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1、2012年上半半年证券考试试投资分析析考试大纲纲官方原文：20012年3月月、6月全国国从业资格考考试仍使用22011年版版考试大纲及及教材，9月月、12月全全国从业资格格考试使用22012年版版考试大纲及及教材。（详详情）证券投资分析目的与要求本部分内容包括括股票、债券券、证券投资资基金、可转转换债券以及及权证等的投投资价值分析析；宏观经济济分析的基本本指标，宏观观经济运行、经经济政策以及及国际金融市市场环境等与与证券市场之之间的关系；股票市场的的供求决定因因素以及变动动特点；行业业的一般特征征、影响行业业兴衰的主要要因素以及行行业的定性和和定量分析方方法；公司的的基本特征分分析、财务分分析
2、以及其他他主要因素的的分析；证券券投资技术分分析的主要理理论以及主要要技术指标；证券组合理理论、资本定定价模型以及及证券组合的的业绩评估等等；金融工程程的技术应用用、期货（包包括股指期货货）的套期保保值与套利以以及风险管理理VAR方法法等。通过本部分的学学习，要求熟熟练掌握证券券投资的价值值分析、宏观观经济分析、行行业分析、公公司分析、技技术分析、证证券投资组合合的基础理论论和应用方法法以及金融工工程与期货的的理论与应用用。第一章证券投资资分析概述掌握证券投资的的含义及证券券投资分析的的目标。熟悉悉证券投资分分析理论发展展史。熟悉证证券投资分析析的基本要素素；熟悉我国国证券市场现现存的主要投投
3、资方法及策策略；掌握基基本分析法、技技术分析法、量量化分析法的的定义、理论论基础和内容容；熟悉证券券投资分析应应注意的问题题。掌握证券券投资分析的的信息来源。第二章有价证券券的投资价值值分析与估值值方法熟悉证券估值的的含义；熟悉悉虚拟资本及及其价格运动动形式；掌握握有价证券的的市场价格、内内在价值、公公允价值和安安全边际的含含义及相互关关系；熟悉货货币的时间价价值、复利、现现值和贴现的的含义及其例例证；掌握现现金流贴现和和净现值的计计算；掌握绝绝对估值和相相对估值方法法并熟悉其模模型常用指标标和适用性；熟悉资产价价值；熟悉衍衍生产品常用用估值方法。掌握债券估值的的原理；掌握握债券现金流流的确定
4、因素素；掌握债券券贴现率概念念及其计算公公式；熟悉债债券报价；掌掌握不同类别别债券累计利利息的惯例计计算和实际支支付价格的计计算；熟悉债债券估值模型型；掌握零息息债券、附息息债券、累息息债券的订价价计算；掌握握债券当期收收益率、到期期收益率、即即期利率、持持有期收益率率、赎回收益益率的计算；熟悉利率的的风险结构、收收益率差、信信用利差等概概念；熟悉利利率的期限结结构；掌握收收益率曲线的的概念及其基基本类型；熟熟悉期限结构构的影响因素素及利率期限限结构基本理理论。熟悉影响股票投投资价值的内内外部因素及及其影响机制制；熟悉计算算股票内在价价值的不同股股息增长率下下的现金流贴贴现模型掌握计算股票内内
5、在价值的不不同股息增长长率下的现金金流贴现模型型公式及应用用；熟悉计算算股票市场价价格的市盈率率估价方法及及其应用缺陷陷；熟悉市净净率的基本概概念及其在股股票估值方面面的运用。熟悉金融期货合合约的定义及及其标的；掌掌握金融期货货理论价格的的计算公式和和影响因素。熟熟悉金融期权权的定义；掌掌握期权的内内在价值、时时间价值及期期权价格影响响因素。掌握握可转换证券券的定义；熟熟悉可转换证证券的投资价价值、转换价价值、理论价价值和市场价价值的含义及及计算方法；掌握可转换换证券转换平平价、转换升升水、转换贴贴水的计算；熟悉可转换换证券转换升升水比率、转转换贴水比率率的计算。掌掌握权证的概概念及分类；熟悉
6、权证的的理论价值的的含义、各变变量变动对权权证价值的影影响以及权证证理论价值的的计算方法；掌握认股权权证溢价计算算公式；熟悉悉认股权证的的杠杆作用。第三章宏观经济济分析熟悉宏观经济分分析的意义；熟悉总量分分析和结构分分析的定义、特特点和关系；熟悉宏观分分析资料的搜搜集与处理方方法。熟悉国民经济总总体指标、投投资指标、消消费指标、金金融指标、财财政指标的主主要内容，熟熟悉各项指标标变动对宏观观经济的影响响。掌握国内生产总总值的概念及及计算方法，熟熟悉国内生产产总值与国民民生产总值的的区别与联系系；掌握失业业率与通货膨膨胀的概念，熟熟悉 CPII的计算方法法以及PPII与CPI的的传导特征，熟熟悉
7、失业率与与通货膨胀率率的衡量方式式；掌握零售售物价指数、生生产者价格指指数、国民生生产总值物价价平减指数的的概念；熟悉悉国际收支、社社会消费品零零售总额、城城乡居民储蓄蓄存款余额、居居民可支配收收入等指标的的内容；掌握握货币供应量量的三个层次次；熟悉金融融机构各项存存贷款余额、金金融资产总量量的含义和构构成；熟悉外外汇储备及外外汇储备变动动情况；掌握握利率及基准准利率的概念念；熟悉再贴贴现率、熟悉悉同业拆借利利率、回购利利率和各项存存贷款利率的的变动影响；熟悉汇率的的概念、汇率率制度及汇率率变动的影响响；熟悉财政政收支内容以以及财政赤字字或结余的概概念。掌握证券市场与与宏观经济运运行之间的关关
8、系；熟悉中中国股市表现现与GDP、经经济周期、通通货变动对证证券市场的影影响；熟悉我我国证券市场场指数走势与与我国GDPP增长趋势的的实际关系。掌握财政政策和和主要财政政政策手段；熟熟悉积极财政政政策及紧缩缩财政政策对对证券市场的的影响掌握货货币政策和货货币政策工具具；熟悉货币币政策的调控控作用以及货货币政策对证证券市场的影影响；掌握收收入政策含义义；熟悉收入入政策的目标标及其传导机机制；熟悉我我国收入政策策的变化及其其对证券市场场的影响；熟熟悉国际金融融市场环境对对我国证券市市场的影响途途径。熟悉证券市场供供求关系的决决定原理；熟熟悉我国证券券市场供需方方的发展及现现状；掌握影影响证券市场场
9、供给和需求求的因素以及及影响我国证证券市场供求求关系的基本本制度变革。第四章 行业分分析掌握行业和行业业分析的定义义；熟悉行业业与产业的差差别；熟悉行行业分析的任任务、地位及及意义；熟悉悉行业分析与与公司分析、宏宏观分析的关关系；掌握行行业分类方法法。掌握行业的市场场结构及各类类市场的含义义、特点及构构成；熟悉政政府完全垄断断与私人完全全垄断的概念念；掌握行业业集中度概念念；熟悉以行行业集中度为为划分标准的的产业市场结结构分类。熟熟悉行业竞争争结构的五因因素及其静动动态影响，熟熟悉产业价值值链概念，掌掌握行业的类类型、各类行行业的运行状状态与经济周周期的变动关关系、具体表表现、产生原原因及投资
10、者者偏好；掌握握行业生命周周期的含义、发发展顺序、表表现特征与判判断标准；熟熟悉处于各周周期阶段的企企业的风险、盈盈利表现及投投资者偏好；熟悉行业衰衰退的种类；熟悉判断行行业生命周期期的指标及其其变化过程；熟悉产出增增长率的经验验数据界限。掌握行业兴衰的的实质及影响响因素；熟悉悉技术进步的的行业特征及及影响；掌握握技术产业群群的划分标准准；熟悉摩尔尔定律、吉尔尔德定律等概概念；熟悉产产业政策的概概念、内容；熟悉我国目目前的主要产产业政策。熟熟悉产业组织织创新的内容容。熟悉经济济全球化、协协议型分工和和后天因素的的含义；熟悉悉经济全球化化的主要表现现及原因；熟熟悉产业全球球性转移、国国际分工基础
11、础与模式变化化的主要内容容；熟悉贸易易与投资一体体化理论。熟悉历史资料研研究法和调查查研究法的含含义与优缺点点；熟悉历史史资料的来源源；熟悉调查查研究的具体体方式、优缺缺点、适用性性；掌握归纳纳法与演绎法法、横向比较较法与纵向比比较法的含义义；熟悉横向向比较的指标标选取与判断断方法；熟悉悉判断行业生生命周期阶段段的增长预测测分析方法。掌掌握相关关系系、时间数列列的概念和分分类；熟悉因因果关系与共共变关系；熟熟悉积矩相关关系数和自相相关系数的含含义、数值范范围及计算；掌握一元线线性回归方程程的应用；掌掌握时间数列列的判别准则则；熟悉常用用的时间数列列预测方法。第五章 公司分分析掌握公司、上市市公
12、司和公司司分析的概念念及公司基本本分析的途径径。熟悉公司行业竞竞争地位的主主要衡量指标标。掌握经济济区位的概念念；熟悉经济济区位分析的的目的和途径径；熟悉自然然条件、基础础条件和经济济特色的内容容及其对公司司的作用；熟熟悉产业政策策对公司的作作用。熟悉产产品竞争能力力优势的含义义、实现方式式；掌握市场场占有率的概概念；熟悉品品牌的含义与与功能。掌握握公司法人治治理结构、股股权结构规范范和相关利益益者的含义；熟悉健全的的法人治理机机制的具体体体现和独立董董事制度的有有关要求；熟熟悉监事会的的作用及责任任；熟悉素质质的含义及公公司经理人员员、业务人员员应具备的素素质；熟悉公公司盈利能力力和成长性分
13、分析的内容；掌握公司盈盈利预测的主主要假设及实实际预测方法法；熟悉经营营战略的含义义、内容和特特征；熟悉公公司规模变动动特征和扩张张潜力与公司司成长性的关关系；熟悉公公司基本分析析在上市公司司调研中的实实际运用。熟悉资产负债表表、利润分配配表、现金流流量表和股东东权益变动表表的含义、内内容、格式、编编制方式以及及资产、负债债和股东权益益的关系；熟熟悉利润表反反映的内容。熟熟悉使用财务务报表的主体体、目的以及及报表分析的的功能、方法法和原则；熟熟悉比较分析析法和因素分分析法的含义义；熟悉常用用的比较方法法。熟悉财务比率的的含义、分类类以及比率分分析的比较基基准；掌握公公司变现能力力、营运能力力、
14、长期偿债债能力、盈利利能力、投资资收益和现金金流量的计算算、影响因素素以及计算指指标的含义；掌握流动比比率与速动比比率的影响因因素；熟悉影影响速动比率率可信度的因因素；熟悉影影响公司变现现能力的其他他因素。熟悉悉或有负债的的概念及内容容；熟悉影响响企业存货结结构及周转速速度的指标；熟悉资产负负债率与产权权比率、有形形资产净值债债务率与产权权比率的关系系；熟悉融资资租赁与经营营租赁在会计计处理方式上上的区别；熟熟悉流动性与与财务弹性的的含义；掌握握本期到期债债务的统计对对象；熟悉上上述指标的评评价作用，变变动特征与对对应的财务表表现以及各变变量之间的关关系。熟悉会计报表附附注项目的主主要项目，掌
15、掌握会计报表表附注对基本本财务比率的的影响。熟悉悉沃尔评分法法的比率选取取与所占比重重；熟悉综合合评价方法；熟悉EVAA的含义及其其应用；熟悉悉公司财务分分析的注意事事项；熟悉公公司各类增资资行为对财务务结构的影响响。熟悉公司重大事事件的基本含含义及相关内内容，熟悉公公司资产重组组和关联交易易的主要方式式、具体行为为、特点、性性质以及与其其相关的法律律规定；熟悉悉资产重组和和关联交易对对公司业绩和和经营的影响响；熟悉运用用市场价值法法、重置成本本法、收益现现值法评估公公司资产价值值的步骤和优优缺点。熟悉会计政策的的含义以及会会计政策与税税收政策变化化对公司的影影响。第六章 证券投投资技术分析析
16、熟悉技术分析方方法的局限性性。熟悉技术术分析的含义义、要素、假假设与理论基基础；熟悉价价量关系变化化规律；掌握握道氏理论的的基本原理；熟悉技术分分析方法的分分类及其特点点。熟悉线图的画画法；熟悉线的主要形形状及其组合合的应用；熟熟悉趋势的含含义和类型；掌握支撑线线和压力线、趋趋势线和轨道道线的含义、作作用；熟悉股股价移动的规规律；熟悉股股价移动的形形态；掌握反反转突破形态态和持续形态态的形成过程程、特点及应应用规则。熟悉缺口的基本本含义、类型型、特征及应应用方法。熟悉波浪理论的的基本思想、主主要原理；掌掌握葛兰碧的的量价关系法法则；熟悉涨涨跌停板制度度下量价关系系的分析。熟悉移动平均线线的含义
17、、特特点和计算方方法；掌握葛葛兰威尔法则则；熟悉黄金金交叉与死亡亡交叉的概念念；熟悉多条条移动平均线线组合分析方方法；熟悉平平滑异同移动动平均线的计计算及应用法法则。熟悉威廉指标和和相对强弱指指标的含义、计计算方法和应应用法则；熟熟悉乖离率、心心理线、能量量潮、腾落指指数、涨跌比比、超买超卖卖等指标的基基本含义与计计算，熟悉其其应用法则。第七章 证券组组合管理理论论熟悉证券组合的的含义、类型型；熟悉证券券组合管理的的意义、特点点、基本步骤骤；熟悉现代代证券组合理理论体系形成成与发展进程程；熟悉马柯柯威茨、夏普普、罗斯对现现代证券组合合理论的主要要贡献。掌握单个证券和和证券组合期期望收益率、方方
18、差的计算以以及相关系数数的意义。熟悉证券组合可可行域和有效效边界的含义义；熟悉证券券组合可行域域和有效边界界的一般图形形；掌握有效效证券组合的的含义和特征征；熟悉投资资者偏好特征征；掌握无差差异曲线的含含义、作用和和特征；熟悉悉最优证券组组合的含义和和选择原理。熟悉资本资产定定价模型的假假设条件；掌掌握资本市场场线和证券市市场线的定义义、图形及其其经济意义；掌握证券bb系数的涵义义和应用；熟熟悉资本资产产定价模型的的应用效果；熟悉套利定定价理论的基基本原理，掌掌握套利组合合的概念及计计算，能够运运用套利定价价方程计算证证券的期望收收益率，熟悉悉套利定价模模型的应用。熟悉证券组合业业绩评估原则则
19、，熟悉业绩绩评估应注意意的事项；熟熟悉詹森指数数、特雷诺指指数、夏普指指数的定义、作作用以及应用用。熟悉债券资产组组合的基本原原理与方法，掌掌握久期的概概念与计算，熟熟悉凸性的概概念及应用。第八章 金融工工程学应用分分析熟悉金融工程的的定义、内容容及其应用；熟悉金融工工程的技术、运运作步骤。掌握套利的基本本概念和原理理，熟悉套利利交易的基本本原则和风险险；掌握股指指期货套利和和套期保值的的定义、基本本原理；熟悉悉股指期货套套利的主要方方式；掌握期期现套利、跨跨期套利、跨跨市场套利和和跨品种套利利的基本概念念、原理；熟熟悉alphha套利的基基本概念、原原理。掌握股股指期货套期期保值交易实实务，
20、主要包包括套期保值值的使用者、套套期保值方向向、套期保值值合约份数计计算；掌握套套期保值与期期现套利的区区别。熟悉股股指期货投资资的风险。熟悉风险度量方方法的历史演演变；掌握VVaR的概念念与计算的基基本原理；熟熟悉VaR计计算的主要方方法及优缺点点；熟悉VaaR的主要应应用及在使用用中应注意的的问题。第九章 证券投投资咨询业务务与证券分析析师、投资顾顾问掌握我国证券分分析师与财务务投资顾问的的基本内涵；熟悉证券分分析师与投资资顾问的区别别。掌握证券投资咨咨询业务分类类及其意义；掌握证券投投资顾问业务务和发布证券券研究报告的的区别和联系系；熟悉发布布证券研究报报告的业务模模式、流程管管理与合规
21、管管理及证券投投资顾问的业业务模式与流流程管理；熟熟悉证券投资资顾问业务和和发布证券研研究报告与证证券经纪业务务的关系、与证券资产管理理业务的关系系及与证券承承销保荐、财财务顾问业务务的关系。掌握我国涉及证证券投资咨询询业务的现行行法律法规；掌握证券券法、证证券、期货投投资咨询管理理暂行办法、发发布证券研究究报告暂行规规定和证证券投资顾问问业务暂行规规定、关关于规范面向向公众开展的的证券投资咨咨询业务行为为若干问题的的通知以及及证券公司司内部控制指指引的主要要内容；掌握握职业道德的的十六字原则则与职业责任任；掌握证证券业从业人人员执业行为为准则规定定的特定禁止止行为。熟悉悉国际伦理理纲领、职业业行为标准对对投资分析师师行为标准的的主要规定内内容。熟悉建立我国证证券分析师自自律组织的必必要性；熟悉悉证券分析师师自律组织的的性质、会员员组成及主要要功能；熟悉悉国际注册投投资分析师协协会、亚洲证证券与投资联联合会等国外外主要证券分分析师自律组组织的状况。熟熟悉国际注册册投资分析师师水平考试（CCIIA考考试）的特点点、考试内容容及在我国的的推广情况。