《财务管理综合练习题及答案luf.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理综合练习题及答案luf.docx（95页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、第一章一、单项选择题题【46789】 （B）不属属于企业的财财务活动。A 企业筹资资引起的财务务活动B 企业管理理引起的财务务活动C 企业经营营引起的财务务活动D 企业投资资引起的财务务活动【46792】 企业生产经经营支出，按按其效益作用用的期间分为为（B ）。A 成本和费费用支出B 收益性支支出和资本性性支出C 管理费用用和经营费用用D 生产成本本和制造费用用【46832】 企业同其债债权人之间的的财务关系反反映的是（DD）。A 经营权和和所有权关系系B 利润分配配关系C 投资与受受资关系D 债务债权权关系【48169】 现代企业财财务管理的最最优化目标是是（ D ）。A 产值最大大化B
2、利润最大大化C 每股利润润最大化D 企业价值值最大化【61496】 我国财务管管理的最优目目标是（ DD）。A 利润总额额最大化B 每股利润润最大化C 权益资本本利润率最大大化D 企业价值值最大化【71591】 根据涉及范范围的大小，可可以把财务目目标分为（ B ）。A 产值最大大化目标和利利润最大化目目标B 总体目标标和具体目标标C 利润目标标和成本目标标D 筹资目标标和投资目标标二、多项选择题题【48321】 以利润最大大化为财务管管理的目标有有其不足之处处，表现在（AABCD）。A 没有考虑虑资金时间价价值因素B 没有反映映利润与投入入资本之间的的关系C 没有考虑虑风险因素D 导致企业业
3、短期行为的的产生E 把不可控控因素引入理理财目标【46902】 企业的财务务活动包括（AABCDE）。A 企业资金金筹集引起的的财务活动B 企业资金金投放引起的的财务活动C 企业资金金耗费引起的的财务活动D 企业资金金收入引起的的财务活动E 企业资金金分配引起的的财务活动【46907】 财务管理目目标的作用可可以概括为（AABCD ）。A 导向作用用B 激励作用用C 凝聚作用用D 考核作用用E 协调作用用【46911】 财务管理的的原则一般包包括（ABCCDE）。A 资金合理理配置原则B 收支积极极平衡原则C 成本效益益原则D 收益风险险均衡原则E 分级分权权管理原则【61497】 以利润最大
4、大化作为财务务管理的目标标，其缺陷是是（ABCDDE）。A 没有考虑虑资金的时间间价值B 没有考虑虑风险因素C 只考虑近近期收益而没没有考虑远期期收益D 只考虑自自身收益而没没有考虑社会会收益E 没有考虑虑投入资本与与获利之间的的关系【99324】 根据财务目目标的层次性性，可把财务务目标分成（ BE ）。A 利润目标标B 总体目标标C 成本目标标D 资本结构构目标E 具体目标标三、判断题【47773】 通货膨胀贴贴补率并不是是真正意义上上的投资报酬酬，而是投资资者因通货膨膨胀货币贬值值应得到的一一种补偿。 正正确【47871】股东和经营者发生冲突的重要原因是他们掌握的信息不同，而防止冲突发生
5、的有效办法是监督和激励。 正确第二章一、单项选择题题【46839】 将100元元钱存入银行行，利息率为为10%，计计算5年后的的终值应用（ A ）来计计算。A 复利终值值系数B 复利现值值系数C 年金终值值系数D 年金现值值系数【46852】 A方案在三三年中每年年年初付款1000元，B方方案在三年中中每年年末付付款100元元，若利率为为10%，则则二者在第三三年年末时的的终值相差（ A）。A 33.11B 31.33C 133.1D 13.331【46894】 普通股每股股价格10.50元，筹筹资费用每股股0.50元元，第一年支支付股利每股股1.50元元，股利增长长率5%。则则该普通股的的成
6、本最接近近于（D）。A 10.55%B 15%C 19%D 20%【46895】假设最初有m期没有收付款项，后面n期每期期末有等额的收付款项，贴现率为i，则此笔延期年金的现值为（D）A V0=AAPVIFAAi，nB V0=AAPVIFAAi，mC V0=AAPVIFAAi，m+nnD V0=AAPVIFAAi，nPVIFi，mm【47518】 东方公司普普通股每股发发行价为1000元，筹资资费率为5%，第一年末末发放股利112元，以后后每年增长44%，则普通通股筹资成本本率为（ AA ）。A 16.663%B 15.111%C 13.333%D 18.885%【47522】 下列筹资方方式中
7、，资本本成本最低的的是（C ）。A 发行股票票B 发行债券券C 长期借款款D 留用利润润【47669】 企业发行55年期债券，面面值1 0000元，票面面利率6%，所所得税率400%，发行价价为1 0550元，手续续费率为1%，其资本成成本为（D）。A 3.644%B 3.722%C 3.222%D 3.466%【47807】 甲、乙两个个投资项目的的期望报酬率率不同，但甲甲项目的标准准离差率大于于乙项目，则则（C）。A 甲项目的的风险小于乙乙项目B 甲项目的的风险不大于于乙项目C 甲项目的的风险大于乙乙项目D 难以判断断风险大小【47888】 普通股每股股价格10.50元，筹筹资费用每股股0
8、.50元元，第一年支支付股利1.50元，股股利增长率55%，则该普普通股成本最最接近于（ D）。A 10.55%B 15%C 19%D 20%【47890】 在个别资金金成本计算中中，不必考虑虑筹资费用影影响因素的是是（ D ）。A 长期借款款成本B 债券成本本C 普通股成成本D 保留盈余余成本【61499】 公司增发的的普通股的市市价为12元元/股，筹资资费用率为市市价的6%，本本年发放股利利每股0.66元，已知同同类股票的预预计收益率为为11%，则则维持此股价价所需要的股股利年增长率率为（ C ）。A 5%B 5.399%C 5.688%D 10.334%【77583】 根据风险与与收益对
9、等的的原则，在一一般情况下，各各筹资方式资资金成本由小小到大依次为为（ A）。A 银行借款款、企业债券券、普通股B 普通股、银银行借款、企企业债券C 企业债券券、银行借款款、普通股D 普通股、企企业债券、银银行借款【77716】 下列筹资方方式中，（ A）的资本本成本最高。A 发行普通通股B 发行债券券C 发行优先先股D 长期借款款【77719】 可以作为比比较各种筹资资方式优劣尺尺度的成本是是（ A ）。A 个别资本本成本B 边际资本本成本C 综合资本本成本D 资本总成成本【80237】 现有两个投投资项目甲和和乙，已知收收益率的期望望值分别为220%、300%，标准离离差分别为440%、5
10、44%，下列说说法正确的是是（C）。A 甲、乙两两项目风险的的比较可采用用标准离差B 不能确定定甲乙风险的的大小C 甲的风险险程度大于乙乙D 甲的标准准离差率等于于0.5【94228】 某公司计划划发行普通股股票500万万，第一年股股利支付率为为15%，以以后每年增长长3%，筹资资费用率为22%，则该普普通股成本为为（ C）。A 16.445%B 17.223%C 18.331%D 18.665%二、多项选择题题【46935】 关于风险报报酬，下列表表述中正确的的有（ABCCDE）。A 风险报酬酬有风险报酬酬额和风险报报酬率两种表表示方法B 风险越大大，获得的风风险报酬应该该越高C 风险报酬酬
11、额是指投资资者因冒风险险进行投资所所获得的超过过时间价值的的那部分额外外报酬D 风险报酬酬率是风险报报酬与原投资资额的比率E 在财务管管理中，风险险报酬通常用用相对数即风风险报酬率来来加以计量【46927】设年金为A，计息期为n，利息率为i，则先付年金现值的计算公式为（AC ）。A V0=APVIFAi，n（1+i）B V0=AAPVIFAAi，nC V0=AA（PVIFFAi，n-l+1）D V0=AAFVIFAAi，n（1+i）E V0=AA（PVIFFi，n-ll+1）【47083】 决定综合资资本成本高低低的因素有（ CD ）。A 个别资本本的多少B 总成本的的大小C 个别资本本成本D
12、 加权平均均权数E 个别资本本的种类【47843】 下列表述中中，正确的有有（ACD）。A 复利终值值系数和复利利现值系数互互为倒数B 普通年金金终值系数和和普通年金现现值系数互为为倒数C 普通年金金终值系数和和偿债基金系系数互为倒数数D 普通年金金现值系数和和资本回收系系数互为倒数数E 先付年金金现值系数和和先付年金终终值系数互为为倒数【47940】 对于资金的的时间价值来来说，下列中中（ABCDDE ）表述述是正确的。A 资金的时时间价值不可可能由时间间创造，而而只能由劳动动创造B 只有把货货币作为资金金投入生产经经营才能产生生时间价值，即即时间价值是是在生产经营营中产生的C 时间价值值的
13、相对数是是指扣除风险险报酬和通货货膨胀贴水后后的平均资金金利润率或平平均报酬率D 一般而言言，时间价值值应按复利方方式来计算E 资金时间间价值揭示了了不同时点上上资金之间的的换算关系，因因而它是进行行筹资投资决决策必不可少少的计量手段段【48328】 对前M期没没有收付款项项，而后N期期每期期末有有相等金额的的系列收付款款项的延期年年金而言，其其现值的计算算公式是（AAD）。A P=A（P/A,i,n）（P/F,i,m）B P=A（P/A,i,m）（P/F,i,n）C P=A（P/A,i,m）A（P/A,i,n）D P=A（P/A,i,m+nn）A（P/A,i,m）E P=A（P/A,i,m+
14、nn）A（P/A,i,n）【99325】设年金为，利息率为，计息期为，则普通年金终值的计算公式为（AC）ABCDE三、判断题【47431】 资金时间价价值是指一定定量的资金在在不同时点上上的价值量。 错误【47567】 标准离差率率是标准离差差同期望报酬酬率的比值，它它可以用来比比较期望报酬酬率不同的各各项投资的风风险程度。 正确【47570】 风险本身可可能带来超出出预期的损失失，也可能带带来超出预期期的收益。 正正确【47799】 保守的投资资组合风险低低，收益也低低。 正确【47873】 在投资项目目期望值相同同的情况下，标标准离差越大大，风险越小小。 错误【48629】 在终值及计计息
15、期已定的的情况下，现现值的大小与与利息率同方方向变化。 错错误【62243】 在计算债券券成本时，筹筹资总额应按按发行价格或或实际筹集资资金额而非券券面价格计算算。 正确【92316】 风险与收益益是对等的。风风险越大，期期望的收益率率也就越高。 正确四、计算题【47578】 甲投资项目目与经济环境境状况有关，有有关概率分布布与预期报酬酬率如下表：要求：（1）计计算甲投资项项目的期望值值。（2）计算甲投投资项目的标标准离差。（3）计算甲投投资项目的标标准离差率。答案： （1）期期望值（2）标准离差差（3）标准离差差率【93751】 某公司拟筹筹资5 0000万元，其其中按面值发发行债券2 00
16、0万元元，票面利率率10%，筹筹资费率2%；发行优先先股800万万元，股利率率为12%，筹筹资费率3%；发行普通通股2 2000万元，筹筹资费率5%，预计第一一年股利率为为12%，以以后每年按44%递增。所所得税税率为为33%。试试计算该筹资资方案的个别别资金成本与与综合资金成成本。答案： 债券成成本=优先股成本=普通股成本=综合资金成本= = 2.74%+1.988%+7.332% = 12.044%【60637】 某企业拟筹筹资2 5000万元。其其中发行债券券1 0000万元，筹资资费用率2%，债券年利利率为10%，所得税税税率为33%；优先股5500万元，年年股利率7%，筹资费用用率3
17、%；普普通股1 0000万元，筹筹资费用率为为4%，第一一年预期股利利率为10%，以后每年年增长4%。试试计算该筹资资方案的综合合资金成本。答案：【1003388】 假设红红星电器厂准准备投资开发发集成电路生生产线，根据据市场预测，预预计可能获得得的年报酬及及概率资料见见下表。若已知电器行业业的风险报酬酬系数为8%，无风险报报酬率为 66%。要求：试计算红红星电器厂该该方案的风险险报酬率和风风险报酬额。 答案： （11）计算期望望报酬额。=6000.3+30000.5+00.22 = 330（万万元）（2）计算投资资报酬额的标标准离差。 = 210（万万元）（3）计算标准准离差率。V=210/
18、3330=63.64%（4）导入风险险报酬系数，计计算风险报酬酬率。RR=bV=8%633.64%=5.09%（5）计算风险险报酬额。PR =33005.09%/（6%+5.09%）=151.466（万元）【82161】 假设你是一一家公司的财财务经理，准准备进行对外外投资，现有有三家公司可可供选择，分分别是凯茜公公司、大卫公公司和爱德华华公司。三家家公司的年报报酬率及其概概率的资料如如下表所示。假设凯茜公司的的风险报酬系系数为8%，大大卫公司风险险报酬系数为为9%，爱德德华公司风险险报酬系数为为10%。作作为一名稳健健的投资者，欲欲投资于期望望报酬率较高高而风险报酬酬率较低的公公司。要求：试
19、通过计计算作出选择择。答案： （1）首首先计算三家家公司的期望望报酬率。凯茜公司：=00.3400%+0.5520%+0.200%=22%大卫公司：=00.3500%+0.5520%+0.2(-15%)=22%爱德华公司：=0.3660%+0.520%+0.2(-30%)=22%（2）计算各公公司期望报酬酬率的标准离离差。凯茜公司：大卫公司：爱德华公司：（3）计算各公公司投资报酬酬率的标准离离差率凯茜公司：V=14%/222%=633.64%大卫公司：V=22.611%/22%=102.77%爱德华公司：V=31.244%/22%=142%（4）引入风险险报酬系数，计计算风险报酬酬率。凯茜公司
20、：RR=bV=8%633.64%=5.09%大卫公司：RR=bV=9%1002.77%=9.255%爱德华公司：RR=bV=10%1142%=114.2%从以上计算可知知，三家公司司的期望报酬酬率均为222%，但凯茜茜公司的风险险报酬率最低低。作为一个个稳健型的投投资者应投资资于凯茜公司司。第三章一、单项选择题题【46898】 资本金现金金流量比率等等于（A）。A 经营活动动净现金流量量/资本金总总额B 经营活动动净现金流量量/总资产C 经营活动动净现金流量量/营业利润润D 销货收现现金额/销售售收入【47117】 下列属于流流动资产的特特点的是（ C ）。A 占用时间间长、周转快快、易变现B
21、 占用时间间短、周转慢慢、易变现C 占用时间间短、周转快快、易变现D 占用时间间长、周转快快、不易变现现【47121】 按实物形态态，可以将流流动资产分为为（ B）。A 现金、短短期投资、应应收及预付款款项和应付账账款B 现金、短短期投资、应应收及预付款款项和存货C 现金、长长期投资、应应收及预付款款项和存货D 现金、短短期投资、应应收及预收款款项和短期借借款【47306】 某企业税后后利润为377.52万元元，所得税税税率为33%，利息费用用20万元，则则该企业的已已获利息倍数数为（C）。A 2.8776 B 1.8776 C 3.8 DD 2.4412【47330】 企业的财务务报告不包括
22、括（ D ）。A 现金流量量表B 财务状况况说明书C 利润分配配表D 比较百分分比会计报表表【47510】 资产负债表表不提供下列列（C）财务务信息。A 资产结构构 BB 负债水水平C 经营成果果 DD 资金来来源【47514】 某企业税后后利润为677万元，所得得税税率为333%，利息息费用50万万元，则该企企业的已获利利息倍数为（ B ）。A 2.788 B 33 C 1.9 D 00.78【47652】 下列流动资资产中，（ B）不属于于速动资产。A 货币资金金 BB 存货C 短期投资资 DD 应收票票据【71610】 某公司税前前利润为4000万元，债债务利息为220万元，则则利息保障
23、倍倍数为（D）倍倍。A 15 B 20 C 119 D 221【47695】 下列各项业业务中会提高高流动比率的的是（B）。A 收回应收收账款B 向银行借借入长期借款款C 接受投资资者投入固定定资产D 购买固定定资产【47840】 市盈率的计计算公式为（ B ）。A 每股盈余余每股市价B 每股市价价每股盈余C 每股股利利每股盈余D 每股盈余余每股股利【47914】 其他条件不不变的情况下下，下列经济济业务可能导导致总资产报报酬率下降的的是（A）。A 用银行存存款支付一笔笔销售费用B 用银行存存款购进一台台设备C 将可转换换债券转换成成普通股D 用银行存存款归还银行行借款【71610】 某公司税
24、前前利润为4000万元，债债务利息为220万元，则则利息保障倍倍数为（ DD ）倍。A 15 B 200 C 19 D 221【77557】 下列指标中中反映长期偿偿债能力的是是（ B ）。A 速动比率率 B 利息保障障倍数C 净资产收收益率 D 资资本保值增值值率【77722】 应收账款周周转率等于（ C）。A 销售收入入净额/应收收账款期初余余额B 销售收入入净额/应收收账款期末余余额C 赊销收入入净额/应收收账款平均余余额D 现销收入入总额/应收收账款平均余余额【80230】 杜邦财务分分析体系是以以（A）为中中心指标，经经层层分解所所形成的指标标评价体系。A 权益报酬酬率 BB 销售净
25、净利率C 总资产周周转率 D 权益乘数数【83075】 下列指标中中（ D ）属属于上市公司司特有的指标标。A 流动比率率 B 应收账款周周转率C 净资产收收益率 D 市盈盈率【85397】 下列指标中中（ C ）不不属于以收付付实现制为基基础的评价指指标。A 利润变现现比率B 资本金现现金流量比率率C 资产净利利率D 总资产现现金报酬率【85609】 作为企业财财务管理目标标，每股利润润最大化目标标较之利润最最大化目标的的优点在于（ B）。A 考虑了资资金时间价值值因素B 反映了创创造利润与投投入资本之间间的关系C 考虑了风风险因素D 能够避免免企业的短期期行为二、多项选择题题【46965】
26、 比较分析法法往往采用不不同的比较对对象进行比较较分析，主要要有（ABCC）。A 本期实际际与上期（或或历史水平）实实际比较B 本期实际际与本期计划划（或目标）比比较C 本期实际际与国内外同同行业先进企企业水平比较较D 本期计划划与上期实际际比较E 本期计划划与国内外同同行业先进企企业水平比较较【47227】 假设某企业业根据以往的的经验，流动动资产的正常常需要量一般般占销售额的的40%，正正常的保险储储备量占销售售额的10%，则根据适适中的资产组组合策略，当当销售额为2200万元时时，下列说法法正确的是（ ADE）。A 企业的流流动资产应为为100万元元B 企业的流流动资产应为为50万元C
27、企业的保保险储备量应应为40万元元D 企业的保保险储备量应应为20万元元E 该企业应应尽量减少流流动资产，以以增加收益【47371】 企业盈利能能力分析可以以运用的指标标有（ABDD）。A 总资产报报酬率 B 成成本利润率C 总资产周周转率 D 销销售利润率 EE 利息保保障倍数【47563】 下列财务比比率中，（ ACD）属属于反映企业业营运能力的的比率。A 存货周转转率B 现金流量量比率C 固定资产产周转率D 总资产周周转率E 市盈率【47866】 影响资产净净利率的因素素有（CD）。A 资产负债债率B 流动负债债与长期负债债的比率C 销售净利利率D 资产周转转率E 权益总资资产率【478
28、69】 如果流动比比率过高，意意味着企业存存在以下（AABCE）可可能。A 存在闲置置现金B 存在存货货积压C 应收账款款周转缓慢D 偿债能力力很差E 速动比率率过高【48011】 影响企业的的长期偿债能能力的其它因因素包括以下下（ACD ）几项。A 担保责任任B 可动用的的银行贷款指指标C 长期租赁赁D 或有项目目E 速动比率率高低【71607】 反映企业获获利能力的财财务指标有（ AD）。A 资产利润润率B 存货周转转率C 资产负债债率D 净资产收收益率E 应收账款款周转率【77581】 下列经济业业务会影响企企业存货周转转率的是（BBC ）。A 收回应收收账款B 销售产成成品C 期末购买
29、买存货D 偿还应付付账款E 产品完工工验收入库 【82164】 企业盈利能能力分析可以以运用的指标标有（ABDD）。A 总资产报报酬率B 成本费用用利润率C 总资产周周转率D 销售毛利利率E 利息保障障倍数【83192】 下列项目中中构成必要投投资报酬率的的是（AB）。A 无风险报报酬率B 风险报酬酬率C 内含报酬酬率D 边际报酬酬率E 风险调整整贴现率【92287】 以收付实现现制为基础的的盈利能力评评价指标有（AABCD）。A 销售收现现比率B 利润变现现比率C 资本金现现金流量比率率D 总资产现现金报酬率E 资产净利利率【93715】 从杜邦系统统图可知，提提高资产净利利率的途径可可以有
30、（BCC）。A 加强负债债管理，提高高负债比率B 加强资产产管理，提高高资产周转率率C 加强销售售管理，提高高销售净利率率D 增强资产产流动性，提提高流动比率率E 提高权益益乘数【99355】 反映企业获获利能力的指指标包括（AABDE）。A 销售毛利利率B 资产净利利率C 已获利息息倍数D 净资产收收益率E 成本费用用利润率【99358】 下列因素中中反映谨慎原原则，能够提提高收益质量量的是（ AAB ）。A 在物价上上涨的时候采采用后进先出出法B 采用加速速折旧法C 进入高新新技术行业，提提高收益能力力D 少计提资资产减值准备备E 采用直线线法折旧三、判断题【47427】 一般说来，资资产
31、的流动性性越高，其获获利能力就越越强。 错误【47569】 采用财务比比率综合评分分法进行财务务分析，因为为通过分数来来评价企业的的财务状况，因因此具有客观观性，不存在在主观因素对对分析结果的的影响。 错误【47571】 成本费用净净利率越高，说说明企业为获获得利润所付付出的成本费费用越大。 错误【47793】 资产负债率率越高，产权权比率越低。 错误【47794】 总资产利润润率是反映企企业获利能力力的核心指标标。 错误【47798】 企业的货币币资金属于非非收益性流动动资产，持有有量过多，会会降低企业的的获利能力。 正确【48099】 一般来说企企业的利息保保障倍数应至至少大于1，否否则将
32、难以偿偿付债务及利利息。 正确确【48051】 财务分析的的基础是资产产负债表和损损益表。 错误误【48127】 股东权益比比率与资产负负债率之和应应为1。 正正确四、计算题【1004899】 某公司司2001年年有关财务比比率如下问：（1）该公公司生产经营营有何特点？（2）流动比率率与速动比率率的变动趋势势为何会产生生差异？怎样样消除这种差差异？（3）资产负债债率的变动说说明什么问题题？3月份资资产负债率最最高说明什么么问题？（4）资产净利利率与销售净净利率变动程程度为什么不不一致？（5）该公司在在筹资、投资资方面应注意意什么问题？答案： （1）该该公司生产经经营表现出较较强的季节性性。（2
33、）流动比率率与速动比率率的差异在于于后者在计算算时分子扣除除了存货，因因而二者变动动趋势不一致致的原因是由由于存货造成成的，具体讲讲，存货在77月份达到最最低后逐月上上升，在1-3月份达到到最高。消除除这种差异的的方法是使各各月存货保持持一致。（3）资产负债债率在7月份份达到最低后后逐月上升并并在3月份达达到最高，说说明一方面与与生产经营的的季节性相适适应，另一方方面也说明存存货增减变动动对资金需求求的要求最后后是通过增加加负债解决的的。（4）由于资产产净利率等于于销售净利率率与资产周转转率的乘积，因因而资产净利利率与销售净净利率变动程程度不一致是是因为资产周周转速度造成成的：资产净净利率大于
34、销销售净利率，是是因为资产周周转速度大于于1；而资产产净利率小于于销售净利率率，是因为资资产周转速度度小于1。（5）该公司在在筹资中应注注意：第一，负负债比重的大大小应符合最最佳资本结构构的要求；第第二，流动比比率、速动比比率应保持适适当的水平，不不应波动过大大；第三，适适当控制存货货水平。在投投资中应注意意提高资产周周转速度以增增加企业盈利利。【1143188】 某公司司的20000年的三大报报表如下：其中：实收资本本年初数8660000，年年未数9400000补充资料省略。要求：运用各种种评价指标和和以上报表提提供的数据对对该企业的偿偿债能力、营营运能力、盈盈利能力进行行分析和评价价（假设
35、销售售中的50%为赊销）。答案： （一）短短期偿债能力力分析（1）根据此公公司的资产负负债表，计算算短期偿债能能力指标：1999年的短短期偿债能力力指标流动比率= 553340002367000=2.33速动比率=26696002367000=1.114现金比率=（22696000796000） 2367000=0.880（2）20000年的短期偿偿债能力指标标流动比率=60064003033000=2.00速动比率=29901003033000=0.996现金比率=（22901000995000）3033000=0.663从上述指标中可可以看出，企企业这两年的的流动比率、速速动比率都比比较正
36、常，但但是都有下降降的趋势，企企业应当分析析出现这种趋趋势的原因，防防止其继续下下降到威胁企企业短期偿债债能力的状况况；现金比率率虽有所下降降，但仍过高高，企业应分分析过高的原原因，以提高高资金的利用用效率。（二）长期偿债债能力分析（1）19999年的长期偿偿债能力指标标资产负债率=5506700016014400=311.6%利息保障倍数=（467000+150000）150000=4.1（2）20000年的长期偿偿债能力指标标资产负债率=6621300018024460=344.5%利息保障倍数=（332000+300000）300000=2.1从上面的指标中中可以看出:对于企业的的债权来
37、说，企企业的资产负负债率虽比较较低，但是还还比上一年度度稍有提高，而而且企业的利利息保障倍数数大幅下降，这这对长期债权权人来说，是是一个不利的的变动趋势。（三）以现金流流量为基础的的偿债能力分分析（1）19999年度现金对对流动资产比比率=（1445000+330000）5334000=0.3334（2）20000年度现金对对流动资产比比率=（1551000+250000）6064000=0.229（3）20000年短期债务务现金流量比比率=6622843033000=0.222（4）20000年全部债务务现金流量比比率=6622846213000=0.1107应注意的是企业业的现金对流流动资
38、产比率率有所下降，但但还是处于一一个比较高的的状况，但对对所有者与经经营者来说，这这一比率过高高，意味着公公司的资金利利用效率不高高，获利能力力不够。（四）营运能力力分析以责权发生制为为基础的营运运能力指标分分析流动资产周转率率=8000000（5333400+66064000）2=1.4存货周转率=66100000（2400000+22900000）2=2.3应收账款周转率率=（800000050%）（800000+1000000）2=4.44总资产周转率=8000000（16001400+18024460）2=0.47以收付实现制为为基础的营运运能力指标分分析投资活动融资比比率=15330
39、00（662884+927716）=00.96现金再投资比率率=（662284157844）（10455000+998060+530000+60644003033000）=3.37%投资活动融资比比率接近于11，说明投资资活动基本上上消耗了当期期经营活动及及筹资活动产产生的现金流流入，但没有有利用以前期期间结存下来来的现金，如如上面的分析析，由于企业业的现金比率率比较高，说说明企业的资资金利用效率率并没有得到到很大改善。另另外，从现金金再投资比率率也可说明这这个问题，因因为一般认为为，该比率达达到8%10%为理理想水平，而而此企业才为为3.37%。（五）盈利能力力分析与评价价以责权发生制为为基础的分析析与评价2000年总资资产报酬率=332000（16001400+18024460）2=1.95%2000年净资资产收益率=222444（10994700+11811160）2=1.95%1999年销售售毛利率=111000007350000=14.97%2000年销售售毛利率=112450008000000=15.56%1999年销售售净利率=3312897350000=4.226%2000年销售售净利率=2222448000000=2.788%1999年成本本