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1、银行信贷人员如何阅读企业财财务报表会计报表是综合合反映企业财财务状况、经经营成果和利利润分配情况况、现金流量量及其变动情情况的重要书书面文件，是是银行判断企企业综合财务务状况、盈利利能力、支付付和偿债能力力的主要依据据，对于银行行开展信贷业业务有着十分分重要的作用用。资产负债表的阅阅读一、资产负债表表的含义资产负债表是反反映企业某一一特定日期资产、负负债和所有者者权益等财务务状况的会计计报表。通俗俗的说，资产产负债表是揭揭示企业“家底”的一张会计计报表。它是是一个时点报报表而不是时时期报表，它它只描述企业业在某一时期期的财务状况况。因此，资资产负债表反反映的信息具具有极强的时效性性，我们在阅阅
2、读和分析资资产负债表，得得出关于企业业财务状况的的各种结论时时，必须充分分注意到资产产负债表的这这一特性。二、年初数和期期末数资产负债表反映映了两个时点点的数字，一一是年初数，二二是期末数。这这种形式的资资产负债表是是年初和本期期期末两个时时点的两张资资产负债表的的结合体，在在会计上通常常称之为比较较资产负债表表。关于年初初数和期末数数，需要特别别注意的一个个问题是，企企业在连续编编制资产负债债表的情况下下的调整问题题。例如，11999年11月1日的数数字与19998年12月月31日的数数字的关系到到底是怎样的的。许多人认认为这两个时时点的数字应应该是一样的的。但在会计计中，尽管这这两个时点的
3、的数字有很大大的关联（通通常许多数字字是一样的），但但是它们之间间的差异也是是比较明显的的。因为按照照现行会计准准则和会计制制度的规定，在在将上一年度度报表“期末数”转换为本年年度“期初数”时。需要对对其中某一些些项目的数字字进行调整。因因此，上一年年度资产负债债表的“期末数”与本年度资资产负债表的的“期初数”之间很可能能会发生差异异。三、阅读资产项项目需注意的的问题1、是资产的东东西不一定就就是财产物资资，例如预付付的报刊杂志志费，钱已经经付出，对企企业肯定不能能说是财产物物资了，但在在会计上还是是认定为资产产（待摊费用用）；或是已已经在本年度度支付的需在在将来列支的的费用（递延延资产）。2
4、、是财产物资资不一定就是是会计上的资资产，例如已已提完折旧但但仍使用的机机器设备，仍仍然可以说是是企业的财产产物资，但在在会计上却不不再反映为资资产；再如土土地通常是非非常值钱的财财产物资，但但在许多企业业，却常常不不列作会计上上的资产，并并不在资产负负债表中反映映。3、资产并不一一定如机器设设备那样是有有形的、具有有实物形态，也也有诸如商标标、土地使用用权等无形资资产。4、并非所有对对企业有价值值的东西都包包括在资产中中。例如高素素质的企业员员工、优秀的的管理人员、占占优势的厂址址等等，都不不反映在资产产负债表上。四、阅读负债项项目需注意的的问题1、会计上的负负债除了向银银行和其他金金融机构
5、所借借的贷款外，有有相当一部分分负债是在企企业经营过程程中自然而然然地形成的，如如应付帐款、应应付工资、应应交税金等。2、并不是所有有应付的东西西都是会计上上的负债，例例如股份公司司宣布的股票票股利就不是是公司的负债债，因为它不不是企业的资资产偿付。3、会计上还有有一种特殊的的负债或有负债债。有些负债债只存在发生生的可能性，目目前并没有实实际发生，而而是一种潜在在的负债，是是否实际发生生要取决于未未来特定经济济业务的情况况，如应收票票据贴现、未未决诉讼、债债务担保、产产品质量保证证等。五、阅读资产负负债表的方法法我们阅读资产负负债表时，一一般总是首先先直接浏览资资产负债表，然然后运用各种种方法
6、进行进进一步分析，接接着联系其他他报表和资料料进行综合分分析和评价，最最后得出关于于企业财务状状况是否健康康的结论。当当然，不同的的阅读者完全全可以根据自自己的爱好和和关注的重点点作适当的调调整和补充，我我们这里着重重讲述如何运运用直接和比比率阅读方法法，判断企业业的财务状况况，找出存在在的各种弊端端和问题。（一）直接阅读读资产负债表表所要关注的的重要项目1、应收帐款应收帐款余额的的大小，在一一定程度上反反映了企业销销售产品或提提供劳务所实实现的收入能能否及时收回回。销售款项项不能及时收收回，实际上上是企业的资资金被其他单单位无偿占用用，这不仅影影响企业的资资金运转，也也可能会造成成企业坏帐损
7、损失的增加。由由于企业在实实际帐务中对对坏帐损失的的处理方法不不同，使其当当期损益产生生的影响可能能会有较大的的区别。这是是因为，应收收帐款形成坏坏帐后，采用用备抵法，坏坏帐由“坏帐准备”帐户注销，而而“坏帐准备”已经在以前前的会计期间间，按一定的的方式已经预预提，并进入入相应各期费费用，因而，对对本期的损益益不产生影响响或影响较小小。而采用直直接注销法，坏坏帐损失进入入当前损益，对对当前利润有有较大的抵减减性影响。结结合信贷实务务看，那些应应收帐款余额额较大的企业业，想向银行行申请贷款时时，可能会抬抬高前期利润润，以取悦于于贷款银行，这这时，可能倾倾向于采用直直接注销法核核算坏帐，或或改变坏
8、帐核核算方法从备抵法改改为直接注销销法；想赖帐帐不还的企业业，则可能正正好相反。因因此，应密切切注意企业应应收帐款的风风险，一般要要对企业的应应收帐款进行行帐龄分析，分分析其风险程程度。应收帐帐款往往成为为企业收入的的调节器。企企业可能通过过该项目虚列列收入，将其其它帐户内容容反映到此项项目，达到欺欺骗银行的目目的。当应收收帐款余额较较大或长期不不变，或者突突然发生异常常变化时，都都值得信贷人人员关注。我我们应从应收收帐款是否出出现事实上的的坏帐、是否否正确提取坏坏帐准备金、是是否改变坏帐帐核算方式、是是否将其它内内容放入应收收帐款中核算算等方面发现现问题。2、固定资产和和在建工程固定资产在企
9、业业经营、生产产活动中处于于重要地位，而而这一地位在在资产负债表表中的体现则则是固定资产产项目的金额额通常巨大，往往往在资产总总额中占据最最重要的地位位。个别企业业随意将资产产评估的价值值入帐，调整整固定资产原原值，或者违违背固定资产产计提规定，多多提、少提、不不提的现象，都都应引起信贷贷人员的注意意。资产负债债表中在建工工程项目，反反映企业期末末各项未完工工程的实际支支出，还包括括为工程购置置的设备、材材料等专用物物资，以及采采用出包方式式预付的工程程价款。根据据国家有关规规定，在建工工程通过竣工工决算后其折折旧和为建造造该工程的借借款所支付的的当期利息，直直接进入当期期成本费用。而而如果尚
10、未通通过竣工决算算但已在生产产经营，为建建造该工程的的借款所支付付的当期利息息应计入在建建工程成本，并并且不提折旧旧。有的企业业为了虚增当当期利润，将将早已投入使使用的固定资资产一直不予予办理竣工验验收。3、其他应收款款和其他应付付款一般而言，纳入入“其他”范围的，总总是不太重要要或不好归类类的内容，因因此资产负债债表中其他应应收款和其他他应付款项目目所包含的内内容比较纷杂杂。在有的企企业，往往将将一些不好处处理，甚至是是不符合会计计法规的事项项放入这两个个项目中，导导致资产负债债表中这两个个项目的金额额很大，而违违背了“其他”的本义。其其他应收款主主要包括应收收的各种赔款款、罚款、存存储的保
11、证金金、备用金、应应收股利等。企企业常利用该该帐户，将其其他一些资产产或将本应当当期核算的费费用，不进当当期损益，而而是挂到该帐帐户。4、存货存货的大小与企企业生产规模模和行业特点点密切相关，一一般而言，如如果商品生产产企业产成品品存货积压过过多，可能说说明企业销售售情况较差；如果产成品品存货较少，一一方面可能说说明企业销售售情况较好，另另一方面也可可能反映企业业生产安排存存在问题。存存货在生产企企业流动资产产中所占比重重一般都在11/3以上，有有的企业甚至至超过一半。由由于其品种繁繁多，流动性性大，信贷人人员难以作实实地盘查，但但是对各类企企业的存货分分类、内容、特特点、计价方方法等都是应应
12、当了解的。除除此之外，还还应了解企业业存货的管理理制度是否健健全，执行是是否有效，这这些有助于判判断企业存货货的真实性。例例如通过对企企业存货清查查盘点制度的的了解，可以以掌握企业是是否进行定期期盘点或不定定期盘点，以以及企业盘盈盈、盘亏以及及通过清查盘盘点处理报废废的损失。企企业及时调整整会计帐薄是是正常的，如如果某企业常常年没有这种种情况反而是是不正常的。5、待摊费用、递递延资产以及及待处理财产产损失等费用用性资产待摊费用、递延延资产实际上上不是资产，而而是将来的费费用；待处理理流动资产净净损失和待处处理固定资产产净损失等实实际上是尚未未列入利润表表的损失。它它们都不是实实实在在的资资产，
13、并不能能在将来为企企业带来经济济利益，因此此也称为“虚资产”。待摊费用用、递延资产产等越多，以以后年度费用用压力越大，通通常意味着企企业资产质量量不高。另外外，在目前企企业中，利用用待摊费用和和递延资产调调剂利润的现现象时有发生生。例如超过过一年摊销期期的固定资产产修理支出等等放入待摊费费用中核算，人人为减少当期期利润；或将将摊销期在一一年内的固定定资产修理费费或其他费用用，本该放入入待摊费用中中核算，却故故意放到递延延资产中核算算，从而增加加当期利润。因因此在阅读资资产负债表时时对此类项目目应多加注意意。6、无形资产无形资产一般具具有以下特征征：（1）不不具有实物形形态；（2）它它是企业有偿
14、偿取得的；（33）能在较长长时期内使企企业受益；（44）它所提供供的未来经济济效益具有不不确定性；（55）不容易变变现。了解无无形资产的特特征，有助于于阅读理解资资产负债表中中无形资产项项目，同时，还还应了解无形形资产入帐价价值的一般原原则规定。公公司法中规规定：“以工业产权权、非专利技技术作价出资资的金额，不不得超过有限限责任公司注注册资本的百百分之二十，国国家对采用高高新技术成果果有特别规定定的除外。”企业购入的的各种无形资资产，按实际际支出入帐；其他单位投投资转入的无无形资产，按按合同约定或或评估确认的的价值入帐；企业自行研研制开发的无无形资产，是是以其开发成成本确定入帐帐，一般金额额很
15、小或者不不反映，直接接列入当期损损益。对于无形资产中中的土地使用用权，企业必必须依法取得得土地使用权权，但有时取取得土地使用用权可能不花花任何代价，例例如企业原先先通过行政划划拨获得的土土地使用权，此此时就不能作作为无形资产产入帐。企业业用较大支出出取得的土地地使用权，方方可作为土地地使用权入帐帐。这时有两两种情况，一一是企业根据据有关规定，向向土地管理部部门申请，支支付土地出让让金后企业方方可以支付的的出让金作为为无形资产价价值入帐。另另一种情况是是企业原先由由国家划拨获获得土地使用用权，未入帐帐核算，在将将土地使用权权转让、出租租、抵押、作作价入股和投投资时，应按按规定补交土土地出让价款款
16、，再作为无无形资产入帐帐核算，其中中作价入股和和投资时，可可按规定转作作长期投资。商誉只有在企业业兼并或购买买另一个企业业时才能入帐帐，其入帐价价格可以按付付给卖方的价价款总额与卖卖方净资产总总额的差额计计算。资产负负债表中，无无形资产的余余额是摊销后后摊余价值。由由于无形资产产不易变现的的特点，在评评价企业的长长期偿债能力力时，应持谨谨慎态度。7、短期借款、应应付项目信贷人员应该关关注企业短期期借款的构成成，有助于分分析企业短期期借款的使用用情况以及企企业与各银行行的信贷关系系，防范风险险。了解短期期借款的用途途，防止企业业将短期借款款挪作它用；短期借款是是否存在连续续展期的情况况，是否利用
17、用短期融资购购建固定资产产。信贷人员在贷前前审阅企业资资产负债表时时，如果企业业应付票据数数额较大，要要对票据情况况调查了解，首首先应调查应应付票据的种种类，在此基基础上核对银银行承兑汇票票是否由本行行承兑，以便便对企业的承承兑时间、承承兑能力予以以关注，分析析判断企业申申请的贷款是是否与汇票有有关，了解贷贷款的真正用用途。预收帐款是卖方方企业在交付付货物或提供供劳务之前向向买方预先收收取的部分或或全部价款的的信用形式，对对于卖方来讲讲，相当于向向买方借用一一笔资金，而而用将来的产产品或劳务偿偿付。因此，企企业可能会将将销售收入和和其他收入作作为预收帐款款核算，以截截留收入，推推迟纳税、拖拖欠
18、银行借款款。资产负债表中应应付福利费反反映的是职工工福利费的结结余。部分企企业由于职工工福利费超支支，则在此项项目中以“”号反映，是是企业尚未计计入成本费用用的职工福利利费开支，需需要依靠今后后提取的职工工福利费逐步步弥补。如果果负数额度较较大，会在一一定程度上减减少流动负债债总额，影响响了负债的真真实性，在分分析企业报表表时应作适当当调整。在资产负债表中中，企业未交交税金的数额额一般不大，它它是企业所计计算出的应交交税金与实际际缴纳税金间间的差额。由由于近年来企企业拖欠税款款的情况较为为严重，信贷贷人员在审阅阅时应予以分分析。企业未付利润一一般是要用货货币资金支付付的，信贷人人员在审查贷贷款
19、用途时，应应对支付利润润情况予以调调查。8、预提费用预提费用的时间间一般不超过过一年，因此此，资产负债债表中该项目目反映企业期期末尚未支付付的各项费用用，大都是近近期内需要以以货币资金支支付的。企业业可能通过该该项目调整当当期利润。故故意多或少计计预提费用，虚虚列预提费用用，不预提应应预提的费用用，或预提费费用已支付却却长期挂帐等等，都可人为为调整当期利利润。9、实收资本信贷人员对企业业的资本金是是否足额到位位，与注册资资本一致，是是审阅报表时时的一个重要要方面，实收收资本低于注注册资本，表表明企业应投投入的资金尚尚有差额，其其应负的法律律责任尚未履履行完毕。企企业实收资本本比原注册资资金数额
20、增减减超过20%时，应持验验资证明，向向原登记主管管机关申请变变更登记。信贷人员对企业业设立时投资资人的出资方方式有必要进进行深入了解解。出资方式式所以重要是是因为它关系系到企业成立立后，是否有有足够的流动动资金保证生生产经营的需需要。如果企企业注册资金金中以实物和和无形资产出出资的比重过过高，那么企企业投入运营营后势必没有有一定数量的的营运资金作作保证。这是是当前不少企企业刚刚设立立就申请贷款款的主要原因因之一。10、长期投资资长期投资是指不不准备在一年年内变现的投投资。长期投投资具有以下下特点：第一一、企业可以以用货币资金金、实物或无无形资产方式式对外投资。第第二、必须是是具有独立法法人资
21、格的企企业，以其资资产对另一个个具有独立法法人资格的单单位和企业投投资。长期投投资分为债权权性投资和股股权性投资。债债权性投资，主主要是指购买买债券。股权权性投资是指指直接以货币币资金、固定定资产、无形形资产等投入入其他单位，取取得被投资企企业的部分或或全部股权，或或者间接地在在证券市场上上购买被投资资企业的股票票，取得部分分或全部股权权。长期投资因其方方式不同，在在会计核算上上也有不同方方法。债权性性投资的核算算根据企业债债券取得成本本以企业实际际支付的全部部价款，包括括佣金、税金金、手续费等等附加费，和和尚未到期的的利息。股权性投资的核核算方法有成成本法和权益益法。成本法法是指企业按按实际
22、支付的的款项或资产产评估确认的的价值入帐，一一经入帐，除除实际增减投投资外，一般般不再进行调调整，直至股股权转让；权权益法和成本本法一样，企企业按实际支支付的款项或或资产评估确确认的价值入入帐，但以后后“长期投资”科目所反映映的投资额，要要随着被投资资企业的净损损益，相应地地按其投资所所占被投资企企业实收资本本的比例予以以增加减少；从被投资企企业实际分得得股利时，按按实际收到数数额减少长期期投资的帐面面价值。（二）运用比率率法分析资产产负债表比率分析法是信信贷人员经常常使用的分析析方法，通过过简单的加工工计算，得出出有意义的财财务比率。根根据资产负债债表项目计算算的财务比率率主要有流动动比率、
23、速动动比率、现金金比率、资产产负债率、产产权比率、长长期资产适合合率、资本积积累率以及固固定资产成新新率等。1、流动比率与与营运资金流动比率=流动动资产/流动动负债*1000%营运资金=流动动资产-流动动负债流动比率是一个个相对数，营营运资金是一一个绝对数。由由于两者有互互补性，通常常放在一起分分析。流动比率和营运运资金说明了了什么：A、流动比率和和营运资金可可以反映企业业的短期偿债债能力。企业业的货币资金金和预计可以以转化为货币币资金的流动动资产（如应应收帐款的回回收和销售存存货而获得的的货币资金）可可偿还短期债债务的程度。B、企业流动资资产越多，短短期债务越少少，则偿债能能力越强。如如果用
24、流动资资产偿还全部部流动负债，企企业剩余的是是营运资金，营营运资金越多多说明偿债风风险越小。因因此，营运资资金的多少，实实际上也反映映企业偿还短短期债务的能能力。C、流动比率的的值并非越大大越好，应有有个合理的限限度。一方面面，企业的流流动资产在清清偿流动负债债以后应有余余力去应付日日常经营活动动中其它资金金的需求，并并且鉴于存货货、待摊费用用等流动资产产变现能力较较差，而变现现能力强的资资产（如现金金、银行存款款、应收票据据、应收帐款款等）往往盈盈利能力差，为为了使企业经经营效果最好好、盈余最大大、流动比率率不能过大，只只要保证有足足够的短期偿偿债能力即可可。一般认为为，生产企业业合理的最低
25、低流动比率是是2。这是因因为流动资产产中变现能力力最差的存货货金额，约占占流动资产总总额的一半，剩剩下的流动性性较大的流动动资产至少要要等于流动负负债，企业的的短期偿债能能力才会有保保证。实际上上，企业行业业不同，其营营业周期、应应收帐款数额额等都有所不不同，流动比比率标准也不不尽相同。因因此在实际应应用时应将其其与行业平均均水平进行分分析对比。在在我行，流动动比率标准值值为1.5。D、信贷人员在在分析企业的的流动比率时时，还应注意意企业是否为为了使会计报报表能反映出出良好的财务务状况，通过过某些方式粉粉饰流动比率率。例如，在在赊购方式下下，故意把接接近年终要进进的货物，推推迟到下年初初再购买
26、；或或将借款在年年末提前还清清，等到下年年初再行商借借等等。2、速动比率速动比率=（流流动资产-存存货-待摊费费用-待处理理流动资产损损失）/流动动负债*1000%速动比率说明了了什么：A、计算速动比比率时，剔除除存货的原因因在于，在流流动资产中存存货的变现速速度最慢；由由于某些原因因，部分存货货可能已经损损失报废，但但尚未作处理理；存货估价价还存在着成成本与合理市市价悬殊的问问题。因此，把把存货从流动动资产中扣除除而计算出的的速动比率，比比流动比率反反映的短期偿偿债能力更加加可信。B、一般认为正正常的速动比比率为1，低低于1的速动动比率被认为为是短期偿债债能力偏低。当当然，这也是是一般看法，
27、因因为行业不同同，速动比率率会有很大差差别。例如商商业企业应收收帐款很少，因因此可以保持持一个低于11的速动比率率。相反一些些应收帐款较较多的企业，速速动比率可能能要求大于11。C、评价速动比比率指标，还还应结合应收收帐款周转速速度指标分析析，因为其反反映了应收帐帐款的变现能能力。3、现金比率现金比率=（货货币资金+有有价证券）/流动负债*100%现金比率说明了了什么：A、从企业经营营角度看，现现金比率越高高，反映企业业直接偿还短短期债务的能能力越强。如如果其比率大大于1，说明明企业的现金金类资产足以以偿还其短期期债务；如果果该比率很低低则说明企业业不能即时支支付应付款项项。但是现金金比率也不
28、能能过高这一比比率过高，意意味着企业的的现金类资产产没有得到充充分的利用，存存在资金闲置置的现象。因因此利用现金金比率对企业业的短期偿债债能力进行分分析时，应结结合企业的经经营。B、如果要求企企业有足够的的现金等价物物、有价证券券来偿还其流流动负债是不不现实的。假假如企业短期期债务的偿还还不得不依赖赖现金和有价价证券，那么么其短期偿债债能力很可能能不是加强，而而是削弱了。C、在下面几种种情况下，分分析现金比率率有很大的必必要性。一是是企业处于财财务困境之中中。二是企业业的存货和应应收帐款周转转速度很慢。三三是处于投机机性较强行业业中的企业，如如房地产开发发企业。四是是对一个新建建企业进行贷贷款
29、决策而对对其经营成功功的可能性没没有把握时。4、资产负债率率资产负债率=负负债总额/有有效资产总额额*100%有效资产总额=资产总额-待摊费用-库存积压物物资-二年以以上应收款-待处理资产产损失资产负债率说明明了什么：A、资产负债率率反映了企业业最基本的财财务结构，即即反映了企业业总资产中有有多大比例是是通过借债实实现的，这一一比率越小，企企业资产对债债权人的权益益保障程度就就越高，企业业的长期偿债债能力也就越越强，因此资资产负债率是是反映企业长长期偿债能力力和经营风险险的重要指标标。B、如果企业资资产负债率较较大，从企业业所有者来说说，利用较少少量的自有资资金投资，形形成较多的生生产经营用资
30、资产，不仅扩扩大了生产经经营规模，而而且在经营状状况良好的情情况下，企业业全部资金利利润率超过借借款利率，那那么较大的资资产负债率就就能给所有者者和企业带来来较多的利润润。但如果这这一比率过高高，则表明企企业的债务负负担过重，自自身资金实力力不强，这不不仅对债权人人不利，而且且企业也有破破产的危险。C、按照西方国国家经验判断断，比较保守守的资产负债债率一般不应应高于50%，一般认为为60%也属属于较好的水水平；如接近近100%，说说明企业已濒濒临破产；如如果超过1000%，表明明企业已资不不抵债，视为为达到破产的的警戒线。D、信贷人员在在分析这一比比率时应注意意到，从长远远看，企业的的盈利水平
31、也也是保障其长长期偿债能力力的一个因素素，过低的资资产负债率表表明企业的经经营过于保守守，对债务杠杠杆利用不足足。所以实际际分析时，应应结合企业行行业发展趋势势、历史发展展状况等具体体条件进行客客观判断。5、产权比率产权比率=负债债总额/所有有者权益总额额*100%产权比率说明了了什么：A、产权比率反反映了由债权权人提供的资资本与所有者者提供的资本本之间的对应应关系，从而而反映出企业业的基本财务务结构是否稳稳定。一般来来说，所有者者资本大于借借入资金较好好，但也不能能一概而论。从从所有者的角角度看，在通通货膨胀加剧剧的时期，企企业多举债可可以获得额外外的利润；在在经济萎缩时时期，少借债债可以减
32、少利利息负担和财财务风险。产产权比率高是是高风险、高高报酬的财务务结构；产权权比率低，是是低风险、低低报酬的财务务结构。B、该指标也表表明债权人投投入的资金受受到所有者权权益的保障程程度。或者说说企业清算时时对债权人利利益的保障程程度，因为法法律规定债权权人的清偿顺顺序列在所有有者之前。C、根据“资产产=负债+所所有者权益”的会计平衡衡等式，产权权比率实际上上是资产负债债率的补充指指标。如果资资产负债率小小于50%，即即说明在资产产总额中来源源于债权人的的资金小于来来源于所有者者的资金，也也表明产权比比率小于1000%。因此此，产权比率率以不超过1100%为宜宜。在我国企企业资产负债债率正常范
33、围围允许在600%70%之间的情况况下，产权比比率在1500%2000%之间，也也属正常。对对于债权人来来说，一般该该比值越低代代表其长期偿偿债能力越强强。6、长期资产适适合率长期资产适合率率=（所有者者权益+长期期负债）/（固固定资产总额额+长期投资资）*1000%长期资产适合率率说明了什么么：A、长期资产适适合率从企业业长期资产和和长期资金的的平衡性与协协调性的角度度出发，反映映了企业财务务结构的稳定定程度、财务务风险的大小小和偿债能力力的高低。如如果企业很大大部分长期资资产是依靠短短期借款的，那那么其财务结结构就处于十十分不稳定的的状态，破产产和倒闭的风风险会很高。B、长期资产适适合率也
34、反映映了企业资金金使用的合理理性，可以分分析企业是否否存在盲目投投资、长期资资产挤占流动动资金、或者者负债使用不不充分等问题题，有利于加加强企业的内内部管理和外外部监督。C、从维护企业业财务结构稳稳定和长期安安全性角度出出发，长期资资产适合率越越高越好，但但过高也会带带来融资成本本增加的问题题，理论上认认为该指标在在100%左左右较好。7、资本积累率率资本积累率=（年年末所有者权权益-年初所所有者权益）/年初所有者者权益*1000%资本积累率就是是净资产增长长率。资本积累率说明明了什么：A、资本积累率率是企业当年年所有者权益益总额的增长长率，反映了了企业所有者者权益当年的的变动水平，表表示企业
35、当年年资本的积累累能力，是评评价企业发展展潜力的重要要指标。B、资本积累率率体现了企业业资本的积累累情况，是企企业发展强盛盛的标志，也也是企业扩大大再生产的源源泉，展示了了企业的发展展潜力。C、资本积累率率越高，表明明企业资本积积累越多，资资本保全性越越强，应付风风险、持续发发展的能力越越大。D、资本积累率率如为负值，表表明企业资本本受到侵蚀，所所有者权益受受到损害，应应予以充分重重视。8、固定资产成成新率固定资产成新率率=平均固定定资产净值/平均固定资资产原值*1100%固定资产成新率率说明了什么么：A、固定资产成成新率反映了了企业所拥有有的固定资产产的新旧程度度，体现了企企业固定资产产更新
36、的快慢慢和持续发展展的能力。B、固定资产成成新率高，表表明企业固定定资产比较新新，对扩大再再生产的准备备比较充足，发发展的可能性性较大。财务比率分析法法不是唯一的的绝对的判断断标准，我们们在阅读资产产负债表时，还还可以运用其其他方法，例例如运用变动动百分比、结结构百分比等等趋势法分析析。利润表的阅读一、利润表的含含义利润表又称损益益表，是反映映企业一定时时期经营成果果的会计报表表。利润表是是一张时期报报表，它记录录的是企业在在某一个时期期之内的经营营活动。通过过阅读利润表表提供的不同同时期的比较较数字（本月月数、本年累累计数、上年年数），可以以分析企业今今后利润的发发展趋势及长长期获利能力力。
37、二、利润表的局局限性信贷人员在充分分利用利润表表的同时，也也应看到利润润表的局限性性，应把利润润表同其他报报表资料联系系起来综合分分析，以得出出正确结论。（一）仅以利润润的大小作为为衡量企业经经营成果的唯唯一标准有其其不合理之处处。1、没有考虑利利润的取得时时间。例如：今年获利1100万元和和明年获利1100万元，哪哪一个更符合合企业的目标标？不考虑时时间价值，就就难以作出正正确判断。2、不能反映获获得利润与投投入资本额的的关系。例如如：一个资产产总额为1亿亿元的企业和和一个资产总总额仅为1000万元的企企业，当年净净利润都为110万元，但但我们不能说说两者的盈利利能力是一样样的，因为很很显然
38、，后者者的盈利能力力要远高于前前者。3、不能反映获获得利润与所所承担风险大大小的关系。例例如：同样投投入500万万元，本年获获利100万万元，一个企企业的获利已已全部转化为为现金，另一一个企业则全全部是应收帐帐款，有发生生坏帐损失的的可能。显然然，两个企业业的风险大小小有很大差别别。信贷人员员应充分考虑虑利润与其所所承担风险的的关系，分析析企业的利润润构成中有多多少高风险成成份。（二）权责发生生制的原则使使利润表体现现的经营成果果不能代表企企业的真正支支付能力。1、未能反映出出盈利企业可可能出现支付付能力不足的的可能。利润润表反映出盈盈利的企业通通常现金流转转比较顺畅，但但也有可能由由于抽出过
39、多多资金而发生生临时流转困困难，例如付付出股利、偿偿还借款、更更新设备等。2、未能反映出出亏损企业所所处的境地。从从长期的观点点看，亏损企企业的现金流流转是不可能能维持的。从从短期来看，又又分为两类：一种是亏损损额小于折旧旧额的企业，在在固定资产重重置以前可以以维持下去；另一种是亏亏损额大于折折旧额的企业业，不从外部部补充现金将将很快破产。利利润表只能反反映企业亏损损数额的大小小，却无法反反映企业所处处的境地。对对亏损企业，信信贷人员应认认真区分其所所处的境地，以以便采取不同同的贷款管理理方法及回收收措施。3、未能反映出出企业扩大规规模的能力。任任何企业要迅迅速扩大经营营规模，都会会遇到现金短
40、短缺的困难，企企业首先应积积极从内部寻寻找扩充项目目所需资金，然然后考虑从外外部筹集。信信贷人员在审审查由于企业业扩大规模需需要而申请贷贷款的项目时时，要更多的的分析该项目目自有资金与与对外借款的的合理比例，从从银行风险与与项目风险的的角度考虑，将将来还本付息息的现金流出出不要超过将将来的现金流流入。否则，利利息负担会耗耗费掉扩建项项目形成的现现金流入。三、阅读利润表表的方法利润表的阅读方方法同资产负负债表一样，通通过了解利润润表的勾稽关关系、浏览净净利润数字以以及从产品销销售收入看企企业规模、分分析利润构成成等方面。然然后运用各种种分析方法阅阅读利润表，得得出我们需要要的数字。（一）从产品销
41、销售收入看企企业经营规模模企业利润总额或或净利润大小小并没有反映映企业经营规规模的大小，但但是“利润表产品品销售收入”项目金额的的大小对分析析企业经营规规模却很有意意义。一般来来说，企业产产品销售收入入越大，就说说明其生产经经营规模也越越大。在某种种程度上，“利润表产品品销售收入”项目反映的的企业规模水水平，比资产产负债表“资产总额”等数据反映映的企业的规规模更有意义义。这是因为为企业产品销销售收入大，说说明企业的产产品销路好，占占有市场份额额也较大，在在激烈的市场场竞争种就处处于比较有利利的地位。如如果企业资产产规模很大，但但其大部分资资产是闲置的的，或者其生生产的产品没没有市场，不不能对外
42、出售售、只能积压压，那么再大大规模的资产产也就变的毫毫无意义。信信贷人员在分分析时，应对对企业销售收收入的确认时时间予以关注注，不同的确确认时间（尤尤其是跨年度度时）会直接接影响到当期期的帐面损益益。同时，必必须了解企业业产品销售收收入的具体情情况，结合企企业产品销销售收入明细细表进行分分析。分析各各种产品销售售收入在总销销售收入中的的比重及其上上升或下降的的幅度，进而而了解企业产产品结构的合合理性；通过过对企业销售售收入增长速速度的了解，判判断企业的经经营状况和发发展前景，还还可以将企业业销售收入的的增长速度与与同行业其他他企业比较，进进一步评价企企业增长速度度的快慢和未未来发展能力力的强弱
43、。（二）分析企业业利润的构成成从利润表中，可可以直接看出出各种形式利利润的构成：1、产品销售利利润的构成。产产品销售利润润中，产品销销售收入、产产品销售成本本、产品销售售税金及附加加以及产品销销售费用各是是多少，各种种业务的产品品销售利润又又是多少。2、营业利润的的构成。营业业利润中，产产品销售利润润、其他业务务利润、管理理费用和财务务费用是怎样样分布的。3、利润总额的的构成。利润润总额中，营营业利润、投投资收益、补补贴收入、营营业外收支以以及以前年度度损益调整等等的构成如何何；企业实现现利润是否主主要是通过营营业利润取得得的等。4、看所得税对对企业利润的的影响。（三）运用比率率法分析利润润表
44、对利润表的有关关数据进行简简单的计算，可可以得出几个个重要的财务务比率，有销销售净利率、销销售毛利率、销销售利润率、成成本费用利润润率、销售成成本毛利率、销销售增长率等等。1、销售净利率率销售净利率=净净利润/产品品销售收入*100%销售净利率通常常是衡量企业业盈利能力的的财务指标。销销售净利率说说明了什么：A、该指标反映映每一元销售售收入带来的的净利润的多多少。表示企企业销售收入入的收益水平平。因此，该该指标值越大大，表明企业业的盈利能力力越强。从公公式看，净利利润与销售净净利率成正比比关系。企业业在增加销售售收入额的同同时，必须相相应地获取更更多的净利润润，才能使销销售净利润保保持不变或有
45、有所提高。通通过分析销售售净利润的升升降变动，可可以促使企业业在扩大销售售的同时，注注重改进经营营管理，提高高盈利水平。B、对于作为企企业债权人的的银行来讲，销销售净利率更更能代表企业业在生产经营营中实际的获获利能力。而而且，一旦企企业发生极端端情况，即破破产时，根据据破产法规规定，贷款银银行破产债权权的清偿是在在扣除企业应应缴税款之后后。2、销售毛利率率销售毛利率=（产产品销售收入入-产品销售售成本）/产产品销售收入入*100%销售毛利率说明明了什么：A、销售毛利率率表示每一元元销售收入扣扣除销售成本本之后，有多多少钱可以用用于各项期间间费用和形成成盈利。销售售毛利率是企企业销售净利利率的最
46、初基基础，没有足足够的毛利率率便不能盈利利。B、销售毛利率率的重要意义义在于它在一一定程度上揭揭示了企业利利润增长的空空间，例如，许许多企业毛利利率很高，但但净利润却很很小，这说明明企业通过加加强管理，提提高利润的空空间很大。3、销售利润率率销售利润率=销销售利润/销销售收入*1100%销售利润率说明明了什么：A、销售利润率率表明了企业业每1元销售售收入能带来来多少销售利利润，反映了了企业主营业业务的获利能能力，是评价价企业经营效效益的重要指指标。B、销售利润率率体现了企业业经营活动最最基本的获利利能力，没有有足够大的销销售利润率就就无法形成企企业的最终利利润，为此结结合企业的销销售收入和销销
47、售成本分析析，可以充分分反映出企业业成本控制、费费用管理、产产品营销、经经营策略等方方面的不足与与成绩。C、销售利润率率越高，说明明企业产品或或商品定价科科学，产品附附加值高，主主营业务市场场竞争力强，发发展潜力大，获获利水平高。4、成本费用利利润率成本费用利润率率=利润总额额/成本费用用总额*1000%成本费用总额是是企业销售成成本、销售费费用、管理费费用和财务费费用之和。如如果财务费用用为负数，要要将其剔除。成成本费用利润润率说明了什什么：A、成本费用利利润率表示企企业为取得利利润而付出的的代价，从企企业支出方面面评价企业的的盈利能力，有有利于促进企企业加强内部部管理，节约约支出，提高高经
48、营效益。B、成本费用利利润率越高，表表明企业为取取得收益所付付出的代价越越小，企业成成本费用控制制越好，企业业盈利能力越越强。5、销售增长率率销售增长率=（本本年销售收入入-上年销售售收入）/上上年销售收入入*100%销售增长率说明明了什么：A、销售增长率率是衡量企业业经营状况和和市场占有能能力、预测企企业经营业务务拓展趋势的的重要标志，也也是企业扩张张增量和存量量资本的重要要前提。不断断增加的销售售收入，是企企业生存的基基础和发展的的条件。B、销售增长率率如果大于00，表示企业业本年的销售售收入有所增增长，指标值值越大，说明明增长速度越越快，企业市市场前景越好好；如果该指指标小于0，则则说明企业或或是产品不适适销对路、质质次价高，或或是在售后服服务上存在问问题，产品销销售不出去，市市场份额萎缩缩。C、在实际分析析时，应结合合企业历年的的销售水平、企企业市场占有有情况、行业业未来发展及及其他影响企企业发展的潜潜在因素进行行前瞻性预测测，或者结合合企业前三年年的销售收入入增长率作趋趋势性分析判判断。四、利润分配表表的阅读方法法利润分配表是资资产负债表和和利润表的桥桥梁，一方面面它是利润表表的附表，说说明利润表上上反映的净利利润的分配去去向，或亏损损