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1、日本银行业重组及其对我国的启示2005届世界经济研究生 朱丽莉摘 要随着经济全全球化和和金融全全球化的的浪潮席席卷全球球，金融融创新和和金融自自由化程程度的日日益加深深，要想想在激烈烈的国际际竞争中中更具竞竞争优势势，银行行间的重重组无疑疑是在短短期内获获得大型型银行的的有效途途径。由由于银行行间的重重组可以以实现规规模经济济和范围围经济，达达到减少少竞争对对手、提提高市场场占有率率以及增增加市场场势力的的目的，因因此，在在20世世纪 990年代代，西方方发达国国家普遍遍开始了了前所未未有的并并购浪潮潮。20世纪990年代代初泡沫沫经济破破灭以来来，日本本经济长长期处于于停滞状状态，11997
2、7年和119988年甚至至陷入战战后以来来最严重重的经济济危机，GGDP连连续2年年出现负负增长。在在此情况况下，日日本的银银行股票票大幅下下跌、不不良资产产迅速上上升、金金融机构构相继破破产。面面对着国国内经济济的低迷迷和国际际银行业业掀起的的重组并并购浪潮潮，作为为经济强强国的日日本也开开始了新新一轮的的重组活活动。日日本银行行业重组组的目的的是实现现规模经经济，增增强国际际竞争力力，以适适应金融融全球化化的客观观要求，也也是日本本摆脱金金融困境境，深化化金融体体制改革革的客观观要求。在在此次重重组的过过程中，日日本政府府通过采采取制定定和修改改相关法法规、完完善金融融监管体体系、处处理不
3、良良资产、提提高银行行业务核核心能力力等措施施，促使使日本原原有的二二十多家家大银行行合并为为目前的的三大金金融机构构，即三三菱UFFJ集团团(东京京三菱金金融集团团和日本本联合金金融控股股集团组组成)、瑞瑞穗金融融控股公公司（第第一劝业业银行、富富士银行行和日本本兴业银银行组成成）和三三井住友友金融集集团（住住友银行行与樱花花银行组组成）。日日本银行行业大规规模重组组的意义义重大而而深远。首首先，扩扩大了市市场份额额，提高高了市场场占有率率，实现现了范围围经济和和多元化化经营；再次，促促进了日日本的金金融创新新，推动动了金融融体制改改革；最最后，推推动了日日本经济济的复苏苏，加快快了金融融国
4、际化化、自由由化的进进程。但但是，日日本银行行业重组组也面临临着一些些问题。比比如，增增大就业业压力、带带来一些些潜在的的战略风风险和管管理风险险以及提提高银行行垄断程程度进而而损害消消费者利利益等。目前，我国国的银行行业重组组也在如如火如荼荼的进行行着。中中日两国国在银行行业重组组方面有有很大的的相似之之处，研研究日本本银行业业重组，会会对我国国金融体体系的改改革带来来一些重重要的参参考和借借鉴意义义。本文文首先从从银行业业重组的的相关理理论出发发，在概概述日本本银行业业重组产产生的背背景、发发展状况况的基础础上，分分析了日日本银行行业重组组的特点点、采取取的措施施、重组组后的影影响以及及面
5、临的的问题，并并根据我我国银行行业重组组的实际际情况、存存在的问问题以及及日本的的经验和和启示,对我国国银行业业重组提提出了一一些有针针对性的的政策建建议。关键词：日日本银行行业，重重组，不不良资产产目 录前 言11一、银行业业重组的的基本理理论与模模式研究究2（一）银行行业重组组的概念念2（二）银行行业重组组的基本本理论2（三）银行行业重组组的模式式6二、日本银银行业重组的的背景8（一）国际际环境8（二）国内内环境9（三）银行行业重组组的历史史背景11三、90年年代中期期以后日日本银行行业重组组的发展展状况与与特点14（一）900年代中中期以后后日本银银行业重重组的发发展状况况14（二）90
6、0年代中中期以后后日本银银行业重重组的特特点17四、日本银银行业重组的的措施及及效果分分析20（一）日本本银行业业重组的的主要措措施20（二）日本本银行业业重组的的作用和和影响21（三）日本本银行业业重组面面临的问问题25（四）日本本银行业业重组的的经验27五、我国银银行业重重组的现现状、问问题与日日本经验验的借鉴鉴30（一）我国国银行业业重组的的现状30（二）我国国银行业业重组存存在的问问题32（三）借鉴鉴日本经经验，进进一步推推动银行行业重组组34参考文献39后 记42前 言随着经济全全球化、自自由化、信信息化的的日益发发展，各各国银行行业正在在逐步进进入全球球化、国国际化和和信息化化发展
7、的的新时期期。为迎迎接这一一新时期期的到来来，各国国银行业业先后开开展了规规模空前前的重组组活动。在在日本，自自20世世纪900年代初初泡沫经经济崩溃溃以来，为为了恢复复金融机机构的竞竞争力并并顺应全全球性银银行业重重组的趋趋势，银银行业也也展开了了大规模模的重组组活动。220000年9月月，第一一劝业银银行、富富士银行行和日本本兴业银银行组成成了瑞穗穗金融控控股公司司；20001年年4月，住住友银行行与樱花花银行组组成了三三井住友友金融集集团；20000年44月，东东京三菱菱银行、三三菱信托托银行和和日本信信托银行行组成了了东京三三菱金融融集团；20001年44月，三三和银行行、东海海银行和
8、和东洋信信托银行行组成了了日本联联合金融融控股集集团；220022年3月月，大和和银行与与旭日银银行组成成了理索索纳金融融控股公公司。由由此，日日本银行行业就形形成了五五大金融融集团共共同面向向21世世纪的新新金融格格局。220055年100月，东东京三菱菱金融集集团和日日本联合合金融控控股集团团又联合合组建了了“三菱联联合金融融集团”。从此此以后，日日本银行行业又形形成了三三菱联合合金融集集团、瑞瑞穗金融融控股公公司和三三井住友友金融集集团三足足鼎立的的局面。日日本银行行业的重重组不但但重建了了日本的的金融体体系，使使日本传传统的金金融体制制发生了了深刻的的变革，而而且恢复复和提高高了日本本
9、银行业业的国际际竞争力力，推动动了日本本金融业业以及日日本经济济的发展展。目前，我国国的银行行业重组组也在如如火如荼荼的进行行着，并并出现了了一些亟亟待解决决的问题题。中日日两国银银行业重重组有很很多相似似之处，研研究日本本银行业业重组的的发展、特特点和经经验，对对我国银银行业重重组具有有重要的的参考和和借鉴意意义。一、银行业业重组的的基本理理论与模模式研究究（一）银行行业重组组的概念念银行业的重重组包括括银行合合并、银银行联合合和银行行并购（兼兼并和收收购的统统称）三三种方式式，它们们既有区区别又密密切相关关。其中中，银行行合并是是指两家家或两家家以上的的银行通通过签订订协议，依依照有关关法
10、律和和法规，将将资产合合为一体体，组建建一家新新银行的的行为；银行联联合是指指没有资资本关联联的两家家或多家家银行联联合，联联合后仍仍保持独独立的实实体地位位，在地地位平等等的基础础上发展展战略性性合作关关系；银银行兼并并是指一一家银行行通过现现金收购购或控股股的方式式，吸收收合并另另一家或或多家银银行，并并承继其其原有的的资产和和债权债债务，被被兼并方方的法人人地位不不复存在在；银行行收购是是指一家家银行取取得另一一家或多多家银行行全部或或部分的的控制权权或经营营权，同同时承担担相应的的责任和和风险，被被收购方方的法人人地位可可能继续续存在，也也可能不不复存在在。（二）银行行业重组组的基本本
11、理论 银行业重组组理论是是世界各各国银行行业重组组实践的的结晶，主主要研究究银行业业重组的的成因以以及效益益问题，包包括市场场势力理理论、效效率理论论、交易易费用理理论、金金融博弈弈理论和和金融监监管理论论。1市场势势力理论论市场势力理理论（MMarkket Powwer）源源于经济济学的不不完全竞竞争和垄垄断理论论。该理理论认为为银行通通过重组组可以减减少竞争争对手，从从而能相相应增强强自身对对经营环环境的控控制，提提高市场场占有率率，扩大大市场份份额，并并增加银银行长期期获利的的机会。 吴韡：银行并购与中国银行业发展，中国财政经济出版社，2003年12月，第57页。在金融国际化、自由化进程
12、日新月异，外资银行冲击强烈的情况下，银行之间往往会通过合并的方式组成大型银行集团，以巩固和强化竞争力。该理论的核核心观点点是扩大大银行规规模会增增强银行行实力。银银行重组组不仅仅仅是市场场份额增增加所产产生的规规模经济济，更重重要的是是通过增增大市场场份额，最最终导致致某种形形式的合合谋和垄垄断，产产生巨大大的竞争争优势，增增加长期期获利的的机会。一般来说，在在以下三三种情况况下，金金融机构构通过重重组可以以增强市市场势力力：（11）金融融需求下下降，服服务供给给过剩；（2）外外资银行行进入国国内市场场，使国国际竞争争变得更更为激烈烈；（33）法律律变得格格外严格格，使包包括合谋谋在内的的金融
13、机机构间的的多种联联系非法法化。一方面，银银行合并并实现了了规模经经济，有有可能增增加社会会福利；另一方方面，银银行合并并导致了了一定程程度的垄垄断，也也会造成成社会福福利的损损失。因因此，经经济学家家威廉姆姆森认为为要判断断合并对对社会影影响的好好坏，必必须看合合并后社社会净福福利的增增减情况况。然而而，在当当今西方方各国银银行合并并浪潮盛盛行的情情况下，新新的理论论观点认认为合并并不仅不不会形成成垄断价价格，反反而由于于内部化化后交易易费用的的节约而而导致价价格下跌跌，进而而带来消消费者与与社会净净福利的的增加。因因此，各各国都鼓鼓励银行行之间进进行重组组。2效率理理论效率理论(Efffi
14、ciienccy TTheoory)认为银银行重组组活动不不仅能使使参与重重组的双双方提高高其经营营效率和和经营绩绩效，而而且也能能给社会会收益带带来一个个潜在的的增量。这这些效率率和收益益的提高高，主要要是通过过重组促促进管理理层改善善经营和和实现某某种形式式的业务务合作而而获得的的。银行行重组的的具体效效益体现现在两个个方面：一是合合作效益益，即通通过强强强联手，实实现优势势互补，同同时消除除业务重重叠以降降低经营营成本，实实现1+122的效应应；二是是规模效效益，即即通过经经营规模模（银行行业务规规模、人人员数量量和机构构网点）的的扩大而而发生的的经营成成本的下下降，从从而获得得更多的的
15、利润。效效率理论论的目标标主要是是为了鼓鼓励银行行之间的的重组，具具体包括括规模经经济理论论、效率率差异化化理论和和价值低低估理论论。（1）规模模经济理理论所谓银行规规模经济济，是指指随着银银行业务务规模、人人员数量量、机构构网点的的扩大而而发生的的单位运运营成本本下降、单单位收益益上升的的现象，反反映了银银行经营营规模与与成本收收益之间间的变动动关系。与一般的工工商企业业相比，银银行的规规模经济济更容易易形成。银银行规模模经济的的形成既既不受社社会对产产品总需需求数量量的限制制，也不不受社会会对产品品规格、款款式等不不同偏好好的约束束。同时时，作为为银行主主要经营营对象的的货币和和资本具具有
16、同质质性，这这就决定定了银行行具有无无限拓展展的空间间。一般般来说，银银行规模模越大，覆覆盖面越越广，所所有债权权人同时时提款的的可能性性越低。因因此，银银行的准准备金率率就可以以下降，银银行存款款的派生生效益也也就越大大，从而而增强银银行抵御御风险的的能力。另另外，银银行规模模扩大还还可以提提高其信信用等级级，促进进银行效效益的提提升。 曹军：银行并购问题研究，中国金融出版社，2005年1月，第42页。（2）效率率差异化化理论该理论认为为银行重重组的原原因在于于参与重重组双方方的管理理效率不不一致。如果A银行的管理效率优于B银行，且其拥有的资金超过日常的贷款需求，那么在其规模经济允许的范围内
17、，通过并购重组管理效率较低的B银行就可以使其剩余的资金得到充分利用。与此同时，B银行的管理水平也能够得到提高。这样，A、B两家银行都能够因资金的有效结合而提高收益，即1+12。由于管理上的合作效应实现后整个社会的效率水平也会得到提升，因此该理论可以形象地称之为“管理合作”理论。（3）价值值低估理理论这一理论认认为并购购重组发发生的主主要原因因是目标标银行的的市场价价值由于于某种原原因而未未能反映映出真实实价值或或潜在价价值时，并并购重组组活动才才能发生生。托宾以比率率Q来表表示银行行重组发发生的可可能性，其其中Q=股票市市值/资资产的重重置成本本。当QQ1时时，形成成并购的的可能性性小；当当Q
18、时，形形成并购购的可能能性大。在银行业的的并购中中，只有有上市银银行才能能实现这这种收购购。未上上市的银银行只能能在场外外收购重重组，其其价值不不通过证证券市场场，而是是通过一一般市场场的价值值规律来来体现。该该理论进进一步认认为，在在技术条条件、股股票价格格变动频频繁时，并并购活动动会增多多。3交易费费用理论论交易费用理理论(TTrannsacctioon CCostt)又称称内部化化理论，它它揭示了了企业存存在的原原因，即即企业内内部交易易费用小小于市场场交易费费用。交交易费用用是运用用价格机机制的成成本，主主要包括括为获取取交易对对象而支支付的信信息费用用，为谈谈判、签签约而支支付的签签
19、约费用用和为监监督执行行合约而而支付的的履约费费用。该该理论认认为市场场运作的的复杂性性会导致致交易完完成要付付出高昂昂的交易易费用，而而重组可可以使交交易内部部化，从从而降低低银行的的交易成成本。威廉姆森指指出，机机会主义义行为、资资产专用用性、交交易的不不确定性性和交易易发生的的频率对对交易成成本都有有影响，它它们的相相互影响响会使市市场运作作具有复复杂性和和不确定定性，从从而导致致完成交交易要付付出高昂昂的交易易费用。为为节约交交易费用用，可以以采用新新的交易易形式，即即通过企企业之间间的重组组把原来来的市场场交易转转变为企企业内部部的资源源配置过过程，从从而降低低交易费费用。银行虽然可
20、可以通过过重组来来节约交交易费用用，但也也不能无无限扩张张，因为为组织银银行内部部活动也也需要一一定的成成本和费费用，即即组织费费用。随随着重组组的进一一步进行行，企业业的规模模越来越越大，组组织费用用也将随随之增加加。因此此，当降降低交易易费用与与扩大规规模所增增加的内内部监督督、内部部管理的的边际成成本相等等时，银银行就不不会再扩扩大规模模，否则则就会出出现规模模不经济济。所以以，交易易费用理理论认为为银行重重组的边边际条件件，是银银行边际际交易费费用的节节约额等等于边际际组织费费用的增增加额。4金融博博弈理论论金融博弈论论(Gaame Theeoryy)是利利用博弈弈论方法法分析金金融博
21、弈弈论题。博博弈理论论主要研研究相互互制约、相相互影响响的决策策参与者者的理性性决策行行为及其其决策均均衡的理理论。博博弈分析析的目的的是使用用博弈规规则，预预测博弈弈均衡。银行之间的的联盟与与合作是是一种合合作博弈弈，它是是在银行行双方谋谋求共同同利益的的基础上上达成协协议而形形成的一一个博弈弈，其优优势在于于程序简简单迅速速，成本本较低。但但是，由由于合作作博弈中中不对称称信息的的存在，容容易导致致合作双双方的道道德风险险 道德风险：从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。和逆向向选择 逆向选择：信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象。，从从而打破破均衡。银行间
22、的并并购属于于一种不不完全信信息状态态下的非非合作博博弈的动动态均衡衡。在由由美、日日、欧等等少数银银行垄断断的世界界金融格格局中，寡寡头银行行之间总总是长期期处于“竞争协调再竞争争”的均衡衡博弈中中，短期期的合作作博弈总总被长期期的竞争争所打破破。因为为，首先先打破合合作均衡衡的总能能从中获获得较大大的利益益。金融融博弈论论者认为为，在激激烈的金金融竞争争中，先先行者具具有先发发优势，先先发优势势在竞争争中获得得的利润润要远大大于追随随者；而而且，先先发优势势有利于于先行者者增大其其在新一一轮的谈谈判、协协调中的的力量和和地位，能能进一步步提高效效益和增增加竞争争力。 曹军：银行并购问题研究
23、，中国金融出版社，2005年1月，第15页。从从实际情情况看，在在20世世纪900年代以以来的金金融结构构大调整整中，银银行间的的竞争与与并购总总是多于于银行间间的合作作，其目目的就是是要在激激烈的世世界金融融竞争博博弈中抢抢占先机机，主导导市场。5金融监监管理论论金融监管理理论又称称分子与与分母对对策理论论。巴巴塞尔协协议对对世界各各国银行行的资本本充足比比率提出出了严格格的要求求，规定定开展国国际结算算业务的的银行其其资本比比率不能能低于88%，其其中核心心资本比比率不能能少于44%。为为了适应应这一要要求，提提高在市市场中的的竞争力力，一些些银行往往往通过过重组来来压缩资资产规模模和增加
24、加资本，从从而提高高自有资本本比率。根根据巴巴塞尔协协议的的计算方方法，衡衡量开展展国际结结算业务务的银行行的资本本比率的的公式是是：一级资本比比率核核心资本本/风险险资产1000%核核心资本本/（资资产风险权权重）1000%总风险资本本比率总资本本/风险险资产1000%总总资本/（资产产风险权权重）1000%所谓分子对对策就是是扩展银银行的核核心资本本，同时时利用其其附属资资本使总总资本迅迅速扩张张。所谓谓分母对对策就是是充分利利用负债债，降低低资产总总额，优优化风险险资本结结构，降降低风险险权重。（三）银行行业重组组的模式式1合并模模式合并模式是是指两家家或两家家以上的的银行合合并成统统一
25、的有有独立法法人资格格的新银银行，合合并后，原原有的银银行机构构解散，其其债权债债务均由由新设立立的银行行继承。合并一般是是在具有有相关性性和互补补性的银银行之间间进行。通通过合并并，可以以实现强强强联手手、优势势互补，进进而达到到扩大经经营规模模、增强强经营实实力、降降低管理理成本、提提高竞争争能力的的目的。此此外，合合并使银银行的垄垄断程度度大大加加强，从从而也可可能导致致金融效效率的下下降，对对经济发发展产生生不利的的影响。2联合模模式联合模式是是指银行行与银行行之间，以以及与保保险、证证券、信信托等非非金融机机构之间间，通过过契约形形式在某某些业务务方面实实现联合合和资源源共享。银银行
26、联合合在大多多数情况况下没有有资本关关联，联联合双方方仍保持持独立的的实体身身份，其其内部经经营管理理框架在在实施联联合后保保持不变变，在地地位平等等的基础础上发展展战略性性合作关关系。联合模式效效率高、风风险低、合合作交易易成本低低、形式式灵活多多样。可可能的风风险是合合作形式式较为松松散，不不能形成成一个完完整的、有有规模的的、有竞竞争力的的银行实实体，抵抵御风险险能力不不强，容容易出现现“多米诺诺骨牌效效应”。3并购模模式银行并购是是银行兼兼并与银银行收购购的统称称，它是是指在市市场竞争争机制的的作用下下，一个个或多个个银行被被另一个个核心银银行或“品牌”银行接接收和整整合，形形成以并并
27、购银行行为核心心的银行行集团。核核心银行行取得被被并购银银行的经经营控制制权、财财务控制制权和人人事任免免权。不不过，被被并购银银行仍然然可以保保持独立立的法人人地位。并购后银行行之间能能够充分分利用并并购后的的规模经经济来提提升市场场竞争力力、拓展展发展空空间、强强化“品牌效效益”。但是是，银行行并购需需要经历历复杂的的产权关关系调整整和并购购后各方方面的整整合，不不仅成本本高，而而且容易易产生产产权、战战略和管管理等方方面的风风险。4金融控控股公司司模式该模式是以以核心银银行为依依托，成成立经营营性金融融控股公公司，既既从事银银行实际际业务的的经营，又又从事股股权投资资管理和和收益活活动。
28、在在核心银银行控股股下，各各子公司司或控股股公司可可以经营营证券、保保险、信信托等业业务，最最终形成成以金融融控股公公司为主主导的金金融集团团。 潘文波，陈金贤：银行业合并重组模式研究，西安交通大学学报，2001年第1期，第12页。金融融控股公公司本身身并不直直接干预预所控股股金融机机构的经经营，只只是对它它们进行行股权投投资收益益活动。金融控股公公司可以以控制银银行经营营管理权权，节约约成本，实实现机构构扩张。此此外，金金融控股股公司主主要采用用股权置置换和股股份转移移的方式式，不需需要实物物抵押，也也不需要要持有巨巨额资金金，还可可以通过过内部管管理机构构的合理理设置有有效地控控制风险险。
29、本章注释：二、日本银银行业重重组的背背景（一）国际际环境1发达国国家银行行业出现现了前所所未有的的并购浪浪潮随着金融全全球化的的发展，发发达国家家银行业业出现了了前所未未有的并并购浪潮潮。19995年年，美国国大通曼曼哈顿银银行与化化学银行行合并；19997年，美美国摩根根斯坦利利银行与与迪恩威威特银行行合并，瑞瑞士银行行与瑞士士联合银银行合并并；19998年年，美国国花旗银银行与旅旅行者集集团合并并成当年年世界第第一大银银行花旗集集团，国国民银行行与美洲洲银行合合并，西西北银行行与富国国银行合合并，第第一银行行与芝加加哥第一一国民银银行合并并，西班班牙圣坦坦德银行行与中部部美洲银银行合并并；
30、20000年年，美国国大通曼曼哈顿银银行与摩摩根银行行合并成成位于花花旗集团团和美洲洲银行之之后的全全美第三三大银行行集团JP摩摩根大通通银行，法法国兴业业银行与与巴黎巴巴银行合合并成巴巴黎巴兴兴业银行行。欧美美发达国国家的银银行业并并购浪潮潮，不仅仅使其大大银行实实现了超超级化和和全球化化扩张，而而且也实实现了拓拓展经营营边界的的目的，对对世界各各国特别别是日本本银行业业产生了了很大的的影响和和冲击。2日本银银行业在在国际金金融竞争争中处于于不利地地位多年来，日日本国内内金融市市场相对对封闭，金金融业严严格实行行分业经经营，经经营效率率一直不不高。220世纪纪90年年代初泡泡沫经济济崩溃后后
31、，主要要银行都都出现了了巨额的的不良资资产，金金融机构构倒闭事事件不断断发生，国国际竞争争力迅速速下降，在在国际金金融业中中的地位位也急剧剧下降。尤尤其是在在19997年亚亚洲金融融危机中中，日本本金融业业再次受受到冲击击，信用用等级明明显降低低，竞争争实力进进一步下下降。在在银行行家杂杂志公布布的世界界10000家大大银行排排行榜上上，日本本主要银银行的名名次逐年年下滑；美国穆穆迪公司司等国际际信用评评级机构构，也纷纷纷下调调对日本本主要银银行的信信用评级级。面对对欧美银银行业重重组步伐伐加快的的局面，日日本银行行业的竞竞争压力力不断加加大。在在这种情情况下，日日本认识识到只有有进行银银行业
32、重重组，才才能守住住国内金金融市场场，才能能在国际际市场上上取得与与其经济济实力相相称的地地位。3经济全全球化、金金融自由由化加大大了金融融风险经济全球化化和金融融自由化化以后，银银行虽然然能够大大规模地地扩张经经营范围围，但银银行经营营的脆弱弱性却增增大了。与与此同时时，在经经济全球球化与金金融自由由化发展展的潮流流中，国国际竞争争更加激激烈和残残酷。欧欧美发达达国家为为了迎接接经济全全球化的的挑战，纷纷纷放松松金融管管制，推推动了银银行业的的重组，提提高了银银行业的的国际竞竞争力。在在这种情情况下，日日本银行行业为摆摆脱经营营困境，恢恢复和提提高国际际竞争力力，也必必须开展展重组和和并购。
33、（二）国内内环境1日本经经济增长长停滞不不前，巨巨额不良良资产难难以消除除日本泡沫经经济破灭灭后，经经济增长长一直处处于停滞滞状态，119977年和119988年甚至至陷入战战后以来来最严重重的经济济危机，GGDP连连续2年年负增长长。在此此情况下下，日本本金融机机构因企企业经营营收入减减少、破破产增加加，进而而导致银银行大量量贷款无无法收回回，不良良资产越越来越多多。巨额额的不良良资产使使日本银银行业遭遭受到了了前所未未有的重重创，历历史悠久久而且规规模巨大大的北海海道拓殖殖银行、日日本债券券银行、日日本长期期信用银银行以及及四大证证券公司司之一的的山一证证券公司司都相继继破产，“银行不倒”
34、的神话彻底破灭了。结果，日本金融机构的信誉急剧下降，资信评级频频下调，从而导致了日本金融机构在国际金融市场上筹资成本的上升。同时，不良资产的增多又造成银行信贷紧缩，形成“惜贷”局面，进一步影响了企业的资金筹措和设备投资。这种恶行循环使日本经济很难走出萧条局面，一直看不到景气复苏的前景。为此，日本主要银行希望通过重组来达到削减机构、更新服务设施、提高服务质量的目的，以期重新赢得人们的信任。与此同时，在“内忧外患”中，日本政府和企业也希望通过银行业重组来重建日本金融体系，并借以推动日本经济的复苏。2.“分业业经营制制”受到冲冲击面对金融机机构全球球化、大大型化、全全能化、信信息化发发展的趋趋势，欧
35、欧美发达达国家都都在积极极地推进进金融机机构混业业经营的的发展。与与此同时时，随着着经济社社会的发发展，市市场对多多元化业业务的需需求也冲冲击着银银行的传传统业务务，欧美美发达国国家银行行的经营营范围已已经从传传统的存存贷款业业务向保保险、证证券、信信托、投投资理财财等领域域拓展，实实现了银银行、保保险、证证券等业业务的综综合经营营。相比比之下，日日本由于于承袭了了美国格格拉斯斯迪格格尔法理理念，长长期实行行银行、保保险、证证券和信信托等业业务的分分业经营营，未能能及时跟跟上欧美美发达国国家银行行业混业业经营的的潮流。为了实现日本市场对“综合化”、“全能化”银行的需求，只有通过银行业重组才能实
36、现由分业经营向混业经营的转换。3日本金金融大改改革的需需要日本政府于于19998年开开始了被被称之为为“金融大大爆炸”（BIIG BBANGG）的金金融大改改革，试试图根据据“自由、公公正、国国际化”的三项项原则，通通过实施施一系列列的重大大措施，从从根本上上推进金金融改革革，逐步步实现金金融业务务的自由由化。其其目的是是逐步放放弃政府府对金融融业的过过度保护护和管制制，建立立一个具具有竞争争性的金金融体系系，通过过拆除银银行、证证券、保保险等行行业之间间的篱笆笆，扩大大它们的的经营范范围，促促使其相相互竞争争，以促促进金融融业的竞竞争与发发展，使使东京成成为与纽纽约、伦伦敦并驾驾齐驱的的国际
37、金金融中心心。为了了实现这这一目的的，银行行业重组组势在必必行。因因此，119988年的金金融大改改革可以以说是金金融业重重组的开开始。4日本政政府解除除对金融融控股公公司的限限制二战后，日日本政府府出于鼓鼓励竞争争、打破破垄断的的目的，禁禁止成立立垄断性性的金融融控股公公司，战战前成立立的金融融控股公公司很快快消失了了。19997年年12月月，日本本政府在在金融大大改革开开始之前前修改了了禁止止垄断法法，废废除了对对设立金金融控股股公司的的禁令，允允许银行行以子公公司的形形式经过过资本市市场的运运作方式式成立金金融控股股公司，同同时经营营银行、保保险、证证券等业业务。这这样一来来，就打打破了
38、二二战后550年以以来一直直禁止设设立控股股公司的的禁区，引引进了金金融控股股公司制制度。另另外，日日本政府府还于119999年100月修改改了商商法，确确立了股股权置换换和股权权转移制制度。这这两项法法律的修修改，为为日本银银行业的的重组提提供了基基础性的的法律保保障。5日本信信息技术术的飞速速发展20世纪990年代代以来，日日本飞速速发展的的计算机机和通讯讯等信息息技术在在金融业业的广泛泛应用，使使金融服服务不断断向信息息化、电电子化发发展，不不断开创创着金融融服务的的新领域域，如电电子货币币、网上上银行、远远程交易易等等。这这些新技技术不仅仅使金融融业的交交易系统统、结算算系统和和服务网
39、网络得到到了更新新，也使使银行的的经营方方式和发发展战略略发生了了巨大的的变化。网网络银行行的出现现改变了了传统的的银行经经营模式式，客户户通过网网络、电电话就可可以同银银行开展展业务联联系。由由于网络络银行的的交易成成本很低低，银行行容易获获得最佳佳的利润润，从而而推动了了银行业业的蓬勃勃发展。银银行之间间通过重重组，可可以在网网络银行行投资方方面节省省大量的的资金。比比如，要要开发新新的金融融工具，几几家银行行合并后后只需要要建立一一个系统统即可，不不仅能够够大大节节省相关关设备投投资的支支出，而而且可以以大幅度度降低研研究与人人事方面面的费用用。因此此，信息息科技的的迅猛发发展及其其应用
40、，不不仅推动动了金融融信息化化时代的的到来，而而且为金金融业的的重组提提供了技技术方面面的保障障和支持持。（三）银行行业重组组的历史史背景自从日本政政府18896年年颁布银银行合并并法以以来，日日本银行行业重组组的脚步步就从未未停止过过，可以以说，日日本金融融的发展展史就是是日本银银行业的的重组史史。在这这次银行行业重组组之前，日日本银行行业重组组已经经经历了两两个发展展阶段，积积累了一一定的经经验。119世世纪末20世世纪初的的银行业业重组1896年年，日本本政府颁颁布了银银行合并并法，对对银行业业的重组组采取了了鼓励的的政策。11901119003年期期间，日日本商业业银行通通过破产产、解
41、散散或合并并，其总总数由原原来的118677家下降降到了3374家家。1911年年，财务务省要求求合并小小银行以以避免相相互竞争争。由此此，日本本逐渐形形成了以以财阀银银行为中中心的银银行体制制。19927年年金融危危机以后后，日本本政府在在颁布新新的银银行法的的同时又又修改了了银行行合并法法，积积极鼓励励银行合合并，并并简化了了银行合合并的手手续，加加快了大大银行合合并中小小银行的的步伐。这这一阶段段日本银银行业的的重组主主要是为为军国主主义的侵侵略战争争服务的的，推动动了战时时统制经经济的形形成和发发展。其其重要标标志是使使银行资资本与产产业资本本相互渗渗透，形形成了少少数与日日本政府府关
42、系密密切的金金融寡头头。不过过，从经经济效益益方面看看，当时时以银行行内部合合并为主主，推动动大银行行对中小小银行合合并的做做法，迅迅速扩大大了银行行的经营营规模进进而形成成了垄断断经营，使使少数金金融寡头头在获取取高额利利润的基基础上提提高了国国际竞争争力。2二战后后到900年代中中期的银银行业重重组1964年年，日本本第一银银行与旭旭日银行行合并为为第一银银行；119711年，第第一银行行与劝业业银行合合并为第第一劝业业银行；19773年，神神户银行行与太阳阳神银行行合并为为太阳神神户银行行。银行行业重组组大大提提高了日日本金融融机构的的金融实实力和国国际地位位，到880年代代末，在在全世
43、界界25家家最大的的银行中中不仅有有17家家是日本本的银行行，而且且前100家全是是日本的的银行。其其中，第第一劝业业银行名名列前茅茅，其119877年的资资产规模模为27753亿亿美元，约约相当于于美国第第一大银银行花旗集集团10011亿亿美元的的2.77倍。 刘昌黎：现代日本经济概论，东北财经大学出版社，2002年5月，第277页。然然而，如如前所述述，由于于90年年代初泡泡沫经济济的破灭灭，日本本金融业业的国际际竞争力力迅速下下降了。为为此，日日本政府府加大了了对银行行业调整整的力度度，先后后修改了了19448年制制定的证证券交易易法、1951年制定的证券投资信托法和1927年制定的银行
44、法等法规。由此，日本银行业重组进入了一个新的阶段：1990年4月1日，三井银行与太阳神户银行合并为太阳神户三井银行（1992年改名为樱花银行）；1991年4月1日，协和银行与琦玉银行合并，成立了协和琦玉银行（1992年改名为旭日银行）。这一阶段日日本银行行业重组组的主要要成效是是：（1）提高高了六大大企业集集团 六大企业集团（也称财团）是指：三菱、三井、住友、芙蓉（富士）、三和以及第一劝业六大企业集团。的竞竞争力。这这一阶段段，银行行业重组组的主体体是企业业集团的的中心银银行，合合并对象象是集团团内部的的银行或或是六大大企业集集团以外外的非集集团银行行。由于于重组，重重新整合合了六大大企业集集
45、团内的的金融资资源，进进一步强强化了银银行在六六大企业业集团中中的主导导地位，强强化了六六大企业业集团的的作用，提提高了六六大企业业集团的的竞争力力。（2）增强强了国内内外竞争争力。这这一阶段段的银行行业重组组以追求求规模经经济为目目标，通通过重组组提高了了市场占占有率，扩扩展了业业务范围围，增强强了国内内外竞争争力。这一阶段日日本银行行业重组组的主要要问题是是：（1）直接接合并的的方式难难以取得得令人满满意的效效果。由由于日本本政府战战后初期期出台的的禁止止垄断法法禁止止成立垄垄断性的的金融控控股公司司，使得得日本金金融机构构的重组组只能采采取直接接合并的的方式，即即将银行行的相同同部门和和
46、机构合合二为一一，成为为一个法法人。但但是，由由于企业业文化、历历史背景景和经营营结构的的差异，往往往需要要很长的的磨合期期，甚至至还难以以取得令令人满意意的效果果。例如如，第一一银行和和劝业银银行合并并为第一一劝业银银行以后后，其内内部的人人事关系系多年来来一直没没有摆脱脱两大派派系的困困扰，就就足以说说明这种种磨合的的长期性性和困难难性。（2）同业业资源的的重新整整合没有有带来金金融业的的革命性性变化。这这一阶段段的银行行业重组组都是同同业资源源的重新新整合。由由于银银行法、证证券交易易法等等规定了了金融机机构不得得实行跨跨业经营营，19980年年上述法法规修改改后，银银行与保保险、证证券
47、的相相互渗透透也是十十分有限限的。因因此，当当时的银银行业重重组只是是在同一一业务范范围内重重新整合合，由较较有优势势的银行行合并较较差的银银行。这这种重新新整合虽虽然能够够实现优优势互补补，在一一定程度度上提高高了银行行的国内内外竞争争力，但但却没有有打破银银行业的的基本格格局，也也没有带带来日本本金融业业的革命命性变化化，更没没有对日日本经济济制度产产生根本本性的作作用和影影响。本章注释：三、90年年代中期期以后日日本银行行业重组组的发展展状况与与特点（一）900年代中中期以后后日本银银行业重重组的发发展状况况日本主要银银行在220世纪纪80年年代虽大大都跻身身于世界界最大银银行的行行列，
48、但但日本主主导全球球银行业业的时间间并不长长。19995年年，日本本在全球球前100大银行行占据66家已是是最后绝绝唱。其其后到新新世纪初初，日本本银行业业连续滑滑落，在在全球银银行业的的排名也也是逐年年后退，大大多数的的银行都都陷入了了亏损的的境地。当当然，日日本各银银行并没没有坐以以待毙，从从19996年开开始，日日本主要要银行都都开展了了大规模模的自救救运动，而而其自救救的方式式主要是是重组。1995年年3月，三三菱银行行与东京京银行合合并，并并于19996年年4月正正式成立立了东京京三菱银银行，拉拉开了新新时期银银行业重重组的序序幕。东东京三菱菱银行拥拥有777万亿日日元资产产，是当当时世界界最大的的银行，共共有3888家国国内机构构和2000家国国外机构构。日本政府为为加快银银行业重重组的步步伐，在在19997年112月修修改禁禁止垄断断法和和解除设设立纯粹粹控股公公司的限限制的基基础上，119988年3月月又修改改了有关关法律，允允许银行行和证券券公司设设立金融融控股公公司，以以促进金金融机构构的跨行行业重组组。这些