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1、中国汽车行业季度分析报告 要点提示： 1-9月，累累计生产汽汽车3199.89万万辆，同比比增长355.77%，其中第第三季度生生产1122.21辆辆车，比二二季度增长长7.5%；销售汽车车311.83万辆辆，同比增增长30.16%，其其中第三季季度销售1109.115辆车，比比二季度增增长3.77%。 2003年年2月份景景气指数创创出新高点点137.7点，33月份继续续攀升至1145点，44月份到达达峰值1554点，55月份受非非典影响回回落明显，66月、7月月景气指数数平稳，88月景气指指数再次小小幅升至1145.88点。由于于汽车行业业景气指数数运行在新新的增长通通道当中，行行业增长具
2、具有很强的的适应性和和稳定性。轿轿车、轻型型车拉动前前三季度的的增长。 今年以来，我我国汽车行行业继续保保持快速发发展的势头头，产销进进一步增长长，民间资资本和业外外资本大举举进入，掀掀起了新一一轮的汽车车投资高潮潮。但同时时也出现了了一些值得得关注的苗苗头，主要要是市场供供求有失衡衡迹象、产产能增长过过快、车型型分化严重重、产品库库存增加、价价格竞争趋趋于白热化化、消费环环境风险加加大等，特特别是汽车车行业投资资增长过快快，引起了了社会对汽汽车行业发发展是否过过热的担忧忧。 四季度，汽汽车行业整整体将会继继续延续今今年的增长长势头，但但增长速度度将低于三三季度。预预计汽车销销量有望达达到12
3、00万辆左右右，全年有有望达到4430万辆辆左右，轿轿车销量第第四季度可可能达到660万辆左左右，全年年有望达到到170-190万万辆，整体体增长水平平预计在335%至445%以上上。但车型型的分化将将进一步加加剧，库存存继续增加加。目 录录I基本数据据1一、20003年1-9月汽汽车产销量量1二、20003年1-8月汽汽车行业经经济指标情情况4三、20003年1-8月15家重点点生产企业业经济指标标6II 汽汽车行业三三季度总体体运行情况况8一、汽车产产销量持续续增长8二、主要经经济指标持持快速增长长、亏损企企业亏损额额继续下降降13三、重点企企业生产、经经营指标继继续保持良良好增势19四、
4、高档进进口车利润润大 趋向大排排量车型23五、三季度度汽车行业增长景景气继续攀攀升25III汽车车行业重点点问题分析析与建议26一、家电电企业转型型造车现象增增多26二、库存显显著增加，产产能快速扩扩张31三、保险公公司退出车车贷险，消消费链出现现断裂34四四、黄标车车、私车受受限，消费费风险增加加35五、产业政政策拟出台台，引导汽汽车投资37IV 汽汽车行业四四季度发展展前景分析与预测测4366中国汽车行业季度分析报告 基本数据I基本数据据一、20003年1-9月汽车车产销量（一）客车车产销单位：辆，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月客车总计生 产97810076228812157759
5、7838878462281628877211110225591237550同比增长36.31118.24428.266-6.188-30.44615.66620.54454.22228.011销 售1067221787100118599910211198303449615558137559622991119226同比增长51.19933.97735.77735.777-15.99315.32.3717.92217.922大型客车生 产1440768140412819221779118913752091同比增长4.0527.15544.15531.388-19.44823.633-5.411-1
6、.79910.933销 售1659766121113237631765130514141929同比增长11.19912.32225.62225.622-27.33333.511-0.91115.71115.711中型客车生 产517330534934522334053518373447845586同比增长-14-2.43319.322-12.114-30.771-27.995-21.778-18.775-15.559销 售498026205212509932953141401245465667同比增长-13.001-15.44311.42211.422-34.998-36.443-17.992
7、-20.993-20.993轻型客车生 产357400225322407422423488324788330766330711390855421111同比增长51.25548.233101.33540.56625.29911.0998.973024.033销 售335766224344415999401544321611323655328911390700421988同比增长70.38852.81172.46672.46617.3335.8911.74428.88828.888微型客车生 产5545774987557449554898664165774325553921775701557396
8、22同比增长36.1779.547.28-27.114-48.44825.44441.71196.93336.422销 售665066528900705777555433468155588844431677511999621322同比增长52.32231.28822.54422.544-28.22426.455-1.56615.53315.533（二）载货货汽车产销销单位：辆，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月货车总计生 产995755977633132533412675588382558753339319449507991070889同比增长34.98860.39912.088-2.82
9、2-29.118-0.64422.15521.0224.23销 售75239982426613276641239669880399970600983622958744991999同比增长22.15562.6448.57-9.777-17.2238.7122.64413.4554.06重型载货车生 产224322202166295599312933225211233822241722206688183755同比增长12.08841.86620.26.14-24.008-4.11136.14421.599-25.992销 售1385991614003148883140772132772759882
10、44077195300173655同比增长-4.01127.78814.177-5.2-24.77225.86632.9998.1-13.116中型载货车生 产159299110477151288107477971086551191999337120099同比增长16.277-18.665-30.335-52.333-40.772-29.77620.333-9.855-5.577销 售74109715154900147099109400105299115166103633112555同比增长-27.88-1.288-31.664-40.224-38.88-18.223-5.099-3.055-
11、7.377轻型载货车生 产477377498455701122619844424155457277508077572766646322同比增长78.477128.88424.3777.39-10.3386.1725.56626.49916.666销 售434288435700723600652300472822474255511944555922588411同比增长73.322131.00429.48810.5337.339.6926.89922.9558.63微型载货车生 产1347771665551773552273449179976962967798120733同比增长1.2646.87
12、713.9559.87-63.22817.366-22.99831.57722.899销 售1054221300111342661262338490115088112455103899117388同比增长-10.99539.055-16.992-38.882-47.2282.3419.933-1.42230.133（三）轿车车产销单位：辆，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月生产总 计129766110713321572445165499515831171703774165144816321141863009同比增长126.554148.33110.55685.86695.58879.599
13、69.861.72267.5销售总 计141199410036601387115156144014675531565664156600415864461838448同比增长184.11898.05566.79963.86665.161.453.56648.77752.499（四）汽车车产销合计计单位：辆，%1月2月3月4月5月6月7月8月9月生产总 计327144628112234113554390099132060043395335335555336055524171448同比增长61.31166.77742.97720.4992.7133.92241.22246.69934.288销售总
14、计323155426149963900778382222831782263497779336344135074493949773同比增长77.69963.33333.22212.5888.129.728.53328.626.944二、 20003年11-8月汽汽车行业经经济指标情情况（一）资产产负债情况况单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月资 产719911861752922356778066454801188303821999907830088038845133443同比增长16.78816.21118.56618.73319.88821.63322.28
15、8负 债409533534437600953451944963465055308478122162477266173487744200同比增长14.713.917.08817.39919.23320.23322.344资产负债率率56.89958.12258.09958.05558.17757.557.711同比增长-1.799-1.999-1.244-1.122-0.544-1.1660.05（二）工业业总产值单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月工业总产值值(当年价价格)1187119122059224282848227353644998804462449
16、61522511542599388918同比增长56.59955.61148.26642.58840.98841.25540.255工业总产值值(90年年不变价)128533177222044409305411969391922441481133940563200249646099960同比增长59.1445748.67742.96641.83341.53340.699（三）新产产品产值单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月新产品产值值408077947123772997672252126333609153022419179766758205766796同比增
17、长86.62283.02272.44467.58862.72260.79956.722新品产值率率31.75532.08831.98832.23331.831.92231.855同比增长17.27716.57715.98817.21114.73313.61111.399（四）利润润、利税单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月利润总额9345999169311252514224532592279394733304573992452174473同比增长236.222177.669151.444128.448105.44396.69990.344应交增值税税5047
18、22378174421076669413467771165055781907228321772207同比增长52.440.61143.62235.82237.59931.93330.211（五）产品品销售情况况单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月销售收入112477437195455643275488307351122671432655592507011999582433675同比增长61.79956.18848.39942.85541.65542.34440.466销售成本913200771576994552225114302831552643453116
19、56409188845472055342同比增长58.43352.99944.939.59937.440.01139.422（六）净资资产收益率率单位：%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月净资产收益益率18.07721.48823.13323.27722.96622.22221.9同比增长181132.223108.33989.41170.07759.15555.766三、20003年1-8月155家重点生生产企业经经济指标（一）资产产负债情况况单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月资产34520054036151163236972217
20、1379877975383866146389700030401744336同比增长14.918.71119.69920.93320.84422.21122.344负债197811891205177490217122184224099910222644549222600307234700088同比增长12.89914.16619.68821.219.25519.82224.211资产负债率率57.356.75558.73358.9995857.12258.422（二）工业业总产值单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月工业增加值值15803391268488093
21、718220248101120583188286774229579080068同比增长80.71191.579.42267.59965.4115550.4工业总产值值（现行价价）62366658106111075149688573188833484229000173268777370307855592同比增长79.03371.26665.361.38855.56654.352工业总产值值（90年年不变价）70213396121200108169744056214166456260777745306111852351733309同比增长75.974.47764.29956.67755.23354
22、.05552.444（三）净资资产收益率率单位：%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月净资产收益益率23.75525.42229.22228.81128.19926.62226.533（四）利润润、利税单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月利润总额583477199367781486551518700098227200032594330129540059同比增长长306.337250.663212.331167.447135.222110.889106.554应交增值税税26605555290665636311177437759481883
23、1083884112253351同比增长长80.67749.94464.11150.147.73333.74425.677（五）产品品销售情况况单位：万元元、%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月销售收入60786679103111911145588025183622837223688049262533861300866514同比增长79.98868.55557.99952.18849.83348.08844.844销售成本4854113381679913114933148144588404176444351206877184237788881同比增长75.88865.98
24、853.32247.847.64446.06643.733（六）工业业经济效益益综合指数数单位：%1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月工业经济效效益综合指指数303.889289.664295.001299.882302.33299.882298.663说明：1、 本期基本数数据均来源源于汽车工工业协会、由由国研网整整理。2、 本期汇总的的汽车行业业为全行业业53577家企业的的快报数据据3、 本期汇总的的重点汽车车企业集团团（公司）包包括北汽、上上汽、一汽汽、东风、南南汽、重汽汽、哈飞、合合肥江淮、东东南（福建建）、江铃铃、昌河、庆庆铃、长安安公司、金金杯股份公公司和广州
25、州汽车集团团有限公司司。4、 本期数据中中，多数企企业数据为为快报数，汇汇总数据仅仅供参考。中国汽车行业季度分析报告 汽车行业总体运行分析II 汽汽车行业三三季度总体体运行情况况一、汽车产产销量持续续增长截止到20003年99月底，全全国累计生生产汽车3319.889万辆，同同比增长335.777%。累计计销售汽车车311.83万辆辆，同比增增长30.16%。纵观今今年前三季季度我国汽汽车行业产产销形势，大大致呈现出出以下几个个方面的特特征。（一）汽车车整体产销销略有增长长1-9月，累累计生产汽汽车3199.89万万辆，同比比增长355.77%，其中第第三季度生生产1122.21辆辆车，比二二
26、季度增长长7.5%；销售汽车车311.83万辆辆，同比增增长30.16%，其其中第三季季度销售1109.115辆车，比比二季度增增长3.77%。图2-1 1-99月汽车产产销变化趋趋势与20022年同期相相比，重型型货车产销销增长大幅幅度回落（今今年1-9月为55.06%，20002年同期期为95.45%），中型货车和微型货车由增长转为下降（今年1-9月分别为-20.58%和-6.83%，2002年同期分别为95.45%和18.53%，），轻型货车增长幅度也明显回落（从41.75%减慢到23.09%）。大型客车、微型客车增幅明显下降，中型客车由增长30.17%转为下降16.84%，轻型客车增幅
27、加大，由12.82%增加到36.64%。（二）轿车车产销增长幅幅度持续高高速增长今年轿车车市场持续续保持较高高的增长率率，今年11-9月累累计生产1140.998万辆，同同比增长887.233%；销售售134.10万辆辆，同比增增长68.83%。其其中第三季季度累计生生产51.46万辆辆，比二季季度增长44.1%，比一一季度增长长30.11%；累计销售49.9l万辆辆，比二季季度增长88.62%，比一季季度增长331.255%。这主主要因为轿轿车价格一一路走低，特特别是一汽汽大众、上上海大众、神神龙公司等等主要轿车车生产企业业纷纷采取取了较高幅幅度的降价价措施，大大大激发了了消费者的的购买欲，
28、另另一方面，许许多性价比比高于同档车型型的新车型型纷纷上市市，如马自自达6、别别克凯越、奇奇瑞QQ、本本田飞度等等，引起了了众多消费费者的兴趣趣，甚至出出现了车主主争相抢购购的局面。图2-2 1-99月轿车产产销变化趋趋势（三）载货货车产销下降明明显受国家大型型工程项目目及相关基基础设施的的建设和一一些政策性性因素的影影响，第三三季度对于于载货车特特别是重型型、中型载载货车的需需求开始下下降，整个个载货车行行业产销增增势出现了了明显的回回落趋势，其其中重型载载货车三季季度累计产产销6.332万辆和和 6.113万辆，比比二季度下下降了188.13%和23.66%，比比一季度下下降了122.47
29、%和0.333%。中中型载货车车三季度累累计产销33.33万万辆和3.31万辆辆，产销量量分别比二二季度增长长了14.43%和和1.222%，产销销量比一季季度分别下下降了200.90%和8.556%。轻轻型载货车车三季度累累计产销117.277万辆和116.566万辆，比比二季度增增长15.06%和和3.566%，比一一季度增长长2.988%和3.89%。微微型载货车车三季度累累计产销226.177万辆和333.377万辆，产产量比二季季度下降了了37.222%，销销量比二季季度增长了了2.300%，产销销量比一季季度分别下下降45.33%和和9，733%。截止9月底底，共累计计生产重型型载
30、货车221.28万辆辆，同比增增长5.006%；累计生产产中型载货货车10.54万辆辆，同比下下降20.58%；累计生产产轻型载货货车50.26万辆辆，同比增增长23.09%；累计生产产微型载货货车11.21万辆辆，同比下下降6.883%。截止9月底底，共累计计销售重型型载货车220.333万辆，同同比增长44.28%；累计销售售中型载货货车10.28万辆辆，同比下下降22.46%；累计销售售轻型载货货车49.63万辆辆，同比增增长23.97%；累计销售售微型载货货车9.996万辆，同同比下降114.766%。图2-3 1-9月载货货车各品种种产量变化化趋势图2-4 1-9月载货货车各品种种销
31、量变化化趋势（四）客车车行业产销销呈现较高高增长进入第三季季度，客车车行业迅速速摆脱了“非非典”的阴阴影，特别别是进入99月以来，在在十一黄金金周等利好好因素的刺刺激下，许许多旅游公公司以及潜潜在的客车车购买商纷纷纷投入了了大量资金金为本公司司增添新产产品，在这这种形势的的促进下，国国内许多客客车生产企企业也纷纷纷加大了生生产力度，因因而，在第第三季度客客车行业产产销量呈现现出较高的的增长。其中大型客客车第三季季度累计产产销量分别别为0.447万辆和和0.466万辆，比比二季度增增长16.90%和和20.770%，比比一季度增增长30.56%和和27.778%。中中型客车第第三季度累累计产销量
32、量分别为11.41万万辆和1.42万辆辆，比二季季度增长了了16.112%和223.322%，比一一季度增长长6.822%和100.94%。轻型客客车第三季季度累计产产销量分别别为11.43万辆辆和11.42万辆辆，比二季季度增长55.90%和9.006%，比比一季度增增长15.57%和和17.001%。微微型客车三三季度累计计产销量为为17.002万辆和和15.665万辆，产产量比二季季度增长了了27.111%，销销量比二季季度下降了了2.944%，产销销量比一季季度下降55.29%和17.76%。在客车行业业中，1-9月份大大型客车累累计产销11.24万万辆和1.22万辆辆，比上年年同期累
33、计计增长122.24%和12.53%；中型客车车累计产销销3.777万辆和33.69万万辆，比上上年同期累累计下降116.844%和188.93%；轻型客车车累计产销销32.224万辆和和31.881万辆，比比上年同期期累计增长长36.664%和333.988%；微型客车车累计产销销48.338万辆和和50.881万辆，比比上年同期期累计增长长8.233%和9.76%。图2-5 1-99月客车各各品种产量量变化趋势势图2-6 1-9月客车车各品种销销量变化趋趋势（五）三大大集团产销销增速明显显，集中度进进一步提高高一汽集团团、东风集集团、上汽汽集团这三三大汽车集集团产销量量的比例几几乎接近全全
34、行业的百百分之五十十，截止99月底，三三大集团累累计产销汽汽车1644.45万万辆和1557.799万辆，占占全行业的的比重分别别为51.41%和和49.332%。图2-7 1-9月三大大集团汽车车产量变化化趋势图2-8 1-99月三大集集团汽车销销量变化趋趋势加入世界贸贸易组织以以来，我国国汽车行业业内主导企企业不但积积极加强内内部管理，而而且更加注注重企业间间的兼并重重组，从而而使自身实实力得到了了显著的增增强。近两两年来，汽汽车行业企企业生产集集中度越来来越强，在在进入20003年以以来，这一一趋势愈发发明显。通通过对汽车车行业内近近百家主要要汽车生产产企业数据据分析，截截止9月底底，我
35、国汽汽车工业主主导企业三三厂集中度度为51.41%，五五厂集中度度68.119%，七七厂集中度度 75.75%，九九厂集中度度80.994%，十十五厂集中中度90.96%。详详见表2-1。表2-1 20003年1-9月汽车车行业生产产集中度变变化情况单位：%1月2月3月4月5月6月7月8月9月三厂集中度度54.69953.19951.42251.05551.26651.38851.53351.61151.411五厂集中度度67.79967.92267.69967.5666868.33367.92268.23368.199七厂集中度度76.577.54476.976.06676.01175.99
36、975.56675.875.755九厂集中度度82.91182.93382.24481.44481.38881.21180.74480.84480.944十五厂集中中度92.05592.03391.45591.17791.14491.17790.86690.91190.966二、主要经经济指标持持快速增长长、亏损企企业亏损额额继续下降降据全行业55357家家企业1-8月经济济指标快报报显示，全全行业各主主要经济指指标继续保保持高速增增长，工业业增加值增增速继续高高于全国工工业增加值值增长水平平，经济效效益持续保保持较快增增长，主要要特征如下下：（一）工业业增加值增增速继续高高于全国工工业增加值
37、值增长水平平8月份当月月全行业完完成工业增增加值1558.788亿元，比比7月份(151亿亿元)增加加7.788亿元。前前8个月全全行业累计计完成工业业增加值11280.71亿元元，同比增增长30.21%，增增长额为2297，116亿元，增增幅与1-7月相比比回落1.72个百百分点，但但仍然高于于全国工业业增加值增增速(166.50%)13.71个百百分点。图2-9 1-88月汽车工工业增加值值增速与全全国工业增增加值增速速对比从前8个月月全行业工工业增加值值的增速对对比图来看看，工业增增加值的增增速与年初初相比，回回落较大，增增幅回落了了近22.19个百百分点，但但增速依然然保持了330%以
38、上上的增长水水平。造成成工业增加加值增速的的回落的主主要原因有：第一是是20011年同期基基数较低，第第二是“非非典”疫情情给行业的的生产来一一定的影响响。因此，从从图上来看看，呈现回回落。图2-100 1-88月工业增增加值增长趋势从各小行业业完成工业业增加值的的具体情况况看，在五五个小行业业中汽车制制造业、汽汽车零部件件业增速最最高，分别别达到了337.744%和244.92%，改装车车制造业、摩摩托车制造造业和汽车车发动机制制造业的增增速分别为为6.466%、166.4%和和13.773%。（二）新产产品产值继继续保持较较快增长前8个月全全行业累计计实现新产产品产值为为20577.68亿
39、亿元，同比比增长566.72%，增长额额为7444.72亿亿元，比11-7月回回落4.007个百分分点。前88个月新产产品产值的的增速同年年初相比，增增幅虽然回回落较大，但但从总的增增长水平来来看，还是是比较快的的，增速始始终保持在在55%以以上。图2-111 1-88月新产品品产值增长长趋势从1-8月月五个小行行业新产品品产值的累累计完成情情况来看，汽汽车制造业业、改装车车制造业、汽汽车零部件件业的增速速较为显著著，分别达达到了600.59%、54.29%和和51.334%；摩摩托车制造造业和汽车车发动机制制造业的新新产品产值值的增速为为38.003%和339.377%。（三）销售售收入保持
40、持较快增长长，产销率率保持在997%以上上8月份全行行业实现产产品销售收收入7544.17亿亿元，比上上月(7443.644亿元)增增加销售收收入10.53亿元元。前8个个月全行业业累计实现现销售收入入58244.37亿亿元，同比比增长400.46%，增长额额为16777.655亿元。图2-122 1-8月产品品销售收入入增长趋势势1-8月全全行业累计计完成现价价工业总产产值为59993.889亿元，同同比增长440.255%，增长长额为17720.225亿元；完成工业业销售产值值为58662.844亿元，同同比增长339.755%；产销销率为977.81%，产销衔衔接良好。图2-133 1-8月工业业总产值增增长趋势（四）销售售、管理费费用上升减减缓，财务务费用同比比降低1-8月全全行业累计计发生销售售费用1885.644亿元，同同比增长332.122%，增长长额为455.13亿亿元，增幅幅比1-77月(333.33%)减缓11.21个个百分点；1-8月月累计发生生管理费用用为3299.66亿亿元，同比比增长133.75%，增长额额为39.85亿元元，增幅比比1-7月月(14.58%)减缓0.83个百百分点；11-8月累累