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1、试卷编号： ( A )卷课程编号： ZZ540200036课程程名称： 经济与管理理应用软件 考试形式： 论文 适用班级： 国贸0711、2 姓名： 学号： 班级： 学院： 经济济与管理学院院 专业业： 国国际经济与贸贸易 考试日日期： 200991222 题号一二三四五六七八九十总分累分人 签名题分 100得分考生注意事项：1、本试卷卷共6页，请查看看试卷中是否否有缺页或破破损。如有立立即举手报告告以便更换。 2、考考试结束后，考考生不得将试试卷、答题纸纸和草稿纸带带出考场。请利用课堂所学学的Exceel方法，结结合国际经济济与贸易专业业知识，撰写一篇学期论文。(100分)要求：1、通过过各
2、种途径，找到19995-20088年（或更多多）人民币（或或其他币种）汇汇率数据，或者找找到某种贸易易产品的最近近一段期间的的需求数据；2、分析数据的的波动情况，画出相关图图形，找出波动规律律，并给出相应应的拟合曲线线表达式； 3、对200992015年年的汇率，或该贸易产品将来来最近一段期期间的需求做做出预测，并并给出结论。4、请给出不同同投资额度、不不同投资周期期的对汇市的的投资策略及及投资规划，或给出该贸贸易产品营销销策略及销售售计划；5、对有关的汇汇率制度提出出合理化建议议，或对贸易易出口提出合合理化对策。6、题目自拟，论论文后必须注注明所引用参参考文献资料料的名称和出出处；7、字数不
3、少于于3000字字。第 7 页 共 6页95-2008 人民币汇率 (年平均价)单位：人民币元年 份100美元100日元100港元100欧元1995835.108.9225 107.961996831.427.6352 107.511997828.986.8600 107.091998827.916.3488 106.881999827.837.2932 106.662000827.847.6864 106.182001827.706.8075 106.082002827.706.6237 106.07800.582003827.707.1466 106.24936.132004827.687
4、.6552 106.231029.002005819.177.4484 105.301019.532006797.186.8570 102.621001.902007760.406.4632 97.461041.752008694.441995到20008人民币币兑换美元的的回归分析图图分析如下：从回归分析图可可以看出，从从1995年年到20044年人民币对对美元的年平平均价相对比比较平稳，基基本没有很大大的波动，从从2004年年到20088年人民币对对美元的年平平均价波动剧剧烈，人民币币对美元的中中间价下降幅幅度较大。在在1995年年到20044年期间，1100美元兑兑换人民币增增减幅不超过
5、过4美元。而而从20044起至20008年，人民民币对美元的的年平均则逐年下降，尤其其是从20007.20008两年，变变化尤为明显显，下降幅度度已分别达到到36.788和66美元元。通过回归归分析也可以以看出R2 0.9,且R2=1，这说说明拟合效果果很好。对于人民币中长长期的走势，可能还是以稳步升值为主，毕竟中国经济的稳定发展，外资流入的增加是未来很长时间内不争的事实。中短期，人民币似乎到了再单边升值的一个阻力位，但是人民币的稳定仍旧是不可改变的。在未来的一年内，人民币将在目前的点位徘徊，双向波动可能成为常态。在未来人民币是否会贬值，关键在于我国的宏观调控、产业结构调整和投资体制改革能否顺
6、利进行。另外，由于我国经济增长对外来投资和进出口的依赖度较高，保持目前稳健的汇率政策是有利的。人民币升值之弊：受人民币升值的影响，中国的经济增长将会放缓。表现在三个方面：（1） 人民币升值会影响到我国外贸和出口。人民币升值，就会提高中国产品的价格，加大资本投入的成本，带来的是我国出口产品竞争力的下降，从而引发国内经济的不景气；（2）还会影响到我国企业和许多产业的综合竞争力。因为尽管“中国制造”已经成为世界市场的主要产品，但中国产品的一个致命弱点是还没有形成自己的品牌，目前所占的市场份额，主要依靠中国产品价格的低廉，在竞争中并不处于主导地位，如果竞争力受到打击是很可怕的；（3）还会破坏中国经济的
7、长远发展，使我国的金融距爆发危机的边缘越来越近。升值业可能葬送我国多年辛苦造就的良好投资环境，新增的海外投资则会减少，中国经济增长的原动力将被大大消减，因为这种投资变得相对昂贵。另一方面，国际游资的投机活动可能增加，使我国的金融距爆发危机的边缘越来越近。汇市投资策略：汇市风险仍仍在高位，应应谨慎应对。汇市的剧烈烈波动，无疑疑会带来巨大大的投资收益益，但同时风风险也将会被被无限放大。外外汇市场的波波动可能会比比2008年略略微收窄，但但是期盼完全全的稳定却是是一件难事。外外汇市场稳定定有三个参考考标准：一、日日元开始走弱弱；二、Liibor与联联邦基准利率率贴近；三对对冲基金赎回回潮平息。而而目
8、前，日元元的走弱完全全看不到，强强势还将维持持；与接近零零利率的联邦邦基准利率比比，Liboor仍在2%以上；对对冲基金的赎赎回潮似乎没没有平息。对对于各国在应应对经济危机机下，频繁采采用的货币政政策对汇率的的影响，尤其其是全球迈向向零利率时代代对汇市的影影响，加大了了外汇市场的的不确定性。至至于这次全球球性的经济衰衰退持续的动动能和时间，以以及各种大宗宗商品的价格格走向，资本本市场的表现现，都有待我我们进一步观观察。而现有有的货币格局局在20099年年底甚至至下半年，出出现变动的风风险会逐步加加剧，不排除除出现方向性性的改变，所所以规避风险险的要求始终终超过获利的的目的。中短短期因避险情情绪
9、和国际资资本市场资金金流动的关系系，美元仍将将维持强势。美美元名义指数数在8593之间徘徊徊的可能性较较大，在指数数下探到822以下是买入入机会。人民民币相对稳定定，不排除小小幅贬值的可可能。欧系货币长长期难改疲态态，20099年将宽幅振振荡。欧元/美元可能在在1.281.50的区区间徘徊，英英镑/美元可能在在1.451.70之间间波动。虽然然日元长期的的强势难以维维持，但在22009年，日日元会基本维维持目前强势势格局，甚至至强于美元。日日元可能会在在美元/日元90110之间波波动。在经济济低迷和大宗宗商品价格低低位的情况下下，20099年澳元/美元将在0.580.755之间波动，并并且$0
10、.664$0.770将是常态态。建议在00.60下可可以适量买入入，而0.770以上可以以沽出。人民币行情在22008年11月中旬以以前，一直保保持了坚挺的的态势。上半半年，在美系系货币大幅度度下行贬值的的时候，人民民币和欧系货货币以及主要要的商品货币币维持了稳中中有升的态势势，使得人民民币成为规避避美元、港元元等货币风险险的主要货币币工具。而伴伴随着全球金金融风暴的加加剧，前期涨涨幅居前的澳澳币、欧元以以及受经济危危机影响的主主要新兴国家家货币大幅度度贬值，美元元回归强势的的时候，人民民币依旧维持持在相对平稳稳的高位。我我们看到人民民币在7月中旬至111月底一直在在6.816.85的区区间振
11、荡。但但是，近期海海外市场对人人民币汇率中中短期逐步下下行的可能已已经有所反映映，海外离岸岸市场美元对对人民币1年期无本金金交割远期合合约在11月一度创创出了7.0045的近期期高点。我们们看到，从22005年至至今，受到西西方主流国家家的压力，以以及外汇市场场的影响，人人民币已经升升值15.555%。但是是，20088下半年升值值不足0.66%。可以看看出，在人民民币对美元的的升值达到一一定程度后，无无论是出于经经济发展的需需要，还是货货币政策稳定定的考虑，人人民币将停止止持续、快速速升值的步伐伐；同时又要要避免人民币币出现大幅度度的贬值。112月初的几几日，人民币币连续下跌触触及0.5%的
12、涨跌停，而而央行没有加加以干预，我我们认为人民民币也许逐步步结束单边升升值的态势，向向双边窄幅变变动的方向发发展。所以，人人民币在这样样的汇率政策策影响下，会会在一定的时时期内，以稳稳定为前提，在在目前的点位位上下波动。主主张“公平交易”的奥巴马上上台后，必然然更为坚决的的奉行美国要要求人民币升升值的政策。亚亚洲新兴国家家，自然也希希望中国继续续单边升值，这这样以提高他他们的出口竞竞争力获得更更高的份额。欧欧洲国家，对对于人民币的的升值一直是是保持欢迎的的态度，在现现在经济危机机深化的状况况下，人民币币的贬值将激激起针对“贸易保护主主义”的抗议。一一国的汇率还还是更多的取取决于国内的的经济状况
13、和和发展需要。我我们国家外贸贸依存度自改改革开放以来来逐步加大，07年高点在70%左右。贸易顺差规模庞大，过去15年，14年实现净资本流入。在现在国内经济下行的条件下，以中小企业为主的出口导向性企业的生存状态在一定程度上决定了经济在多大程度上保增长的可能。在这样的情况下，贬值无疑将是对这些企业的利好。综合内外因素，中国本身经济的状况是决定人民币走势的关键。4万亿拉动计划，能在多大程度上起到效果，国内需求能否成为经济主导。以及大量国债的发行和税收减免导致的赤字，在多大程度上会影响人民币的内在价值。贬值和维持升值两方力量的对抗和均衡下，也许人民币维持相对稳定将是一个主线。随着人民币可兑兑换进程的推
14、推进，各类经经济主体将面面对愈来愈大大的机遇和汇汇率风险。在在此情况下，各各类经济主体体要积极发挥挥主观能动性性，充分提高高风险意识，学学会运用各种种避险方式，加加大技术创新新力度，努力力提高汇率避避险能力。政政府及有关部部门也应作出出相应调整，为为实体经济营营造有利的环环境。一、加大配套政政策支持力度度，为汇率改改革创造良好好的氛围日本、德国、韩韩国等国家在在经济崛起过过程中升值趋趋势的经验和和教训显示，汇汇率改革中从从外需带动转转向内需带动动的增长路径径转换才是至至关重要的。从从江苏的情况况来看，要加加强财政、金金融、税收、投投资、贸易等等宏观政策的的协调配合，加加大对发展内内需和服务业业
15、的支持力度度，将投资为为出口服务的的循环，转变变为投资为消消费服务的循循环，为汇率率形成机制改改革创造良好好的经济环境境。今后一段时期，针针对目前基础础性社会保障障制度不健全全的问题，建建议加大公共共财政的支出出，构建一个个良好的社会会保障体系，逐逐渐释放居民民的消费能力力。也可考虑虑通过税收政政策支持企业业进行技术改改造，降低成成本，增加出出口产品附加加值，促进产产业结构调整整，加快转变变外贸增长方方式。 二、加快外汇汇市场建设，为为各类经济主主体规避风险险提供有效渠渠道 要进一步加快快外汇市场建建设步伐，培培育健全的外外汇市场。允允许不同交易易目的的主体体进入外汇市市场交易，提提高外汇市场
16、场的竞争程度度，同时为使使市场参与主主体具备风险险管理能力，应应适当增加汇汇率期权等衍衍生工具，拓拓宽经济主体体规避汇率风风险的渠道，从从而增加经济济主体的选择择，以减少人人民币升值预预期中的投机机行为，也使使市场对人民民币的价值定定价更加真实实、准确。 三、引导企业业主动适应汇汇率变化，适适当运用金融融工具规避风风险企业要进一步提提高风险意识识，培养和引引进相关的专专业人员，增增强处置汇率率风险的能力力，增强对外外汇市场变化化的适应能力力。同时，企企业要加强成成本核算，控控制费用开支支，进一步扩扩大利润空间间。并且应注注重科技创新新，提高核心心竞争力，开开发高附加值值产品，尽快快实现产业升升
17、级。四、银行应积极极开发金融衍衍生产品，提提高风险定价价能力商业银行应适应应人民币汇率率形成机制改改革的形势和和要求，抓住住外汇市场快快速发展和企企业汇率避险险需求迅速增增长的机遇，正正确处理改进进金融服务与与防范风险的的关系，增强强服务意识，创创新金融产品品，推出适应应不同需求的的外汇避险工工具，并相应应拓宽远期结结售汇业务的的期限设置。增加市场交易主体，让更多的企业和金融机构直接参与外汇买卖，以避免大机构集集中性的交易易垄断市场价价格水平。增增加外汇交易易工具，目前前外汇交易仅仅限于美元、日日元、港币的的即期交易，而而远期交易，掉掉期交易、回回购交易、外外币期货期权权等交易手殴殴没有得到充充分发展。参考文献： 11. 中国国统计年鉴2200722. 人民民币升值的影影响及投资策策略 3合作作经济与科技技 20009年23期期4.山西证证券