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1、泓域咨询 /塑木复合材料项目分析研究塑木复合材料项目分析研究目录一、 项目背景分析3二、 项目名称及投资人3三、 项目建设背景4四、 结论分析4五、 创新驱动发展6六、 建设规模及主要建设内容6七、 保障措施7八、 监事9九、 节能综合评价10十、 预期效果评价10十一、 项目建设期原辅材料供应情况11十二、 项目总投资11总投资及构成一览表11十三、 资金筹措与投资计划12项目投资计划与资金筹措一览表12十四、 经济评价财务测算13营业收入、税金及附加和增值税估算表13综合总成本费用估算表15利润及利润分配表16十五、 项目盈利能力分析17项目投资现金流量表19十六、 财务生存能力分析20十
2、七、 偿债能力分析20借款还本付息计划表21十八、 经济评价结论22十九、 招标信息发布23二十、 总结23二十一、 附表24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表24固定资产折旧费估算表25无形资产和其他资产摊销估算表26利润及利润分配表26项目投资现金流量表27借款还本付息计划表29建设投资估算表29建设期利息估算表30固定资产投资估算表31流动资金估算表32总投资及构成一览表33项目投资计划与资金筹措一览表34报告说明塑木复合材料又称“塑木”、“生态木”、“环保木”，是以木屑等初级生物质材料为主原料，利用高分子界面化学原理和塑料填充改性的特点，配成一定比例的塑料基料，
3、经特殊工艺处理后加工成型的一种可逆性循环利用的基础性材料。根据谨慎财务估算，项目总投资46719.04万元，其中：建设投资36879.27万元，占项目总投资的78.94%；建设期利息1065.85万元，占项目总投资的2.28%；流动资金8773.92万元，占项目总投资的18.78%。项目正常运营每年营业收入95200.00万元，综合总成本费用80178.83万元，净利润10959.18万元，财务内部收益率17.32%，财务净现值3750.18万元，全部投资回收期6.36年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目背景分析塑木复合材料又称“塑木”、“生态木”、
4、“环保木”，是以木屑等初级生物质材料为主原料，利用高分子界面化学原理和塑料填充改性的特点，配成一定比例的塑料基料，经特殊工艺处理后加工成型的一种可逆性循环利用的基础性材料。二、 项目名称及投资人（一）项目名称塑木复合材料项目（二）项目投资人xxx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。三、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。四、
5、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约97.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined塑木复合材料的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46719.04万元，其中：建设投资36879.27万元，占项目总投资的78.94%；建设期利息1065.85万元，占项目总投资的2.28%；流动资金8773.92万元，占项目总投资的18.78%。（五）资金筹措项目总投资46719.04万元，根据资金筹措方案，xxx投
6、资管理公司计划自筹资金（资本金）24966.97万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额21752.07万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：95200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：80178.83万元。3、项目达产年净利润（NP）：10959.18万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.32%。5、全部投资回收期（Pt）：6.36年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：42291.88万元（产值）。五、 创新驱动发展把握新一轮科技革命和产业变革潮流，深入实施科教兴市和人才强市战略，全面增强原始创新、集成创新和再创新能力，加快建成具
7、有国际影响力的创新中心。（一）推进科技创新格局与国际接轨积极融入全球创新网络，构建与国际标准相衔接的科技研发体系、科技人才培养体系、科技成果转化体系和科技创新评价体系，提升在全国乃至全球的科技竞争优势。（二）推动科技创新成果与产业接轨围绕产业链部署创新链，围绕创新链完善资金链，着力推动科技成果资本化和产业化。（三）推动科技创新生态与市场接轨着力完善各项制度和政策安排，构建以市场为主导的科技创新生态，让机构、人才、设备、资金、项目都充分活跃起来，形成推进科技创新发展的强大合力。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积64667.00（折合约97.00亩），预计场区规划总建筑
8、面积112033.02。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx塑木复合材料，预计年营业收入95200.00万元。七、 保障措施(一)培育品牌企业，提高产业竞争力有意识地培育、开发新产品，创立名牌产品，提高产业的核心竞争力。加快拥有名牌产品的大企业集团的股份制改造步伐，通过企业组织形式的创新，导入国内外名牌，并为自主品牌创立和发展创造崭新的平台。对有发展前景的重点企业，应借助各类新闻媒体、大型产业产品专卖市场等，着力提高品牌的社会和商业效应，扩大名牌产品的市场占有率和知名度，提升为名牌优势。(二)推动区域产业协同发展积极推进区域全面创新改革试
9、验，全面打造协同创新共同体，建立健全产业有序转移的需求发现和对接服务机制，探索一批可复制、可推广的改革措施和创新性政策。积极推进区域创新主体市场化合作，协同实施一批技术创新工程，联合建立一批产业技术创新战略联盟。加快推动区域协同创新和产业升级转移，合作搭建区域服务业融合创新和展示交易平台，支持企业跨行业、跨区域开展合作。(三)强化政策导向作用研究制订促进区域产业结构调整转型升级产业政策，引导企业优化现有存量，调整产品结构，培养新型产业，促进产业升级。(四)激励创新，全面提高管理水平要引导企业善于从全球视野、国民经济全局、产业链上下游去发现甚至发掘未被满足的市场需求，寻求行业新的发展空间和市场商
10、机，使得行业发展实现从主要依靠数量增长和规模扩张转移到主要依靠自主创新和经营管理制胜的轨道上来。积极组织、鼓励和支持企业与科研院所、高等院校和社会上各种科技资源的合作，重点加强产业标准化体系建设。要推进企业管理现代化进程，提高企业现代化管理水平，向管理要效益；进一步增强行业管理职能，加强宏观调控的有效性和及时性，实现行业科学、有序、健康发展。(五)推进投融资体制改革充分利用信贷资金；采取发行地方部门债券、鼓励社会投资等多种方式，广泛吸引社会资本参与。推进重点领域投融资创新。发挥区域内重点金融机构融资主体作用。(六)积极发挥中介组织作用充分发挥行业协会、研究院等中介服务机构的作用，加快产业服务体
11、系建设。充分发挥行业协会服务职能，促进行业技术服务平台建设，建立完善面向社会提供科技信息、技术推广、行业标准、成果交易的服务。进一步发挥中介组织在行业规划、法律法规制定、中小企业服务、行业预警、反倾销与应诉、贸易仲裁、项目评估、市场监管、人才培训等方面的作用。八、 监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于监事。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监
12、事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十、 预期效果评价1、项目建设单位设
13、计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠
14、的。十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46719.04万元，其中：建设投资36879.27万元，占项目总投资的78.94%；建设期利息1065.85万元，占项目总投资的2.28%；流动资金8773.92万元，占项目总投资的18.78%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资46719.04100.00%1.1建设投资36879.2778.94%1
15、.1.1工程费用31420.3067.25%1.1.1.1建筑工程费13868.2029.68%1.1.1.2设备购置费16505.2035.33%1.1.1.3安装工程费1046.902.24%1.1.2工程建设其他费用4433.709.49%1.1.2.1土地出让金2213.524.74%1.1.2.2其他前期费用2220.184.75%1.2.3预备费1025.272.19%1.2.3.1基本预备费498.791.07%1.2.3.2涨价预备费526.481.13%1.2建设期利息1065.852.28%1.3流动资金8773.9218.78%十三、 资金筹措与投资计划本期项目总投资46
16、719.04万元，其中申请银行长期贷款21752.07万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资46719.04100.00%1.1建设投资36879.2778.94%1.2建设期利息1065.852.28%1.3流动资金8773.9218.78%2资金筹措46719.04100.00%2.1项目资本金24966.9753.44%2.1.1用于建设投资15127.2032.38%2.1.2用于建设期利息1065.852.28%2.1.3用于流动资金8773.9218.78%2.2债务资金21752.0746.56%2.2.1用于建设投资
17、21752.0746.56%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十四、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入95200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0071400.0080920.0095200.002增值税0.002957.313351.623407.772.1销项税0.009282.0010519.6012376.002.2进项税0.006324.697167.988968.233税金及附加0.0035
18、4.88402.19408.933.1城建税0.00207.01234.61238.543.2教育费附加0.0088.72100.55102.233.3地方教育附加0.0059.1567.0368.16（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3407.77万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项
19、目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用80178.83万元，其中：可变成本68171.72万元，固定成本12007.11万元。达产年项目经营成本77093.55万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0048651.4555138.3164868.602工资及福利费0.003303.123303.123303.123修理费0.00914.42914.42914.424其他费用0.008007
20、.418007.418007.414.1其他制造费用0.00545.34545.34545.344.2其他管理费用0.00494.60494.60494.604.3其他营业费用0.006967.476967.476967.475经营成本0.0060876.4067363.2677093.556折旧费0.001975.161975.161975.167摊销费0.0044.2744.2744.278利息支出0.001065.851065.851065.859总成本费用0.0063961.6870448.5480178.839.1其中：固定成本0.0012007.1112007.1112007.11
21、9.2可变成本0.0051954.5758441.4368171.72（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加408.93万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14612.24（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=14612.24×25.00%=3653.06（万元）。（六）利润及利润分配该项
22、目达产年可实现利润总额14612.24万元，缴纳企业所得税3653.06万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14612.24-3653.06=10959.18（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0071400.0080920.0095200.002税金及附加0.00354.88402.19408.933总成本费用0.0063961.6870448.5480178.834利润总额0.007083.4410069.2714612.245应纳所得税额0.007083.4410069.2714612.246所得税0.001
23、770.862517.323653.067净利润0.005312.587551.9510959.188期初未分配利润0.000.004781.3211099.949可供分配的利润0.005312.5812333.2722059.1210法定盈余公积金0.00531.261233.332205.9111可供分配的利润0.004781.3211099.9419853.2112未分配利润0.004781.3211099.9419853.2113息税前利润0.009920.1513652.4419331.15十五、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项
24、目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.32%。本期项目投资财务内部收益率17.32%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3750.18（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3750.18万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目
25、的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.36年。本期项目全部投资回收期6.36年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0071400.0080920.0095200.001.1营业收入0.000.0071400.0080920.00
26、95200.002现金流出18439.6318439.6367811.7268642.8485399.012.1建设投资18439.6318439.632.2流动资金0.006580.44877.397896.532.3经营成本0.0060876.4067363.2677093.552.4税金及附加0.00354.88402.19408.933所得税前净现金流量-18439.63-18439.633588.2812277.169800.994累计所得税前净现金流量-18439.63-36879.26-33290.98-21013.82-11212.835调整所得税0.002480.043413
27、.114832.796所得税后净现金流量-18439.63-18439.631817.429759.846147.937累计所得税后净现金流量-18439.63-36879.26-35061.84-25302.00-19154.07计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.12%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.32%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：15834.51万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：3750.18万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.63年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.36年。十六、 财务生存能力分
28、析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十七、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映
29、出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.14。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.60。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金
30、保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额10876.03521752.0721752.0721752.071.2当期还本付息266.461865.241065.851065.851065.851.2.1还本1.2.2付息266.461865.241065.851065.851065.851.3期末借款余额10876.03521752.0721752.0721752.0721752.072利息备付率18.143偿债备付率16.60十八、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入95200.00万元，综合总成本费用801
31、78.83万元，税金及附加408.93万元，净利润10959.18万元，财务内部收益率17.32%，财务净现值3750.18万元，全部投资回收期6.36年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十九、 招标信息发布项目建设单位在相关招标投标互联网平台发布招标公告，同时，在当地省级报纸媒体上公开发布招标信息。二十、 总结1、拟建项目选址符合当地土地利用总体规划，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电等能源供应有保障。2、本项目采用国内先进的生产工艺，工艺技术成熟，生产成本低，产品质量高，为国内成
32、熟工艺。3、本项目“三废”均经处理后达标排放，对环境污染较小。4、近年来项目产品市场发展迅速，本项目建成后，产品进入市场的前景良好。 5、本项目产品方案符合国家产业政策和行业发展规划。6、本项目工艺技术成熟，产品质量稳定可靠，符合国家产品质量标准。7、本项目主要原料供应有可靠的保证。8、本项目产品市场潜力较大，市场前景广阔。9、本项目建成后，可取得较好的经济效益和社会效益。二十一、 附表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0071400.0080920.0095200.002增值税0.002957.313351.623407.772.
33、1销项税0.009282.0010519.6012376.002.2进项税0.006324.697167.988968.233税金及附加0.00354.88402.19408.933.1城建税0.00207.01234.61238.543.2教育费附加0.0088.72100.55102.233.3地方教育附加0.0059.1567.0368.16综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0048651.4555138.3164868.602工资及福利费0.003303.123303.123303.123修理费0.00914.42914.42914
34、.424其他费用0.008007.418007.418007.414.1其他制造费用0.00545.34545.34545.344.2其他管理费用0.00494.60494.60494.604.3其他营业费用0.006967.476967.476967.475经营成本0.0060876.4067363.2677093.556折旧费0.001975.161975.161975.167摊销费0.0044.2744.2744.278利息支出0.001065.851065.851065.859总成本费用0.0063961.6870448.5480178.839.1其中：固定成本0.0012007.11
35、12007.1112007.119.2可变成本0.0051954.5758441.4368171.72固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123451房屋建筑物201.1原值18179.5017315.9716452.4415588.9114725.381.2当期折旧费863.53863.53863.53863.53863.531.3净值17315.9716452.4415588.9114725.3813861.852机器设备152.1原值17552.1016440.4715328.8414217.2113105.582.2当期折旧费1111.631111.631111.631111
36、.631111.632.3净值16440.4715328.8414217.2113105.5811993.953合计3.1原值35731.6033756.4431781.2829806.1227830.963.2当期折旧费1975.161975.161975.161975.161975.163.3净值33756.4431781.2829806.1227830.9625855.80无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123451无形资产501.1原值2213.522213.522213.522213.522213.521.2当期摊销费44.2744.2744.2744.2744
37、.271.3净值2169.252124.982080.712036.441992.17利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0071400.0080920.0095200.002税金及附加0.00354.88402.19408.933总成本费用0.0063961.6870448.5480178.834利润总额0.007083.4410069.2714612.245应纳所得税额0.007083.4410069.2714612.246所得税0.001770.862517.323653.067净利润0.005312.587551.9510959.188期初未分
38、配利润0.000.004781.3211099.949可供分配的利润0.005312.5812333.2722059.1210法定盈余公积金0.00531.261233.332205.9111可供分配的利润0.004781.3211099.9419853.2112未分配利润0.004781.3211099.9419853.2113息税前利润0.009920.1513652.4419331.15项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0071400.0080920.0095200.001.1营业收入0.000.0071400.0080920.009
39、5200.002现金流出18439.6318439.6367811.7268642.8485399.012.1建设投资18439.6318439.632.2流动资金0.006580.44877.397896.532.3经营成本0.0060876.4067363.2677093.552.4税金及附加0.00354.88402.19408.933所得税前净现金流量-18439.63-18439.633588.2812277.169800.994累计所得税前净现金流量-18439.63-36879.26-33290.98-21013.82-11212.835调整所得税0.002480.043413.
40、114832.796所得税后净现金流量-18439.63-18439.631817.429759.846147.937累计所得税后净现金流量-18439.63-36879.26-35061.84-25302.00-19154.07计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.12%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.32%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：15834.51万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：3750.18万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.63年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.36年。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额10876.03521752.0721752.0721752.071.2当期还本付息266.461865.241065.851065.851065.851.2.1还本1.2.2付息266.461865.241065.851065.851065.851.3期末借款余额10876.03521752.0721752.0721752.0721752.072利息备付率18.143偿债备付率16.60建设投资估算表