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1、中小企业发展与与金融问题研研究 学生姓名： 丁思源源/周洋/林若丹学生学号： 089013302/0889014553/0899014555学院名称： 国际商学学院专业名称： 经济济学（国际金金融）指导教师： 方芳芳二零一零年六月月摘 要融资难困扰我国国中小企业多多年，已经引引起了社会的的广泛关注。造造成中小企业业融资难既有有企业自身内内部原因也有有商业银行、制制度建设、监监管等外部原原因。在当前前全球金融危危机蔓延、世世界经济形势势不景气的背背景下，应该该加快金融创创新步伐，由由政府、金融融机构和中小小企业通力协协作，共同破破解中小企业业融资难题。关键字: 中小小企， 融资， 创新目录一、
2、引言 1二、当前我我国中小企业业融资难现状状11（一）融资金额额有限 1（二）融资渠道道狭窄单一 1（三）直接融资资量小数微 1（四）融资成本本高 2三、当前中小小企业融资难难原因剖析2（一）内部部原因2（二）外部部原因3四、加强金融融创新破解中中小企业融资资难的路径选选择5（一）政府要要加大对中小小企业扶持力力度5（二）加大金金融创新5（三）大力发展展中小企业直直接融资 6（四）发展融资资租赁 66（五）中小企业业要加强管理理，自我完善善，与银行建建立稳定良好好关系 6五、结论7参考文献8iii一、引言中小企业融资难难问题在我国国已经引起了了社会的广泛泛关注。胡锦锦涛同志在十十七大报告中中强
3、调，要“优化资本市市场结构，多多渠道提高直直接融资比重重”。当前，在在实体经济当当中占有重要要地位的中小小企业，由于于其资金、规规模、影响力力等资源的限限制，加上受受国际金融危危机、国际经经济下滑、国国内原材料价价格上涨过快快、劳动力成成本上升及人人民币升值等等因素影响，22008年以以来，已有相相当部分中小小企业经营困困难，甚至有有不少中小企企业因为资金金链断裂而倒倒闭。广东省省中小企业局局负责同志曾曾透露：“今年广东有有156611家中小企业业倒闭。”因此，加强强金融创新，破破解中小企业业融资难题，对对于当前我国国促进中小企企业发展，保保持社会稳定定具有十分重重大的现实意意义。二、当前我国
4、中中小企业融资资难现状 (一)融资金额额有限现在整个社会包包括许多商业业银行信贷观观念还跟不上上形势发展的的需要，对中中小企业缺乏乏必要的了解解和足够的重重视，普遍认认为将资金投投向中小企业业风险高、成成本高、工作作量大且收效效不大。银行行贷款是中小小企业最主要要的外部融资资渠道，但银银行主要提供供的是流动资资金以及固定定资产更新资资金，而不提提供长期信贷贷。据统计，占占企业总数00.5的大大型企业拥有有50以上上的贷款余额额，占企业总总数88.11的小型企企业贷款余额额不足20。平均每家家中小企业获获得的贷款金金额约是大型型企业的1180，借借贷期限较短短且数目普遍遍不大，主要要是用来解决决
5、临时性的流流动资金，很很少用于项目目的开发和扩扩大再生产等等方面。 (二)融资渠渠道狭窄单一一目前，我国中小小企业的发展展主要依靠自自身内部积累累，企业内部部融资比重过过高，外援融融资比重过低低。据国际金金融公司研究究资料显示，我我国中小企业业业主资本和和内部留存收收益分别占我我国中小私营营企业资金来来源的30和26。内内源性融资比比重过高，外外源性融资比比重过低，从从而制约了企企业的快速发发展和做强做做大。 (三三)直接融资资量小数微。绝大多数中小企企业无法采用用包括股权融融资和债权在在内的直接融融资，而获得得政府支持的资金也也极其有限。融融资方式比较较单一，缺乏乏直接的市场场融资渠道。据据
6、统计，我国国中小企业融融资总量中主主要依靠商业业银行贷款和和民间借贷的的融资方式占占到了50以上。 (四)融资成成本高一般来说，比起起大型企业，中中小企业贷款款利率至少要要高出10，而高出220-300是普遍现现象，也就是是说，中小企企业的贷款利利率现在已达达到30-40。这这让许多想扩扩大生产的中中小企业望而而却步，根本本不敢贷款。资资金成本太高高，使得企业业不敢贷款来来进行扩大生生产，只有在在流动资金不不足的时候才才会考虑贷款款。一般来说说，中小企业业融资主要通通过两条途径径：一是向银银行贷款，一一是向民间借借贷。由于银银行贷款条件件极为严苛，要要有生产线、厂厂房等抵押物物，而且评估估时还
7、要被打打折，最短也也要1个月才才能拿到贷款款，所以，一一些中小企业业就只好向民民间借贷，承承担高利贷，去去冒更大风险险。由于受全全球金融风暴暴的影响，许许多中小企业业购买原材料料只能是现金金交易，不能能延期兑现，企企业资金周转转严重不灵，许许多企业因资资金链断裂而而倒闭。全国国人大常委会会副委员长、民民建中央主席席在出席20008年中国国非公有制经经济发展论坛坛时表示，22008年上上半年我国有有6.7万家家规模以上中中小企业倒闭闭，其中纺织织行业中小企企业倒闭1万万多家，有223的纺织织业企业面临临重组。 三、当前中中小企业融资资难原因剖析析 近几年来来，通过国内内金融机构的的多方努力，加加
8、上各商业银银行围绕拓展展中小企业金金融业务在信信贷政策、新新产品开发、抵抵押担保、服服务方式等方方面的有益创创新、探索，中中小企业融资资问题有所改改观，但还不不能从根本上上解决中小企企业融资难。究究其原因，有有内部和外部部两方面的原原因：(一)内部原因因 一是中小企企业规模小，抗抗击风险能力力弱。一个“小”字就注定了了融资的“难”。中小企业业规模小，自自有资本额较较低，缺乏有有效的激励相相容机制，难难以避免其高高风险行为的的动机。因受受其规模的限限制，中小企企业受市场、环环境影响很大大，一旦市场场、经营环境境发生变化，一一些中小企业业很难适应。因因此，增大了了银行对其贷贷款的风险。二二是中小企
9、业业进入门槛低低。长期的部部门和条块分分割造成各地地区、各部门门产业结构趋趋同，中小企企业大多数直直接生产面向向最终消费市市场的产品。众众多中小企业业缺乏核心技技术和无形资资产，整个行行业低水平重重复生产现象象严重，商品品可替代性高高，单个企业业市场占有率率低，导致经经营绩效欠佳佳，进而难以以得到外部融融资。三是信信息分布不对对称。多数中中小企业所有有权归属于个个人，缺少健健全的内控制制度和财务制制度，财务报报告的真实性性和合法性难难令外部相信信，银行收集集不到完整的的经营状况信信息，所以不不敢发放贷款款。四是缺乏乏融资担保的的物品，银行行对收回贷款款信心不足。中中小企业贷款款大多用于生生产过
10、程中，没没有足够资金金买地建厂房房，当企业经经营发生困难难时，抽逃企企业资产现象象时有发生而而且很难控制制，贷款的保保证往往得不不到落实。五五是产权不明明晰、财产权权得不到充分分保护。原公公司法要求求公司股东不不少于二人，中中小企业主在在办理工商注注册时都将亲亲属作为股东东。公司法法、担保保法明确规规定公司不得得为股东提供供担保。由于于中小企业产产权不明晰，银银行贷款担保保难以落实。六是很多中小企企业信用观念念不强，诚信信度不够。中中小企业大多多成立时间较较短，缺乏有有效的“声誉”。有些中小小企业想方设设法悬空和逃逃废债务，造造成银行对中中小企业贷款款的信心下降降。七是缺乏乏有效的风险险约束。
11、一些些中小企业由由于缺乏信用用和法律约束束，虚假出资资、转移资产产、隐匿收益益等现象经常常出现。在这这种助长机会会主义的背景景下，中小企企业的信贷风风险进一步加加大，金融机机构只能望而而却步。 由于中小企企业存在上述述问题，银行行很难对其增增加贷款，因因为一旦审查查不严，就会会给银行带来来损失。这就就成为中小企企业融资的瓶瓶颈。(二)外部原因因 1从商业业银行角度看看，造成中小小企业融资难难的根本原因因不是资金紧紧缺，而是银银行对小企业业不敢放贷或或慎贷。一是是商业银行对对中小企业缺缺乏了解和重重视，认为风风险高、成本本高、工作量量大且收效不不大。国有商商业银行历史史上已经形成成的高比例不不良
12、资产问题题，迫使其采采取更加严厉厉的措施确保保新增贷款的的数量和质量量，以保证不不断降低不良良资产比率。而而中小民营企企业资产规模模和借贷规模模都较小，许许多中小企业业的权益资本本少、起步晚晚、市场不够够稳固，抵押押物不足，抵抵御风险的能能力相对较弱弱，银行不敢敢向其投放贷贷款。二是银银行向中小企企业贷款，管管理成本相对对较高，综合合收益相对较较少。中小企企业在贷款过过程中交易成成本相对较高高，这使得银银行等金融部部门不愿意给给中小企业提提供贷款。三三是大银行盲盲目“抓大放小”。由于中小小企业单笔借借款数额小、笔笔数多，且手手续繁琐，对对银行的收益益贡献不大，因因此，各大国国有商业银行行都转向
13、经营营批发业务，重重点支持自然然垄断行业和和大企业，中中小企业的贷贷款条件比大大企业要苛刻刻得多，而且且倾向于给中中小企业短期期贷款。四是是信用评级体体系不健全。我我国中小企业业难以获得贷贷款的主要原原因之一，是是部分银行对对中小企业实实行了信用歧歧视，使中小小企业和大企企业之间在融融资问题上形形成了不公平平竞争。如在在工商银行的的信用等级评评定标准上，“经营实力”这一指标占15分，占到了总评分的18.75。而中小企业无论从资本总额还是资产总额都无法与大企业相比，从而导致中小企业在其中处于不利地位。五是金融机构对中小企业金融服务水平偏低。金融机构除对中小企业信贷这一品种以外，其他服务也不够。第
14、一，对中小企业金融促销不足；第二，提供的金融产品不够；第三。不重视中介服务。国有商业银行许多基层机构很少对中小企业提供融资信息、政策咨询等中介服务。六是抵押担保难。在我国，为了贷款安全，银行开始在新增贷款中减少信用贷款比例，而增增加抵押和担担保贷款的比比重。从理论论上说，有多多种资产可作作为贷款的抵抵押品，如土土地、建筑物物、机器设备备、存货、应应收账款等。但但银行偏好以以房地产为抵抵押，一方面面是因为资产产交易市场不不够发达，另另一方面是因因为银行缺乏乏对其他资产产如存货、应应收账款的定定价能力。总总的来讲，我我国中小企业业通过抵押来来获得贷款是是相当困难的的。 2担保体体系不健全。由由于担
15、保体系系不健全，使使很多中小企企业无法实现现融资需求。例例如，担保机机构缺乏补偿偿机制，导致致要单独承担担中小企业无无法还贷的损损失，影响了了他们的承担担积极性。 3中小企企业融资制度度建设不完善善。在政策法法律上，虽然然我国颁布了了中小企业业促进法并并出台了相关关配套措施，但但操作上尚处处于探索阶段段。我国直接接融资机制也也不健全，市市场建立时间间短，运行机机制有待完善善，影响了符符合上市条件件的中小企业业上市融资。 4从监管管角度讲，商商业银行贷款款通则规定定的贷款条件件非常严格，很很多中小企业业达不到规定定条件而得不不到贷款支持持。金融监管管和责任追究究力度的加大大，使银行的的经营者心有
16、有余悸。实际际工作中，贷贷款投向国有有的、政府支支持的、多家家银行竞争或或参与的大企企业、大项目目，即使贷款款产生不良问问题，也容易易从道德风险险方面讲清道道理，避免或或减轻责任处处罚。但如果果贷款给中小小企业特别是是民营企业，却却往往不容易易从道德风险险方面讲清道道理，容易受受到审查和处处罚。因此，贷贷款准入门槛槛和监管的严严格、查处的的严厉，形成成一个明确的的导向，使银银行的经营者者不敢向中小小企业贷款。四、加强金融创创新破解中小小企业融资难难的路径选择择当前，在全球经经济形势不景景气的背景下下，我们应该该加快金融创创新步伐，政政府、金融机机构和中小企企业应通力协协作，共同努努力来破解中中
17、小企业融资资难题。（一）政府要加加大对中小企企业扶持力度度政府在帮扶中小小企业融资方方面大有可为为空间，可从从以下几个方方面改善中小小企业融资的政策环环境：一是切切实发挥政府府的政策导向向与资金支持持功能。政府府要加大支持持产业集群和和高新技术服服务机构。对对担保机构新新增的贷款担担保余额、风风险损失给予予一定奖励与与补助，并推推动创业投资资发展。此外外，通过在政政府采购中确确定一定比例例，以招标方方式，保证中中小企业获得得政府订单。据据悉，广东省省政府出资110亿元，成成立省级再担担保公司，这这是广东省首首个由省财政政出资的再担担保公司，旨旨在帮助中小小企业解决融融资难问题。二二是切实加大大
18、银行业金融融机构对小企企业信贷的支支持力度。三三是是政府应应积极规范引引导企业运用用民间资本，拓拓宽中小企业业直接融资渠渠道。目前民民间资本活跃跃，政府应积积极成立贷款款公司等规范范民间资本的的运作。四是是健全法律、法法规。要加快快制定与风险险投资管理相相关的法律，从从而保证中小小企业可以和和大中型企业业在公平的环环境下进行竞竞争，使中小小企业也可以以享受融资的的便利。（二）加快金融融创新解决中小企业融融资难题，金金融创新是关关键：一是建建立中小企业业信用评价体体系。要建立立我国的中小小企业评级制制度，以保证证以市场为基基础的契约型型商业银行与与中小企业的的融资关系模模式顺利建立立。二是加快快
19、建立和完善善中小商业银银行。我国中中小金融机构构主要包括：农村信用合合作社、城市市信用合作社社、信托投资资公司和其他他一些非银行行金融机构。他他们主要的服服务对象是中中小企业。最最近20年，我我国中小型企企业增加了220倍，而中中小型金融机机构仅增加了了2倍，所能能提供的信贷贷份额只相当当于信贷总额额的30，信信贷规模和金金融机构数量量与中小企业业的迅速发展展极不相称。三三是培育以中中小企业为主主要客户的中中小金融机构构，部分地方方和金融部门门应鼓励发展展适应中小企企业特点的小小额贷款公司司、村镇银行行、中小企业业投融资公司司等新型金融融机构。四是是积极进行贷贷款业务创新新。应积极灵灵活地利用
20、现现有的各种金金融工具为中中小企业提供供结算、汇兑兑、代收代付付等各项优质质服务。商业业银行则应积积极推动票据融资、授信贷贷款、个人创创业贷款、循循环额度贷款款、小企业联联保贷款等为为中小企业量身定做的金金融产品，为为中小企业融融资开设通道道。（三）大力发展展中小企业直直接融资当前，我国中小小企业融资的的现状是间接接融资比例大大，直接融资资比例低。而而目 前在欧美等国家家中，企业直直接融资比例例一般占700以上。我我国中小企业业融资途径狭狭窄导致企业业风险增加，而而贷款数量大大也对银行造造成了很大压压力。要鼓励励中小板上市市，逐步培育育风险投资基基金、创业投投资公司、私私人股本基金金、担保公司
21、司等多种主体体满足中小企企业发展需要要。目前，我我国企业直接接融资方式包包括公司上市市和发行企业业债券，而各各种基金有望望成为第三大大直接融资渠渠道。（四）发展融资资租赁面对融资难这个个瓶颈，中小小企业或许还还有另一条出出路，那就是是融资租赁。所所谓融资租赁赁是一种资本本运作手段，通通过融物的方方式，承租人人可以达到融融资的目的。融融资租赁可以以规避商业信信用无法考量量这一难题。它它是一种通过过短时间、低低成本、特定定程序把资金金和设备紧密密结合起来的的资金融通方方式。融资租租赁在发达国国家是与银行行信贷、证券券、信托、保保险并驾齐驱驱的五大金融融工具之一。目目前，全球有有近13的的投资是通过
22、过租赁的方式式完成的，其其市场渗透率率达到30左右，而我我国租赁业的的市场渗透率率仅为2左左右。融资租租赁可以为企企业借助资本本市场的力量量，通过与融融资租赁公司司的合作，租租用其设备，以以解决发展过过程中扩大产产能的迫切需需要，使企业业做强做大，迅迅速发展。（五）中小企业业要加强管理理，自我完善善，与银行建建立稳定良好好关系要解决中小企业业融资问题，还还需要广大小小企业树立信信用意识，加加强财务管理理，依法建账账，确保会计计资料真实完完整，提高企企业资信度，更更新观念，树树立在银行等等金融机构中中的良好信用用形象。中小小企业不是仅仅把银行作为为一个简单的的融资窗口，而而是要主动与与银行建立以
23、以信誉为基础础、互利为动动力、以发展展为目标的相相互支持，共共同发展的新新型银企关系系。中小企业业自身要主动动向银行介绍绍自身经营状状况，如实反反映存在的问问题和困难，帮帮助银行及时时有效了解中中小企业实际际经营和各种种金融需求，有有效调动银行行长期扶持和和支持小企业业发展的积极极性，及时跟跟进银行创新新服务，并促促进中小企业业自身的经营营管理能力和和水平的不断断提升。四、结论 要解决中小小企业融资问问题，还需要要广大小企业业树立信用意意识，加强财财务管理，依依法建账，确确保会计资料料真实完整，提提高企业资信信度，更新观观念，树立在在银行等金融融机构中的良良好信用形象象。中小企业业不是仅把银银
24、行作为一个个简单的融资资窗口，而是是要主动与银银行建立以信信誉为基础、互互利为动力、以以发展为目标标的相互支持持，共同发展展的新型银企企关系。中小小企业自身要要主动向银行行介绍自身经经营状况，如如实反映存在在的问题和困困难，帮助银银行及时有效效了解中小企企业实际经营营和各种金融融需求，有效调动银银行长期扶持持和支持小企企业发展的积积极性，及时时跟进银行创创新服务，并促进中小企业业自身的经营营管理能力和和水平的不断断提升。综上所述，为了了改善当前我我国中小企业业融资难的现现象，应该在在政府金融管管理机构的有有效监管和指指导下从造成成此问题的内内部原因及外外部原因两方方面着手。企业应该提高自自身发
25、展水平平向技术创新新方面发展，提提高其产品的的核心技术，加加强其竞争能能力，建立完完善、有效的的企业管理制制度和相应的的财务制度，加加大其诚信度度。金融机构应该加加强对中小企企业的了解和和重视，不要要墨守成规，减减少贷款中管管理成本，为为中小企业提提供灵活的金金融产品。可可以在遵守商商业银行贷款款通则的条条件下，创新新而灵活的根根据中小企业业的自身情况况提供相应的的贷款。参考文献1 孙学工工美国金融融危机对中国国经济影响及及对策研究M北京京：清华大学学出版社，22009:55055.2 熊典全球金融危危机带给中国国市场的新机机遇分析MM重庆：重庆出版社社，20099:110.3（美）格格列高里曼昆昆.宏观经经济学.中中国人民大学学出版社，22007.4项卫星，刘刘晓鑫.国际金融研研究 M.北京.中国国际金金融学会，22009:335-37.5 陈雨露露国际金融融M北京：中国人民大大学出版社，22008.6袁竹 王菁华 现现代企业管理理 清华大大学出版社 2009.本文较好的阐述述了中小企业业发展与金融融问题研究，思思路清晰，内内容全面。但但在分析中小小企业融资难难的内在原因因时，应具体体分段去写；文章中的中中小企业融资资难的外在原原因的小标题题并没有自己己拟定；这些些都体现了写写作过程中的的不严谨。指导老师：方芳芳12