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1、chen目 录第一章 财务管理基础知识5第一节企业管理应以财务管理为中心5一、财务和财务务管理的本质质5二、财务管理是是企业管理的的中心6第二节 财务务管理的目标标7一、企业的目标标及其对财务务管理的要求求7二、企业的财务务目标9三、股东、经营营者和债权人人利益的冲突突与协调11第三节 财务务管理的内容容14一、筹资活动的的管理14二、投资活动的的管理15三、经营活动的的管理15四、分配活动的的管理15第四节 财务管管理的职能15一、财务决策15二、财务计划15三、财务分析16四、财务控制16第五节财务管管理与企业管管理的关系16一、生存是第一一目标17二、发展是第二二目标17三、获利只是第第
2、三目标17第六节树立全全员理财观18第二章 财务与与会计的关系系19第一节 财务与与会计的内涵涵19一、会计199二、财务200第二节 财务与与会计的关系系20一、理论上财务务和会计的关关系20二、实务上财务务和会计的关关系20三、还财务本来来面目21第三节 评价现现行财务制度度21第四节 会计计基础知识22一、会计对象22二、会计要素22三、会计科目25第三章 财务务“三张表”的的解读25第一节资产负负债表25第二节 利润润表27第三节 现金金流量表29一、会计等式29二、现金流量表表的理论基础础收付实实现制29第四节 全面面解读企业财财务信息32第四章 财务分分析35第一节 流动性性分析3
3、5一、流动比率35二、速动比率35三、现金债务总总额比36第二节 资产产管理比率分分析37一、存货周转率率37二、应收账款周周转率37三、流动资产周周转率38四、总资产周转转率39第三节 长期期偿债能力分分析39一、资产负债率率39二、与资产负债债率相关的其其他比率40第四节 盈利利能力的分析析41一、销售净利率率（或营业净净利率）41二、资产净利率率41三、净资产收益益率41第五节 上市市公司财务分分析41一、每股收益42二、市盈率442三、每股净资产产42四、净资产收益益率(股东权益报报酬率)43第六节 安通服服业绩指标解解释44一、业务收入44二、净利润444三、自由现金流流44四、毛利
4、率445五、 SG&AA占收比45六、 资本性支支出即CAPPEX（CapittalExxpendiiture）45七、EBIT和和EBITDDA45八、ROIC45九、WACC46十、ROA和RROE46第五章 财务务预测和财务务预算47第一节经营预预测47第二节 资金金预测48一、资金预测的的基本步骤48二、资金预测的的方法48三、资金的来源源48第三节 成本本预测50一、成本的分类类50二、成本预测的的方法52第四节 利润预预测52第五节 财务务预算53一、财务预算的的意义53二、企业全面财财务预算53三、财务预算的的内容54四、财务预算编编制的新方法法57第六章 成本性性态与本量利利分
5、析59第一节 成本本性态分析59一、成本按性态态分类59二、成本估计62三、合理控制成成本63四、降低生产成成本的技巧64五、用花钱的办办法省钱64第二节 本量利利分析65一、对盈亏临界界点的分析65二、边际贡献66三、安全边际67第七章 筹资资活动的管理理68第一节 企业业筹资的含义义和动机 68第二节 企业业筹资的分类类68第三节 普通通股筹资69一、普通股筹资资的必要条件件69二、普通股筹资资的利弊69第四节 负债债筹资71一、筹资条件71二、利 弊71第五节 营运运资金政策72一、流动资产72二、流动负债72三、营运资金政政策73第六节 资金金成本、财务务杠杆、资本本结构74一、资金成
6、本74二、财务杠杆78三、资本结构81第八章 投资资活动的管理理83第一节 投资资的分类83一、按投资的内内容划分83二、按投资回收收时间的长短短划分83三、按投资方向向划分85第二节 投资资过程中应考考虑的因素85一、货币的时间间价值85二、投资的风险险价值86第三节 项目投投资87一、决策的基础础现金净净流量87二、长期投资的的评价方法87第四节 证券券的评价91一、债券911二、股票933第九章 经营活活动的管理97第一节 现金和和有价证券的的管理97一、现金和有价价证券管理应应遵循的原则则97二、最佳现金持持有量的确定定97第二节 应收账账款管理98一、应收账款的的成本98二、应收账款
7、的的管理政策99三、应收账款的的内部控制制制度100第三节 存货管管理101一、存货管理成成本101二、存货经济批批量模型 102第十章 利润分分配活动的管管理105第一节 利润润分配的内容容与顺序105第二节 利润分分配政策106第一章 财务务管理基础知知识第一节 企业管理应以财财务管理为中中心企业管理是一项项复杂的系统统工程。在企企业计划管理理、经营管理理、生产管理理、质量管理理和财务管理理等各项专业业管理中，财财务管理是发发挥核心作用用的专业管理理。企业管理理以财务管理理为中心，反反映了财务和和财务管理的的本质，是适适应和促进市市场经济发展展的必要手段段。一、财务和财务务管理的本质质财务
8、是对资金运运动及其体现现的货币关系系进行管理的的业务。财务务管理的本质质概念的完整整表述是：财财务管理是遵遵循客观经济济规律，按照照国家的政策策、法律、法法令和财经制制度，以提高高企业综合经经济效益为目目的，合理组组织资金运动动，正确处理理财务关系的的综合价值管管理工作，它它是企业管理理的核心组成成部分。这个个完整的概念念，包括以下下四个相互关关联的完整涵涵义：第一，财务管理理是企业唯一一的综合价值值管理工作。在在企业各项专专业管理中，只只有财务管理理是以货币为为计量单位，透透过价值形态态管理，达到到对实物形态态管理的综合合价值管理。而而其他专业管管理，有的只只涉及使用价价值，有的涉涉及使用价
9、值值和价值形态态的一部分，惟惟有财务管理理是企业各项项管理中综合合性最强的综综合价值管理理。第二，财务管理理是受法制制制约最多，因因而权威性也也是最大的一一项管理工作作。据不完全全统计，企业业财务管理涉涉及的全国性性财务法规、财财税法规、经经济法规以及及各行业管理理办法就有1105个。如如此多的法规规既是财务部部门进行日常常工作的重要要依据，又是是财务部门为为执法检查部部门提供大量量证据的重要要依据，这种种法规制度的的面之大和权权威性之高是是企业其他专专业管理无法法比拟和替代代的。第三，财务管理理是旨在提高高企业综合经经济效益，以以企业综合经经济效益最大大化为目标的的专业管理，是是通过资金的的
10、筹集、使用用、收回、分分配而最终反反映到财务成成果上来的综综合效益。第四，财务管理理的基本任务务就是讲求生生财、聚财、用用财之道，合合理组织资金金运动，正确确处理财务关关系。二、财务管理是是企业管理的的中心在企业各项专业业管理中必须须有一个中心心，但中心不不是自封的，惟惟一的衡量标标准就是看它它是否能对其其他各项专业业管理起到牵牵制和带动的的“龙头”作作用。（1）财务管理理可以牵制和和带动其他专专业管理，提提高企业综合合经济效益。因因为财务管理理与经济效益益有着密切的的“血缘”关关系，故两者者之间有许多多内在的必然然联系。其一一，财务管理理与经济效益益同属于价值值范畴和价值值管理范围。前前者是
11、对价值值的管理，后后者是对价值值管理的方法法论和有效性性，两者的研研究对象与任任务被客观地地联系在价值值运动的全过过程中。其二二，财务管理理与经济效益益共同服务于于一个根本目目的。财务管管理的直接目目的是提高经经济效益。其其三，财务管管理与经济效效益同受“时时间成本”规规律的制约，有有着互相依存存、互相促进进的关系。由由于“时间成成本”规律的的作用，需要要正确、及时时的记录、计计算和反映，人人们高度重视视经济效益，就就迫切要求加加强财务管理理，从而促进进财务管理水水平的提高；人们高度重重视财务管理理，就迫切要要求提高财务务管理的地位位，从而促进进经济效益的的提高。（2）财务管理理可以牵制和和带
12、动其他专专业管理发挥挥各自专业的的作用，产生生企业管理的的整体效应。同同其他专业管管理相比，财财务管理具有有以下特点。一是涉及面广。财财务活动是企企业一切管理理活动的基础础，涉及企业业人、财、物物和产、供、销销等方方面面面。由于财务务管理涉及面面广，有着牵牵一发而动全全身的作用，所所以抓住财务务管理，就可可以牵制和带带动其他专业业管理，发挥挥企业管理的的整体效应。二二是综合性强强。财务管理理是以货币为为计量单位的的价值管理。资资金运动的各各个阶段、各各个环节、各各个部门以及及单位的工作作成果与问题题，都在最终终的财务成果果上得到综合合反映。三是是灵敏度高。主主要表现在两两个方面：资资金的比例关
13、关系与资金的的平衡关系。只只有各种比例例关系都比较较合理，企业业的资金周转转才能顺畅进进行，否则就就会失调。只只有运用动态态资金静态化化的平衡方法法，才能及时时发现动态资资金失衡的方方位和原因，通通过挖掘潜力力，调整不平平衡，达到新新的平衡。四四是制约力大大。市场经济济说到底是法法制经济，财财务管理作为为受法规制约约最多的专业业管理，必须须按照有关的的法律和制度度处理各种经经济活动，协协调各方的经经济关系，评评价和控制各各类经济成果果，从而达到到强大的制约约力，规范人人们的理财、用用财行为，保保证市场经济济的健康发展展。（3）财务管理理可牵制和带带动其他专业业管理，为企企业作出科学学决策。因为
14、为财务决策是是企业经济决决策的重要依依据，为企业业经营决策起起着举足轻重重的作用。企企业的重心在在经营，经营营管理的重心心在决策，财财务部门掌握握着企业的经经济命脉。在在企业经营决决策中，财务务决策严格遵遵循效益性原原则，对企业业经营管理起起综合平衡作作用，对各种种经营方案起起评价和选择择作用，对资资金筹集和资资源分配起指指导与协调作作用。所以搞搞好财务决策策，就为企业业的科学决策策提供了重要要条件。（4）财务管理理还有一套可可以牵制和带带动其他专业业管理、为实实现企业宗旨旨和财务管理理目标的科学学方法。企业业宗旨和财务务管理目标都都是企业价值值最大化，为为此目标，制制定了一整套套理财方法，包
15、包括财务预测测方法、财务务决策方法、财财务计划方法法、财务控制制方和财务分分析方法。这这些方法是对对各专业管理理方法的综合合运用，也是是对各种管理理效益的有效效保证，进而而促进企业管管理水平的全全面提高。综上所述，财务务管理在其他他管理中起着着决定性作用用和龙头管理理作用，企业业管理必须以以财务管理为为中心。抓好好财务管理，也也就抓住了企企业管理的根根本，企业管管理才会产生生效益。第二节 财务务管理的目标标财务管理是企业业管理的一部部分，是有关关资金的获得得和有效使用用的管理工作作。财务管理理的目标，取取决于企业的的总目标，并并且受财务管管理自身特点点的制约。一、企业的目标标及其对财务务管理的
16、要求求企业是营利性组组织，其出发发点和归宿是是获利。企业业一旦成立。就就会面临竞争争，并始终处处于生存和倒倒闭、发展和和萎缩的矛盾盾之中。企业业必须生存下下去才可能获获利，只有不不断发展才能能求得生存。因因此，企业管管理的目标可可以概括为生生存、发展和和获利。1、生存企业只有生存，才才可能获利。企企业生存的“土土壤”是市场场。包括商品品市场、金融融市场、人力力资源市场、技技术市场等。企企业在市场中中生存下去的的基本条件是是以收抵支。企企业一方面付付出货币，从从市场上取得得所需的资源源；另一方面面提供市场需需要的商品或或服务，从市市场上换回货货币。企业从从市场获得的的货币至少要要等于付出的的货币
17、，以便便维持继续经经营，这是企企业长期存续续的基本条件件。因此，企企业的生命力力在于它能不不断创新，以以独特的产品品和服务取得得收入并且不不断降低成本本，减少货币币的流出。如如果出现相反反的情况，企企业没有足够够的货币从市市场换取必要要的资源，企企业就会萎缩缩，甚至无法法维持最低的的运营条件而而终止。如果果企业长期亏亏损，扭亏无无望，就失去去了存在的意意义。为避免免进一步扩大大损失，企业业应主动终止止营业。企业生存的另一一个基本条件件是到期偿债债。企业为扩扩大业务规模模或满足经营营周转的临时时需要，可以以向其他个人人或法人借债债。国家为维维持市场经济济秩序，通过过立法规定债债务人必须“偿偿还到
18、期债务务”，必要时时“破产偿债债”。企业如如果不能偿还还到期债务，就就可能被债权权人接管或被被法院判定破破产。因此，企业生存存的主要威胁胁来自两方面面：一个是长长期亏损，它它是企业终止止的内在原因因；另一个是是不能偿还到到期债务，它它是企业终止止的直接原因因。亏损企业业为维持运营营被迫进行偿偿债性融资，借借新债还旧债债，如不能扭扭亏为盈，迟迟早会借不到到钱而无法周周转，从而不不能偿还到期期债务。盈利利企业也可能能出现“无力力支付”的情情况，主要是是借款扩大业业务规模，冒冒险失败，为为偿债必须出出售不可缺少少的厂房和设设备，使生产产经营无法继继续下去。力求保持以收抵抵支和偿还到到期债务的能能力减
19、少破产产的风险，使使企业能够长长期、稳定地地生存下去，是是对财务管理理的第一个要要求。2、发展企业是在发展中中求得生存的的。企业的生生产经营如“逆逆水行舟”，不不进则退。在在科技不断进进步的现代经经济中，产品品不断更新换换代，企业必必须不断推出出更好、更新新、更受顾客客欢迎的产品品，才能在市市场中立足。在在竞争激烈的的市场上，各各个企业此消消彼长、优胜胜劣汰。一个个企业如不能能发展，不能能提高产品和和服务的质量量，不能扩大大自己的市场场份额，就会会被其他企业业挤出市场。企企业的停滞是是其死亡的前前奏。企业的发展集中中表现为扩大大收入。扩大大收入的根本本途径是提高高产品的质量量，扩大销售售的数量
20、，这这就要求不断断更新设备、技技术和工艺，并并不断提高各各种人员的素素质，也就是是要投入更多多、更好的物物质资源，并并改进技术和和管理。在市市场经济中，各各种资源的取取得都需要付付出货币。企企业的发展离离不开资金。因此，筹集企业业发展所需要要的资金，是是对财务管理理的第二个要要求。3、获利企业必须能够获获利，才有存存在的价值。创创立企业的目目的是盈利。已已经创立起来来的企业，虽虽然有增加职职工收入、改改善劳动条件件、扩大市场场份额、提高高产品质量、减减少环境污染染等多种目标标，但是，盈盈利是最具综综合能力的指指标。盈利不不但体现了企企业的出发点点和归宿，而而且可以概括括其他目标的的实现程度，并
21、并有助于其他他目标的实现现。从财务上看，盈盈利就是使资资产获得超过过其投资的回回报。在市场场经济中，没没有“免费使使用”的资金金，资金的每每项来源都有有其成本。每每项资产都是是投资，都应应当是生产性性的，要从中中获得回报。例例如，各项固固定资产要充充分地用于生生产，要避免免存货积压，尽尽快收回应收收账款，利用用暂时闲置的的现金等。财财务主管务必必使企业正常常经营产生的的和从外部获获得的资金能能以产出最大大的形式加以以利用。因此，通过合理理、有效地使使用资金使企企业获利，是是对财务管理理的第三个要要求。综上所述，企业业的目标是生生存、发展和和获利。企业业的这些目标标要求财务管管理完成筹措措资金并
22、有效效地投放和使使用资金的任任务。企业的的成功乃至于于生存，在很很大程度生取取决于过去和和现在的财务务政策。财务务管理不仅与与资产的获得得及合理使用用的决策有关关，而且与企企业的生产、销销售管理发生生直接联系。二、企业的财务务目标上述企业对财务务管理的要求求需要统一起起来加以表达达，以便判断断一项财务决决策是否符合合企业目标。关于企业的财务务目标的综合合表达，有以以下三种主要要观点：1、利润最大化化这种观点认为：利润代表了了企业新创造造的财富，利利润越多则说说明企业的财财富增加得越越多，越接近近企业的目标标。这种观点的缺陷陷是：没有有考虑利润的的取得时间。例例如，今年获获利100万万元和明年获
23、获利100万万元，哪一个个更符合企业业的目标？若若不考虑货币币的时间价值值，就难以作作出正确判断断。没有考考虑所获利润润和投入资本本额的关系。例例如，同样获获得100万万元利润，一一个企业投入入资本5000万元，另一一个企业投入入600万元元，哪一个更更符合企业的的目标？若不不与投入的资资本额联系起起来，就难以以作出正确判判断。没有有考虑获取利利润和所承担担风险的关系系。例如，同同样投入5000万元，本本年获利1000万元，一一个企业获利利已全部转化化为现金，另另一个企业获获利则全部是是应收账款，并并可能发生坏坏账损失，哪哪一个更符合合企业的目标标？若不考虑虑风险大小，就就难以作出正正确判断。
24、2、每股盈余最最大化这种观点认为：应当把企业业的利润和股股东投入的资资本联系起来来考察，用每每股盈余（或或权益资本净净利率）来概概括企业的财财务目标，以以避免“利润润最大化目标标”的缺点。这种观点仍然存存在以下缺陷陷：仍然没没有考虑每股股盈余取得的的时间性。仍然没有考考虑每股盈余余的风险性。3、股东财富最最大化这种观点认为：股东财富最最大化或企业业价值最大化化是财务管理理的目标。这这也是本书采采纳的观点。股东创办企业的的目的是增加加财富，如果果企业不能为为股东创造价价值，他们就就不会为企业业提供资金。没没有了权益资资金，企业也也就不存在了了。因此，企企业要为股东东创造价值。股东财富可以用用股东
25、权益的的市场价值来来衡量。股东东财富的增加加可以用股东东权益的市场场价值与股东东投资资本的的差额来衡量量，它被称为为“权益的市市场增加值”。权权益的市场增增加值是使企企业为股东创创造的价值。有时财务目标被被表述为股价价最大化。在在股东投资资资本不变的情情况下，股价价上升可以反反映股东财富富的增加，股股价下跌可以以反映股东财财富的减损。股股价的升降，代代表了投资大大众对公司股股权价值的客客观评价。它它以每股的价价格表示，反反映了资本和和获利之间的的关系；它受受预期每股盈盈余的影响，反反映了每股盈盈余大小和取取得的时间；它受企业风风险大小的影影响，可以反反映每股盈余余的风险。值值得注意的是是企业与
26、股东东之间的交易易也会影响股股价，但不影影响股东财富富。例如分派派股利时股价价下跌，回购购股票时股价价上升等。因因此，假设股股东投资资本本不变，股价价最大化与增增加股东财富富具有同等意意义。有时财务目标还还被表述为企企业价值最大大化。企业价价值的增加，是是由于权益价价值增加和债债务价值增加加引起的。债债务价值的变变动是利率变变化引起的，而而利率不是企企业的可控因因素。假设利利率不变，则则增加企业价价值与增加权权益价值具有有相同意义。假假设股东投资资资本和利息息率不变，企企业价值最大大化与增加股股东财富具有有相同的意义义。关于财务目标的的分歧之一是是如何看待其其他利益相关关者的要求，包包括债权人
27、、顾顾客、职工、政政府等。有一一种意见认为为，企业应当当有多个目标标，分别满足足不同利益相相关者的要求求。从理论上看，任任何学科都需需要一个统一一的目标，围围绕这个目标标发展其理论论和模型。任任何决策只要要符合目标就就被认为是好好的决策，不不符合目标的的就是差的决决策。唯一的的目标可以为为企业理财提提供一个统一一的决策依据据，并且保持持各项决策的的内在一致性性。如果使用用多个目标，就就很难指导决决策的选择，并并很难保证各各项决策不发发生冲突。三、股东、经营营者和债权人人利益的冲突突与协调股东和债权人都都为企业提供供了财务资源源，但是他们们处在企业之之外，只有经经营者即管理理当局在企业业里直接从
28、事事管理工作。股股东、经营者者和债权人之之间构成了企企业最重要的的财务关系。企企业是所有者者即股东的企企业，财务管管理的目标也也就是股东的的目标。股东东委托经营者者代表他们管管理企业，为为实现他们的的目标而努力力，但经营者者与股东的目目标并不完全全一致。债权权人把资金借借给企业，并并不是为了“股股东财富最大大化”，与股股东的目标也也不一致。公公司必须协调调这三方面的的利益冲突，才才能实现“股股东财富最大大化”的目标标。1、股东与经营营者（1）经营者的的目标在股东和经营者者分离以后，股股东的目标是是使企业财富富最大化，千千方百计要求求经营者以最最大的努力去去完成这个目目标。经营者者也是最大合合理
29、效用的追追求者，其具具体行为目标标与委托人不不一致。他们们的目标是：增加报酬，包包括物质和非非物质的报酬酬，如工资、奖奖金，提高荣荣誉和社会地地位等。增加闲暇时间间，包括较少少的工作时间间、工作时间间里较多的空空闲和有效工工作时间中较较小的劳动强强度等。上述两个目标之之间有矛盾，增增加闲暇时间间可能减少当当前或将来的的报酬，努力力增加报酬会会牺牲闲暇时时间。避免风险。经经营者努力工工作可能得不不到应有的报报酬，他们的的行为和结果果之间有不确确定性，经营营者总是力图图避免这种风风险，希望付付出一份劳动动便得到一份份报酬。（2）经营者对对股东目标的的背离经营者的目标和和股东不完全全一致，经营营者有
30、可能为为了自身的目目标而背离股股东的利益。这这种背离表现现在两个方面面：道德风险。经经营者为了自自己的目标，不不是尽最大努努力去实现企企业财务管理理的目标。他他们没有必要要为提高股价价而冒险，股股价上涨的好好处将归于股股东，如若失失败，他们的的“身价”将将下跌。他们们不做什么错错事，只是不不十分卖力，以以增加自己的的闲暇时间。这这样做，不构构成法律和行行政责任问题题，只是道德德问题，股东东很难追究他他们的责任。逆向选择。经经营者为了自自己的目标而而背离股东的的目标。例如如，装修豪华华的办公室，购购置高档汽车车等；借口工工作需要乱花花股东的钱；或者蓄意压压低股票价格格，以自己的的名义借款买买回，
31、导致股股东财富受损损。（3）防止经营营者背离股东东目标的方法法为了防止经营者者背离股东的的目标，一般般有两种方式式：监督。经营者者背离股东的的目标，其条条件是双方的的信息不对称称，主要是经经营者了解的的信息比股东东多。避免“道道德风险”和和“逆向选择择”的出路是是股东获取更更多的信息，对对经营者进行行监督，在经经营者背离股股东目标时，减减少其各种形形式的报酬，甚甚至解雇他们们。但是，全面监督督在实际上是是行不通的。股股东是分散的的或者远离经经营者，得不不到充分的信信息；经营者者比股东有更更大的信息优优势，比股东东更清楚什么么是对企业更更有利的方案案；全面监督督管理行为的的代价是高昂昂的，很可能
32、能超过它所带带来的收益。因因此，股东支支付审计费聘聘请注册会计计师，往往限限于审计财务务报表，而不不是全面审查查所有管理行行为人。股东东对于情况的的了解和对经经营者的监督督总是必要的的，但受到监监督成本的限限制，不可能能事事都监督督。监督可以以减少经营者者违背股东意意愿的行为，但但不能解决全全部问题。激励。防止经经营者背离股股东利益的另另一种方式是是采用激励计计划，使经营营者分享企业业增加的财富富，鼓励他们们采取符合股股东最大利益益的行动。例例如，企业盈盈利率或股票票价格提高后后，给经营者者以现金、股股票期权奖励励。支付报酬酬的方式和数数量的大小，有有多种选择。报报酬过低，不不足以激励经经营者
33、，股东东不能获得最最大利益；报报酬过高，股股东付出的激激励成本过大大，也不能实实现自己的最最大利益。因因此，激励可可以减少经营营者违背股东东意愿的行为为，但也不能能解决全部问问题。通常，股东同时时采取监督和和激励两种方方式来协调自自己和经营者者的目标。尽尽管如此仍不不可能使经营营者完全按股股东的意愿行行动，经营者者仍然可能采采取一些对自自己有利而不不符合股东最最大利益的决决策，并由此此给股东带来来一定的损失失。监督成本本、激励成本本和偏离股东东目标的损失失之间此消彼彼长，相互制制约。股东要要权衡轻重，力力求找出能使使三项之和最最小的解决办办法，它就是是最佳的解决决办法。2、股东与债权权人当公司
34、向债权人人借入资金后后，两者也形形成一种委托托代理关系。债债权人把资金金借给企业，其其目标是到期期时收回本金金，并获得约约定的利息收收入；公司借借款的目的是是用它扩大经经营，投入有有风险的生产产经营项目，两两者的目标并并不一致。债权人事先知道道借出资金是是有风险的，并并把这种风险险的相应报酬酬纳入利率。通通常要考虑的的因素包括：公司现有资资产的风险、预预计公司新增增资产的风险险、公司现有有的负债比率率、公司未来来的资本结构构等。但是，借款合同同一旦成为事事实，资金划划到企业，债债权人就失去去了控制权，股股东可以通过过经营者为了了自身利益而而伤害债权人人的利益，债债权人为了防防止其利益被被伤害，
35、除了了寻求立法保保护，如破产产时优先接管管、优先于股股东分配剩余余财产等外，通通常采取以下下措施：第一，在借款合合同中加入限限制性条款，如如规定资金的的用途、规定定不得发行新新债或限制发发行新债的数数额等。第二，发现公司司有损害其债债权意图时，拒拒绝进一步合合作，不再提提供新的借款款或提前收回回借款。3、企业目标与与社会责任企业的目标和社社会的目标在在许多方面是是一致的。企企业在追求自自己的目标时时，自然会使使社会受益。例例如，企业为为了生存，必必须要生产出出符合顾客需需要的产品，满满足社会的需需求；企业为为了发展，要要扩大规模，自自然会增加职职工人数，解解决社会的就就业问题；企企业为了获利利
36、，必须提高高劳动生产率率，改进产品品质量，改善善服务，从而而提高社会生生产效率和公公众的生活质质量。企业的目标和社社会的目标也也有不一致的的地方。例如如，企业为了了获利，可能能生产伪劣产产品、可能不不顾工人的健健康和利益、可可能造成环境境污染、可能能损害其他企企业的利益等等。股东只是社会的的一部分人，他他们在谋求自自己利益的时时候，不应当当损害他人的的利益。为此此，国家颁布布了一系列保保护公众利益益的法律，如如公司法、中中华人民共和和国反不正当当竞争法、中中华人民共和和国环境保护护法、中中华人民共和和国合同法、中中华人民共和和国消费者权权益保护法和和中华人民民共和国产品品质量法等等，通过这些些
37、法律调节股股东和社会公公众的利益。一般说来，企业业只要依法经经营，在谋求求自己利益的的同时就会使使公众受益。但但是，法律不不可能解决所所有问题，况况且目前我国国的法制尚不不健全，企业业有可能在合合法的情况下下从事不利于于社会的事情情。因此，企企业还要受到到商业道德的的约束，要接接受政府有关关部门的行政政监督，以及及社会公众的的舆论监督，进进一步协调企企业和社会的的矛盾，促进进构建和谐社社会。第三节 财务务管理的内容容图11 财务管理的的内容一、筹资活动的的管理筹资活动的管理理是指对资产产负债表右边边内容的管理理。计划经济济条件下，企企业的资金是是上级单位下下拨的。市场场经济条件下下，市场为企企
38、业提供了许许多筹集资金金的渠道，可可以发行股票票，可以发行行债券，可以以向银行借款款，还可以租租赁。企业到到底通过哪几几种渠道来筹筹集资金，每每一种渠道筹筹集的资金各各占多大的比比重？筹资管管理就是侧重重于资金的来来源渠道、所所需的数额、项项目构成及成成本的管理。二、投资活动的的管理投资活动的管理理是指对资产产负债表左边边内容的管理理。企业筹集集的资金有不不同的用途，有有很多的投资资渠道，如固固定资产投资资就可以投资资很多项目，在在证券市场上上买股票、基基金、债券等等。投资活动动的管理就是是侧重于资金金的投向、规规模、构成的的管理。三、经营活动的的管理经营活动的管理理是指对投资资项目经营中中的
39、占用资金金的管理。包包括现金管理理、存货管理理和应收账款款的管理。 四、分配活动动的管理分配活动的管理理是指对企业业盈利后的资资金分配的管管理。它研究究的是：如何何在所有者当当中进行分配配，分什么股股利，分多少少等等。分配配的决策同时时又是投资的的决策，因为为分配多了留留的就少，分分配少了留的的就多，留下下来的资金又又构成了下一一个循环的资资金来源，所所以从这个意意义上说分配配的决策也就就是筹资的决决策，或者说说分配的决策策同时又是筹筹资的决策。因因此有的学者者认为分配应应属于筹资管管理，分配决决策属于筹资资决策，并且且据此提出财财务管理包括括三个部分内内容，这也是是有一定道理理的。第四节 财
40、务管管理的职能一、财务决策财务决策是有关关资金筹集和和使用的决策策，它分为四四个阶段：情情报活动、设设计活动、抉抉择活动、审审查活动。图12 财务决策程程序财务决策是财务务管理的核心心职能。管理理的重心在经经营，经营的的重心在决策策。财务决策策正确与否，取取决于财务信信息情报的收收集、财务决决策方案的设设计、抉择和和审查。二、财务计划财务计划就是财财务规划和财财务预算。规规划和预算在在市场经济条条件下显得尤尤为重要，没没有长期的规规划和科学合合理的预算，很很难想象一个个企业的管理理是有效的。财财务规划包括括财务预测和和本量利的分分析；财务预预算是计划和和控制的主要要手段。三、财务分析财务分析是
41、指以以财务报表为为基础的分析析。通过各种种会计核算进进行定量定性性分析、计算算出各种比率率，或根据经经验，对财务务状况、获利利能力、发展展趋势做出判判断。四、财务控制 财务控制就是是通过计划、预预算和规划对对整个资金运运动的过程加加以控制。财财务计划制订订出来就要执执行，所以执执行计划的手手段就是财务务控制。比如如，实际成本本与预算成本本之间可能存存在差异，在在分析这些差差异后，通过过财务控制对对财务计划、财财务规划和预预算进行调整整。制定财务决策预测经济活动记录实际数据计算应达标准制定预算和标准对比标准与实际提出控制报告差异分析与调查评价与考核激励采取行动图13 财务管理循环的执行程序财务决
42、策、财务务计划、财务务分析和财务务控制是现代代财务管理非非常重要的思思想。第五节 财务管理与企业业管理的关系系企业的目标是盈盈利，但是不不能把盈利作作为企业第一一位的目标。如如果作为第一一位的目标那那是很可怕的的，为什么呢呢？仔细想一一想，很多企企业不就是在在拼命赚钱的的过程中忽略略了风险的存存在，从而导导致了破产。一、生存是第一一目标如果连生存的能能力都不具备备，又怎么去去谈盈利，所所以首先企业业要正常地生生存下去。影影响企业生存存的两个因素素：1、到期能不能能还债这是影响企业生生存的最直接接的因素，也也就是说任何何一个企业破破产最直接的的原因就是到到期的债务偿偿还不了，债债权人申请企企业破
43、产。 2、收入能不不能抵偿支出出如果企业要生存存下去，那么么它应做到：第一要到期期偿债，第二二要以收抵支支。也就是说说要做好偿债债的管理，要要做好收支的的管理，要非非常关注现金金的流动。关关注现金的流流动实际上是是在关注企业业的偿债能力力，实际上是是在关注企业业的生存。二、发展是第二二目标企业不仅要生存存，还要不断断地发展，增增强竞争能力力。企业的发发展对财务的的要求就是要要筹集到发展展资金。所以以企业的发展展就要求在财财务上能够及及时足额地筹筹集到发展所所需要的资金金。三、获利只是第第三目标生存、发展的最最终目标就是是获利。企业业在生存的和和发展的基础础上才能盈利利，盈利才有有可能持续发发展
44、。企业获利的前提提就是要正确确地进行投资资，也就是要要选择好投资资项目，取得得较高的投资资报酬率。因此，在正常的的生存前提下下谋求企业的的发展，在发发展的前提下下再去获利，这这才是企业发发展的良性循循环。这就是是财务管理和和企业管理目目标的一致性性，也是财务务这一项工作作的必要性和和重要性所在在。第六节 树立全员理财观观企业理财文化的的建设是一项项综合性工作作，需要全员员参与，全员员行动，发挥挥企业全员整整体的智慧与与力量。企业业的每一个部部门、每一个个员工实际上上都是财务管管理活动的具具体参与者，都都是企业收入入的创造者或或支出的直接接执行对象。企企业理财文化化的打造离不不开全员职工工的积极
45、参与与。如果仅仅仅依靠企业财财务部门和财财务人员来打打造企业的理理财文化是不不够的，也是是不可能把理理财文化打造造好，理财文文化的作用也也不可能充分分发挥好。唯唯有将全员职职工动员起来来，将理财文文化内化到全全体员工的内内心世界，转转化为员工的的自觉行动，理理财的作用才才能充分的发发挥好，才能能为改善企业业财务管理水水平，提高企企业整体理财财效率，更好好地为实现企企业财务管理理目标服务。员工既是各项理理财制度、方方法的创造者者、制定者，同同时，更是各各项制度的执执行者。因此此，公司各项项理财活动都都必须围绕如如何体现和发发挥人的积极极性和创造性性来开展。推推行新的理财财方法或理财财制度必须首首
46、先在广大员员工中广为宣宣传，使她们们能充分认识识到这些新措措施对于公司司渡过难关、促促进公司的长长远发展、对对于提高公司司经济效益、增增加员工个人人收入的积极极意义，只有有统一全体员员工的思想认认识，才能取取得他们的理理解和支持，才才能使他们能能坚决拥护和和贯彻执行公公司作出的各各项理财决策策。此外，还还必须依靠广广大员工对公公司的财务管管理提出一系系列的合理化化建议，指出出公司目前财财务管理当中中存在的问题题，并不断完完善和推出新新的管理方法法。因为职工工最了解情况况，清除增收收节支的潜力力所在，因而而来自员工当当中的建议往往往是最符合合公司实际情情况、最有效效的方法。因此，公司经营营者要理好财财，一定要在在公司中树立立全员理财观观，发挥公司司全体员工的的理财积极性性，实施人人人理财。第二章 财务与与会计的关系系 会计是是财务管理的的基础，要向向学习财务管管理，首先必必须对会计知知识有所了解解。第一节 财务与与会计的内涵涵一、会计会计工作主要是是解决三个环环节的问题：会计凭证；会计计账簿；会计计报表 表221 会会计工作三个个环节会计凭证会计凭证包括原原始凭证和记记账凭证。通常所讲的各各