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1、你应该懂点投资资学李意坚著浙江大学出版社社目录|第一章|谁动动了你的钱袋袋不得不面对的真真相通货膨胀胀隐形的亏损冠军军高额银行行储蓄方寸间的诱惑信用卡非非理性消费及及陷阱银行的钱不是那那么好用的负资产的的风险纸上富贵数数字带来的片片刻欢娱|第二章|投资资创造财富郁金香与洋葱经济泡沫沫的启示鱼缸里的小鱼马太效应应断尾求生的壁虎虎投资中止止损的艺术失望的孩子证券投资中中“止赢”的智慧无法兑现的奖赏赏复利的力力量行百里者半九十十制订合理理的投资计划划并坚持实施施神射手之惑心态与利益益的平衡句章野人投投资经验不宜宜过度相信|第三章|因人人而异的投资资工具股票投资投投机两相宜期货冰与火火的博弈基金知人方
2、方可善任贵金属金银银才是货币债券信用至至上的选择房地产刚性性需求为王|第四章|开源源仍需节流勤、俭不分家开源须勤勤节流唯俭箕子怖箸生生活中的棘轮轮效应富豪们的习惯节俭不等等于小气附属效应便便宜的商品不不便宜只买贵的？价廉物美并并非价值悖论论管道的故事聚沙方能成成塔|第五章|被忽忽视的财富很难连吃四碗可可免费的牛肉肉面边际效应应递减无价的财富生命、健康康与时间知本时代把把钱装进口袋袋，不如装进进脑袋以友为镜朋朋友与财富巨人背后的巨人人诚信的价价值生活快乐比金钱钱重要投资的最最终目的|第六章|第三三只眼看投资资公路中间的陷阱阱投资房产时中介的危害害手表定律投投资策略一致致的重要性谁是那个穿上运运动
3、鞋的人投资也是是弱肉强食摩天大楼指数如影随形形的经济危机机人口红利抓抓住投资的时时代机遇后记前言近些年，越来越越多的人意识识到了投资理理财的重要性性。经常有朋朋友问我:“如何在短期期内通过投资资赚到很多钱钱呢？”朋友们之所所以会提出这这样的问题，是是因为他们对对投资存在误误解。比如，很很多朋友可能能认为在证券券市场当中赢赢利并不难，凭凭着自己的聪聪明才智，看看看技术方面面的书籍，听听听专家的意意见，就可以以做到稳定赢赢利。也许投投资的实施过过程看起来的的确比较简单单，但这并不不代表它不具具有专业性，几几乎没有人会会问“怎样才能在在短时间内掌掌握外科手术术的技巧”，或是“怎样在短时时间内能像伍伍
4、兹一样轻松松地在高尔夫夫球场上打出出老鹰”我们都知道道，这些只有有通过长期刻刻苦的练习才才能做到。投资也是一项专专业性非常强强的工作，其其对于投资者者专业水平的的要求绝不亚亚于外科手术术之于医生。若若想达到较高高的专业水平平，必须积累累大量的知识识。把投资看看得太过简单单的朋友，其其实是“一叶障目”，只看到投投资的实施环环节，而忽略略了知识积累累的重要性，没没能充分估量量投资的难度度，一旦盲目目参与投资，极极有可能因此此而遭受损失失。投资虽不不容易，但我我们不能因噎噎废食，放弃弃进行合理的的投资。投资资理财正如逆逆水行舟，不不进则退。通通货膨胀、高高企的物价、持持续增加的医医疗和教育支支出，都
5、在考考验着我们的的“财商”。如果我们们不能对资产产进行适当管管理，并使其其增值，那么么所有的支出出都将落在工工资收入上，这这无疑会增加加生活压力。传统的投资学理理论比较抽象象和生硬，在在学习的过程程中，很多人人就知难而退退了。那么我我们能不能找找到一条可以以更轻松地掌掌握投资学的的捷径呢？其其实，投资学学的原理具体体地体现在我我们的日常生生活中，只要要我们认真观观察、仔细思思考，就可以以通过生活中中的点滴来领领悟投资学的的智慧。比如如，我们去看看电影，结果果路上堵车，电电影已经开始始了半个小时时我们还没有有到达，我们们很可能就会会选择不去看看了。这种迟迟到心理在投投资中也会有有所体现。比比如，
6、在证券券投资中，很很多投资者没没有在一只股股票刚刚开始始上涨时买入入，而是选择择了放弃，这这往往会错过过一次极好的的赢利机会。任何投资都具有有不确定性，并并有其内在的的必然规律。这这些不确定因因素正是风险险的来源，而而这些必然规规律则是我们们战胜风险的的有力武器。在在错综复杂的的社会经济环环境中，找到到投资中的内内在规律，并并按照规律进进行投资理财财，需要良好好的投资心态态和成熟的投投资理念。本书通过一些有有寓意的故事事引申出对市市场本质和投投资理念的分分析，帮助读读者认识债券券、股票、期期货、金属、房房产等投资工工具的特点。书书中的内容融融合了笔者在在多年的投资资实践与研究究中所总结出出来的
7、经验。这这是一本倡导导理性的投资资理念和灵活活的投资技巧巧的书，希望望它能对读者者的投资实践践起到较好的的参考和指导导作用。第一章 谁动了了你的钱袋在飞速变化的社社会中，我们们需要面对许许多竞争和挑挑战。当我们们每天专注地地应付着来自自各个方面压压力的同时，也也应该时刻警警惕，我们的的财富在不知知不觉中从钱钱袋的漏洞溜溜走了。很多朋友可能会会觉得困惑，自自己工作努力力、生活节俭俭，但为什么么反而生活压压力越来越大大，资产不断断缩水，原本本可以买一套套一居室的钱钱，现在却只只能买一个卫卫生间了；原原本每月薪水水尚有盈余，现现在却不够偿偿还信用卡上上的欠债。解决这类问题，唯唯一的途径就就是弄清谁动
8、动了你的钱袋袋，采用科学学的投资方法法，养成良好好的理财习惯惯。不得不面对的真真相通货膨胀胀一位上班族朋友友，平时克勤勤克俭，每个个月的工资，除除了必要的生生活支出以外外，其余的都都存在银行里里面。几年下下来，他有了了些积蓄，并并且准备再攒攒一些钱，然然后买一套大大一点的房子子。但他并没没有投资理财财的意识，认认为把钱存在在银行里，才才是最好、最最安全的保值值方法。所以以，他仍然是是按部就班地地工作、赚钱钱、存钱。哪哪知道到了22007年，股股价、房价连连同生活必需需品价格都大大幅上涨，买买大房子的愿愿望很快就破破灭了。他手手上的资金原原本还可以首首付买一套两两居室，但随随着房价的上上涨，已经
9、快快不够承担一一居室的首付付了。通货膨胀现象由由来已久，我我国西汉末年年和中世纪的的欧洲都有过过先例。纸币币大范围地投投入使用后，通通货膨胀的最最后瓶颈也被被清除掉了。这这样一来，一一些国家在财财政出现赤字字的时候，就就大肆发行货货币，以进行行财富的重新新分配，起到到弥补赤字的的效果。近年年来，通货膨膨胀最具代表表性的国家就就是津巴布韦韦。津巴布韦韦于19800年独立，津津巴布韦元是是其法定货币币，当时津巴巴布韦元与美美元的汇率为为11.25。但由由于部族冲突突、强征土地地对经济产生生的冲击，以以及没有节制制地印造纸币币，津巴布韦韦在21世纪纪初发生了恶恶性的通货膨膨胀。其通货货膨胀率在220
10、04年达达到了前所未未有的6244%，20005年为5885.8%，20006年报复复性地飙升到到了17300%。20006年8月，津津巴布韦政府府按11000的的兑换率用新新币取代了旧旧币。但到了了2007年年，其通货膨膨胀率达到了了110000%。20008年5月，津津巴布韦政府府发行了面值值为1亿和22.5亿的新币币。随后不到到两周，面值值为5亿、225亿和500亿的新币相相继发行。而而这时5亿面面值的津巴布布韦元大约只只值2.5美元，而而且还在不停停地迅速贬值值。20088年7月，1100亿面值值的新币也发发行了。20008年8月月，津巴布韦韦政府按11000000000000的兑换率
11、率用更“新”的津巴布韦韦元取代了之之前的货币。这这几年中，保保守估计，津津巴布韦的通通胀率为1000000000000000000%，几乎所有有津巴布韦人人手中的现金金都最终归零零，只有其他他资产的产权权还具有一定定的价值。从从这个例子中中，我们不难难发现，恶性性通货膨胀对对人们日常生生活的影响是是巨大的，也也是灾难性的的。在计划经济体制制下，通货膨膨胀一词具有有极强的贬义义性，所以很很多人对此长长期讳莫如深深。在20007年以前，我我国经济经历历了10年的的高增长低通通胀时期，人人们在收入持持续增长的同同时，并没有有感受到物价价的明显上涨涨，因此，很很多人错误地地认为通货膨膨胀是一种离离我们
12、很遥远远的不正常的的经济现象。从2004年开开始，全球大大宗商品价格格上涨对物价价的影响逐渐渐累积。20006年，我我国A股市场场存在价值被被低估的情况况，加之人们们购买力的提提高，引来大大量游资抬高高大宗商品价价格，疯狂做做多A股市场场，囤积炒作作一二线城市市房地产。2007年，全全球大宗商品品价格高涨，AA股市场如火火如荼，房价价节节攀升。人人们终于发现现，几年的积积蓄不能抵消消房价一个月月的涨幅，工工资的增长幅幅度追不上猪猪肉价格飙升升的速度。于于是每次原本本在超市购物物时的闲庭信信步，变成了了犹豫不决；原来对生活活的美好憧憬憬，变成了此此刻对未来生生计的忧虑因为通货货膨胀出现了了，而且
13、来势势凶猛。其实对于正常的的通货膨胀，不不必过于紧张张和惊慌。只只要货币仍被被抽象为符号号，通货膨胀胀就难以避免免。经济存在在景气周期，市市场机制虽然然具有有效性性，但也存在在非理性的一一面。通货膨膨胀和通货紧紧缩一样，都都是正常的经经济现象，只只要构成通胀胀的原因和程程度都在合理理的范围之内内，那么它们们对经济本身身就没有太大大的负面影响响。一般来说，通货货膨胀有三种种类型，即需需求拉动型通通胀、固有型型通胀和成本本推动型通胀胀。需求拉动动型通胀是由由高需求引发发的，同时往往往伴随着低低失业率。有有些时候，这这种通胀不仅仅对经济没有有危害，反而而有可能促进进经济发展。固固有型通胀相相对而言是
14、比比较中性的，它它是由合理的的预期引发的的，通常是物物价和薪资之之间互相影响响而引发的螺螺旋式上升。由由于这种通胀胀是经济结构构中必然存在在的一部分，所所以也被称为为结构型通胀胀。成本推动动型通胀则是是由一些基础础原料价格上上涨而引发的的，通常会使使一系列生产产生活必需品品产生非预期期的全面上涨涨，这种类型型的通胀会对对经济产生较较明显的负面面影响。2007年，全全球大宗商品品价格出现迅迅速上涨态势势。由于此前前几年在消费费者手中积累累的财富使需需求大幅增长长，加之必然然存在的结构构型通胀，三三种通胀因素素共同发挥作作用，出现了了从20077年至20008年的物价价快速上涨。这一轮通货膨胀胀是
15、一堂发人人深省的投资资课，让很多多人认识到自自己的资产潜潜在的风险，也也认识到只有有通过合理的的投资理财，才才能有效地化化解通货膨胀胀对自己生活活所带来的影影响。所以，我我们应该正视视这不得不面面对的真相通货膨胀胀就在我们身身边，并随时时有可能吞噬噬我们的财产产。许多普通投资者者非常关心的的是，如果通通货膨胀再度度出现，应该该如何应对。事事实上这个问问题并不难解解决，因为引引发通货膨胀胀现象的最直直接、最根本本的原因，就就是货币供给给量多于需求求量。这个时时候，由于货货币数量增多多，而商品的的数量并不能能凭空产生，所所以货币就不不具有原来所所代表的购买买力了。那么么，我们也就就可以把货币币看作
16、不具有有优势的资产产，把商品看看作具有优势势的资产。延延伸到股权类类投资上看，在在通货膨胀初初期，商品价价格的上涨会会对相关企业业的业绩有所所提升，投资资者的资产价价值也会得到到相应提升，但但后期则因为为成本高昂，有有可能对业绩绩造成消极影影响，从而导导致投资者资资产价值的下下降。贵金属属由于兼具一一定的货币属属性，并在更更大程度上代代表了货币的的真实购买力力，所以被普普遍认为是可可以在通货膨膨胀中保值的的。房地产之之类的固定资资产，由于具具有刚性需求求特征，在通通货膨胀中，只只要供给不是是极端地大于于需求，通常常会被投资、保保值和正常的的需求共同影影响，价格有有所上涨。可见，在通货膨膨胀时，
17、我们们可以考虑买买入商品、贵贵金属、房地地产，也可以以考虑在通胀胀初期进行适适量的股权类类投资，并在在适当的时候候及时退出。而而最大的错误误莫过于从始始至终只持有有现金，这样样会蒙受巨大大的损失。在我们作出上述述投资决策的的同时，可能能会感到迷惑惑，我们以什什么为依据来来判断通货膨膨胀是否来临临？其实方法法并不复杂，我我们既可以通通过对宏观数数据的分析判判断通胀是否否存在，也可可以通过对日日常生活的细细致观察发现现通胀的迹象象。一般来说说，通货膨胀胀出现之后，生生活必需品的的价格会出现现上涨，这也也是通胀对我我们最重要的的影响。生活活必需品价格格的变化，可可以通过具体体的统计数据据和日常生活活
18、中的观察来来判断。统计计数据主要是是参照“消费者物价价指数”，也就是CCPI。国家家统计局每个个月都会公布布这个数据，如如果CPI与与此前年度相相同月份相比比出现超过55%的增幅，那那么按照国际际上的惯例，就就可以认为是是出现了比较较严重的通货货膨胀。如果果CPI增幅幅在3%55%，可以认认为是通货膨膨胀率偏高。如如果CPI增增幅在3%以以内，并且不不是连续增长长，那么尚可可认为是比较较正常的情况况。CPI的的环比数据也也是比较重要要的，它反映映了当前物价价上涨的速度度。所以，CCPI可以作作为投资时的的重要依据。但但这种以数据据为判断依据据的方法，往往往存在一个个弊端，就是是指数的构成成比较
19、机械，而而经济的运行行过程中，不不同时期、不不同的商品对对应的需求和和价格的变化化，对人们的的生活会有不不同的影响。我我们也可以通通过一些需求求相对稳定的的商品的价格格变化，来辅辅助判断每个个时期的通胀胀情况。比如如，平时可以以较多关注食食用油、肉制制品、奶制品品、豆制品和和蔬菜等食品品类商品的价价格变化，因因为这些商品品的价格上涨涨，大多是由由于成本提高高所导致，这这也经常是非非正常通胀的的开端。再比比如，可以关关注煤、电、燃燃气、水等基基本生产资料料的价格，这这些基本生产产资料出现价价格上涨，也也就意味着成成本的上涨，那那么最终一定定会传导到一一些工业品当当中，对生活活也会产生比比较明显的
20、影影响。这样，我们就可可以依照上面面所讲的投资资思路，进行行相应的投资资。比如，当当CPI同比比增幅超过33%、环比增增幅连续几个个月超出2%，同时重要要的生产生活活物资价格几几乎全部出现现比较明显的的上涨，那么么我们就可以以认为通胀有有可能正在形形成。这时就就可以考虑进进行消费品、食食品和一些资资源类企业的的股权投资，或或者考虑买入入一些大宗商商品或贵金属属。如果此时时房屋的租售售比仍然处在在高于1200的低低估范围之内内，也可以考考虑买入房产产进行固定资资产的投资。如果此后通货膨膨胀加剧，上上述资产的价价格在初期都都会出现明显显的上涨，而而且除了股权权类投资以外外，其他资产产价格的上涨涨通
21、常会贯穿穿通货膨胀的的始终。所以以，几乎可以以一直持有商商品、贵金属属和房产直到到通货膨胀结结束。而对于于一些非资源源类的股权投投资，我们则则需要在一些些特殊的情况况下选择退出出的时机。因因为在通胀初初期，企业产产品的价格会会上涨，这时时企业的利润润会高于通胀胀之前。这种种预期也会反反映在股权类类资产的价格格上，但是随随着基础生产产资料价格的的上涨，企业业的各项成本本都会增加，虽虽然企业产品品价格出现了了上涨，但市市场对价格的的接受也会在在一定范围之之内，如果价价格过高，就就会直接压制制需求。那么么企业就需要要在产品销量量和产品价格格之间进行适适当的权衡。但但无论如何抉抉择，在这个个阶段，企业
22、业的利润空间间都会出现一一定幅度的下下降，在这种种情况下，投投资者应考虑虑卖出股权类类资产兑现利利润。一般来来说，通胀对对企业利润的的挤压会体现现在严重通胀胀持续的三到到五个月之后后，我们可以以考虑在CPPI增幅同比比连续三个月月超过5%的的时候，逐渐渐退出股权类类资产的投资资。通货膨胀都是由由流通中的货货币数量过多多引发的。从从这个角度来来进行判断，最最直观的指标标就是M1(狭义货币供供应量)。MM1包括流通通中的现金和和非金融性公公司的存款，这这两者是随时时有可能进入入流通领域的的钱。M1数数据定期由央央行公布，任任何投资者都都可以通过多多种渠道获得得。M1的衡衡量是以其增增速为标准。MM
23、1增速的计计算方法很简简单，只要用用当月的M11与此前月份份的M1直接接进行比较就就可以了。根根据我国近十十几年的情况况分析，M11的增速在110%200%属于常态态；当M1增增速低于100%时，通常常会表现出很很强的通缩压压力；而当MM1增速高于于20%时，通通胀的压力就就开始显现。笔者曾经做过统统计，如果在在M1增速接接近或低于110%时买入入股权类资产产，在M1增增速高于200%时卖出，假假设股权资产产的配置参照照类似深成指指这样的指数数构成，或是是直接投资指指数型基金，则则从19966年至今，收收益应达到990倍左右。当当然，这仅仅仅是举例说明明M1增速对对于判断通胀胀程度、指导导投资
24、所具有有的参考价值值。按照这个思路，我我们还可以在在M1处在低低位时买入商商品，并在MM1处在高位位时卖出变现现。也可以考考虑在M1持持续低于100%运行之后后，并出现逐逐渐上升的过过程中，考虑虑买入房地产产和贵金属，进进行长期持有有而对资产进进行保值和增增值。总之，把把握经济脉搏搏，判断通胀胀周期，进行行合理的投资资理财规划，才才能有效地避避免通胀对生生活的不利影影响，并使资资产实现增值值。隐形的亏损冠军军高额银行行储蓄有一个年轻人向向老猎人学习习打猎的技巧巧。终于在一一年的冬天，他他出师了。他他每天去山里里面打猎，收收获还不错，几几乎天天都可可以打到两只只野鸡。他每每天吃掉一只只野鸡，并把
25、把另一只放在在屋后的缸里里面，因为正正值冬天，所所以猎物很容容易保存。快快到过年的时时候，他把缸缸里的野鸡一一部分拿到集集市上卖掉，换换回来柴米油油盐和一些年年货；另一部部分送给了亲亲戚和朋友，这这个年过得非非常愉快。后来，这个年轻轻人就渐渐形形成习惯，每每天打两只野野鸡，一只吃吃掉，另一只只储存起来。但但天气一天天天变暖了，年年轻人仍然只只是专心于打打猎，没有把把季节的变化化放在心上。当当他再一次想想把储存的猎猎物拿到集市市上卖掉的时时候，却发现现缸里的猎物物早已腐烂了了。从这个故事中，我我们不难发现现，很多时候候，看似不变变的东西，其其实会随着外外部环境的变变化而变化。现现实生活中，可可能
26、没有多少少人会愚钝到到连猎物腐烂烂也察觉不到到，但却有许许多人犯了类类似的错误。比比如，很多人人习惯于储蓄蓄，而从不进进行投资理财财，到最后却却发现，通货货膨胀已经渐渐渐地把自己己的积蓄吞噬噬掉了。中国经济近年来来高速崛起，在在世界经济中中的地位越来来越重要，由由此引发出了了很多关于中中美两国经济济情况的比较较。而两国国国民理财观念念的差异也颇颇受关注，这这种差异可以以总结为“美国人爱消消费，中国人人爱储蓄”。之所以形形成这种差异异，笔者认为为主要有两个个层面的因素素: 一是文文化根源的差差异，二是社社会保障体制制的不同。中国人一向具有有很强的忧患患意识、社会会责任感和家家庭责任感。勤勤俭持家
27、是中中国人家庭责责任感的重要要体现，量入入为出则是中中国消费者惯惯有的消费观观念。虽然投投资学的兴起起在一定程度度上影响了中中国人的消费费观念，但基基于历史文化化底蕴的消费费习惯的彻底底改变却非一一朝一夕之功功。社会保障体制的的不完善是造造成中国人高高储蓄率的又又一重要因素素。虽然中国国的经济总量量超越了法国国、英国、德德国等发达国国家，但由于于人口基数大大，人均GDDP的世界排排名仍处于1100位左右右。因此，在在相当长的一一段时间内，中中国还将是一一个发展中国国家。由于人人均收入较低低，以及包括括教育保障、医医疗保障、失失业保障和住住房保障在内内的社会保障障体系的不完完善，教育、医医疗和住
28、房支支出仍然必须须由个人承担担大部分甚至至是全部。在在这种情况下下，中国人的的储蓄率偏高高也就很容易易理解了。2009年，我我国居民储蓄蓄占收入总额额的比率达到到45%，居居于亚洲首位位，处于世界界前列。那么么如此高的储储蓄率究竟是是好还是坏呢呢？这个问题题可以从宏观观经济的角度度和普通国民民个体的角度度来分析。从从宏观经济的的角度看，高高储蓄率是否否不利于消费费的增长，以以致影响内需需，进而成为为经济结构调调整的阻力，并并不是本书重重点研究的内内容。这里，笔笔者主要分析析高比例银行行储蓄对普通通百姓生活的的影响。对于一个家庭来来讲，将一部部分可支配收收入储存起来来，的确是对对未来生活的的有力
29、保障。目目前，即便是是享受医疗保保险的居民，仍仍然需要支出出较多的医疗疗费。没有积积蓄，则有可可能在紧要关关头陷入困境境。如果家有有儿女，还需需支付为数不不少的学费，没没有平时的积积累，可能会会让孩子输在在竞争的起点点；同时，还还要考虑赡养养老人、购房房等方面的支支出。可见，以以什么方式来来储存可支配配收入，是需需要仔细衡量量的，若将其其中大部分存存在银行里，笔笔者认为并不不是明智之举举。首先，我们要认认识到，银行行储蓄利率会会永远低于银银行贷款利率率，因为银行行赖以生存的的主要收入来来源，仍然是是存贷款利率率的差额。贷贷款利率决定定了企业运行行过程中资金金使用的成本本，这一成本本会直接体现现
30、在商品价格格中，而银行行存款在利息息方面的收入入，理论上会会落后于物价价上涨的幅度度。也就是说说，本想通过过银行储蓄来来保证资产不不受损失，事事实上却遭受受了巨大的隐隐性亏损。就就像前面提到到过的那位上上班族朋友，他他将全部可支支配收入存入入银行，但几几年下来突然然发现，原本本可以用这些些存款买到的的东西，现在在已经买不到到了。因此笔笔者认为，对对于普通居民民而言，过高高比例的银行行存款，实际际上是隐形的的亏损冠军。可能仅仅这样表表述，还不足足以使读者明明白，为什么么资产会遭受受损失。我们们假设你赚到到了1万元，但但却并没有花花掉这1万元元，那么这个个世界上就多多出了1万元元，其他所有有的人就
31、会富富裕了1万元元。因为理论论上每1分钱钱都对应着一一定的购买力力，或者说对对应着一定的的商品。这是是你本来可以以用做消费的的1万元，但但你却把它省省了下来。这这1万元没有有进入市场流流通环节，就就减弱了需求求，同时使相相应的商品价价格出现下降降。也就是说说，市场中流流通的货币变变少了，但对对应的商品还还是那么多，所所以这时若进进行消费，货货币所具有的的购买力更强强。可能读到到这里，读者者仍然会认为为“我并没有遭遭受损失啊，我我的钱虽然没没有用来消费费，但它也没没有消失啊，它它还在银行里里好好地保存存着”。那么，我们再进进行详细的说说明。从货币币与商品的对对应关系上看看，由于一部部分人会将更更
32、多的钱储蓄蓄起来，那么么这些人的钱钱就被闲置了了。但存起来来的钱最终还还是要使用的的，而在你准准备使用的时时候，因为此此前市场上流流通的货币较较少，所以有有一部分人已已经用较少的的成本，消费费了较多的商商品。当储蓄蓄在银行中的的货币进入市市场的时候，对对应的商品已已经大大减少少，而这部分分原来已经不不参与市场流流通的货币的的出现，重新新打破了此前前的价格平衡衡，由于商品品已经被一部部分人以较低低的成本购买买，那么重新新进入市场的的资金的购买买力必定会大大打折扣。另外，你若将11万元存入银银行，那么银银行可以用来来贷款的资金金就会增加，理理论上存款利利率就可以适适当地向下调调整。因为宏宏观货币政
33、策策需要保持市市场的流动性性，存款过多多时，需要刺刺激百姓减少少存款用于投投资或消费。同同时，从银行行的经营角度度来看，它不不会让资金闲闲置而单方面面支付存款利利息，所以会会以相对较低低，但有利润润的利率把存存款贷出去。贷贷款利率下调调的同时，往往往存款利率率也会相应下下调。也就是说，你的的存款起到了了使利率下调调的作用。其其他人如果直直接贷款进行行消费，那么么就可以用相相对较少的资资金，优先购购买产品。而而你把一部分分资金存入银银行，最终目目的也是在某某一个时间购购买一定量的的产品。事实实上，社会产产品之间虽然然可能会转化化，但总和是是一定的，既既不会凭空产产生，也不会会凭空减少。当当其他人
34、用更更少的资金买买到了，就意意味着将来在在你需要购买买时，社会产产品数量减少少了，你就需需要支付更多多的资金。如果你的存款被被企业用较低低的成本贷来来进行生产规规模扩张，那那么企业由于于贷款的成本本较低，则会会倾向于更大大规模地使用用贷款，势必必会造成生产产资料价格和和劳动力价格格的上涨，最最终，产品的的价格也会上上涨。那么，你你在将来的某某个时间购买买这部分产品品的时候，也也会承担较高高的价格。如果你的存款被被以较低的成成本贷出，并并用在进行资资产价格的炒炒作上，比如如炒作房地产产、炒作大宗宗商品或股票票，甚至其他他的生活用品品，那么你同同样会蒙受较较大的损失。我们把上述过程程与事例结合合起
35、来进行描描述，让它看看起来更具体体一些，这样样就可以清楚楚地反映是谁谁动了你的钱钱袋假设我们所生活活的社会是一一个村子，村村子里有一个个企业，企业业成员包括一一个企业主和和4个工人，你你是其中一个个工人，每个个工人的工资资是相同的。假假如，你把生生活必需开支支以外的钱全全部存到了银银行，而另外外3个工人的的工资收入则则完全不存入入银行。其中中A用所有的的工资消费，除除此之外，他他还向银行贷贷款消费，BB则用所有工工资以及银行行贷款买房子子，C则喜欢欢用所有工资资和银行贷款款买股票。每年，你把所有有的收入1000元存入银银行，假设初初始的存款利利率是1%，同同期的贷款利利率是2%，随随着钱不断地
36、地存入银行，银银行的存款利利率下降为005%，贷款款利率下降为为1%。而AA贷款20元元用来消费，BB贷款20元元买房子，CC贷款20元元买股票，企企业主则贷款款另外40元元用来生产消消费品。企业的产量非常常稳定，同时时每个人的工工资也不发生生变化，你每每年固定在银银行账户里面面存入等量的的钱，同时其其他4个人也也用固定较低低的贷款利率率贷出固定数数量的贷款。所所以，物价一一直相对稳定定且较低，企企业的利润相相对稳定，股股票价格每年年以10%的的速度上涨。消费品烧鹅的产产量是固定的的每年两只，每每只30元，两两只都被A购购买；房子的的供给量是每每年一套，价价格是1200元，每年都都被B购买；股
37、票则除了了企业主持有有的部分以外外，每年都有有一部分流通通的股票被CC购买。终于有一天，你你需要买两只只烧鹅，烧鹅鹅的产量是每每年两只，都都被A购买。现现在你要买两两只烧鹅，那那么A也需要要两只烧鹅，那那么烧鹅的价价格一定会提提升，价格高高到一定程度度时，最可能能的结果就是是你和A分别别用比较高的的价格，各买买一只。而你你支付的成本本，远比A原原来购买时高高得多。同理理，你如果准准备购买房子子，B也仍然然要买房子。BB需要买房，但但不是一定要要买到，而你你由于没有房房子，所以一一定要买到。那那么最可能的的是，在你和和B对房子的的竞争中，你你以更高的价价格买到了房房子，同时，BB原来购买的的房子
38、全部增增值。而C的的股票由于烧烧鹅和房子价价格的上涨，企企业业绩得到到提升，涨幅幅达到了200%。由此可见，你虽虽然通过在银银行中存款获获得了微薄的的利息，但与与此同时，其其他人利用低低成本贷款使使自己的财富富实现的增值值远远高于你你获得的利息息。在你进行行消费的时候候，你所承担担的成本远远远高于你的利利息收入，也也高于其他较较早进行消费费的人。同时时，其他人的的资产通过你你的消费行为为得到了进一一步的升值。正如此前所说，社社会产品总量量在一定时间间内是稳定的的，以货币来来衡量的资产产的价值，事事实上只是对对社会产品购购买力的重新新分配。也就就是说，如果果B和C将他他们的资产兑兑现成现金，他他
39、们的所得远远远高于你存存在银行中的的存款和利息息收入的总额额。同时，在在使用这部分分现金购买社社会产品的时时候，以货币币计价的社会会产品会出现现价格上涨，由由于你的资产产增值的幅度度较小，所能能购买到的数数量就会远远远少于B和CC，甚至少于于你在此前不不将现金存入入银行，而直直接购买社会会产品所能够够购买到的数数量。也就是是说，由于将将可支配收入入以高比例储储蓄起来，你你遭受了亏损损。当然，这个例子子中没有考虑虑B、C卖出出房子或股票票兑现有可能能使市场的供供给增加，从从而使相应的的价格出现回回落这个因素素。但事实上上，由于每个个人事实上代代表的是一个个群体，即使使资产价格在在上涨之后出出现回
40、调，只只要需求没有有出现根本性性的衰退，价价格的下降幅幅度就不会超超过此前的上上涨幅度。我们可以从这个个例子中看出出，如果相当当数量的居民民将过大比例例的可支配收收入存入银行行，就等于为为其他人提供供了以低成本本消费社会产产品和以低成成本炒作资产产升值的机会会，而将承担担通货膨胀的的风险留给了了自己。因此此笔者认为，为为了改善生活活品质以及抵抵御不确定因因素所造成的的风险，留出出部分可支配配收入不用于于消费是正确确的。正如上上述虚拟的例例子中，A只只是一味地消消费，而买房房子、投资股股票对于他来来说，是无法法实现的。但但如果将全部部或大部分可可支配收入存存入银行，也也是不可取的的。目前，市场中
41、的的投资理财途途径较为丰富富，除了实体体投资以外，还还存在股票、期期货、外汇、贵贵金属、基金金、保险等多多个途径。读读者朋友可以以根据自己的的收入情况、家家庭结构以及及对未来的规规划，在风险险性、收益性性和流动性等等方面进行比比较，选择相相对适合的一一种或几种投投资品种，进进行资产的配配置。针对市市场中部分投投资途径的介介绍，笔者将将在本书第三三章中进行详详细解释。当当然，虽然现现金或银行存存款理论上的的收益率是最最低的，但相相对而言，其其流动性是最最强的。也就就是说，只有有它可以随时时进入流通领领域，所以，我我们应该预留留出一部分资资金，作为平平时应急所需需。同时，在在进行储蓄时时，也应该根
42、根据实际情况况，在不同的的存款方式之之间进行选择择，在兼顾便便捷性的同时时，尽可能地地增加利息收收入，最大程程度地避免隐隐性亏损冠军军对财富的侵侵蚀。方寸间的诱惑信用卡非非理性消费及及陷阱狐狸在翻越篱笆笆时脚滑了一一下，幸而抓抓住一株蔷薇薇才不致摔倒倒。可是它的的爪子却被蔷蔷薇的刺扎伤伤了，流了许许多血。受伤伤的狐狸就埋埋怨蔷薇:“你太不应该该了，我是向向你寻求帮助助的，你怎么么反而伤害我我呢?”蔷薇回答道道:“狐狸啊，你你错了，我本本来就生有尖尖刺，是你自自己不知道也也不够小心，才才被我刺到的的啊!”现实生活中，事事物大多具有有很强的两面面性，善加使使用，可以给给自己带来帮帮助，而错误误的使
43、用方法法则会带来不不必要的麻烦烦。信用卡就就是这样的一一种工具。中国人向来看重重信用，在商商业社会中，信信用被量化成成了可支配的的财富。信用用卡是常见的的把信用量化化的产物，它它的主要用途途是支付消费费款项。持卡卡人持信用卡卡消费时无需需支付现金，待待结账日时再再行还款。信信用卡和借记记卡不同，使使用信用卡消消费时，并不不会从用户的的账户直接扣扣除资金，只只是记录了消消费的金额数数量，之后在在结账日，持持卡人只要向向发卡银行归归还相应金额额的资金就可可以了。信用卡消费具有有使用方便、功功能灵活和安安全性强的特特点，因此，它它成为都市“卡式生活”一族所采用用的主要消费费途径。甚至至有些人充分分利
44、用它异地地消费无手续续费、正常消消费支出存在在免息期等特特点，变相套套现来获得收收益。使用信信用卡消费与与使用现金消消费相比，除除了付款方式式的不同，本本质上没有任任何差异，这这两种支付方方式最终都是是需要消费者者用自己的财财产来承担消消费所支出的的金额。人的心理是微妙妙的，消费行行为常常是非非理性的，以以至于有些消消费者在使用用信用卡消费费时，常常由由于并没有使使用到现金，从从而减小了心心理压力，增增大了消费幅幅度。但信用用卡仅仅是一一个贷款消费费的工具，虽虽然正常消费费不需要另外外支付利息，但但仍然需要每每个月及时归归还相应款项项。在每月的的还款日，冲冲动型消费的的快感会被长长长的账单所所
45、带来的痛苦苦冲得一干二二净。甚至有有些人本来已已经没有资金金可供消费，但但由于手中持持有信用卡，就就透支尚未获获得的财富进进行消费。今今天支出了明明天的收入，那那后天又将如如何生活呢？一些非理性性的消费者常常常沦为“卡奴”。这些仅仅是使用用信用卡进行行非理性消费费的体现，在在办理和使用用信用卡的过过程中还存在在着大量的“陷阱”，大家应时时刻留心，谨谨慎对待，否否则稍有疏忽忽，就会给自自己造成损失失。常见的信信用卡“陷阱”主要体现在在以下几个方方面：其一，最低还款款额藏危机。每每个月的信用用卡账单上常常常会有“最低还款额额”一项，有些些使用者误认认为只要按这这个额度归还还款项就可以以了，但事实实
46、上这个“最低还款额额”仅仅是指不不会影响你信信用额度的一一个“最低还款额额”，如果仅按按个这金额归归还消费款项项，则之后还还款时，还需需要支付利息息，有些甚至至需要支付滞滞纳金。各个银行的信用用卡都有一个个免息还款期期，其时间长长短不尽相同同。在免息还还款期，消费费者对于透支支的消费金额额无需支付利利息。在免息息期内还款，消消费者只需支支付与透支额额度相等的费费用，而没有有任何其他的的费用产生。如如果到了免息息还款期，消消费者还没有有还清信用卡卡欠款，那么么除了欠款费费用，还有其其余两笔费用用会产生: 一是欠款利利息，二是滞滞纳金。信用用卡欠款利息息远高于银行行活期存款利利息，而滞纳纳金会对消
47、费费者的信用记记录产生影响响。同时，如如果利息和滞滞纳金没有及及时归还，下下次计息时，会会被作为计息息的基数，这这就是俗称的的“利滚利”。消费者还还了最低还款款额之后，信信用不会产生生问题，多数数情况下滞纳纳金也不用交交了，但是银银行仍然会收收取利息。值值得注意的是是，银行是按按照账单的欠欠费的总额计计息，并不扣扣除消费者已已经归还的最最低还款额。也也就是说，当当消费者用信信用卡消费了了200000元，虽然在在在免息还款款期内归还了了199999.99元，仅仅余1分钱没没有归还，但但银行仍会按按照全额200000元来来计息。有些银行信用卡卡账单上面所所写的最低还还款额，并不不包括分期付付款购物
48、的那那部分应还款款项。如果仅仅按账单上面面的最低还款款额还款，还还有可能出现现需支付利息息和滞纳金的的情况。其二，分期付款款免息不免费费。很多银行行与商户进行行合作，对于于某些价格较较高的商品，可可以采取信用用卡分期付款款的消费方式式。这个商品品的金额只要要消费满银行行规定的额度度，就能够分分6期、122期、18期期或24期免免息分期偿还还。有的银行行还规定，如如果采用分期期付款方式，持持卡人可以获获得双重信用用额度，也就就是说，分期期消费额不影影响其他的信信用透支，同同时还享受“免息”的优惠。消费者需要注意意的是，分期期付款虽然“免息”，但并不代代表消费者无无需支付其他他的额外成本本，因为分期期付款几乎均均是“免息”不免费的。银银行都会按照照消费总金额额对免息分期期付款收取一一定比例的手手续费。其三三，超出额度度因小失大。当当消费者的消消费金额已经经达到或超过过银行设定的的信用额度时时，有些银行行并不会因此此而限制消费费者的消费行行为，甚至也也不会有任何何提示。但这这并不意味着着消费者可以以无条件地享享受更大的信信用额度，相