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1、财务报告分析出自 MBA智智库百科(http:/wikki.mbaalib.ccom/)什么是财务报告告分析财务报告分分析是指的使使用者用的理理论与方法，把把看成是在一一定社会经济济环境下生存存发展的与分分配的实体，通通过对财务报报告提供的资资料进行系统统分析来了解解掌握企业的的实际情况，分分析企业的行行业地位、主主要的、企企业、社会价价值分配等经经营特性和企企业的、经营营效率、等等，并对企业业作出综合分分析与评价，企企业未来的盈盈利情况与产产生的能力，为为相关提供科科学的依据。 财务报告分析的的内容财务报告分分析的内容主主要包括与经经营特性分析析、及其变动动分析、项目目及其结构分分析、财务能
2、能力分析、企企业综合分析析与评价等。 企业经营环环境与经营特特性分析主要要分析发展的的形势，分析析所处行业的的发展趋势，分分析企业的行行业地位、经经营战略、主主要产品的市市场情况，分分析企业技术术创新能力，分分析企业高层层管理人员与与职工素质等等人力资源情情况与企业创创造价值的社社会分配结构构等。这样做做，决策者可可把握企业的的与企业总体体情况，更好好地联系与解解释财务报告告分析的结果果。 企业会计政政策及其变动动分析主要分分析企业经营营管理者选择择不同的会计计政策的理由由及其对财务务报表项目与与财务分析指指标的影响，为为保证对比分分析时分析指指标的可比性性，必要时对对分析资料进进行适当的修修
3、正。 财务报表项项目及其结构构分析主要对对、及其附附注的各个与与结构进行对对比分析，分分析各种、现现金流量的变变化、变化原原因和其对企企业经营的影影响。每个财财务报表项目目都具有特定定的经济含义义，它的变化化对财务能力力、经营特性性都可能产生生影响，一般般可编制多期期和多期百分分比财务报表表进行分析。多多期百分比财财务报表是将将财务报表项项目用表示，并并将多个的财财务报表合并并，这样有利利于对财务报报表的结构变变动进行分析析。 财务能力分分析主要分析析企业的盈利利能力、经营营效率、偿债债能力（短期期、长期）、发发展能力等。该该部分主要通通过定量的进进行，它是财财务报告分析析的重要内容容。 企业
4、综合分分析与评价主主要将上述分分析情况用系系统、科学的的方法进行综综合得出对企企业的综合分分析与评价。该该综合分析与与评价使用定定量指标与相相结合，并可可使用、等等方法进行综综合分析与评评价。该综合合分析与评价价和企业有很很强的联系，企企业业绩评价价可看成是企企业综合分析析与评价的一一种形式，它它是财务报告告分析的重要要内容。该部部分在本章的的第三节介绍绍。 现代企业是是在一定社会会经济环境下下生存发展的的生产与分配配社会财富的的经济实体，它它与许多社会会利益团体有有复杂的经济济利益关系，可可看成一个复复杂的社会系系统。企业的的财务能力、经经营特性等分分析与综合分分析与评价是是相互联系的的，企
5、业的经经营环境、财财务报告的内内容、财务报报告分析的技技术与方法都都是发展的。因因此，通过对对财务报告分分析来了解企企业经营情况况就必须用系系统的观点来来分析企业，即即用联系、发发展的观点分分析企业。 随着计算机机信息处理技技术的发展，构构建、诊断分分析的技术不不断发展，利利用人机系统统进行财务报报告分析将大大大地提高我我们财务报告告分析的工作作效率。 财务报告分析的的主体与目的的财务报告分分析的主体是是财务报告的的使用者，他他主要包括投投资者（）、（、企企业单位）、企企业经营管理理者、政府经经济管理部门门、企业、等等。不同的分分析主体其分分析的目的不不同，所分析析的内容与重重点也有差异异。
6、投资者的分分析主要是为为寻求投资机机会获得更高高而进行的投投资分析和为为考核企业经经营管理者的的经营的履行行情况而进行行的企业经营营业绩综合分分析与评价。其其分析的重点点是企业的盈盈利能力、发发展能力和业业绩综合分析析评价。 债权人的分分析主要是金金融机构或企企业为收回和和或将应收款款项等按期收收回而进行的的分析。信用用分析的重点点是偿债能力力、盈利能力力和产生现金金能力。 企业经营管管理者为了更更好地对企业业经营活动进进行规划、与与，利用财务务报告进行经经营分析。该该分析要分析析企业各种经经营特性包括括盈利能力、偿偿债能力、经经营效率、发发展能力、社社会存在价值值等，并要综综合分析企业业的经
7、营情况况。 政府经济管管理部门的分分析主要是为为制定有效的的和公平、恰恰当地征税而而进行经济政政策分析与分分析。其分析析的重点是企企业发展、社社会价值分配配等。 工会组织的的分析主要是是为争取职工工合理的工资资、等利益而而进行的工会会利益分配分分析。其主要要分析分配、盈盈利能力等。 注册会计师师为客观、公公正地进行、避避免审计错误误、提高财务务报告的可行行度也要对财财务报告进行行审计分析。其其分析的重点点是财务报表表及其之间的的稽核关系与与各种财务能能力、经营特特性分析。 财务报告分析的的方法财务报告分分析是一个分分析判断过程程，它的基本本目标是识别别财务报告项项目的数量、比比率、发展趋趋势、
8、重要事事项的发生与与变化，并搞搞清这些变化化的产生原因因，为预测企企业将来提供供依据。 财务报告分分析的方法主主要有比较分分析法、等等方法。 （一） 比较分析法法是将多个经经济内容相同同的指标进行行对比，从数数量上确定其其差异的一种种分析方法。它它是财务报告告分析最基本本的方法，它它将本期的实实际指标与不不同的标准值值进行对比，揭揭示客观存在在的差异，并并进一步分析析产生差异的的原因。 比较的标准准主要有历史史标准、先进进标准、考核核标准、主要要竞争对手等等。 历史标准主主要指以前各各期实现的数数据或历史最最好水平。通通过与历史标标准对比，可可以揭示该指指标的变化趋趋势与变化程程度。 先进标准
9、主主要指国际、国国内或本地区区同行业同类类企业的先进进水平。通过过对比可发现现与先进水平平的差距。 考核标准主主要指考核企企业工作的、等等指标。通过过对比可明确确考核指标的的完成情况。 主要竞争对对手企业标准准指主要竞争争对手企业的的同期实际指指标。通过对对比可明确与与主要竞争对对手企业相比比自己的优势势与不足。 使用比较分分析法时，可可根据分析的的目的选择其其中一种或多多种比较标准准进行分析，并并应注意相互互比较的指标标之间的可比比性。相互比比较的指标，必必须在指标内内容与计算的的基础、范围围、方法、时时间跨度等方方面保持一致致。 使用比较分分析法分析问问题时，要将将指标与相结结合、相互补补
10、充说明问题题。如对企业业的盈利情况况进行分析时时，要将利润润额这类绝对对数指标与这这类相对数指指标相结合去去说明企业的的盈利情况。 （二） 比率分析法法是通过计算算指标之间的的比率来分析析指标之间关关系、揭示经经济规律的一一种方法。它它是最常用的的方法之一，分分析的比率可可分为相关比比率、结构比比率、动态比比率等。 相关比率，是是根据之间存存在相互依存存、相互联系系的关系，将将两个性质不不同但又彼此此相关的指标标加以对比而而计算出的比比率。它有利利于研究经济济活动的客观观联系，认识识经济活动的的规律性。如如根据投入与与产出之间的的依存关系，将将与相比较计计算出，用它它揭示企业的的盈利能力。 结
11、构比率，是是指将某项经经济指标的组组成部分与该该经济指标的的进行对比，计计算出组成部部分占总体的的比重而形成成的比率。它它反映某项经经济指标的构构成情况，揭揭示经济指标标的结构规律律。如将各项项资产数额分分别与资产总总额相比较，可可计算各项资资产占总资产产的比重，它它反映了企业业的，为进一一步分析企业业资产结构的的合理性、优优化企业的资资产结构提供供依据。 动态比率，是是将不同时期期同类指标的的数值进行对对比计算出的的比率。它反反映该分析指指标的变化方方向和变化速速度，揭示经经济指标的变变化趋势。动动态比率包括括定基比率和和比率。 （三） 因素分析法法是当某项综综合经济指标标可表示为若若干项相
12、互联联系的因素（经经济指标）的的乘积时，按按照一定的程程序和方法，计计算确定各因因素的变动对对综合经济指指标的影响程程度的分析方方法。 （四）综合合分析与评价价的方法 在对企业经经营特性与财财务能力分析析的基础上，要要对情况作出出综合的分析析与评价时，可可采用一些综综合的分析与与评价方法，常常用方法主要要有综合指数数法、综合评评分法、雷达达图法等。 1 综合指数法法，首先将综综合分析与评评价的结果用用表示，确定定影响综合指指数的各项指指标，然后将将反映综合指指数的指标数数同一定的标标准值进行对对比，计算出出各项指标的的，最后考虑虑各项指标在在评价综合结结果时具有不不同的重要性性，给各项指指标指
13、数以不不同的，加权权汇总各项指指标指数得到到综合指数，以以这个综合指指数的高低反反映评价结果果的好坏。 2 综合评分法法，综合分析析与评价的结结果用综合评评价分数表示示，确定影响响综合评价的的各项指标，将将指标数同一一定的标准值值进行比较分分析给出评分分，将各指标标的评分汇总总得出综合评评价分数，以以这个综合评评价分数的高高低反映评价价结果的好坏坏。 3（综合合状况判断图图） 雷达图法是是将反映企业业综合情况的的各项指标以以雷达图的形形式表示出来来，便于人们们直观地掌握握企业综合情情况。反映企企业综合情况况的各项指标标按所反映的的属性不同分分类，并分别别描绘在不同同的区域里，每每个指标用一一条
14、由圆心发发出的射线表表示，图中用用内、中、外外三个圆划分分不同区域，射射线与内、中中、外三个圆圆的交点即为为各项指标的的最差值、标标准值、最佳佳值。将企业业指标的实际际值按数值比比例画在射线线上，再把这这些点连起来来即可得到表表示企业的实实际情况。用用该方法进行行分析时，当当积累一定的的经验后，从从折线图的形形状就可大概概地掌握企业业的经营情况况。 财务报告分析的的程序财务报告分分析的程序如如下： 1确定分分析目的 分析的目的的不同，所分分析的内容与与重点有差异异。因此，在在进行财务报报告分析时，首首先应确定分分析的目的，确确定分析的内内容与重点。 2收集分分析资料 财务报告分分析所用到的的资
15、料主要包包括：企业财财务报告；有有关企业经营营环境的资料料如反映企业业外部的宏观观经济形势、行行业情况信息息、其他同类类企业的经营营情况等；有有关分析比较较标准的资料料。对所收集集的资料要加加以整理，去去伪存真，保保证资料的真真实性。 3进行专专题分析 按确定的分分析内容与重重点，选择科科学、合理的的分析方法进进行分析。分分析时应按分分析要求依次次进行企业经经营环境与经经营特性分析析、企业会计计政策及其变变动分析、财财务报表项目目及其结构分分析、财务能能力分析等。 4进行综综合分析与评评价 对专题分析析进行总结，并并进行综合分分析与评价，完完成分析报告告。对分析结结果进行评价价，评价将分分析结
16、果用于于经济决策是是否能取得满满意的效果，若若不能满意，则则再从第二步步开始，进一一步收集分析析资料，进行行更深入地分分析，直到能能取得满意的的决策效果为为止。循环的的分析工作应应注意。 财务报告分析的的四个视角财务报告分分析不是机械械的比率计算算，而是一个个定性、定量量的。本文从从会计政策的的选择、与与成长性四个个视角简述财财务报告分析析的过程。 一、会计政政策选择分析析 会计政策的的选择形式上上表现为过程程的一种技术术规范，但其其本质却是和和政治利益的的博弈和制度度的安排。公公司人员被允允许作出许多多与有关的职职业判断，因因为他们最了了解的经营和和财务情况。公公司管理层的的对财务报告告的形
17、成有很很大的影响，包包括影响财务务报表数据、分分析人员对数数据的理解、的的选择、科目目调整、格式式选择和计量量判断等。 财务报告分分析的目的就就是对交易和和事项加以确确认、评价公公司反映经济济现实的程度度以及执行会会计政策的正正确性；分析析公司运用会会计政策灵活活性的性质和和程度，确定定是否调整财财务报告的会会计数据，以以消除由于采采用了不恰当当的而造成的的扭曲。 一般来说，分分析一个单位位选择会计政政策、估计的的程序是：辨明关键的的会计政策；评价会计灵灵活性；评价会计战战略；评价披露的的；辨明潜在亏亏损；消除会计扭扭曲。 二、突出的的一个维度分分析 财务报告分分析是的必要要步骤，它有有助于对
18、公司司、竞争者以以及量化的理理解。从高度度进行财务报报告分析立足足于量化分析析的现实基础础，通过辨明明关键的利润润动因和，帮帮助经营者作作出现实的预预测选择。 战略分析用用于财务报告告分析必然涉涉及，而是和和管理会计相相融合的极好好工具。根据据美国GartnnerGrooup的调查，在在公布的世界界前1000家企业中，有有55%的企业运用用了平衡计分分卡系统。从从财务维度、客客户维度、内内部维度和学学习成长维度度等四个方面面进行系统的的分析，帮助助管理层对具具有战略重要要性的领域作作全方位的(“平衡”)思考，以保保持经营战略略一致。平衡衡计分卡方法法最大的贡献献在于引入了了非财务评价价指标而成
19、为为有效的战略略执行的框架架和工具。财财务指标是企企业追求的结结果，其他三三个方面的指指标()是取得这种种结果的动因因。正如美国国著名和所说说，“所有维度的的评价都旨在在实现企业的的。” 三、参照性性分析 财务比率是是对进行重新新的结果。比比率分析旨在在评价公司当当前和过去的的业绩，并判判断其业绩是是否能够保持持。比率分析析包括：将公公司与同一行行业内的比率率对比；将公公司在各个年年度或各个会会计期间的比比率对比；将将财务比率与与一些独立的的基准对比。比比率分析能够够提供对财务务报表项目的的可比性和加加深对相对重重要性的深入入了解。 财务比率基基本上有四种种类型：第一一种比率概括括了公司某一一
20、时点的的某某些方面，是是两个“存量”项目的对比比，通常称为为资产负债表表比率；第二二种是损益表表比率，概括括了公司一段段时间的经营营成果的某些些方面，将利利润表的一个个“流量”项目与另一一个“流量”项目作比较较；第三种比比率反映公司司的综合经营营成果，是将将利润表中的的某个“流量”项目与资产产负债表的某某个“存量”项目作比较较，称为损益益表与资产负负债表比率；第四种是基基于现金流量量表的比率，特特别关注与营营业活动现金金流量提供的的公司收益质质量方面的信信息。 认真进行财财务比率分析析，有助于评评价公司高管管层制定的政政策在以下几几方面的相对对有效性：方略；规划；财务战略；。 四、与成长长性实
21、质分析析 着重进行两两项评价：公司收益质质量的绝对水水平；公司收益质质量的变化。绝绝对收益质量量评价影响到到公司的价格格收益倍数；收益质量变变化体现了公公司经济价值值的正面或负负面的变动，这这个变动是由由营业环境或或的变化或者者前景变化引引起的。 通常收益质质量评价的含含义是：高质质量收益指标标较好地反映映了公司的目目前状况和未未来前景，同同时表明管理理层对公司经经济现状的评评价较为客观观；反之，低低质量收益指指标表明管理理层可能夸大大了公司真实实的经济价值值，对公司状状况进行了粉粉饰，或者表表明管理层没没有客观地反反映公司目前前的状况和未未来前景。收收益质量上升升表明管理层层的越来越客客观地
22、反映了了公司环境，同同时也表明了了公司增加经经济价值不是是依赖于降低低收益的质量量，而是提高高了创造能力力；反之，收收益质量下降降表明相对于于过去公司目目前状况和前前景正在恶化化，管理层通通过降低收益益质量来增加加收益，企图图向外界传达达比公司实际际状态要好的的经济状态信信息。可见，收收益质量分析析突出了公司司目前和未来来的替换，因因而可称之为为实质性分析析。 成长性分析析是综合性分分析，具有预预测未来价值值创造性的特特点，因此它它是实质性分分析之一。根根据可持续成成长率=税前边际利利润率杠杆系数税后留存率 利润分配留留存率，可以以看出一部分分指标是和经经营活动有关关的比率，另另一部分指标标是和财务因因素有关的比比率。其中指指的是资产周周转率和税前前边际利润率率。应当看到到，在使用和和管理活动提提高杠杆系数数的同时，也也放大了收益益波动的风险险，因此，使使用财务方法法取得的成长长不那么可取取。成长分析析主要包括三三个内容：对成长率的的各个变量进进行数量计量量。说明各种成成长来源，包包括成长来源源的数量性分分析，也包括括质量性分析析，重点是各各种来源之间间的相互关系系、公司经营营特点和财务务特点、研究究会计期间的的外部环境及及其变化趋势势。预测未来的的成长水平和和可能的财务务效率和经营营成果。