《物流金融法律风险与规制研究147181.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《物流金融法律风险与规制研究147181.docx（65页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、物流金融法律风险与规制研究目 录中文摘要IAbstracctII引 言1第一章 物流流金融的发展展状况4第一节 国际际上物流金融融的发展历史史与现状41.1.1 国际上物流流金融发展的的主要历史阶阶段41.1.2 当前国际上上物流金融的的典型模式61.1.3 国际上物流流金融的法律律规制情况8第二节 国内内物流金融的的发展历史与与现状101.2.1 国内物流金金融实践101.2.2 国内物流金金融概念的演演变与几种主主要模式111.2.3 国内物流金金融的政策环环境与法律规规制13第二章 存货货质押融资的的法律风险与与规制15第一节 存货货质押融资的的基本流程152.1.1 存货质押融融资的一
2、般概概念及特点152.1.2 委托监管模模式的流程162.1.3 统一授信模模式的流程17第二节 存货货质押融资的的主要风险182.2.1 存货质押融融资的业务风风险182.2.2 存货质押融融资的信用风风险192.2.3 存货质押融融资的法律风风险19第三节 完善善存货质押融融资法律规制制的思考202.3.1 存货质押融融资的法律关关系组成202.3.2 存货质押融融资主要要素素的法律规制制222.3.3 存货质押融融资的质押权权设立问题23第三章 仓单单质押融资的的法律风险与与规制24第一节 仓单单质押融资模模式的基本流流程243.1.1 仓单质押融融资的一般概概念及特点243.1.2 仓
3、单质押融融资一般流程程25第二节 仓单单质押融资的的法律风险253.2.1 仓单质押融融资的道德风风险253.2.2 仓单质押融融资的法律风风险26第三节 完善善仓单质押融融资法律规制制的思考273.3.1 仓单质押融融资是权利质质押而不是动动产质押273.3.2 仓单质押融融资中物流企企业的法律地地位293.3.3 完善防范重重复质押的措措施30第四章 物流流金融其他三三种常见模式式的法律风险险与规制32第一节 保兑兑仓融资模式式324.1.1 保兑仓融资资模式的概念念及一般业务务流程324.1.2 保兑仓融资资模式的法律律关系、法律律风险及规制制建议33第二节 物流流企业参与贸贸易链模式3
4、44.2.1 物流企业参参与贸易链模模式的概念及及一般业务流流程344.2.2 物流企业参参与贸易链模模式的法律性性质36第三节 进出出口商利用信信用证境外资资本市场融资资模式364.3.1 进出口商利利用信用证境境外资本市场场融资模式的的概念364.3.2 进出口商利利用信用证境境外资本市场场融资模式的的实践意义37结 论388参考文献399致 谢422个人简历、在学学期间发表的的学术论文与与研究成果43引 言一、选题背景及及研究意义笔者之所以选择择物流金融作作为研究课题题，主要基于于以下两个方方面的原因：一是自己从从事物流行业业将近二十年年，特别是所所在企业最近近几年大规模模开展物流金融融
5、业务，规模迅速拓拓展的同时也也伴生出一些些问题，身在在其中对此有有一定的实务务经验，也有有进一步探究究物流金融法法律问题的需需要。在众多多港航物流企企业开始大规规模进军物流流金融领域的的时期，在目目前国内立法法和司法领域域还没有足够够规范之前，进进行这一课题题的研究与探探索，具有很很强的现实意意义。二是近近两年来，随随着上海港发发生的互联互互保的钢贸案案件、青岛港港发生的德正正系骗贷案件件以及传闻中中天津港“发生”的石化产品品骗贷事件等等等，媒体已已经将物流金金融推到了一一个舆论上非非常危险的边边缘。为了厘厘清自己的思思路，也为了了探究其中的的法律风险与与规制重点，决决定对物流金金融作初浅的的
6、研究。通过过研究试图能能够在若干风风险控制点上上进行合法的的规制，为物物流金融业健健康发展做一一些必要的铺铺垫。二、国内外物流流研究与实务务情况物流金融从宽泛泛的国际视角角来看并不是是一个新兴的的事物，如果象征征意义上的追追溯物流与金金融的结合，可可以达到公元元前二十多世世纪的美索布达米亚地区区的谷物仓单单，而英国在在二十世纪初初就已经开始出现了可可以实现兑付的的金银矿仓单单，甚至可以以相当于纸币一样进行流通通。物流金融的的假设模型概概念直到二十世纪纪六十年代才才由Melttzer最早早提出来。随着国际际上第三方物物流广泛开展展成为物流业业的主体形式式乃至第四方方物流业务的的兴起，伴随而而来的
7、物流金金融业务也蓬勃发展，物物流金融作为为一种物流业业与金融业相相结合的创新新型物流服务务产品，主要要通过利用各种金融融工具，组织协调供应链运营过程中信贷关关系和货币资资金的流动，以提高资金使用效率和效果为目的，将物流、资金流、信息流进行更加有效整合的一系列经营管理活动。物流金融为生产企业（或贸易商）、金融机构（主要是银行）以及物流企业之间构建了一个紧密合作的新业务模式，目的是要达到生产企业（或贸易商）、金融机构、物流企业三方共赢的效果。物流金融由于其独特的融资理念和实现融资的方式，强大的金融（主要是信贷）问题解决能力和物流链整合能力，已经受到国内外众多商贸物流企业以及金融机构的青睐。在中国大
8、陆的理理论研究领域域，物流金融融概念大约产产生于上个世纪80年年代中期，从物资银银行概念，到到粮棉油的仓仓单质押问题题研究，再到到融通仓模式式的推出，直直至20044年浙江大学学经济学院的的唐元琦和邹小芃第一一次明确地提提出物流金融融的概念，将将其内涵和外外延进行了较较为清晰的界界定。在实务务操作领域，国有大中型物流企业从自身实际需要要出发，最早早着眼于物流流主业的发展展，较早地拓展了物流金金融业务，并取得得一定成果。理论上在1999年，中储公司与交通银行合作完成一笔8000万元的自管库仓单质押融资和监管业务，被认为是我国大陆地区物流金融的先行先试案例。实际上，类似的业务开展还要早于这个案例，
9、只不过那些案例作为初尝者没有足够的体量，形式也不够经典而已。银行从业务创新角度出发，对物流金融也给予了有力地跟进，中国建设银行在新世纪之初就开始尝试开展质押融资业务，随后各大主要商业银行均开展了相同或近似的业务，一些地方性商业银行利用地域优势条件快速跟进而成为一支不可小觑的力量。各大港口和航运企业也在新世纪之初就纷纷与商业银行合作，开展港口与航运物流金融业务。物流金融业务中的几种主要业务模式自上世纪90年代末以来就已经出现并逐步扩大规模，首先从沿海进而延展到内陆。但是，无论在理论上，还是实务操作中，由于物流金融的体量在总体金融领域并不占重要成份，因此并没有在金融和物流领域引起更多更高层面的关注
10、，特别是在对物流金融进行法律规制的研究领域并没有得到足够的重视，也没有形成更多的研究成果。表现在已有法律法规甚至规章等规范性文件上对物流金融的规制就尤显匮乏，历数过来，只有物权法、担保法、合同法、商业银行法和贷款通则中鲜有的几个条款加以约束，这恐怕也是近一段时间以来，物流金融领域出现过多纠纷甚至刑事案件的一个重要诱因。当然，也正是由于上海钢贸案件、青岛港德正系案件的爆发，才引发了研究领域、政府管理领域、各方参与者对物流金融业务、法律风险防范、法律制度建设更多更深入的思考与探讨。（由路透社率先报道，国内媒体跟进的天津港石化产品案，实际上是一件普通的海商纠纷案件，因为没有金融因素参与，因此不应被考
11、量）。笔者由此试图通通过对物流金金融的发展，尤尤其是在中国国大陆的发展展状况追寻，以以及比较分析析目前几种较较为典型的物物流金融模式式及其法律风风险，来探讨讨当下及今后后如何对物流流金融业务进进行几个方面面的法律规制制。第一章 物流流金融的发展展状况第一节 国际际上物流金融融的发展历史史与现状由于发展中国家家的物流金融融业务普遍开开展较晚，与与欧美、日本等发达国家相相比，业务模模型与开展的的体量都还处处于较为初级级阶段，制度度建设也不完完善。比如在非洲，一些仓仓储物流企业业与金融机构构、借款企业业之间共同设设立三方质押押监管协议，通通过这样的协议，借款企业（通常也也就是存货质质押的出质人）获获
12、得金融机构构的信用和贷贷款，但是一般情情况下只是将将仓单直接出出具给金融机机构或资金提供者，并并且一般约定定不得转让，赞赞比亚的农产产品代理公司司就是一个最最直接的例证证。但鉴于对对先进模型和和法律规制的的借鉴和参考考，在此我们们只讨论发达达国家的物流流金融发展状状况和法律规规制情况，本本节均是如此此。1.1.1 国际上物流金融发发展的主要历史阶段段物流金融侧重考考量的是以促促进供应链业业务发展为其其首要的核心心，当物流金融融被人为地偏偏离服务于供供应链这条主主线的时候，其其融资目的就就会发生重大的的预设偏差，这种预预设偏差的直直接后果就是是实务风险和和法律风险随随之而来，甚甚至道德犯罪罪也屡
13、见不鲜鲜。与传统物流业务务紧密相关的的存货质押融融资业务始终终是物流金融融的核心部分分，没有存货货就没有针对对供应链的融融资，更无从从谈起物流金金融。新兴的的电子商务是是交易模式的的变革，这种种变革提高了了供应链的的的运营效率，但但在现阶段对对于物流金融融的模式要求求并没有安生生更多的冲击击，因此西方方物流发展循循序渐进的模模式决定了西西方物流金融融渐进式的发发展轨迹。一一般来说，学学界将现代意意义上的西方方发达国家物物流金融发展展分为渐进式式的三个阶段段。第一个阶段是在在十九世纪中中前期。这一一时期正是工工业化和资本本迅速发展进步步的阶段，仓储行行业已经形成成规模并逐渐开始出现存货质押押融资
14、业务。仓仓储企业的参参与直接改变了传传统质押业务务中金融机构构与借款人之间的简单点对点直线关系，增加了借贷之间间的联系纽带带并通过对货货物实行实时时监管而直接提升了借款人人的信用等级级，极大地提提升了存货质质押融资业务务的效率，使使得存货质押押融资业务初初具规模并获获得了较快发发展。这个阶段的物流流金融因为一般只采采用存货质押融资资的静态质押融融资模式，仓仓储物流企业业的在资本方方面的业务参与度还非常有限，一般也只是提供简单的的仓储和保管管服务。而存货一旦被被存放到指定定的仓储物流企业业，金融机构有有就对质押的存货进进行冻结，只只有等信贷合同期满满且借款企业业全部还款后才才对存货予以解除冻结结
15、状态。这种种简单呆板的业务模型其直直接后果必然然使得监管模式式僵硬，这种种模式对企业业运营、供应应链整合的支支持力度比较低。第二个阶段是从从十九世纪中中期到二十世世纪七十年代代。这个阶段段的物流金融融形态仍然以存货质押押融资业务为为主，但已开开始出现了诸如以应收账账款实现融资的新型业务模模式，质押的的存货增加到到涵盖原材料料、半成品、产成品等等，质物的种类大幅度增加。融资参与的主主体扩展到了了流通型企业业，甚至通过过向供应链的上下下游延展到了生产型型企业。贷款款企业可以通通过合约约定定对正在质押融资的存货进进行动态的调调整甚至置换换，监控方式式相应地也增加了动态质质押模式。欧美等主要发发达国家
16、开始始了对浮动担保的的立法探索与司法实实践，这些立立法探索和司法实实践都有力地地推动了物流流金融业务的发展。物流流企业开始深深度参与到物物流金融领域域中来，对存货开展展的监管变得得更加灵活，从而有有效地支持了了贷款企业的生产和和再生产。由由于这个阶段段仍然处于传传统意义上的的工业化时代代，企业对货货物以及与货物向关的的资金流转速度度要求并不很高，因因此物流运行行的效率和供供应链集成程程度还比较低，特别是是对资金流实实时配合物流流的要求也不不是很高，物物流金融融资资范围更多见见于单个企业业发生而没有提提高到整个供供应链集成整整合的高度。第三个阶段是从从二十世纪八八十年代开始始至今。随着着经济全球
17、化化和信息化进进程的不断加快，工业化化进程以日新月月异的速度发发展，科技水平的支支撑度快速融入到业业务的创新发发展之中，物流业作为为具有广阔发发展前景和增增值功能的新新兴服务业，开始成为全球的热点行业之一并保持了高速增长态势，年增速可以达到甚至超过百分之二十到三十，成为与金融业、高科技产业比肩的朝阳产业。供应链时代的到来直接导致物流金融必须适应其发展需求而在整个供应链链条上运作，以美国华尔街为代表的金融工具创新也为物流金融提供了更多的发展机会和发展模式的选择。因此多种形式的金融产品与物流业有机结合，保证了物流金融在整个供应链上的无缝集成。这就要求物流企业深度参与甚至要成为物流金融业务开展的主导
18、，以此来有效衔接金融机构与借款企业的借贷联系，成为供应链上物流与资金流运作的重要节点和整合点。以美日为代表的一些发达国家在大力发展金融创新服务的同时，也对物流业进行了专门的法律规制，制定并实施了一大批法律法案来明确物流企业经营人的法律地位与权利义务。金融机构更加关注供应链上所附载的交易信息本身和对价，如交易产品的供求关系和市场供给、交易对手的信誉和履约的实力、进行质押融资的动产的价格波动走势以及整体供应链条集成度与风险管控等等。信息技术和电子商务被广泛运用于物流金融领域特别是物流整合领域，与之相配套的物流金融管理体制、政策和法律法规，为物流金融的发展创造了一个相对规范合理的外部运营环境。1.1
19、.2 当前国际上物流金融的的典型模式当前国际上存在在的并实际运运行的物流金金融融资模式式有很多种，并并且随着金融融衍生产品的的不断创新，这这些金融衍生生工具又推动动了物流金融融模式不断出出现新的发展展形态。总的的来看，当前前国际上物流流金融较为经经典并且是创创新工具围绕绕的核心典型型模式主要有有三种，在实实践中也都取取得了较大的的成功经验。第一种典型模式式是以物流企业为为主导的供应应链融资模式式。随着支付付迟于交付的的方式在贸易易的结算方式式中占比逐渐渐增多，使得得卖方的资金金占用压力有所所增加。而以以物流企业为为主导的供应应链金融模式式，能充分利用用物流企业自身身的交易纽带带优势，较为准准确
20、地掌握上下游客户的的资信情况，掌握买卖双方方有关交易货货物的信息，同同时还可以自自身作为买卖卖双方的中介服务媒介介，以其自身在在融资方面的能能力为面临现金流流压力的货物交易各方提供针对于于物流本身的的融资服务。物物流企业主导导模式一般来来说具有以下三个突出的特点：首先是以物流流企业为主导导来设计融资资方案并实际际提供融资资金。物物流企业不仅仅主导了融资资的整个实施过过程，实际上还起到到了金融机构构的作用，承承担起物流链链的集成整合合作用。这种种模式对于于物流企业本身身的资金实力要要求非常高，一般也只只有规模庞大大的物流企业业才能够承担担这种融资模模式下的资金压力，并并在提供供应链金金融服务中获
21、获得利润，同时能充分利用其庞大的网络络和客户群来有效地分散散和对抗融资过程中的的各种风险。其次物流企业业是融资过程中担保物权的实际掌控控方。在融资过过程中，物流流企业通过物流网络络掌握作为担保保物交易标的的全部信息，同同时实时掌控担保物的仓储与交易状态。物流企企业不仅对货物拥有控制权，而而且一般还承承担着货物的的仓储保管运运输等职责。最后是物流企业是是信贷渠道构建方和信息掌控方。在融资资过程中，物物流企业始终终能掌控着担保物的价值值变现与交易成本，也就是是说物流企业业要控制融资资风险，必须须要能够实时时掌握货物的的所有信息和状态。这种融资模式的代代表案例就是沃尔玛和UPS快递递的强强合作形式。
22、第二种典型模式式是以企业集团间合作为主导的的供应链融资资模式。如果产品的卖方是是大型的制造业主，他们进行的产产品贸易一般交易额度度较大、交易易次数并不频频繁，而产品项下下的融资也相对比较难以获得得。与此同时时，产品的购购买方在交易过程中一般会会按照买卖双双方的合同约约定提前支付付一定比例的定定金，并且要要承担及时支支付货款的合合同义务，也也会占用自己较大大数额的资金金，有可能因此此会减少订购产产品的数量或者延延时分批次购购买。以企业集团间合作为主导的的供应链融资资模式的物流金融主要是通通过由卖方提供包括括但不限于融融资租赁、设设备租赁在内内的金融衍生产品，为买方方提供必要的的交易项下的的资金支
23、持，从从而提高卖方方自身产品的的的销售数量量，确保资金金回笼效率。以企业集团间合作为主导的的供应链融资资模式一般来说说具有以下三个突出的特点：首先是由几个大型的企业集集团共同设计质押融资的方案并确定定统一的融资准入条件。由由于企业集团团之间的在公开市场上的地位比较平等，从融资方案设设计、融资利利率水平、权利义务范范围等内容到融资准入对象象的条件等等等一般均由协商商一致来确定。其次是由企业集团共享享产品交易信息，对融资担保物实际控控制权的实现现方式协商一致，有利于于物流业整合合集成并提高了效率。最后是由于企业集团团自身的运营营管理水平很高高，能够通过运营内控控体系有效地控制产品交易易与融资产品的
24、的风险，确保财财务成本保持持在较低的水准，特别是确保利利息差的优势势能通过金融衍生生产品的杠杆杆效应进一步步扩大。这种融资模式的代代表案例就是美国通用公司司的融资租赁赁业务形式。第三种典型模式式是以商业银行为主主导的融资模模式。随着市市场化不断推推进，中小企企业逐渐成为为资本市场上上的庞大群体，相对于于前述两种供应链链融资模式而言言，以商业银行为主主导的融资模模式更加贴近近中小企业的的实际需求。商业银银行作为融资资方案的主导导设计方，设设定融资方案案并提供资金金来源，确定融资准准入条件的同同时也为贸易主体之间间搭建必要的信息平台。在这种模式下，不仅拓宽宽了服务对象象的范围，吸吸引更多的中中小企
25、业客户户利用这个金金融工具，而而且具备银行行与客户之间间双向选择的的优势，融资资准入的门槛相对比较较适宜中小企企业的自身条条件。以商业银行为主主导的融资模模式一般具有以下三个突出的特点：首先是商业银行自行行设计融资方方案并提供资资金。商业银银行作为供应应链融资的金金融产品提供供方负责确定融资的准入条件，有有利于促进物流金融融服务及准入入的标准化和规范化，从而而提高运作效效率、实现规规模效益。其次是商业银行一般般会自行构建建物流金融信息息化平台，一方面是为为了便于贷款款企业使用，推推动物流金融融业务，提高高物流金融业务务的运作效率率，立一方面也通通过信息化平台实实现风险管控控。最后是商业银银行与
26、客户企企业在借贷合同中的市场主体地位位相对平等，市场化化的双向选择择有助于双方在在协商选择与运营物流金金融的融资方方案中处于相相对平等的法律地位，尤其是是物流企业的的加入更加平衡了三方的利益。由于中中国大陆的法法律不允许混混业经营，因因此物流金融融多以该种模式为主主。1.1.3 国际上物流金融的的法律规制情情况基于对传统物流流金融和现代代物流金融业业务发展的考考量，本节仅仅就英国、美美国和日本等等发达国家对对物流金融的的立法和司法法情况进行概概要性描述，为为后面对我国国物流金融法法律规制的阐阐述作借鉴。直到十九世纪初初期，英美法系下下物权的担保保方式仍然以以不动产抵押押（不转移物权占有）以及动
27、产质质押（转移物权占有）方式为主，在担保的公公示登记、确定优先权以以及兑现担保等方面的的立法还不够完善。随着工业化化、规模化、市市场化不断推推进，以原材料、半半成品、产品品存货以及应应收账款等形形式为主的流流动性资产企企业总资产的的比例逐渐加加大，同时期的英英美等主要发发达国家的担担保法律制度已经很难满足足资本市场发展展的要求。为了促进产品制造业、物流流业和商品贸易易快速发展，英英国首先开始通过立法法鼓励并保护护物流仓储企企业积极开展展存货质押融融资业务，通通过物流企业业与金融机构构的合作来实实现融资业务务对制造业、物物流业和金融融业的价值贡献并保证信贷安全。同时，在在立法上进一步放松松对担保
28、物的限制制和扩大借款人的适用范围，不断简化担保登记公示程序序，增加担保物权权的交付方式，明确债权的优优先权顺序等等。其中，特别别值得关注的的是英国通过过案例法增加了不转移物权实际际占有的动产质押形式，以以判例形式确立了浮动抵抵押的合法性性，允许在浮动动抵押担保中债务人可以按按照约定的条条件处置担保保物，也允许许在一般性物物权担保方式式中给债务人一些些有条件地处理担保物的权权利，使得担保形式变变得更加灵活丰富。这种以体现现契约自由精精神的动产担担保制度代表表了动产担保立法发展展的方向，它它能够促使传传统的存货质押融资与其其他融资形式式（包括应收收账款融资）有有机地结合，极大地拓展了物流金融的组组
29、合形态，加加上物流仓储储企业的有效效参与并利用用纽带位置平平衡各方权益益，保证了对动产担保保项下担保物物的动态监管管，在很大程度上上促进了主要发达国国家物流金融融业务的发展展，进而促进了资本主主义商业的运运营发展。美国在19522年颁布统一商商法典以前前，其物权担担保的法律制制度基本与英英国动产担保保制度相仿，在此基基础上，根据据其国内实际际需要发展出出多样化的物物权担保形式。经过多年的的实践，统统一商法典第第九章在动产担保立法上突破了英美立法传统统上的限定，创设了对所有有动产担保形形式都统一适用的概概念，从而以以综合性的统统一担保物权权代替了传统形式式的动产担保保物权（如质押押和动产抵押押）
30、。自上世世纪七十年代代以来，美国在物流业方面的规范性法律文文件逐渐放宽了对运输业业的严格管控控，如19766年通过的铁路复苏苏和规章制度度改革法、1977年修订的联邦航空法、1978年通过的航空线解除管制法、1980年通过的汽车承运人规章制度改革和现代化法案、1980年通过的斯塔格司铁路法、1995年通过的州际商务委员会终结法案以及2005年颁布的国家运输科技发展战略等等。这一系列法律法案有效地打破了运输行业的垄断行为，重建了良好的经济秩序，保护了更为广泛的利益，放宽了物流市场的准入条件，赋予企业更多的市场参与权利，极大地促进了物流业的发展。美国还颁布了统一的仓单法案，以法律形式明确了仓单统一
31、标准，建立了以信息化为基础的仓单查询流转系统，增强了以存货为主的货物流通性。加拿大更是在美美国统一商商法典的的的基础上进一一步进行创新，建建立了现代化化的统一电子子登记系统。德德国则是通过过以银行法为为主的法律体体系的建设来来规范和规制制物流金融业业务。二十世纪九十年代以来来，日本先后后颁布了物流效率率化法、综综合物流施政政大纲和新新综合物流施施政大纲等等一系列促进进物流业发展的法律律规范和政策策，全面规制制物流业的发展展。由于大多多数西方国家家允许物流业业与金融业的的混业经营，鼓鼓励金融产品品的创新，专专门从事物流流金融业务的的市场主体越来来越多，业务务操作更加规规范透明，融资模式也更加灵活
32、丰富富。从主要西方发达达国家的物流流金融发展历历史中可以清清晰地看出，物物流金融实务务的发展需求求推动了立法法的发展，前前瞻性系统性性的立法有效效确认并保护护了物流金融融的创新模式和参与主体的权权利，透明的的司法与公共共信息平台的的建设确保了了整个物流金金融在一个诚诚信有序的法制环境下健健康发展，既既有效地促进进了物流金融的的发展，也在在最大程度上管管控并降低了法律风险。第二节 国内内物流金融的的发展历史与与现状1.2.1 国内物流金金融实践物流企业探索自自身发展新的的利润增长点点是促进物流流金融发展的的重要内生动动力。中国物物资储运总公公司19922年开始就开开始积极探索索物流金融业业务，1
33、9999年中储无无锡公司在国国内率先推出出质押监管业业务。目前，国内开展物流金融业务主要有中国外运集团公司、中国物资储运总公司、中国远洋物流有限公司等大型国有物流企业以及各港口集团公司。这些企业大多利用其良好的资信建立与银行的银企合作关系，同时利用自身航运物流网络优势控制货物的物流和信息流，实现为银行提供监管服务的同时向生产和贸易企业提供物流服务或贸易服务。中国外运集团自1999年以黄埔仓码有限公司为发起点探索物流金融业务以来，至今已与几十家银行分别签订了物流金融业务合作协议或开展了物流金融业务合作。中国远洋物流有限公司自2003年起，以其旗下的深圳分公司开始探索开展物流金融业务，为当地中小企
34、业提供以静态存货质押监管为主的物流金融服务业务。另外，各大港口也纷纷和多个商业银行合作，开展港口物流金融业务，天津港集团更是专门成立了散货交易市场平台来从事多种物流金融业务。民营的中小型物流企业由于规模较小、业务单一，大部分从事代收货款等常规的物流金融服务方面的简单业务。金融机构的对质质押融资业务务创新也是促促进物流金融融发展的另一一重要因素。中中国建设银行行在20011年就开始在在质押融资业业务方面进行行研究并尝试，20005年末与中国物资资储运总公司司开创性地签订订了银企合作作协议，以以战略性合作作的方式明确确了双方在货物监管、存货质质押、仓单质押、保兑兑仓业务等物流金金融领域进行行全面合
35、作。此此后，中国工工商银行与中中国外运集团团签署了物物流金融战略略框架协议，启启动了在物流金融融领域的全面面合作，双方方还签订了商商品融资专项项合作协议，明确双方合作为商贸企业提供原材料及产成品库存、运输货物的融资。2005年，深圳发展银行分别与中外运集团公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司签署战略合作协议并不断扩展合作业务范围，还与大连、天津、青岛、上海、深圳等港口集团以及几百家第三方物流公司签订合作协议，积极推动物流金融的发展。中国民生银行2013年推出“大商城”物流金融IC卡，该卡支持为物流公司代收贷款。随后各大商业银行与区域性商业银行纷纷跟进，市场主体的容量和资金提供的体量不
36、断增加。总体看，在物流金融业务发展中，股份制商业银行进入较早，存货质押、仓单质押等业务开展的较为成熟，正在逐步形成较为完整的物流金融业务体系。从实务上看，国国内的物流金金融业务体现现出四个方面面的特征：一一是物流金融融服务的参与与主体日益增增多，融资企企业从流通型型客户向生产产型客户扩展展，物流金融融的参与主体体正在从三方方扩展到四方方，形成了贸贸易商、供货货商、物流企企业、银行四四方合作的业业务模式。二二是物流金融融服务从物流流的单一环节节向物流链全全过程发展。由由于供货商的的参与，物流流金融服务的的提供方可以对货物物实行全过程全全面监管。三三是物流金融融质押模式从从静态质押监监管向动态质质
37、押监管发展展。四是由于我国国有混业经营营禁止的规定定，物流金融融参与主体中中的物流企业业开始有从服服务于物流链链向参与到物物流链特别是是贸易链条当当中的发展趋趋势，有的已已经开始尝试试直接成为贸贸易链条上的的一环。1.2.2 国内物流金金融概念的演演变与几种主主要模式前节我们简要阐阐述了国内物物流金融实务务的发展过程程与特点分析析，从理论研研究上看，国国内的研究最最初主要是针针对“物资银行”、“保兑仓”、“仓单质押”等方面的探探讨。张平祥和韩旭旭杰曾对粮棉油货货款的仓单质质押业务进行行了研究，但但是并没有将将物流的概念念纳入进来。罗齐和和朱道立等与与2002年年提出“融通仓”的概念和运运作模式
38、，认认为融通仓应应当是一个综综合性的第三三方物流服务务平台, 不不仅为银行与与企业间的合合作搭建了新的联系桥梁，帮助中小企企业解决了融融资渠道问题题，而且能使金融融衍生工具有有效地融入中中小企业供应应链体系之中中，为其提供高高效的第三方方物流服务。这这个研究成果被被国内理论界界和实务界广广泛认同并付付诸实践，其其确立的几种种典型模式也是是实践中最为为常见的业务务模型。随后于洋、冯耕中、任文超等学者，先后通过对物物资银行的再再次研究，得得出了比较符符合物流定义义的规范的概概念。直至20044 年邹小芃芃和唐元琦首首次提出“物流金融”的概念，将将其内涵和外外延进行了界界定。2005年年11月，中中
39、国人民银行行公布了与世世界银行的重重要合作项目目“中国信贷人人权利的法律律保护”的总报告，在在其中就明确确了开展动产担担保模式的物物流金融业务务是解决中小小企业融资问问题的有效渠道，并在法律制度方面面提出了相关关建设性的意意见和建议。国家商务部于2013年年3月发布了了关于征求求等两项项行业标准意意见的函，其中将动产质押监管定义为：“出质人以合法占有物品向质权人出质，作为偿还债务的担保，监管人接受质权人的委托，在一定期限内代质权人对质物进行占有、管理的行为。”这个概念由于是物流行业提出的，对于仓单质押这种权利质押并没有做出明确的界定，主要是因为对于物流企业而言其关注与考量的重点是对质物的仓储监
40、管。从国内近些年发发展的实务上上看，物流金金融主要形成成了以下三大大类模式：一一是以银行为为主导的物流流金融运作模模式。借款企业将将原材料或产产成品作为质质押物存入银行指定定的物流企业业仓库，然后后向银行提出出贷款申请，物物流企业受银银行委托对质质押物进行验验收（大部分分还进行质押押物的价值评评估）并向银行出出具证明文件件，银行根据据对借款企业业贷款申请的的资信调查和和质押物价值值评估报告向向借款企业发发放贷款，以以质押合同约约定若借款企企业不能按期期还款，银行对对质押物有优优先受偿的权权利。物流企企业同时还提提供对质押物物的仓储保管管以及质押物物的拍卖处理理等服务。由于一般在此模式式项下，物
41、流企企业只收取物物流服务费和和相关中介服服务费，不承承担贷款不能能到期偿还的的风险，银行行仍处于主导导地位并承担担主要风险。该该模式以存货质押最为为典型。二是是以物流企业业为主导的物物流金融运作作模式。以物物流企业为主主导的物流金金融业务主要要是融通仓模模式，它是物物流和金融集集成式的创新新服务，物流流企业提供代代理银行进行流动资产产的监管，同时为为企业业提供融资信信息及其他配配套的金融服务。该该模式以仓单单质押和保兑兑仓最为典型型。三是物流企业业自营模式。该模式不需需要银行参与与，而是由物物流企业向借借款企业提供供物流服务和和金融服务。这这种模式对物物流企业具有有较高要求，如如物流企业应具有
42、自自己全资、控控股或参股的的金融机构。受受法律法规不不允许混业经经营及我国物物流产业发展展的限制，目目前我国尚没没有开展此项项物流金融业业务的物流企企业。但是考考虑到实践中中有的物流企业利利用自己的信信用和企业实实力，开展了了类似自营模模式的物流金金融服务，因因此这种模式式也有必要给给予一定的分分析探讨。1.2.3 国内物流金金融的政策环环境与法律规规制从实务发展以及及上海钢贸、青青岛德正系案案件反映出来来的问题，我我们可以看出出我国的物流流金融业务发发展主要存在以下一些些问题：一是是对动产质押风风险控制的立立法和实务操操作流程不够够完善导致业业务范围狭窄窄、效率低下下，质押物的的选择上也只只
43、局限于流动性性强的大宗商商品，融资审批程序序较为繁琐。二二是交易信息不对对称不透明导致物物流金融信用用体系脆弱, 物流企业业可能为自身身业务的扩展展而隐瞒融资资企业的重要要信息，甚至至编造虚假数数据，以帮助助融资企业获获得银行融资资，这种道德德风险正是最最近一些案件件频发的根源源。三是物流流企业金融服服务意识不强强和金融操作水水平不足。我我国物流业发发展起步较晚晚，规模和体量一一般较小，经经营管理水平平还难以适应应现代经济发发展的要求，有有战略规划地地主动开展物流流金融业务的的物流企业更更少。四是促促进物流金融融发展的外部部配套环境不不够，信用制度度、质押制度度、担保保险险制度等不充充分，缺乏
44、统统一的行业标标准和业务规规范，没有形形成统一的综综合信息和交交易平台，没有完完善的物流企企业市场准入入制度。各地地区、各企业业都有各自的的操作方式，成成为物流金融融发展的主要要障碍。五是是我国有关法法律、法规有有待完善，物物流金融快速速健康发展的的法律保障体体系还没有形成。我我国法律规定定不得混业经经营，外汇管管制政策非常常严格，也是是物流金融国国内运营和国国际化的主要要障碍之一。物流业作为国民民经济的新兴兴产业和经济济增长点，对对于优化资源源配置、提高高经济效益、增增强国家综合合竞争力具有有重要的战略略意义。我国国已经出台了了一系列政策策，为物流行行业的发展营营造了一些向向好的发展环环境，
45、也对发发展物流金融融业务给予了了初步的政策支支持。20009 年3 月，国务务院印发物物流业调整和和振兴规划，这这是我国物流流业的第一个个专项规划，将物流业明确为中国十大振兴产业之一。2011 年4 月，交通运输部印发的交通运输“十二五”发展规划中明确提出“要建设200 个功能完善的综合性物流园区或公路货运枢纽”。2011 年6 月，国务院常务会议研究部署促进物流业健康发展工作，提出了八条促进物流行业健康发展的措施，其中明确“各级政府要加大对物流基础设施的投资扶持，积极引导银行业金融机构加大对物流企业的信贷支持，拓宽融资渠道”。此外，一些省市也相继出台了支持物流金融发展的政策，天津市滨海新区和
46、天津东疆保税港区也正在研究或已经出台了一些政策，积极支持和开展物流金融以及航运融资等业务。综合目前情况分分析，物流金金融的法律风风险主要集中中在合同条款款约定、质物的所有有权以及防范范道德犯罪等等问题上。因因为物流金融融业务涉及到到多方主体，质质物的所有权权在各主体间间流转，很可可能产生所有有权的纠纷，而而这些质物所所有权的纠纷纷主要是由于于国内还没有有完备的公示示登记制度，同同时在合同条条款的约定上上不够统一完完善，而业务务操作上没有有统一的行业业标准又反过过来诱使了法法律风险的增增长，也给道道德犯罪留下下了空间。从从法律规制上上看，目前我我国对物流金金融能够被援援引的法律法法规主要包括括物
47、权法、担担保法、合合同法、商商业银行法以及贷款通则的一些条款，从实务对法律的需求度上看是亟待完善的部分，这也是导致物流金融实务中出现法律风险几率比较高的重要因素。笔者所在的天津港集团正在积极鼓励所属企业参与物流金融行业，并为此专门设立了金融事业部来从集团层面加以管控，出台了相应管理办法。从实务和法律相结合的层面，笔者以下将通过对正在运营的几种典型物流金融模式的剖析来讨论其法律风险以及如何规制。第二章 存货货质押融资的法律风险与规规制广义上的存货质质押融资包含了传传统的存货质质押、仓单质质押形式为主主的权利质押押、保兑仓、统统一授信的融融资等等，为为了逐一分析析不同类型的的质押特点和和法律风险，
48、本章只狭义地就传统的存货质押融资进行分析。通过较为详细地分析存货质押融资这个基础性的物流金融模式及其法律特性，其他随附衍生的各种类型将更加容易辨析。第一节 存货货质押融资的基本流流程2.1.1 存货质押融融资的一般概概念及特点我国的担保法法和物权权法在质押押物方面并没没有采取列举举式或概述式式的描述，只只是物权法法第二百零零九条规定了了“法律、行政政法规禁止转转让的动产不不得出质”。按照物权权法第 一一百八十条规规定的“ 债务人或或者第三人有有权处分的下下列财产可以以抵押：（一一）建筑物和和其他土地附附着物；（二二）建设用地地使用权；（三三）以招标、拍拍卖、公开协协商等方式取取得的荒地等等土地承包经经营权；（四四）生产设备备、原材料、半半成品、产品品；（五）正正在建造的建建筑物、船舶舶、航空器；（六）交通通运输工具；（七）法律律、行政法规规未禁止抵押押的其他财产产。抵押人可可以将前款所所列财产一并并抵押。”同时，根据企业业会计准则第第 1号