质的专业人才，建立高水平的技术研发中心，提供先进的研发条件，加强产学研合作和国内外专家的学术交流，紧跟世界行业的前沿信息，不断开发掌握新工艺、应用新技术、发展新产品，注重自主创新和自主知识产权管理，不断增强公司的核心竞争力，以化解各种技术风险和未来技术壁垒的冲击。（六）资金风险对策密切关注汇率变化，利用各种金融工具防范汇率
26、风险。签订产品外销合同时尽量选择人民币作为支付货币，或者选择币值相对稳定的外币作为支付货币。十九、 总结1、本项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，产品市场前景良好。2、本项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。3、本项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。二十、 附表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积13895.37容积率1.741.2基底面积4400.00建筑系数55.00%1.3投资强度万元/亩301.122总投资万元4776.492.1建设投资万元3693.082.1.1工程费用万元
27、3252.292.1.2其他费用万元361.502.1.3预备费万元79.292.2建设期利息万元50.432.3流动资金万元1032.983资金筹措万元4776.493.1自筹资金万元2718.133.2银行贷款万元2058.364营业收入万元10500.00正常运营年份5总成本费用万元8844.59""6利润总额万元1610.72""7净利润万元1208.04""8所得税万元402.68""9增值税万元372.47""10税金及附加万元44.69""11纳税总额万元819
28、.84""12工业增加值万元2802.64""13盈亏平衡点万元4620.94产值14回收期年6.0415内部收益率17.90%所得税后16财务净现值万元759.61所得税后建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1805.661376.6070.033252.291.1建筑工程费1805.661805.661.2设备购置费1376.601376.601.3安装工程费70.0370.032其他费用361.50361.502.1土地出让金130.04130.043预备费79.2979.293.1基本预备费37.6737
29、.673.2涨价预备费41.6241.624投资合计3693.08建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息50.4350.430.001.1.1期初借款余额2058.361.1.2当期借款2058.362058.360.001.1.3当期应计利息50.4350.430.001.1.4期末借款余额2058.362058.361.2其他融资费用1.3小计50.4350.430.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计50.4350.430.00固定资产投资估算
30、表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1805.661376.6070.033252.291.1建筑工程费1805.661805.661.2设备购置费1376.601376.601.3安装工程费70.0370.032其他费用231.46231.463预备费79.2979.293.1基本预备费37.6737.673.2涨价预备费41.6241.624建设期利息50.4350.435合计3613.47流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产4072.825091.025430.426788.031.1应收账款1832.772290.962
31、443.693054.611.2存货1425.491781.861900.652375.811.2.1原辅材料427.64534.56570.19712.741.2.2燃料动力21.3826.7328.5135.641.2.3在产品655.72819.65874.301092.871.2.4产成品320.74400.92427.65534.561.3现金325.82407.28434.43543.041.4预付账款488.74610.92651.65814.562流动负债3453.034316.294604.045755.052.1应付账款1243.091553.871657.462071.8
32、22.2预收账款2209.942762.422946.583683.233流动资金619.79774.74826.381032.984流动资金增加619.79154.9551.65206.605铺底流动资金1221.851527.311629.132036.41总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资4776.49100.00%1.1建设投资3693.0877.32%1.1.1工程费用3252.2968.09%1.1.1.1建筑工程费1805.6637.80%1.1.1.2设备购置费1376.6028.82%1.1.1.3安装工程费70.031.47%1.1.2工程建设其他
33、费用361.507.57%1.1.2.1土地出让金130.042.72%1.1.2.2其他前期费用231.464.85%1.2.3预备费79.291.66%1.2.3.1基本预备费37.670.79%1.2.3.2涨价预备费41.620.87%1.2建设期利息50.431.06%1.3流动资金1032.9821.63%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4776.49100.00%1.1建设投资3693.0877.32%1.2建设期利息50.431.06%1.3流动资金1032.9821.63%2资金筹措4776.49100.00%2.1项目资本金2718
34、.1356.91%2.1.1用于建设投资1634.7234.22%2.1.2用于建设期利息50.431.06%2.1.3用于流动资金1032.9821.63%2.2债务资金2058.3643.09%2.2.1用于建设投资2058.3643.09%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入6300.007875.008400.0010500.002增值税199.41264.31285.94372.472.1销项税819.001023.751092.001365.002.2进项税619.5
35、9759.44806.06992.533税金及附加23.9331.7234.3244.693.1城建税13.9618.5020.0226.073.2教育费附加5.987.938.5811.173.3地方教育附加3.995.295.727.45综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费4303.105378.875737.467171.832工资及福利费371.61371.61371.61371.613修理费105.15105.15105.15105.154其他费用898.00898.00898.00898.004.1其他制造费用83.9283.9283
36、.9283.924.2其他管理费用54.1154.1154.1154.114.3其他营业费用759.97759.97759.97759.975经营成本5677.866753.637112.228546.596折旧费194.54194.54194.54194.547摊销费2.602.602.602.608利息支出100.86100.86100.86100.869总成本费用5975.867051.637410.228844.599.1其中：固定成本1301.151301.151301.151301.159.2可变成本4674.715750.486109.077543.44利润及利润分配表单位：万元
37、序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入6300.007875.008400.0010500.002税金及附加23.9331.7234.3244.693总成本费用5975.867051.637410.228844.594利润总额300.21791.65955.461610.725应纳所得税额300.21791.65955.461610.726所得税75.05197.91238.87402.687净利润225.16593.74716.591208.048期初未分配利润0.00202.64716.751290.009可供分配的利润225.16796.381433.342498.0410法定
38、盈余公积金22.5279.64143.33249.8011可供分配的利润202.64716.751290.002248.2412未分配利润202.64716.751290.002248.2413息税前利润476.121090.421295.192114.26项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.006300.007875.008400.0010500.001.1营业收入0.006300.007875.008400.0010500.002现金流出3693.086321.586940.307817.978952.832.1建设投资3693.080.002.
39、2流动资金619.79154.95671.43361.552.3经营成本5677.866753.637112.228546.592.4税金及附加23.9331.7234.3244.693所得税前净现金流量-3693.08-21.58934.70582.031547.174累计所得税前净现金流量-3693.08-3714.66-2779.96-2197.93-650.765调整所得税119.03272.61323.80528.576所得税后净现金流量-3693.08-96.63736.79343.161144.497累计所得税后净现金流量-3693.08-3789.71-3052.92-2709
40、.76-1565.27计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.48%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.90%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：2195.89万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：759.61万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.34年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.04年。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2058.362058.362058.362058.361.2当期还本付息50.43100.86100.86100.86100.861.2.1还本1.2.2付息50.43100.86100.86100.86100.861.3期末借款余额2058.362058.362058.362058.362058.362利息备付率20.963偿债备付率18