《企业年金方案如何设计30413.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业年金方案如何设计30413.docx（95页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、企业年金方案如何设计一、公司治治理与保险险公司风险险管理的关关系1.防防范风险是是保险公司司治理的重重要目标。作作为金融企企业，保险险公司具有有诸多的特特殊性。首首先是经营营目标特殊殊，由于金金融体系在在国民经济中的重要要性和它自自身的脆弱弱性，决定定了保险公公司的经营营目标既要要在分散风风险的同时时实现效益益的最大化化，又要追追求金融风风险的最小小化；其次次是产品的的特殊性，保保险公司的的产品是保保险合同，由由于寿险合合同的长期期性以及实实际死亡率率、投资回回报率和通通货膨胀率率与订立保保单时的预预期的差距距而产生经经营风险，财财险合同也也面临预期期损失率与与实际损失失率发生重重大偏差的的经
2、营风险险；再次是是资本结构构特殊性，保保险公司高高比例负债债的资本结结构和控制制权掌握在在股东手中中的现实很很可能会带带来经典的的股东债权人代代理问题，强强化保险公公司管理者者从事高风风险项目的的激励和能能力，从而而使保险公公司的经营营存在更大大的风险隐隐患。由于于这些特殊殊性，使保保险公司治治理的目标标不仅仅是是公司价值值的最大化化，还应该该包括保险险公司自身身乃至整体体金融体系系的安全和和稳健。保保险公司的的公司治理理结构正是是应对风险险管理的战战略反应，其其职责核心心就是确保保保险公司司稳健经营营，有效抵抵御风险。由由保险公司司治理决定定的公司目目标、决策策及收益的的分配都围围绕着风险险
3、展开，风风险管理直直接影响公司目目标的实现现，是保险险公司治理理不可或缺缺的内容。2.保保险公司风风险管理必必须依靠公公司治理作作为保障。全全面风险管管理必须由由管理层来来推动，因因此，保险险公司做好好风险管理理关键取决决于公司管管理层的意意愿和风险险偏好，而而在这种意意愿和风险险偏好下做做出的决策策是否符合合公司股东东及其他相相关利益者者的最大利利益，则取取决于是否否存在一套套科学的决策策制衡机制制，这必然然取决于公公司的治理理结构是否否完善。此此外，保险险公司自身身风险的加加大和性质质的变化也也对保险公公司治理提提出更严格格的要求。例例如，更加加激烈的市市场竞争带带来经营风风险的加剧剧；保
4、险资资金投资结结构的不断断优化和投投资渠道的的日益多元元化加大保保险资金和和保险公司司经营风险险；保险公公司在国内内、国际资资本市场的的上市也可可能带来诸诸如监管规规则的协调调适应以及及资本市场场机制的可可能威胁等等新的风险险。如何从从完善保险险公司治理理结构入手手，不断强强化这些风风险的控制制机制是摆摆在国内保保险公司面面前的当务务之急。3.完完善的公司司治理能有有效促进保保险公司的的风险管理理。首先，完完善的公司司治理通过过合理的制制度设计，弱弱化公司管管理层从事事高风险项项目的激励励，并强化化对其行为为的约束，从从而有利于于公司自上上而下的全全面风险管管理的实施施。其次，完完善公司治治理
5、结构有有利于加强强内控，实实现运营安安全。健全全的内部控控制是保险险公司防范范经营风险险、增强核核心竞争力力的必要前前提，是现现代金融企企业的重要要标志。完完善的公司司治理是内内控机制有有效运行的的基础。只只有在完善善的公司治治理条件下下，董事会会、经理层层才会更加加重视内控控机制，内内控机制才才能真正发发挥作用。再再次，完善善公司治理理结构有利利于保险公公司募集资资本，达到到资本充足足的目标，从从而有效降降低风险。投投资者在投投资决策时时，不仅会会考虑企业业实力和发发展前景，还还会考虑公公司治理结结构状况。有有效的公司司治理是企企业取得投投资者信赖赖的基石，是是走向资本本市场的通通行证。4.
6、股股权多元化化给保险业业带来了新新的风险，从从而对公司司治理提出出了更高的的要求。在在我国，随随着外资和和民营资本本日益进入入保险业，投投资主体多多元化已成成为保险市市场发展的的重要趋势势之一。尽尽管民营资资本进军保保险市场会会有助于保保险公司建建立多元化化的产权结结构、促进进保险业股股权改革、完完善保险市市场结构，但但是，民营营资本天生生注重短期期投资回报报的弱点，再再加上目前前金融运行行体制和监监管制度的的不健全，保保险经营中中巨大现金金流的诱惑惑，极有可可能引致民民营资本的的行为越轨轨，从而触触发保险业业乃至整体体金融业难难以估量的的风险。因因此，随着着保险市场场投资主体体多元化，我我们
7、必须抓抓住公司治治理这个关关键环节。公公司治理结结构是公司司制度发挥挥作用的基基础，只有有进一步完完善保险公公司治理结结构，才能能进一步转转换经营机机制，提高高保险公司司竞争力和和防范化解解风险的能能力，促进进保险业持持续快速健健康协调发发展。5.混混业经营对对保险公司司治理和风风险防范产产生了重大大影响，也也提出了新新的要求。随随着金融控控股公司的的发展和投投资主体多多元化时代代的到来，保保险公司的的股权结构构将变得更更为复杂，保保险公司的的风险也变变得更为复复杂。因此此，必须抓抓住公司治治理这个关关键环节，才才能防范资资本融合的的风险。22004年年7月，东东方人寿因因大股东德德隆系挪用用
8、公司资金金导致巨额额损失而被被勒令停业业，该事件件为完善保保险公司治治理敲响了了警钟。在在金融混业业经营时代代，如何在在保险公司司和其背后后的资本之之间建立防防火墙，防防范掌握控控制权的股股东侵蚀保保险现金流流；如何从从公司治理理着手，防防范集团运运作的风险险；如何有有效进行集集团公司的的公司治理理，将保险险公司的公公司治理有有机融入到到集团公司司的治理之之中，这些些都成为保保险业风险险防范的重重要内容，同同时也对保保险公司治治理提出了了更高的要要求。二、我我国保险公公司治理存存在的问题题1.我我国保险公公司治理的的共性问题题。在我国国，由于历历史性原因因，形成了了国有保险险公司和股股份制保险
9、险公司两种种不同的经经营体制，这这两类公司司在公司治治理方面分分别存在着着不同的问问题，但以以下一些问问题是这两两类公司在在公司治理理中所共同同存在的：一是董董事会存在在严重的职职能和结构构问题。公公司董事会会在选聘高高管人员、战战略决策、监监督和评估估经理层的的绩效等方方面的主要要职能还没没有完全落落实到位；董事专业业化程度低低，目前许许多股份制制保险公司司董事由股股东单位派派出，且大大部分是兼兼职，缺少少保险经营营管理的知知识和从业业经历，对对保险业的的政策和发发展状况缺缺乏深入了了解；一些些公司的董董事会在经经营管理中中没有发挥挥核心作用用，对董事事的责任追追究机制也也没有普遍遍建立起来
10、来。二是独独立董事没没有发挥应应有的作用用。在我国国现阶段保保险公司中中，无论是是国有还是是股份制保保险公司，独独董制度都都面临着严严峻的挑战战。独立董董事主要由由大股东决决定聘请，很很难代表中中小股东的的利益；独独立董事的的薪酬来源源于公司，很很难对公司司经营活动动发表客观观的“独立立意见”；大多数独独立董事来来自院校和和研究机构，缺缺乏保险公公司实际操操作经验，很很难对公司司经营活动动起科学决决策和监督督作用，“花花瓶”独董董的现象不不乏存在。三是监监事会制度度不健全，制制度执行不不严格。目目前，很多多保险公司司虽然设立立了监事会会，但相关关制度不健健全，监事事会对公司司的监督作作用没有得
11、得到很好的的发挥；有有的公司虽虽然制度比比较齐全，但但往往有章章不循，使使监事会的的监督职能能流于形式式，没有真真正发挥作作用。四是外外部治理机机制的作用用发挥有限限。从保险险公司治理理的外部环环境来看，目目前我国职职业经理人人市场不健健全，公司司高级管理理人员的选选聘机制失失效；只有有极个别的的保险公司司上市，通通过证券市市场进行控控制权配置置的功能不不能有效发发挥；保险险公司治理理法律法规建建设滞后，与与我国保险险公司的实实践相比，现现行法律法法规存在着着不匹配、相相对滞后的的问题。五是公公司治理中中风险控制制意识较差差。目前，保保险公司内内控制度建建设所关注注的重点多多在业务层层面，而对
12、对公司治理理结构层面面上的风险险控制要求求是浅表的的；风险管管理多为静静态的、单单一的、事事后的，很很难对经营营过程进行行动态、全全面、预先先监控；大大多从提高高公司经营营效益的角角度来进行行公司治理理，而很少少从风险防防范的角度度来进行公公司治理制制度设计。2.国国有保险公公司治理的的特殊问题题。国有保保险公司治治理结构存存在的主要要问题，一一是股权控控制问题。目目前，我国国国有控股股的保险公公司中，国国有股比例例最高的占占72.55%，最低低的也占445%，一一股独大的的股权结构构限制了公公司治理机机制的作用用。二是委委托代理问问题，政府府作为国有有股权的代代表对公司司实行控制制，并通过过
13、层层委托托，授权经经营者管理理。因此，如如何保证董董事会和高高管人员的的忠实、勤勤勉义务，是是国有保险险公司面临临的重要问问题。三是是行政色彩彩较为浓厚厚，我国国国有保险公公司经营者者的绩效评评估体系复复杂且目标标多元化，经经营者难以以跳出官本本位的束缚缚，市场意意识和进取取意识弱化化，再加上上“老三会会”的存在在和我国特特有的组织织人事制度度，使我国国公司尤其其是国有公公司的治理理结构更为为复杂。四四是外部干干预过多，由由于多方面面因素，国国有保险公公司仍然受受到国家和和地方行政政部门较多多的干预，还还不能完全全做到自主主经营。3.股股份制保险险公司治理理的特殊问问题。在股股份制保险险公司中
14、，由由于股权相相对分散，股股东背景比比较复杂，中中资、外资资、国有、民民营股东的的投资目的的和价值取取向不尽相相同，自律律程度也不不一样。因因此，各公公司的内部部制衡机制制差异较大大，表现在在公司治理理结构上的的特点也存存在鲜明差差异。总的的来说，股股份制保险险公司的问问题主要表表现在：一一是股东行行为亟待引引导和规范范，由于一一些股东对对保险经营营的特点认认识不充分分，存在投投资理念不不成熟的问问题；有的的国有企业业股东对经经营结果关关心不够，没没有发挥对对公司的监监督制约作作用；个别别民营股东东急功近利利，追求短短期利益，没没有充分考考虑公司的的长远经营营；有的股股东不重视视公司的社社会责
15、任，风风险意识较较为淡薄。二二是关联交交易管理制制度不健全全，许多保保险公司没没有制定关关联交易的的内部审查查和批准程程序等方面面的管理制制度。三是是股权过于于分散，经经营管理层层受到牵制制过多，影影响决策效效率，影响响公司业务务的发展。三、对对策建议1.不不断优化保保险公司股股权结构。吸吸收民营资资本参股，使使民营股东东在公司治治理结构中中的监督制制约作用不不断加强；引入国际际战略投资资者，发挥挥国际资本本的监督作作用，充分分利用国外外先进技术术，加强保保险公司的的内部控制制和风险防防范；推进进规范上市市，引入资资本市场的的监督，在在“用脚投投票”的机机制下，促促使保险公公司加强风风险管理；
16、推行员工工持股计划划，使员工工自身的利利益与公司司的利益和和发展紧密密联系起来来，从而更更有利于防防范风险。另另外，在产产权制度的的安排上要要尽量吸收收众多的中中小型投资资者，追求求较为分散散的股权结结构，以避避免大股东东对保险公公司的实际际控制。2.强强化董事会会的职能。应应进一步明明确董事的的任职规定定、增强董董事会的权权威性、独独立性和科科学决策功功能；建立立董事评价价制度，明明确董事的的职责；完完善董事会会的内部组组织结构，健健全董事会会的运作机机制；董事事会要确保保公司的审审慎经营并并对公司的的经营管理理进行有效效监督，要要对内控制制度和风险险控制负最最终责任，确确保保险公公司建立与
17、与业务规模模和业务性性质相适应应的内控和和风险防范范体系；建建立和完善善保险公司司独立董事事制度，进进一步增强强董事会的的独立制度度；加强董董事教育和培训训，定期对对董事进行行培训，提提高董事的的专业素质质，增强履履行职责的的能力，同同时，加强强董事的职职业道德教教育，引导导董事正确确行使权力力，保护相相关利益者者的合法权权利。3.建建立完善的的内部制衡衡与监督机机制，强化化激励约束束机制。制制定完备的的股东大会会、董事会会和监事会会议事规则则，对各机机构的主要要职能、议议事和决策策程序进行行规定，形形成权力制制衡的机制制；明确和和强化监事事会职责，充充分发挥监监督职能；设立审计计委员会，并并
18、将其明确确为全面风风险管理的的监督、评评价部门，督督促管理层层纠正内部部控制存在在的问题；控制关键键岗位，强强调精算师师、审计师师和首席财财务官等关关键岗位在在保险公司司治理结构构中的重要要性；完善善高管人员员激励约束束机制，建建立经理人人的绩效评评价体系和和激励约束束机制，以以参股或股股票期权等等方式有效效激励经理理致力于提提高企业的的长远绩效效，自觉控控制风险；切实解决决好内部人人控制问题题，防止经经营者对利利益相关者者利益的背背离，最大大限度保护护利益相关关者尤其是是被保险人人的利益。4.加加强对公司司治理的政政府监管。一一是按照国国际保险监监管的发展展趋势，建建立公司治治理结构的的监管
19、制度度，明确监监管内容、监管管手段和监监管方式；二是要建建立和完善善相关的政政策和法律律法规，为为公司治理理提供政策策法规保障障；三是督督促保险公公司完善公公司治理结结构，定期期对保险公公司的章程程、议事规规则、会议议决议和内内控制度等等方面的执执行情况进进行定期检检查或抽查查，强化制制度执行，督督促保险公公司改进，并并对公司治治理结构不不完善的公公司进行重重点监管；四是突出出以被保险险人为主的的利益相关关者的利益益的保护，保保险公司治治理结构应应体现社会会责任的要要求；五是是加大社会会诚信体系系的建设力力度，为公公司治理提提供信用保保障。5.充充分发挥外外部治理机机制的作用用。外部治治理机制
20、包包括以下一一些方面：一是产品品市场，规规范和竞争争的产品市市场是评判判公司经营营成果和经经理人员管管理业绩的的基本标准准，优胜劣劣汰的市场场机制能起起到激励和和鞭策经理理人员的作作用；二是是经理市场场，功能完完善的经理理市场能根根据经理人人员的前期期表现而对对其人力资资本估价，因因而能激励励经理人员员努力工作作；三是并并购市场，从从公司治理理的角度而而言，活跃跃的控制权权市场作为为公司治理理的外部机机制有独特特的作用，适适度的接管管压力也是是合理的公公司治理结结构的重要要组成部分分；四是市市场中的独独立审计评评价机制，这这主要依靠靠市场中立立机构（如如会计师、审审计师、税税务师、律律师事务所
21、所等）客观观、公正的的评判和信信息发布。6.混混业经营下下加强集团团公司的治治理。培育育以母公司司为主体的的集团治理理机制。既既要保护母母公司的利利益，同时时又要对其其行为进行行制约来保保护其他利利益相关者者的利益。集集团治理的的边界已经经超越了法法人边界，是是在不同治治理主体之之间的权利利、责任的的配置。在在金融混业经经营之下，集集团公司的的治理是保保险公司治治理的有机机组成部分分，也是保保险业风险险防范必不不可少的重重要前提之之一。二、我国保保险监管体体制存在的的问题（一）监监管对象不不完全1.投投保人质量量参差不齐齐在我国国保险市场场上，有相相当部分的的投保人是是用别人的的钱来投保保，风
22、险和和权利主要要由别人来来承担和享享受，他们们没有实现现消费者剩剩余最大化化的愿望，投投保的主要要目的是在在投保行为为中为自己己谋利。其其中很大一一部分投保保人是企业业，在缺乏乏有效监督督机制的情情况下，这这些投保人人选择保险险公司不是是看该保险险公司是否否经营比较较稳健、信信誉较好、服服务质量高高或者价格格低，而是是把保险公公司给他的的回扣作为为一个衡量量标准。2.部部分保险人人产权依然然不明晰随着我我国经济体制的的改革和对对外开放，政政府垄断的的经营模式式逐渐被打打破，我国国保险公司司产权的状状况已经得得到改善。合合资保险公公司和民营营保险公司司的兴起，使使保险公司司产权更加加商业化和和市
23、场化。部部分保险公公司上市，标标志着保险险企业产权权市场自由由交易的趋趋势。但在在保险市场场中，政府府的市场参参与程度仍仍较强，国国有独资保保险公司和和国有控股股公司产权权边界模糊糊。这种情情况造成在在其经营上上不但要追追求微观盈盈利的目标标，还要满满足政府的的偏好。同同时由于产产权不清晰晰引起的约约束机制的的缺乏，导导致保险企企业不顾企企业长期发发展，追求求企业短期期指标。（二）信信息披露机机制不健全全1.保保险价格机机制有待完完善目前，国国内非寿险险市场已经经实行费率率市场化，保保险公司有有了更多自自主权。除除法定保险险产品和涉涉及多方利利益的保险险产品（如如投连险等等）需要保保监会特别别
24、审批外，很很多保险产产品只需要要向保监会会报备即可可。这也就就意味着，在在差异化竞竞争环境下下，保险公公司在一定定程度上能能自主定价价，进而自自主针对市市场需求开开发出适合合的险种，实实现利润的的最大化。但是目目前我国还还没有完全全放开对费费率的统一一管制。费费率还未能能完全真正正反应市场场供求关系系。首先，它它一定程度度上抑制了了保险公司司经营的灵灵活性，使使保险公司司不能根据据风险单位位的划分来来对不同风风险单位提提供相应的的保险产品品和不同程程度的风险险保障，使使得保险公公司不得不不采取违规规经营方式式来变相适适应市场供供求的变化化。其次，保保险公司很很难对最终终效益负责责，微观主主体缺
25、乏激激励约束机机制。费率率管制使保保险公司不不重视自己己产品的价价格、承保保质量，因因为经营亏亏损是政府府定价的结结果。再次次，费率管管制扼杀了了保险经纪纪人的中介介作用。保保险经纪人人能发展的的一个根本本原因在于于他能为客客户设计保保险条款和和费率。在在费率管制制情况下，保保险经纪人人作用难以以充分发挥挥。2.保保险公司信信息披露制制度不健全全投保人人购买保险险，其目的的是购买风风险的安全全保障，所所以投保人人购买保险险的基础是是保险公司司的信用。而而保险公司司由于其信信用的连续续性和流量量的特点，使使其风险具具有长期性性和隐蔽性性。事实上上，由于投投保人缺乏乏专门知识识，对保险险公司的经经
26、营状况和和经营风险险不可能作作全面了解解。因此保保险信息披披露制度不不健全是一一种必然。保保险公司经经营状况、财财务质量、风风险管理、发发展前途等等真实情况况很难让投投保人所了了解。3.保保险中介信信息披露制制度不健全全近年来来，保险市市场中介机机构迅速成成长，截至至20066年3月，在在处于经营营状态的保保险专业中中介机构中中，保险代代理机构11349家家，保险经经纪机构2275家，保保险公估机机构2255家，分别别占73%、15%和12%.到20006年33月底，全全国共有外外资保险专专业中介机机构6家。保保险中介迅迅速发展说说明多元化化的中介市市场已经逐逐步形成。尽管如如此，保险险中介机
27、构构依然存在在一系列问问题。首先先，部分保保险中介的的经营行为为不规范。如如有的保险险中介机构构超出核定定业务范围围经营、私私自设立分分支机构以以及与非法法机构发生生业务；其其次，保险险中介的内内控薄弱。如如财务业务务管理不规规范，长期期不建立业业务档案和和专门账簿簿，不及时时报送监管管报表或提提供虚假数数据，经营营情况严重重失真；第第三，部分分保险中介介的法制意意识不强。如如虚构业务务或虚开中中介发票，协协助保险公公司或投保保单位违规规套取资金金等。除此之之外，与保保险业成熟熟的发达国国家相比，我我国的保险险中介市场场还略显稚稚嫩，尤其其是保险公公估机构需需要继续发发展壮大。我我国目前保保险
28、公估人人的发展处处于起步阶阶段，如果果发展得不不够好的话话，很可能能会成为保保险信息传传导机制缺缺陷的隐患患。在保险险中介人中中，保险代代理人是最最先发展起起来的，但但一些保险险公司对兼兼职代理人人资格、条条件不加审审核，业务务管理不严严，使他们们发生吃单单、埋单等等扭曲行为为；个人代代理人持证证上岗制度度执行不力力；保险代代理人素质质不高等问问题也普遍遍存在。二、西西方国家监监管模式发发展新趋势势上世纪纪80年代代以来，在在西方世界界，凯恩斯斯主义由盛盛而衰，新新自由主义义却颇为得得势。受此此思潮的影影响，保险险业也呈现现自由化思思潮。与此此同时，西西方保险实实践为这种种思潮的盛盛行提供了了
29、现实条件件：首先，保保险市场日日益成熟。提提供各类保保险服务的的市场主体体齐备，西西方保险市市场上存在在大量的保保险人、再再保险人和和作为保险险人和客户户之间桥梁梁的各类保保险中介人人。保险市市场已形成成较为严密密的监管法法律体系。信信息化程度度较高；消消费者保险险意识和产产品鉴赏能能力较强。其其次，保险险业对外扩扩张。西方方保险市场场已经达到到或渡过了了各自的全全盘状态，由由于资本过过剩及承保保能力过剩剩，西方发发达国家保保险商不断断寻求资本本和业务扩扩张的发展展出路，向向一些新兴兴的市场输输出保险商商品。成熟熟的保险市市场为保险险市场自由由化、一体体化提供了了条件，也也促使保险险监管方式式
30、进行调整整。受世界界经济自由由化和一体体化趋势影影响和带动动，近年在在西方保险险市场呈现现了放宽监监管的趋势势。（一）从从市场行为为监管向偿偿付能力监监管转变从200世纪800年代以来来，西方国国家逐步从从市场行为为监管转向向偿付能力力监管。保保险监管机机构通过对对保险企业业偿付能力力的有效监监管，了解解保险公司司的财务状状况，及时时提醒偿付付能力不够够充分的保保险公司采采取积极而而有效的措措施，以切切实保障被被保险人的的利益。英英国于19982年颁颁布了新的的保险公公司法，强强调了偿付付能力监管管问题，并并规定经营营不同业务务的保险公公司有不同同的偿付能能力额度；美国的NNAIC于于1994
31、4年提出了了以风险资资本为基础础（RBCC）的偿付付能力监管管要求，并并制定了一一套量化监监管指标；日本于11996年年颁布了新新保险业法法，明确确将保险监监管工作重重点由市场场准人的严严格审批转转向对保险险人偿付能能力的管理理，加强对对被保险人人利益的保保护。（二）从从机构监管管向功能监监管转变机构监监管是指按按照金融机构的的类型分别别设立不同同的监管机机构，不同同监管机构构拥有各自自监管职责责范围，无无权干预其其它类别金金融机构的的业务活动动。功能性性监管是指指一个给定定的金融活活动由同一一个监管者者进行监管管，无论这这个活动由由谁从事。功功能监管的的最大优点点是可以大大大减少监监管职能的
32、的冲突、交交叉重叠和和监管盲区区。在金融融混业经营营越来越流流行的今天天，不同金金融机构之之间的传统统业务界限限变得越来来越模糊，传传统的机构构监管变得得越来越不不适应，因因此，从机机构监管向向功能监管管转变已是是现实的客客观要求。（三）从从分业监管管向混业监监管转变19999年美国国国会通过过了金融融服务现代代化法，全全球金融业业务日益向向混业经营营方向转变变，与之相相适应的金金融保险监监管模式也也日益朝着着混业监管管的方向演演变。主要要表现为集集银行业、保保险业、证证券业监管管于一体，成成立统一的的金融监管管机构；放放宽对保险险资金投资资领域的管管制，支持持保险企业业上市和兼兼并，推动动金
33、融向混混业经营方方向发展。英英国已经通通过改革，建建立起了统统一的监管管框架，包包括保险公公司在内的的金融控股股公司统一一由金融监监管局的一一个集团公公司部监管管；而对于于单一保险险公司，则则仍然由保保险监管部部监管。日日本一直维维持原有的的统一监管管结构，只只是成立新新的金融监监督厅行使使统一监管管职能。（四）从从严格监管管向松散监监管转变西方现现代保险监监管模式诞诞生时便选选择了严格格的保险监监管模式，并并一直向强强化的方向向发展。但220世纪990年代中中期以来，西西方保险监监管模式出出现了逆转转，保险监监管模式逐逐步由严格格向宽松转转化。其原原因是，传传统的严格格监管是以以稳定性作作为
34、保险监监管的惟一一目标，但但随着金融融混业经营营的不断深深入，银行行业、保险险业、证券券业三者的的行业边界界逐步淡化化，市场竞竞争日趋激激烈，西方方发达国家家保险监管管机构监管管不止仅有有稳定性目目标，单一一的稳定性性目标转为为多维目标标，即稳定定性目标、效效率目标和和扩张性目目标。于是是，西方发发达国家保保险监管机机构就必然然放松保险险管制。（五）保保险信息公公开化各国保保险监管机机构普遍建建立了保险险信息披露露制度，定定期向社会会公开保险险公司信息息，以便于于社会各单单位和个人人了解保险险公司的经经营状况。日日本通过立立法确认了了保险业“经经营信息公公开”原则则，还通过过经营信信息公开标标
35、准和每每年需修改改补充的经经营信息公公开纲要模模式量化化了保险公公司的公开开时间、公公开方式和和公开内容容。英美等等国正在酝酝酿一系列列完善电子子商务的立立法，也为为健全保险险信息网打打下基础。（六）保保险监管法法制化市场经经济是法制制经济。市市场经济条条件下的保保险监管也也注定应依依法监管。当当前，世界界各国都有有保险监管管法规，通通过法规对对保险监管管机构的职职责和权限限进行规定定。这些法法规还要求求，因为保保险监管机机构错误的的监管行为为给被监管管对象造成成经济损失失后，必须须依法进行行赔偿。三、完完善我国保保险监管制制度的对策策（一）彻彻底明晰保保险公司产产权产权边边界清晰是是企业利润
36、最最大化行为为规范的基基石。西方方发达国家家的保险企企业产权清清晰，因而而他们为利利润最大化化目标所驱驱动，一般般不采取不不负责任的的经营政策策，他们建建立起规避避风险、保保证保险公公司收益的的机制，遵遵循稳妥配配置及处置置资产的准准则，确保保公司长期期正常运营营。通过近近几年的改改革，我国国保险公司司产权的状状况已经得得到改善。合合资保险公公司和民营营保险公司司的兴起，正正是保险公公司产权商商业化市场场化的标志志。部分保保险公司纷纷纷上市，更更是保险企企业产权市市场自由交交易的趋势势。因此，我我们要进一一步对传统统保险公司司的产权结结构进行改改革，彻底底明晰公司司与国家产产权边界，建建立健全
37、保保险市场微微观主体企企业制度，只只有这样，才才能使保险险市场有序序发展，才才能使保险险监管建立立起规范的的易于监管管的微观主主体。（二）进进一步放开开保险费率率管制目前国国内非寿险险市场已经经开始实行行费率市场场化，保险险公司根据据市场供求求关系等因因素对保险险产品价格格确定有了了更多自主主权。在这这基础上，应应该进一步步赋予保险险公司更大大范围的费费率厘定和和修正及调调整权力，使使费率在一一定范围和和幅度下市市场化，使使保险公司司作出切合合实际的费费率水平，反反映市场需需求状况，参参与市场竞竞争，促进进保险各方方利益最大大化。（三）完完善偿付能能力监管机机制保险公公司的偿付付能力是保保障公
38、司经经营安全和和投保人合合法权益的的最重要因因素，它已已成为世界界各国保险险监管的核核心。最近近几十年，保保险业飞速速发展，保保险公司经经营多样化化策略、激激烈的竞争争、以及保保险业为弥弥补承保业业务的亏损损而进入高高风险领域域投资，大大大增加了了保险业的的风险程度度，许多保保险公司变变得没有偿偿付能力。为为此，偿付付能力监管管机制就显显得十分重重要。随着着保险公公司偿付能能力额度及及监管指标标管理规定定、保保险公司偿偿付能力报报告编报规规则等法法规的发布布实施，标标志着我国国偿付能力力监管迈出出实质性步步伐。在这这基础上，应应该继续完完善偿付能能力监管机机制的发展展，一是建建立更高层层次的保
39、险险监管信息息系统，及及时掌握保保险公司偿偿付能力的的变化情况况；二是要要进一步细细化偿付能能力监管指指标，动态态、量化监监管；三是是参照西方方经验，继继续完善财财务分析和偿付付能力跟踪踪系统，重重点对大保保险公司进进行跟踪监监管。在建立立偿付能力力监管机制制的同时，进进一步完善善市场行为为监管机制制。行为监监管在我国国具有一定定的基础，完完全放弃市市场行为监监管是不符符合中国国情的的。我国恢恢复保险业业才二十多多年，保险险市场结构构垄断程度度相当高，保保险市场的的寡头垄断断特征明显显。另外，我我国保险市市场信息阻阻隔，信息息不对称现现象依然存存在，信息息失真和财财务信息失失真，既误误导消费者
40、者，也妨碍碍保险监管管机构的正正确决策。这这些情况表表明，我国国现在完全全放弃市场场行为监管管转向偿付付能力监管管还缺乏必必要的微观观基础，必必须完善对对市场行为为的监管。（四）完完善信息传传导机制透明度度是保障消消费者的最最佳途径。消消费者只有有通过高透透明度的保保险业运作作，清晰其其权利责任任，才可做做出理性决决定。而保保险中介市市场是信息息传导的重重要载体。因因此，要进进一步完善善对保险中中介机构的的监管，促促进中介市市场的发展展，特别要要强调会计计师事务所所、评估机机构、保险险行业协会会等的重要要性，充分分发挥这些些中间机构构在保险市市场的信息息传导中的的作用。目前已已有调整保保险中介
41、机机构的一些些法规，但但还需要进进一步出台台配套的法法规，使之之更规范更更完整。要要进一步贯贯彻落实保保险营销员员持证上岗岗制度，积积极稳妥推推进农村营销员员资格管理理制度改革革。另外，要要坚持市场场化的准人人和退出机机制，认真真细致把好好专业中介介机构的行行政审批关关。最后，要要继续开展展保险中介介专项检查查，规范中中介市场秩秩序。除了完完善对中介介机构的监监管外，还还要建立健健全保险信信息披露制制度，发布布各类保险险损失和赔赔款数据，供供承保人制制定费率；审查保险险公司报表表，评估保保险公司的的信用，以以确保保险险信息畅通通透明。（五）探探索功能性性协调监管管模式从金融业分分业向混业业经营
42、发展展的方向来来看，加强强保险与银银行、证券券监管机构构的协调与与合作非常常必要。我我国目前是是分业监管管体制，但但银、证、保保之间的业业务联合已已经出现，金金融集团化化在我国也也已经显现现，因此，传传统的机构构监管已越越来越不适适应形势发发展的需要要。我们必必须在分业业监管的框框架内，逐逐步探索适适合我国国国情的功能能性协调监监管模式。保保监会、银银监会和证证监会三大大监管机构构应加强协协调与合作作，定期或或不定期地地就监管中中一些重大大问题进行协协商，交流流监管信息息，发现分分业监管中中的问题，研究相应监管对策。一、保险市市场与资本本市场互动动发展是金金融体系发发展的客观观要求一般认认为，
43、保险险公司作为为机构投资资者进入资资本市场，对对于资本市市场具有强强大的促进进和带动作作用：增加加投资，为为资本市场场提供资金金来源；促促进金融市市场竞争，推推动金融深深化；加快快金融创新新步伐，促促进衍生工工具发展；有助于加加强金融立立法和监管管，保护投投资者利益益；稳定证证券市场，促促进市场交交易的现代代化；改善善公司治理理，提高上上市公司质质量。金融最最根本的功功能是引导导储蓄向投投资的转化化，根据资资金流动是是直接借助助一次合约约（资金供供求双方直直接见面）还还是两次合合约（经过过金融中介介）在金融融体制中的的比重，可可以划分为为两种不同同的融资模模式，即直直接金融与与间接金融融；再根
44、据据这两种融融资模式在在金融体制制中的地位位，区分所所谓的银行行主导型体体制与市场场主导型体体制。目前我我国是典型型的银行主主导型金融融体系。22002年年，我国个个人保险业业务实现保保费收入22500亿亿元，约占占当年新增增居民储蓄蓄存款的118，保保险对储蓄蓄已形成一一定的分流流作用。但但从储蓄分分流所形成成的保险资资金向投资资转化的情情况看，118投资资于国债，55.4投投资于证券券投资基金金，而522又投资资于银行存存款。保险险业从居民民储蓄中分分流出来的的一半以上上资金又重重新回流到到银行，需需要通过银银行进行二二次交易后后再融资出出去，增加加了交易成成本，降低低了金融资资源的配置置
45、效率。另另一方面，保保险业在金金融资源配配置中发挥挥作用的空空间很大。22002年年，我国居居民储蓄存存款余额达达8.7万万亿元，居居民储蓄率率高达399。通过过保险公司司吸收居民民储蓄的长长期资金可可以集中使使用、专家家管理、组组合投资，按按照资金匹匹配的原则则配置到资资本市场，取取得更高的的投资收益益。因此，遵遵循金融体体系之间的的内在规律律，建立我我国保险市市场与资本本市场的有有机联系，实实现保险市市场与资本本市场互动动发展，是是一种双赢赢的选择，是是保障我国国金融体系系健康发展展的基本前前提之一。其实，我我国立法部部门对保险险资金入市市限制的重重要原因在在于我国股股市的非理理性以及可可
46、能引发的的风险。但但我国股市市的非理性性就在于证证券市场的的投资者结结构过于分分散，机构构投资者偏偏少，大量量短期资金金和小额资资本充斥，如如果有保险险资金的参参与将会改改善股市结结构，保险险资金特别别是寿险所所具备的长长期性、稳稳定性更有有助于消除除股市的过过度投机和和波动性，而而股市的高高收益反过过来又会改改善保险资资金的运用用效果，因因此，保险险资金入市市有助于实实现股市与与保险业的的双赢。显显然，保险险资金可以以加速资本本市场的成成熟，反过过来，资本本市场又反反哺保险市市场，使保保险资金运运用降低风风险，收益益更大。发展经经济学认为为，发展中中国家要实实现经济起起飞，资本本形成是其其约
47、束条件件和决定性性因素。尽尽管我国目目前的储蓄蓄率在世界界各国中名名列前茅，但但是由于储储蓄转化为为投资的渠渠道不畅，机机制不顺，严严重影响了我国国的资本形形成和资本本积累。在在西方发达达国家，资资本市场是是集中资本本、积累资资本的主要要场所，直直接融资是是工商企业业组织资本本的基本形形式，而保保险基金、养养老基金和和证券投资资基金又是是资本市场场最主要的的机构投资资者，其中中证券投资资基金的主主要买家还还是保险基基金和养老老基金。因因此，发挥挥保险在资资本市场的的机构投资资者作用，有有利于促进进长期投资资。通过不不断增加满满足长期金金融资产的的要求，可可以促进金金融市场的的发展，提提高管理金
48、金融风险的的能力。保保险公司的的融资服务务不同于银银行，单是是充当了借借款人（政政府和企业业）和投资资人（有闲闲散资金的的储蓄者）的的中介。保保险公司能能够动员长长期资本，使使储蓄机构构化。小额额储蓄者如如果只是把把钱放在家家里，就无无法支持政政府和商业业部门大融融资需要，从从而也就无无法支持经经济的发展展。如果把把钱存入定定期存款帐帐户，这样样也只是为为银行贷款款提供一种种定期的支支持。相反反，如果小小额储蓄者者将资金投投资于保险险，保险资资金就能够够通过购买买债券和股股票投资于于资本市场场来满足实实际部门的的长期资金金需要，从从而促进经经济的增长长。二、保保险市场与与资本市场场互动发展展的国际经经验实证本质上上讲，保险险资金的投投资需求与与证券市场场的融资需需求互动互互补。在市市场经济较较发达的国国家，保险险业积聚和和融资的能能力仅次于于银行业。保保险资金很很大一部分分通过各种种形式投资资于证券市市场，成为为证券市场场的主要机机构投资者者。英国对对保险资金金进入证券券市场的限限制比较宽宽松，保险险公司股票票投资所占占的比重较较大。上个个世纪600年代以后后，这一比比重达到了了25以以上。到了了90年代代，英国投投资于国内内公司普通通股的保险险资金占保保险总资金金的43以上，投投资于国外外公司普