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1、融资融券基础知知识手册一、 融资融券 融资融券，即即证券信用交交易，是指投投资者向证券券公司提供担担保物，借入入资金买入上上市证券或借入上市市证券并卖出出的行为。融融资融券交易易分为融资交交易与融券交交易。融资是指投资者者向所在的具具有融资融券券资格的证券券公司提供保保证金以借入入资金买入证证券，通常又称为为“做多”或“买空”。融券是指投资者者向所在的具具有融资融券券资格的证券券公司提供保保证金以借入入上市证券并并卖出，通常又称称为“做空”或“卖空”。产品优势1、具有杠杆性性，能放大投资资者的投资规规模。2、具有双向性性，即可以通通过先买后卖卖的传统交易易，“做多”盈利；也可可以通过融券券交易
2、先卖后后买，“做空”盈利。3、通过融资与与融券风险对对冲，能锁定风险。适用对象1、擅长把握股股票的买入、卖卖出时机，但但资金有限的的趋势投资者；2、希望借助市市场下跌获利利的趋势投资资者；3、擅长把握股股票日内波动动的高频交易易投资者；4、追求低风险险、稳定收益益的套利投资资者。二、 授信额度授信额度是指证证券公司根据据投资者资信信状况、担保保物价值、市市场情况及自自身财务安排排等因素，授授予投资者可可融入资金或或证券的最大大限额。我公司授信额额度分为融资资融券授信额额度、融资授授信额度、融融券授信额度度。在融资融券交易易中，投资者者实际融入资资金加融入证证券按卖出价价计算资金的的总金额不得得
3、大于融资融券授授信额度；投投资者融入的的资金不得大大于融资授信信额度；投资资者融入证券券按卖出价折折算资金的金金额不得大于于融券授信额额度。三、 保证金投资者融资融券券交易前，应当向证券公公司提交一定定比例的保资金。保证金可以是现现金，也可以以是可充抵保保证金的证券券。四、 可充抵保证金证证券可充抵保证金证证券是指在融融资融券业务务中证券公司司认可的可用用于充抵保证证金的证券。五、 折算率折算率是指投资资者以证券充充抵保证金，在在计算保证金金金额时对证证券市值所用用的折算比例例。 六、 保证金可用余额额保证金可用余额额是指投资者者用于充抵保保证金的现金金、证券市值值及未了结融融资融券交易易产生
4、的浮盈盈经折算后形形成的保证金金总额，减去去投资者未了结结融资融券交交易已占用保保证金和相关关利息、费用用的余额。即即还可用于融融资、融券交交易的担保物物。投资者融资买入入或融券卖出出时所使用的的保证金不得得超过其保证证金可用余额额。七、 保证金比例保证金比例是指指融资保证金金比例和融券券保证金比例例的统称，能决定融资融融券交易的杠杠杆比例。融资保证金比例例：是指投资资者融资买入入时交付的保保证金与融资资交易金额的的比例。其计计算公式为：融资保证金比例例保证金/（融资买入入证券数量买入价格）100%例如：某投资者者信用账户中中有50万元元保证金可用用余额，拟融融资买入融资资保证金比例例为80%
5、的的证券A，则则该投资者理理论上可融资资买入62.5万元市值值（50万元元保证金80%）的的证券A。融券保证金比例例：是指投资资者融券卖出出时交付的保保证金与融券券交易金额的的比例。其计计算公式为：融券保证金比例例保证金/（融券卖出出证券数量卖出价格）100% 例如：某投资者者信用账户中中有50万元元保证金可用用余额，拟融融券卖出融券券保证金比例例为80%的的证券B，则则该投资者理理论上可融券券卖出62.5万元市值值（50万元元保证金80%）的的证券B。投资者融资买入入或融券卖出出时，融资保保证金比例或或融券保证金金比例不得低低于证券公司司规定的比例例。我公司规规定的保证金金比例为：融资保证金
6、比例例=融资基准准保证金比例例+（1-证证券折算率）融券保证金比例例=融券基准准保证金比例例+（1-证证券折算率）八、 标的证券标的证券是指证证券交易所和和证券公司认认可的可以融融资买入或融融券卖出的证证券。投资者者融资买入或或融券卖出的的证券不得超超出证券公司司规定的标的的证券的名单单。九、 信用账户的操作作范围信用账户担保品品买入的范围围为可充抵保保证金证券名名单内的证券券；融资买入、融融券卖出的范围为标的的证券名单内的证券。信用账户不能进进行新股申购购、定向增发发、债券回购购、预受要约约、LOF申申购及赎回、现现金选择权申申报、LOFF和债券的跨跨市场转出、证证券质押以及及融资配股等等操
7、作，融资资融券暂不采用大宗交易易方式。十、 合约投资者每笔融资资买入或融券券卖出交易即即为一个融资资融券交易合合约。证券公司按照照投资者每笔融融资买入或融融券卖出的委委托顺序，以以合约为单位位，逐笔记录录投资者融资融融券交易及其其相关利息、费用等债务务发生。每一一个合约就是是一笔债务。合约期限从每笔笔融资买入或或融券卖出合合约发生当日日计起，最长长不得超过六六个月或依照证券交易所所的相关规定定、投资者与与证券公司的的约定进行调调整。遇有非交易日到到期的，合约约期限顺延至至非交易日之之后的第一个个交易日。合约的了结 了结合约实际际上就是偿还还该合约的债债务。投资者可以以到期了结合合约，也可以以提
8、前了结合合约。了结合合约的方式有有卖券还款、直直接还款、买买券还券、直直接还券。投资者不得用融融资买入的证证券偿还融券券卖出的证券券。十一、 融资利息、融券券费用的计算算我公司收取投资资者的融资利利息和融券费费用，按实际际自然日天数数每日融资融融券负债金额额，乘以融资资日利率（融融券日费率）进进行计算。公公式为：应收利息=(（当日融资资负债金额）融资日利率)应收费用=(（当日融券券负债金额）融券日费率)其中：融资日利率=融融资年利率/360融券日费率=融融券年费率/3360计息天数=自然然日天数当日融资负债金金额=当日融融资买入金额额+当日日初初融资负债余余额当日融券负债金金额=（当日日融券卖
9、出数数量+当日日日初融券卖出出数量）当日收盘价价十二、 担保物投资者提交的保保证金、融资资买入的全部部证券和融券券卖出所得的的全部资金及及上述资金、证证券所产生的的孳息等，整整体作为担保保物，用于担保证券公司对投资者者的融资融券券债权。十三、 维持担保比例是指投资者担保保物价值与其其融资融券债债务之间的比比例，即信用账户总资资产除以总负负债。其计算公式式为： 维持担保比例=（现金+信信用证券账户户内证券市值值）/(融资资金额+融券券卖出证券数数量当时市价利息及费用用)例如：某投资者者信用账户内内，有现金11000000元，折算率率为0.6的的A证券50000股，投资资者融资买入入折算率0.7的
10、B证券券100000股，买入价价格为20元元；过了一段段时间后，AA证券的价格格为20元/股，B证券的价格格为15元/股，此时投投资者信用账账户的维持担担保比例计算算为（交易费费用忽略不计计）： 维维持担保比例例=（1000000+5500020+10000015）/(10000020)=1175%融资买入股票和和融券卖出股股票的价格发发生变化，会会使维持担保保比例出现降降低或升高的的情况；通过过偿还融资融融券债务或转转入担保物，可可以提高维持持担保比例。维持担保比例的的作用证券公司通过维维持担保比例例来衡量投资资者账户的风风险状况。我公司对维持担担保比例设置置了提取线、警警戒线、追保保线、清
11、偿平仓线线，对应的维维持担保比例例值分别为3300%、1150%、1130%、1110%。根据清算后投资资者信用账户户的维持担保保比例值，我我公司采取了了如下的处理理及交易限制制：1、 当投资者信用账账户维持担保保比例高于提提取线（3000%）时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。2、 当投资者信用账账户维持担保保比例低于警警戒线（1550%）但不不低于追保线线（130%）时，限制制投资者进行行担保品买入、融融资买入、融融券卖出、担担保物划出的的操作。（此项系统统暂未实现）3、 当投资者信用账账户维持担保保比例低于追追保线（133
12、0%）但不不低于清偿平平仓线（1110%）时，限制投资者进行担保品买入、融资买入、融券卖出、担保物划出的操作。4、 当投资者信用账账户维持担保保比例低于清清偿平仓线（1110%）时时，限制投资者进进行担保品买入、担保品品卖出、卖券券还款、直接接还款、融资资买入、融券券卖出、买券券还券、直接接还券、担保保物划出的操操作。 十四、 追加担保物每日（T日）清清算后，当投投资者的维持持担保比例低低于追保线（1130%）但但不低于清偿偿平仓线（1110%）时时，投资者应应该在后两个个交易日（TT+2日）之之内追加担保保物。如果投投资者信用账账户在T+11日或T+22日当天日终终清算完成后后维持担保比比例
13、在警戒线线（150%）以上时，则则投资者追加担担保物完成。投资者追加担保保物的方式包包括：转入资资金、转入可可充抵保证金金证券或偿还还债务。十五、 强制平仓是指当投资者未未能按期交足足担保物或者者到期未偿还还融资融券债债务以及其他他约定情形时时，证券公司对投资者者担保物予以以处分的行为为。当出现下列情况况之一时，证证券公司对投资者者信用账户进进行强制平仓仓：1) 未在规定的时间间内补足担保保物；2) 合约到期未按时时了结债务的的。3) 合同到期或终止止，尚有未了了结债务。4) 维持担保比例低低于清偿平仓仓线。5) 投资者出现合同同约定其他强制平仓仓的情形。对投资者信用账账户实行强制制平仓时，我
14、我公司限制其其信用账户进进行信用买入入、信用卖出出、卖券还款款、直接还款款、融资买入入、融券卖出出、买券还券券、现券还券券、担保物转转出的操作，只允许进行担保物转入的操作。担保物的转入不影响强制平仓的执行。 合约到到期的强制平平仓，在强制制平仓结束后后，当时就可以解除信用用账户交易限限制；其他情况的强制平平仓，在强制制平仓当日清清算后，才能能解除信用账账户交易限制制。 十六、 合同 融资融券合同同是证券公司司与客户据以以建立法律关关系，约定权权利义务，开开展融资融券券业务活动，明明确争议解决决方式的法律律文件。投资资者在进行融融资融券交易易前，应与证证券公司签订订融资融券合合同。合同有效期限为
15、为一年。合同有效期届满满，我公司将将提前30天天通知投资者者。合同的续延投资者为个人的的，如果在我我公司通知后后不同意延续续合同，须在在合同到期前前到营业部办办理合同终止止手续。否则则视为投资者者同意延续合合同，合同在在原期限基础础上再延续一一年。投资者为机构的的，如果延续续本合同，须须在本合同到到期日之前，携携带最新年审审的营业执照照（副本）及及其他有关证证明文件，临临柜办理延续续合同手续。否否则，视投资者不同意意延续本合同同，本合同到到期自动终止止。十七、 融资融券网上交交易系统1、担保品买入入：是指投资资者申报买入入证券，所需需资金由投资资者信用账户户内保证金中中的现金支付付，买入证券券
16、的范围仅限限于可充抵保保证金证券。2、担保品卖出出：是指投资资者申报卖出出信用账户的的证券。当卖卖出证券为融融资买入证券券时卖出所得得资金优先偿偿还该证券的的负债；若卖卖出的证券无融资资负债时则卖出资金金成为自有资资金。3、融资买入：是指投资者者申报买入证证券，买入证证券所需资金金由证券公司司提供的一种种融资方式，融融资买入证券券的范围仅限限于证券公司司公布的标的的证券。4、融券卖出：是指投资者者申报卖出证证券，卖出所所需证券由证证券公司提供供的一种融券券方式。融券券卖出证券范范围仅限于证证券公司公布布的融券标的的证券。5、直接还款：是指投资者者直接将资金金由信用账户户归还给证券券公司的一种种
17、还款方式。6、直接还券：是指投资者者申报偿还融融券所借股票票，归还的证证券由投资者者信用账户划划转至证券公公司的一种还还券方式。7、卖券还款：是指投资者者申报卖出证证券，卖出证证券所得资金金直接归还证证券公司的一一种还款方式式。8、买券还券：是指投资者者申报买入证证券，买入的的证券直接归归还证券公司司的一种还券券方式。9、撤单：将当当天未成交的的委托撤单。10、担保品划划转：客户将将证券在普通通账户和信用用账户之间划划转。划入信用账账户：将普通通账户上的证证券转到信用用账户，；划出信用账账户：将信用用账户内的证证券划到普通通账户。划转转均为“T+1”到账，划转转当日可撤单单。此外，还有其他他功能，例如如：查询功能能提供信用用账户资金股股份情况、交交易情况、合合约情况、标标的证券及担担保品情况、资资产负债情况况等的查询，还还可查询交割割单及对账单，了解具具体交易及费费用；银证业业务进行银证证转账及查询等操操作；修改密密码可修改信信用账户的交交易密码和资资金密码。11