证券交易详细概述btqe.docx
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1、 第第一节 证券券交易的概念念和基本要素第一章 证券券交易概述考考试要点第一一节 证券券交易的概念念和基本要素素一、证券及及证券交易的的含义(理解解)证券交易易的特征表现现在证券的流流动性,收益益性和风险性性,三者是相相互联系的。证券交易的原则遵循“公平、公开、公正”三公原则。二、证券交易类型(考点重点)(一)按品种划分(股票交易、债券交易、基金交易、金融衍生工具的交易)1.股票交易。交易所在股票交易中接受报价的方式主要有三种:口头报价、书面报价、电脑报价。目前,我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。2.债券交易。根据发行主体的不同,债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。
2、3.基金交易。从基金的基本类型看,一般可以分为封闭式与开放式两种。(难点)注意:基金的创新2004年12月20日,深圳证券交易所首只LOF(南方积配)开始上市交易;(1)ETF(交交易所交易基基金,上海称称其为交易型型开放式指数数基金)ETFF的含义:20055年2月233日,上海证证券交易所首首只ETF(上证证50ETFF)开始上市市交易。ETF代表表的是一揽子子股票的投资资组合,追踪踪的是实际的的股价指数,它可可以在证券交交易所挂牌上上市交易,并并同时进行基基金份额的申申购和赎回。ETF的优势:ETF采用指数化投资策略,与标的指数偏离度小。第二,ETF可以上市交易。第三,ETF费用低廉。(
3、2)LOF(上市开放式基金)LOF特点:第一:开放式基金,不固定,可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。第二,LOF发售结合了银行等代销机构与证券交易所交易网络二者的销售优势。银行,柜台销售方式;证券交易所,上网发行方式。第三,既可以在证券交易所买卖该基金,也可以通过证券交易所系统进行基金份额的申购与赎回。第四,投资者可以通过跨系统转托管实现在证券交易所交易系统买卖、申购与赎回和在银行等代销机构申购、赎回基金份额等方式的转换。 4.金融衍生工具交易。金融衍生工具交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。三、证券交易方式(现货交易、远期交易和期货交易)1. 现货交易。2
4、.远期交易和期货交易。3. 回购交易。4.信用交易。四、证券公司(一)设立证券公司的条件(考点重点)证券法规定:(1)有符合法律、行政法规规定的公司章程;(2)主要股东具有持续盈利能力,信誉良好,最近3年无重大违法违规记录,净资产不低于人民币2亿元; (3)有符合本法规定的注册资本;(4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格,从业人员具有证券从业资格;(5)有完善的风险管理与内部控制制度;(6)有合格的经营场所和业务设施 (7)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监管机构规定的其他条件。(二)证券公司业务及注册资本要求(重点)(1)证券经纪(2)证券投资咨询(3)与证券交易、证券投资
5、活动有关的财务顾问 证券公司经营上述业务,注册资本最低限额为人民币5000万元。(难点)(4)证券承销与保荐(5)证券自营(6)证券资产管理 (7)其他证券业务证券公司经营上述业务之一的,注册资本额最低限额为人民币1亿元;经营其中两项以上的,注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。(难点)五、证券交易所1、含义(理解)证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。2、作用(理解)3、类型(证券交易所和其他交易场所)(1)证券交易所 证券交易所是有组织的市场,又称场内交易市场,是指在一定的场所、一定的时间、按一定的规则、集中买卖已发行证券而形成的市场。其设立和解散由国
6、务院决定。证券交易所本身不持有证券,也不进行证券买卖,更不能决定证券交易的价格。证券交易所不得直接或间接从事的事项有:(重点难点)A以营利为目的的业务;B新闻出版业;C发布对证券价格进行预测的文字和资料;D为他人提供担保;E未经中国证监会批准的其他业务。 组织形式(会员制和公司制)。(2)其他交易场所。是指证券交易所以外的证券交易市场,又称场外交易市场。在证券交易市场发展的早期,店头市场(又称“柜台市场”)是场外交易市场的主要形式。第二节、第三节节 第二节 证券交交易程序和交交易机制证券交易机机制目标有流流动性、稳定定性、有效性性。(理解)证券交易机制种类可以从不同角度划分,从交易时间的连续特
7、点划分,有定期交易系统和连续交易系统;(难点)从交易价格的决定特点划分,有指令驱动系统和报价驱动系统。(难点)第三节 证券交交易所的会员和和席位交易席位是是证券公司在在证券交易所所交易大厅内内进行交易的的固定位置,其其实质还包括括了交易资格格的含义,即即取得了交易易席位后才能能从事实际的的证券交易业业务。交交易席位的分分类取得得普通席位的的条件有:第第一,具有会会员资格;第第二,缴纳席席位费。境内内证券经营机机构要取得BB股席位,必必须取得国家家外汇管理局局颁发的外汇汇经营许可证证:境外证券券经营机构要要取得B股席席位,必须取取得中国证监监会颁发的经经营外资股业业务资格证书书。(重点)第四节
8、证券交交易的风险及及其防范第四节 证券交交易的风险及及其防范一、风险的的成因(了解解)二、风险的类型型(考点、理理解)从从证券公司的的角度来看,证证券交易风险险可以分为证证券自营业务务风险和证券经经纪业务风险险两类。以引引起风险的原原因为标准,证证券交易风险险分为法律风风险、市场风风险、技术风风险、经营风风险和管理风风险。(理解解) 三、证证券交易的风风险防范(制制度防范、风风险监察和自自律管理)难难点1、制制度防范全额交易结结算资金制度度 、风风险准备金制制度 坏账准备2、风险险监察事事先预警、实实时监控和事事后监察3、自律管管理是防范证证券交易风险险的重要环节节,是证券公公司内部和行行业内
9、部主动动采取各种积积极措施所进进行的风险防范范。第二章 证券经经纪业务、第第一节 证券券经纪业务的的含义和特点点第二章 证券经经纪业务第一一节 证券经经纪业务的含含义和特点一、证券经经纪业务概述述(考点理解解)证券券经纪业务是是指证券公司司通过其设立立的证券营业业部,接受客客户委托,按按照客户的要要求,代理客客户买卖证券券的业务。在证券经经纪业务中,证证券公司不垫垫付资金,不不赚差价,只只收取一定比比例的佣金作作为业务收入入。(重点)在证券券经纪业务中中,包含的要要素有:委托托人、证券经经纪商、证券券交易所和证证券交易对象象。(了解)证券经纪纪商的作用主要表现现在:第一,充充当证券买卖卖的媒介
10、。第第二,提供咨咨询服务。(重重点)证券经纪纪业务的特点点有:业务对对象的广泛性性、证券经纪纪商的中介性性、客户指令令的权威性、客客户资料的保保密性。(重重点)二二、经纪关系系的建立(新新知识点、重重点难点)按我国现现行的做法,投投资者人市应应事先到中国国证券登记结结算有限责任任公司上海分分公司或深圳圳分公司及其其代理点开立立证券账户。投投资者到证券券经纪商处委委托买卖证券券之前,证券券经纪商与投投资者必须签签订证券交交易委托代理理协议书(也也称证券委委托买卖协议议),并为为投资者开立立证券交易结结算资金账户户。三、委委托人、证券券经纪商的权权利与义务(了了解)四、经经纪业务中的的禁止行为(重
11、重点难点)(1)不不得挪用客户户的交易结算算资金和证券券,亦不得将将客户的资金金和证券借与与他人,或者者作为担保物物或质押物。(2)不得侵占、损害客户的合法权益。(3)不得违背客户的指令买卖证券,或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托。(4)不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失。(5)不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖。(6)不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收。(7)不得以任何方式提高或降低,或者变相提高或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交易收费标准,收取不合理的佣金和其他费用。(8)不得散布谣言或其他非公开披露
12、的信息。(9)不得借职业之便,利用或泄露内幕信息。(10)不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便。第三节 委托买买卖、第四节节 竞价与成成交第三节 委托买买卖投资者在证证券营业部的的资金存取方方式有:证券券营业部自办办资金存取、委委托银行代理理资金存取、银银证联网转账账存取及客户户交易结算资资金第三方存存管。委委托指令的基基本要素包括括:证券账号号、日期、品品种、买卖方向向、数量、价价格(细节考考点,难点,数数据记忆)、时时间、有效期期、签名和其其他内容。投资者发发出委托指令令的形式有柜柜台委托和非非柜台委托两两大类。非柜柜台委托主要要有电话委托托、传真委托托和函电委托托、自助终端端委
13、托、网上上委托等形式式。1 验资资,验证主要要对证券委托托买卖的合法法性和同一性性进行审查。验验证的合法性性审查包括投投资主体的合合法性审查和和投资程序的的合法性审查查。2 审单单,审单主要要是审查委托托单的合法性性及一致性。3 验证资金及证券。委托执行:4 申报原则,证券营业部接受投资者委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。5 申报方式,有形席位申报和无形席位申报。6 申报时间(细节考点,难点,数据记忆),上海证券交易所和深圳证券交易所都规定,交易日为每周一至周五。国家法定假日和证券交易所公告的休市日,证券交易所市场休市。 以上细节考点都是数据记忆,我们会专门给考生提供一份交易
14、考试所有涉及数字的考点宝典,这里不重复细讲,考生可利用考前2天进行突击复习和记忆。第四节 竞价与与成交证券交易所所内的证券交交易按“价格格优先,时间间优先”原则则竞价成交。目前,我国证券交易所采用的竞价方式:集合竞价方式和连续竞价方式。竞价的结果有三种可能:全部成交、部分成交、不成交。第五节 交易费费用第五节 交易费费用佣金是投资资者在委托买买卖证券成交交后按成交金金额一定比例例支付的费用用,是证券公公司为客户提提供证券代理理买卖服务收收取的费用。第六节 证券经经纪业务的内内部控制与操操作规范第六节 证券券经纪业务的的内部控制与与操作规范(新新增和强化知知识点)一、证券经经纪业务内部部控制的主
15、要要内容和要求求证券公公司对所属营营业部经纪业业务内部控制制的主要内容容和要求包括括以下几点:(难点)1应加加强对营业部部软、硬件技技术标准(含含升级)等的的统一规划和和集中管理,应应制定统一完完善的经纪业业务标准化服服务规程、操操作规范和相相关管理制度度。2应制定标准准化的开户文文本格式,制制定统一的开开户程序3应建立立对录人证券券交易系统的的客户资料等等内容的复核核和保密机制制;4应当要求所所属营业部与与客户签订公公司统一制定定的证券交交易委托代理理协议书和和风险揭示示书。5应针对对账户管理、资资金存取及划划转、委托与与撤单、清算算交割、指定定交易及转托托管、查询及及咨询等业务环节存存在的
16、风险,制制定操作程序序和具体控制制措施。6对开户户、资金存取取及划转、接接受委托、清清算交割等重重要岗位应适适当分离,客客户资金与自自有资金严格格分开运作、分分开管理。7应在在营业部采用用统一的柜面面交易系统8应当当实行法人集集中清算制度度及客户交易易结算资金第第三方存管制制度 99应建立对对托管证券等等的登记程序序与独立监控控机制110应通过过身份认证、证证件审核、密密码管理、指令令记录等措施施,加强对交交易清算系统统的管理,确确保交易清算算系统的安全全。111应建立健健全经纪业务务的实时监控控系统。13应建建立交易数据据安全备份制制度。114对网上上交易系统应应采取有效的的身份认证及及访问
17、控制措措施,网上交交易系统应详详细记录客户户的网上交易易和查询过程程。155对于营业业部网络中断断、委托中断断紧急情况,应应制定灾难恢恢复和应急处处理预案并定定期修订,建建立应急演习习机制,确保保及时有效地地处理各种故故障和危机。16应建立投资者教育与信息沟通机制,向投资者充分揭示投资风险,加强与投资者信息沟通。应建立以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户管理和服务体系。 17应建立交易清算差错的处理程序和审批制度,建立重大交易差错的报告制度,明确交易清算差错的纠纷处理,防止出现隐瞒不报、擅自处理差错等情况。差错处理应留审计痕迹。18应建立由相对独立人员对重点客户进行定期回访的制度。
18、二、证券营业部经纪业务的基本操作规范(一)经纪业务操作规范管理的一般要求(重点)1前后台分离和岗位分离。营业部后台电脑管理、会计核算与经纪业务操作等部门或岗位的人员要严格分开,不得兼职或混合操作;电脑管理、会计核算人员不得兼办清算业务。2重要岗位专人负责,严格操作权限管理。资金存取和其他岗位不得合并3营业部工作人员不得私下接受代理客户办理相关业务 4营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案。20年内不得销毁。5证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管理。(二)经纪业务主要环节的操作规范1证券账户管理。证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料变更、证券账户合并与注
19、销、非交易过户等。(具体操作程序了解即可)(1)代理开立证券账户(2)证券账户卡挂失补办。(3)证券账户注册资料变更。(4)证券账户合并。(5)证券账户注销。自然人申请注销:客户填写注销证券账户申请表,并提交没有证券余额的证券账户卡、有效身份证明文件及复印件。法人申请注销:客户填写注销证券账户申请表,并提交没有证券余额的证券账户卡。境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书以及授权人的有效身份证明文件复印件。(6)非交易过户。自然人因遗产继承办理公众股非交易过户 自然人因出国定居向受赠人赠与公司职工股办理非交易过户2资金账户管理。 (1)资金账户开户。(开户程序了解即可)开户申请。第一,
20、自然人客户:客户本人办理开户委托他人代办开户: 授权他人代理证券交易:委托人与代理人一起到营业部第二,法人客户: 境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书以及授权人的有效身份证明文件复印件。授权委托书应详细写明授权权限、授权期限等内容。(难点)查验和复核。(重点难点)经办人查验自然人客户开户资料的真实性、有效性、完整性及一致性。查验法人客户开户条件是否符合证券法规定,应以企业真实名称开立资金账户,不得以他人名义开立资金账户进行证券交易。查验客户授权委托书的真实性、有效性、完整性。授权委托书上的代理人姓名和实际代理人本人身份证及其复印件是否一致、真实。通过登记结算系统查验客户提交证券账户
21、的状态,并核对该账户在登记结算系统登记的账户信息。电脑开户。(2)客户申请开通网上交易委托方式(3)客户申请开通其他交易委托方式或其他交易品种。(4)客户委托方式或其他交易品种操作权限的终止。(5)开通或变更客户交易结算资金第三方存管模式一:二步式开户(一般均采取此模式)。 (重点了解两类模式)第一,证券公司营业部预指定。第二,存管银行确认。模式二:一步式开户。客户直接在银行网点或证券公司开户营业部办理相关手续(目前多数银行不采取此模式)。(6)账户挂失、补办。(具体程序了解即可)遗失资金账户卡或因卡破损无法使用的客户(难点)自然人客户必须凭其本人有效身份证明、证券账户卡(或因破损而无法使用的
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