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1、毕 业 论论 文论文题目： 企业信用评评价体系的建建立 年级专业 20006级 会计学 学 号 2200640091 学生姓名 叶倩文文 指导教师 陈艳丽丽 二一零年年六月企业信用评价体体系的建立摘 要随着我国经济市市场化进程的的深入，商业业信用在市场场经济中扮演演着越来越重重要的角色。为为了维护市场场经济秩序、促促进市场的健健康发展、防防范和化解信信用风险等，建建立一个健全全、完善的企企业信用评价价体系势在必必行。但是从从目前我国企企业信用评级级存在很多不不完善的地方方。企业信用用评级起源于于外国，目前前欧美国家的的信用评级经经过很多年的的发展已经很很完善。相比比之下我国的的企业信用评评级起
2、步较晚晚，企业信用用评级在商业业中的应用也也不够广泛。因因此考虑到我我国目前状况况，我们必须须要发展和探探索信用评级级理论，建立立适合我国的的健全的企业业信用评级体体系，不断的的对之进行完完善。本文在在借鉴美国信信用评级的经经验的基础上上，对我国的的企业信用评评级体系的建建立进行了研研究，指出了了我国企业信信用评级体系系存在的问题题，然后针对对这些问题建建立企业信用用评级体系，最最后对信用评评级体系的建建立提出了一一些意见。希希望我国的企企业信用评级级能够得到更更好的发展，为为我国的经济济发展保驾护护航。关键词：信用；企业信用评评级；评级指指标ESTABLIISH THE CREDIIT RA
3、TINGG SYSTEEM OF ENTERPPRISESSAbstracctWith Chhinass econnomicss devvelopmment, commeerciall creddit pllays aa moree and more imporrtant role. In oorder to saafeguaard thhe finnanciaal ordder, aand prromotee the healtthy deeveloppment of thhe marrket, to guuard aagainsst andd avoiid thee creddit rii
4、sk, iit is imperrativee to esttablissh a ssound and pperfecct creedit rratingg systtem off enteerprisses. But thherere sttill ssome ddisadvvantagges inn the curreent crredit ratinng sysstem oof entterpriises. Crediit ratting ooriginnated from foreiign coountriies, such as, EEuropee and Ameriica. And
5、 the ccreditt ratiing syystem of ennterprrise iis matture aafter many yearss of ddeveloopmentt, Chiinas crediit ratting oof entterpriises sstarteed latte commparedd withh themm, and its aappliccationns aree not widelly. Thereefore consiiderinng Chinaas cuurrentt markket siituatiion inn creddit raati
6、ng, we mmust ddeveloop andd studdy thee theoory off creddit raating, estaablishh a suuitablle andd sounnd creedit rratingg systtem off enteerprisse, consstantlly to improove annd devvelop our ccreditt ratiing maarket. In thhis paaper, we sttart tto esttablissh a ccreditt ratiing syystem of ennterprr
7、ises on thhe bassis off the experriencee fromm the Uniteed Staates, and tthen ppointeed outt the existting pprobleems off enteerprisses creedit rratingg systtem, finaally puts forwaard soome addvice aboutt it. Wishh our enterrprisees creedit rratingg can get bbetterr.key worrds: Creditt Creditt rati
8、ing off enteerprisses Creditt indeex目 录引言5一、美国与我国国的企业信用用评价体系的的对比5(一)信用评级级市场概况错误！未定定义书签。（二）业务隶属属与组织独立立性错误！未定定义书签。（三）评级指标标与方法错误！未定定义书签。（四）政府对评评级机构的监监管错误！未定定义书签。二、我国企业信信用评级主要要存在的问题题错误！未定定义书签。（一）企业信用用评级结果可可信度不高错误！未定定义书签。（二）企业信用用评级市场有有待进一步规规范错误！未定定义书签。（三）企业信用用评级机构独独立性、公正正性不够错误！未定定义书签。（四）企业信用用评级机构发发展失衡7（五
9、）企业信用用评级结果利利用率低7（六）信用评级级机构在内部部管理和人才才方面存在问问题错误！未定定义书签。三、我国企业信信用评价体系系的建立错误！未定定义书签。（一）企业的指指标体系在设设立时应遵循循以下原则错误！未定定义书签。（二）企业信用用评级要素9（三）信用评级级指标的具体体选取9（四）企业信用用评级等级确确定错误！未定定义书签。四、完善我国企企业信用评级级体系的建议议错误！未定定义书签。（一）加强市场场监管，健全全企业信用评评级的法律法法规错误！未定定义书签。（二）发展企业业信用评级市市场，加强企企业信用评级级机构的建立立错误！未定定义书签。（三）建立征信信体系确保信信息来源的真真实、
10、公开、及及时、充分错误！未定定义书签。（四）注重评级级人才的培养养错误！未定定义书签。（五）设计科学学合理的信用用评级体系错误！未定定义书签。参考文献错误误！未定义书书签。企业信用评价体体系建立引 言 信用这一一概念有广义义和狭义之分分。广义的信信用,主要是指参参与社会活动动和经济活动动的当事人,建立在诚实实守信基础之之上的践约行行为,这是从道德德层面约束相相互行为、相相互关系的道道德准则,是信用生存存发展的认识识前提,其外延较为为宽泛。狭义义的信用,主要是指参参与商品交换换或经济活动动的当事人,建立在以契契约为基础之之上的资金借借贷、承诺、履履约的行为,这是一种从从经济及法制制层面约束相相互
11、行为的经经济准则。现现代市场经济济条件下的信信用更多的是是指狭义信用用。因此,所谓信用,是指在资金金运行的借贷贷活动中,授信人在充充分信任受信信人能够兑现现其承诺的基基础上,以契约为根根据向受信人人放贷,并保障自己己所贷的本金金能够回流和和增值的价值值运动。 信用评级级（Crediit Ratting）是信用评级级机构以独立立的、第三方方的立场，根根据独立、客客观、公正的的原则及规范范的评级指标标体系和标准准，履行必要要的信息征集集和评级程序序，运用科学学的评级方法法，对经济主主体、金融工工具和其它社社会组织的信信用记录、内内在素质、管管理能力、经经营水平、外外部环境、财财务状况、发发展前景等
12、要要素对信用品品质的影响进进行全面分析析研究和综合合集成后，就就其在未来一一段时间履行行承诺的意愿愿及能力的可可信任程度给给予的判断，并并以一定的符符号表示其可可靠性，同时时向市场公开开，达到为受受评者和社会会公众服务目目的的一种社社会管理活动动。 世界上第第一家信用评评级机构是220世纪初建建立的美国穆穆迪公司，信信用评级行业业经过百年来来的发展，在在揭示和防范范信用风险、降降低交易成本本以及协助政政府进行金融融监管等方面面发挥了重要要的作用。美美国的证券交交易委员会(SEC)认认为，近几年年来，评级结结果对投资者者和其他市场场参与者越来来越重要，对对筹资成本、受受托人的投资资能力、发行行主
13、体进入资资本市场、财财务交易结构构等方面都有有影响。第三三方信用评级级的产生与发发展是市场经经济的必然产产物。建立和和完善信用评评级制度是整整顿和规范市市场经济秩序序的治本之策策。一、美国与我国国的企业信用用评价体系的的对比 (一)信用评评级市场概况况我国的信用评级级业务经过十十几年的发展展，信用评级级机构数量也也比较多，但但是大部分评评级机构规模模较小。评级级机构的业务务范围主要包包括金融机构构资信评级、贷贷款项目评级级、企业资信信评级、企业业债券及短期期融资债券信信用评级、保保险及债券公公司等级评级级等。国内主主流的信用评评级机构有中中诚信国际、联联合资信、大大公国际、上上海新世纪，其其中
14、前三家机机构瓜分了995%的评级级市场。我国国目前信用评评级机构提供供的评级业务务有企业品质质评级、公共共融资评级、担担保机构评级级、金融机构构评级、保险险公司评级、主权政府评级和结构融资评级。所涵盖的行业包括企业、公用事业和其他社会组织。相对而言，美国的信用评级业务经过几十年的发展已经很成熟。在美国，信用评级产业的核心主要由三个机构构成：标准普尔、穆迪、费奇。除了这三家主流的评级机构以外还有一些比较有影响的信用评级机构。比如,AMBest公司、KMV、Lace Finance。美国各大评级公司的产品结构大致有以下几种：债务人评级、商业银行贷款评级、银行财务实力评级、政府信用评级。信用评级领域
15、涉及商业银行领域、公用事业领域、和产业部门。（二）业务隶属属与组织独立立性国内的评级机构构有一部分属属于地方省市市人民银行或或专业银行，还还有一部分是是属于独立的的评级机构。而而美国的主流流评级机构都都属于独立的的评级机构，个个别他一些中中小型评级机机构则分别为一一些商业银行行、商人银行行以及机构投投资者所有，还还有部分机构构属于某些产产业集团所有有。（三）评级指标标与方法信用评级的方法法是指对受评评客体信用状状况进行分析析并判断优劣劣的技巧，贯贯穿于分析、综综合和评价的的全过程。我我国主要采用用传统的评级级方法，比较较偏重于定性性的分析方法法，通常主张张信用状况的的五性分析：包括安全性性、收
16、益性、成成长性、流动动性和生产性性。在美国，评评级机构一般般则注重5CC要素分析、33F要素分析析等，同时各各大主流评级级机构都拥有有先进的评级级技术、一流流的评级专家家，除了这些些传统的评级级方法之外他们还不不断创新和完完善新的评级级方法，美国国的评级行业业处于世界领领先水平。（四）政府对评评级机构的监监管1997年，中中国人民银行行规定中国诚诚信债券评估估有限公司等等九家机构具具备企业债券券信用评级资资格，并明确确规定企业债债券发行主体体在发债前，必必须经人民银银行总行认可可的企业债券券评级机构进进行信用评级级。商业银行行的贷款评级级正在成为信信用评级公司司的重要业务务。另外目前前一些规模
17、较较大的评级公公司已经开始始对银行、证证券公司、保保险公司等机机构进行资助助信用评级。在美国，安全与扎实一直是美国金融市场监管的准则。保证金融机构免于遭免破产以保护债权人的利益和维护银行系统的稳定是美国金融监管当局监管的基本目标，为此，1975年美国证券及交易委员会（SEC）首次在其监管实践中运用了信用评级机构的评级结果。之后，为了更好地实施金融监管，也为了管理好这些信用评级机构，SEC制定了国家确认的统计评级机构（NRSR0)准则。这个准则可以看作是美国金融监管当局实施对信用评级机构管理的纲领性文件。1994年到1997年间，SEC正式确立了认证NRSR0资格的条件。二、我国企业信信用评级主
18、要要存在的问题题（一）企业信用用评级机构独独立性、公正正性不够目前我国除了少少数信用评级机构构外，大多数数评级机构是是由一些地方方、部门、行行业设立。这这些机构普遍遍不具有经营营上的独立性性。这些机构构的评价标准准不尽相同，有有各自制定的的标准和不同同的侧重点。现现在我国还没有制制定出统一的的标准。其次次，在评级方方法上面也是是各有各法，而而且互相不承承认其他机构构的评级结果果。（二）企业信用用评级机构发发展失衡首先目前国内企企业信用评级级机构存在股股权结构单一一的特点。大大量信用评级级机构仅有一一个或两个股股东。如此的的股权结构显显然不利于评评级机构的稳稳定和发展。其其次，信用评评级公司在地
19、域上分布布不平衡亦引引人关注。据据了解，注册册资本金5000万以上的的机构主要集集中在沿海和和经济发达地地区。中西部部地区的20几个省市市的信用评级机机构规模普遍遍较小、数量量不多。（三）企业信用用评级市场有有待进一步规规范目前，国内的企企业信用评级级机构在人民民银行备案的的有80家机构，尚尚未备案的机机构还有几十十家，内地现现在基本的企企业信用评级级机构接近2200家。其其中，除了联联合资信、中中诚信国际、大大公国际等少少数几个规模模较大外，评评级机构普遍遍规模较小。现现在评级市场场上企业信用用评级机构数数量众多，但但是普遍规模模较小。企业业之间的发展展不平衡，容易引发评评级机构之间间的恶性
20、竞争争。部分征信信机构甚至为为了短期利益益，丧失应有有的公正性和和客观性，无无原则迁就客客户，严重影影响评级机构构的公信力。（四）企业信用用评级结果利利用率低我国企业信用评评级主要是为为政府主管部部门或监管机机构提供服务务，而且监管管机构使用评评级结果才刚刚刚开始，广广大社会投资资者目前尚不不是获得信用用评级服务的的主要对象。（五）企业信用用评级结果可可信度不高造成这种状况的的原因有信用用评级机构自自身的问题，但更重要的是初始信息来源可靠性的问题。目前广泛存在企业粉饰财务报表的现象，这个降低了信息来源的可靠性。在实际工作中，企业往往会准备好几份报表，有给银行的、有给税务机关的、有给审计单位的，
21、企业会在某些方面做一些改动，用不同的报表去应对不同的情况。这使得评级机构得到的报表无法体现真实、准确、全面的信息。（六）信用评级级机构在内部部管理和人才才方面存在问问题企业信用评级对对于专业能力力要求很高，需需要很多的专专业人才和技技术。但是目目前国内的企企业信用评级级机构人员流流动性太大，这这方面专业的的人才资源不不足，投入不不足。而且人人才的培养方方面有些脱节节，没有这方方面专业的资资格认证，专专门的培养机机构。评级机机构内部管理理滞后。这些些都导致我国国目前的信用用评级机构国国际竞争力明明显不足，不不能与国际接接轨。三、我国企业信信用评价体系系的建立企业信用评级体体系建立的主主体是建立一
22、一套科学合理理的信用评级级指标。科学学完善的信用用评级指标可可以保证信用用评级工作的的客观、公正正、科学性和和可靠性。信信用评级指标标的选择直接接决定了信用用评价的结果果和效果。（一）企业的指指标体系在设设立时应遵循循以下原则1全面性原则则。评级指标应该该能够反应所所有对企业信信用等级产生生影响的因素素。它包括对对历史信息的考考核和对未来来发展趋势的的预测，同时时还要考虑企企业自身的情情况和外部的的环境及其影影响。由于影影响到企业信信用评级的因因素有很多，主主要的、次要要的、直接的的、间接的等等等，我们不不可能把所有有的都包括进进去。所以对对于评级指标标体系的选择择非常重要，既既要能够全面面反
23、应，又要要有重点突出出。2科学性原则则。信用评级是是具有完整的的系统，包括括整体和分项项目标，其中中整体目标是是站在战略性性的高度对整整个评级工程程进行指导和和宏观调控，明明确指出评级级工作所要达达到的目的。分项目标是对于整体目标的进一步具体化，明确各项具体要求，保证整体目标的实现。对于各个分项具体目标则要求必须有机结合成一个完整的体系，各目标之间不重复、不矛盾，这是保证信用评级体系的科学性的关键。同时，对于企业信用评级系统需要在整个信用评级执行的过程中不断的进行完善。3针对性原则则。对于不同同的评级对象象，其所应用用和设计的指指标体系也不不同。所以在在对指标体系系进行设计时时便需要对评评级对
24、象有一一定的了解。我我们要深入了了解和分析评评级对象所处处行业的特点点和营运规律律，以及所处处的经济区域域，对评级对对象所适用的的政策、法律律和风险监管管等进行考虑虑。如零售业业和服务业的的经营特点不不同，自然风风险要点也不不同，指标体体系也不一样样。 4合合法性原则。信用评级必须遵守国家有关政策、法律和法规。指标体系要以国家的宏观政策为导向，有些企业信用评级指标要符合国家规定的经济效益指标、风险监管指标和政府机关规定的标准。 5可可操作性原则则。对于已经经确定的指标标有一些要求求，既要与国国际接轨又要要符合我国的的国情，有我我国的特色，同同时最重要的的还是要有实实用性。另外外指标还要具具有可
25、理解性性，因为使用用评级结果的的大多是没有有信用评级专专业知识的人人员，所以指指标要使预期期使用者容易易理解。对于于信用评级指指标的选择要要注意选择那那些易理解、易易获取的数据据和信息，并并同时具有普普遍性和实用用性。否则评评价结果将会会失去意义。、（二）企业信用用评级要素国际上对形成信信用的要素有有很多种说法法，有5C要素、4F要素、5P要素等等等。其中以55C要素影响响最广。这种种方法主要分分析以下五个个方面信用要要素：1借款人品德德(Charaacter)。要求借款人人必须诚实可可信，善于经经营。通常要要根据过去记记录结合现状状调查来进行行分析，包括括企业经营者者的年龄、文文化、技术结结
26、构、遵纪守守法情况，开开拓进取及领领导能力，有有无获得荣誉誉奖励或纪律律处分，团结结协作精神及及组织管理能能力。2经营能力(Capaccity)。要分析借款款企业的生产产经营能力及及获利情况，管管理制度是否否健全，管理理手段是否先先进，产品生生产销售是否否正常，在市市场上有无竞竞争力，经营营规模和经营营实力是否逐逐年增长，财财务状况是否否稳健。3资本(Cccapitaal)。企业资本往往往是衡量企企业财力和贷贷款金额大小小的决定因素素，企业资本本雄厚，说明明企业具有强强大的物质基基础和抗风险险能力。因此此，信用分析析必须调查了了解企业资本本规模和负债债比率，反映映企业资产或或资本对于负负债的保
27、障程程度。4资产抵押(Collaaterall)。资产可以用用作贷款担保保和抵押品，有有时申请贷款款也可由其他他企业担保。有有了担保抵押押，信贷资产产就有了安全全保障。信用用分析必须分分析担保抵押押手续是否齐齐备。抵押品品的估值和出出售有无问题题，担保人的的信誉是否可可靠。5经济环境(Condiition)。经济环境对对企业发展前前途具有一定定影响，也是是影响企业信信用的一项重重要的外部因因素。信用分分析必须对企企业的经济环环境，包括企企业发展前景景、行业发展展趋势、市场场需求变化等等进行分析，预预测其对企业业经营效益的的影响。（三）信用评级级指标的具体体选取信用评级指标是是信用评级要要素的具
28、体化化，而信用评评级要素是信信用评级指标标的综合表现现。信用评级级人员执行信信用评级业务务，应当根据据受评客体类类型、资料收收集情况等相相关条件，主主要考虑行业业发展趋势、国国家政治和监监管环境、管管理层基本素素质、基本经经营和竞争地地位、财务状状况、组织结结构、特殊事事件风险等，采采用定量分析析与定性分析析相结合、静静态分析与动动态分析相结结合的分析技技术，对受评评客体现金流流充足性进行行分析和预测测。关于信用评评级模型中指指标的选取,在研究工作作中,选取的的指标都不尽尽相同,在本本文中,结合合各个信用要要素,在借鉴鉴企业信用等等级评级指标标体系的基础础上,指标的的选取大致集集中在以下几几个
29、方面：经经济环境分析析、借款人品品德分析、财务指标分分析。1企业经济环环境分析所有的企业都处处在外部环境境这个大系统统中，而且时时时刻刻都在在发生着变化化，企业的经经济环境因素素纷繁复杂，对对企业的现况况和未来发展展有着直接的的影响。通过过对企业经营营所处的外部部环境的分析析，我们可以以正确的把握握企业未来的的发展从而做做出正确的决决策。企业的的经济环境主主要由社会经经济结构、地地方投资环境境、行业竞争分分析、行业发发展前景、行行业所处阶段段、国家的经经济金融政策策以及相关法法律法规这几几个方面构成成。（1）社会经济济结构。社会会经济结构指指国民经济中中不同的经济济成分、不同同的产业部门门以及
30、社会再再生产各个方方面在组成国国民经济整体体时相互的适适应性、量的的比例及排列列关联的状况况。对于社会会经济结构首首要考虑的因因素是国家产产业政策。长长期的产业政政策可以是国国家的远景规规划，中期的的产业政策可可以是五年计计划，短期产产业政策则是是每年的政府府工作。产业业政策主要是是根据国家的的宏观规划制制定并落实相相应的政策，如如货币政策、信信贷政策、税税收政策等。根根据产业政策策可以判断国国家对某一行行业的发展是是鼓励还是限限制。（2）地方投资资环境。投资环境是是指影响投资资行为的经济济、科技、社社会、自然、地地方法律法规规和政策等各各种影响因素素的总和。投投资环境包含含了对投资有有直接或
31、间接接影响的区域域范围内的地地理区位、自自然资源、基基础设施、原原材料供应、市市场化程度、竞竞争状况、人人力资源、信信息渠道、资资金融通、纳纳税负担、社社会服务、经经济政策、法法律法规、社社会秩序、政政治政策、法法律法规、社社会秩序、政政治形式等这这些有利或不不利的条件与与因素,涵盖盖了经济、社社会、政治、文文化、法律、自自然地理、基基础设施、信信息、服务以以及政策等方方方面面。（3）行业竞争争程分析。根根据波特（MMEPorteer）的观点点，一个行业业中的竞争，不不止是在原有有竞争对手中中进行，而是是存在着五种种基本的竞争争力量：潜在在的行业新进进入者、替代代品的竞争、买买方讨价还价价的能
32、力、供供应商讨价还还价的能力以以及现有竞争争者之间的竞竞争。这五种种基本竞争力力量的状况及及综合强度，决决定着行业的的竞争激烈程程度，从而决决定着行业中中最终的获利利潜力，以及资本向向本行业的流流向程度，这这一切最终决决定着企业保保持高收益的的能力。企业在分析析行业环境时时,应通过现现象看本质,分析每种竞竞争力量的来来源,从而真真正把握企业业面临的机会会与威胁。（4）行业发展展前景。通过对对行业发展前前景的分析可可以知道企业业所处的行业业是朝阳产业业还是夕阳产产业。对行业业发展前景的的分析包括对对所需技术的的分析、设备备的开发情况况、所需的物物资资源、经济资源、行业利润水水平的趋势。（5）行业
33、所处处阶段。每个行行业都要经历历四个阶段：幼稚期、成成长期、成熟熟期、衰退期期。在不同阶阶段行业产品品的产量、质量、生产技术、生产成本、利润率、买方和卖方的行行为、产品和产品品变化、营销、竞争、风险和总体体战略等方面面表现都不同同,在不同的阶阶段企业有着着不同的扩张张决策和资本本支出需求。（6）相关法律律法规。随着着我国法制建建设的发展与与完善，各个个行业的生产产经营活动都都将受到相关关法律法规的的规范。相关关的法律法规规对于行业现现在和未来的的发展都有着着重大的影响响，这是国家家对于行业发发展的一个宏宏观调控，这这里面有对于于行业的鼓励励和抑制。（7）财政金融融政策。国家家会根据一定时时期政
34、治、经经济、社会发发展的任务而而规定财政工工作的指导原原则，通过财财政支出与税税收政策来调调节总需求。企业需要时刻关注国家相关财政和金融政策。2借款人品德德分析借款人品德分析析也就是关于于企业素质的的分析。企业业素质是指企企业各要素的的质量及其相相互结合的本本质特征，它它决定了企业业的发展与生生存能力的内内在稳定因素素的水平和特特点。一般从从以下几个方方面来考虑企企业的素质：领导基本素素质、员工素质、企企业管理素质质、技术素质质、企业文化化。（1）领导基本本素质：是指企业领导导者及高级管管理人员的综综合治理能力力、领导作风、领领导才能、协协调和沟通能能力、社会声声誉和责任感感等。 （2）员工素
35、质质状况：是指指企业员工的的精神面貌、政政治思想素质质、文化知识识素质、业务技能素素质、身体状状况以及人员结构构的合理性等等综合能力。 （3）企业管理理素质：是指指企业的基础础经营管理制制度是否完善善，信息管理理系统是否健健全，管理的的方法手段的的科学性等。 （4）技术素质质：是指企业业拥有的生产产、开发、检检测技术和技技术装备的自自动化水平和和现代化程度度，是企业生生产活力的重重要的物质基基础。（5）企业文化化：是企业成员共共同的价值观观念和行为规规范。企业文化集集中体现了一一个企业经营营管理的核心心主张，以及及由此产生的的组织行为。企业文化能够影响一个企业长期经济表现。分析时要关注企业价值
36、观及企业形象。3具体企业的的财务指标 （1）企企业的财务效效益指标净资产收益率=净利润/平平均净资产100%总资产报酬率=（利润总额额+利息支出出）/平均总总资产 100%资本保值增值率率=年末所有有者权益/年年初所有者权权益 100%主营业务利润率率=主营业务务利润/主营营业务收入100% 成本费用利润率率=利润总额额/成本费用用总额100% （2）企企业的营运能能力指标总资产周转率=销售收入/总资产平均均余额 100%流动资产周转率率=销售收入入/流动资产产平均余额 100%存货周转率=主主营业务成本本/存货平均均余额 100%应收账款周转率率=销售收入/应应收账款平均均余额 100%不良
37、资产比率=年末不良资资产总额/资资产总额100% （3）企企业偿债能力力指标资产负债率=负负债总额/资资产总额100%利息保障倍数= 息税前利润润/利息费用用100%速动比率=速动动资产/流动动负债100%现金比率=（货货币资金+有有价证券）/流动负债100% （4）企企业发展能力力指标销售增长率=本本年销售收入入增长额/上上年销售收入入总额100% 资本积累率=本本年所有者权权益增长额/年初所有者者权益100%三年资本平均增增长率=（-1）100%三年销售平均增增长率=（-1）100%技术投入比率=当年技术转转让费支出与与研究开发投投入/当年主主营业务收入入净额1000%（四）企业信用用评级
38、等级确确定信用等级通常是是指基于评估估对象的信用用、品质、偿债债能力以及资资本等的指标标级别，即信信用评级机构构用既定的符符号来标识主主体和债券未未来偿还债务务能力及偿债债意愿可能性性的级别结果果。信用等级级的设置是指指在严密分析析的基础上，通通过一定符号号，向评级结结果使用者提提供反映评级级对象信用可可靠程度而又又通俗易懂的的信用品质信信息。信用评评级是一项面面向全社会的的工作，服务务的对象不仅仅有金融行业业的专家、业业内人士，更更多的是缺乏乏专业知识，甚甚至文化程度度较低的个体体投资者。因因此，有必要要对信用等级级进行科学合合理设置，并并且，信用等等级的设置还还应该简单明明了，具有大大众性
39、、可理理解性。综合以上的信用用指标评级结结果可以将企企业的信用状状况分为三等等九级，即：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。下面通过过一个图表来来完整的介绍绍一下。符号含义AAA企业信用程度高高，偿债能力力强，风险很很小。该类企企业资金实力力雄厚，资产产质量优良，各各项指标先进进，经营状况况良好，盈利利能力强，经经济效益明显显，发展前景景广阔，不确确定性因素对对其经营与发发展的影响极极小。企业陷陷入财务困难难的可能性很很小。AA信用程度较优，偿偿债能力较强强，风险小。该该类企业资金金实力较强，资资产质量较好好，各项指标标先进，经营营状况较佳，盈盈利水平较高高，经济效益益稳定，
40、发展展前景较为广广阔，有较强强的支付能力力。不确定性性因素对其经经营与发展的的影响很小。A信用程度尚可，在在正常情况下下偿债能力较较强。该类企企业资金实力力、资产质量量尚可，各项项经济指标处处于中上等水水平，有时会会受经济环境境和其他内外外部条件不良良变化的影响响，进而削弱弱其盈利能力力和偿债能力力，但是风险险较小。BBB信用程度欠佳，有有一定的清偿偿能力，但易易受经营环境境和其他内外外部条件不良良变化的影响响。该类企业业资产和财务务状况一般，各各项经济指标标处于中等水水平，偿债能能力有波动，目目前尚有能力力还本付息。BB信用能力不足，清清偿能力较弱弱，风险相对对较大，对经经营环境和其其他内外
41、部条条件变化较为为敏感，具有有较大的不确确定性。该类类企业资产和和财务状况及及经济指标处处于较低水平平，含有投机机性因素。B信用程度一般，清清偿能力弱，风风险相对越来来越大，对环环境和其他内内外部条件变变化较为敏感感，容易受到到冲击。该类类企业一旦处处于较为恶劣劣的环境下，有有可能发生讨讨债。CCC信用较差，清偿偿能力很弱，盈盈利能力下降降。该类企业业对债权人和和投资者保障障较小，存在在重大风险和和不稳定性。CC信用很差，清偿偿能力很弱，已已处于亏损状状态。该类企企业对债权人人和投资者具具有高度的投投机性。C信用极差，亏损损严重，该类类企业债务清清偿能力极低低，濒临破产产。四、完善我国企企业信
42、用评级级体系的建议议随着我国经济的的快速发展，商商业运营中越越来越多的运运用到信用评评级，然而我我国的专业评评级公司起步步晚，发展较较西方国家落落后。专业评评级公司在我我国还是一个个新兴的行业业。西方国家家有很多的专专业评级公司司，并且在经经营发展中逐逐渐形成了几几大主流的评评级机构，比比如标准普尔尔、穆迪公司司、费奇。这这些公司在专专业水平、信信誉度、评价价结果可靠性性、权威性上上面都是出于于世界领先水水平。而且这这些国家都有有专门制定的的关于评级机机构的监管制制度，从而维维护这个行业业的发展。（一）加强市场场监管，健全全企业信用评评级的法律法法规企业信用评估对对一个国家整整个经济市场场的安
43、全性和和稳定有有很很重要的作用用，因而各个个国家都对其其发展持积极极态度。美国国的商业信用用评级为什么么发展的这么么好，这么成成熟，有很大大一部分的要要归功于美国国政府的监管管。美国证券券及交易委员员会(SECC)所制定了了严格的国家家确认的统计计评级机构(NRSROO)资格认证证。SEC认证NRSRRO的基本原原则就是高标标准、从严控控制数量,这这在很大程度度上保证了评评级市场的良良性运作。在在我国经济转转型时期建立立资信评估体体系，政府的的引导是十分分必要的。针对我国的的企业信用评评级的结果可可信度不高的的问题，我们们可以借鉴美美国的经验。政府应利用用其强制性和和公共性的优优势，制定严严格
44、的资格认认证办法，扶扶持和组建权权威信用评估估机构，积极极为之创造市市场，使得不不同类型的企企业、单位有有各自适合的的信用评估机构构评估。而后后随着这个市市场的发展，应应使之逐步商商业化，步入入商业化评级级的道路。因因为只有脱离离政府实现商商业化才能真真正保证独立立性、公平性性，并优化市市场结构。 另外，在在行业的法规规政策这方面面政府需要做做更多的努力力。我国的金金融市场仍有有很多的问题题，制度并不不非常完善，这这种情况下信信用评估产业的发展举步步维艰。虽然然国家对于这这方面已经出出台了资信信评级机构出出具证券公司司债券信用评评级报告准则则，但是它的范围过于狭狭窄，没有实实质意义。另外还有证
45、券法、企业债债券管理条例例、企业债债券发行与转转让管理办法法、贷款通通则等法律规章章对信用评估估有所规定，但但是其内容比比较少，作用用不大。对于于现状，国家家应该尽快组织起草草专门针对信信用评估的行行业法律法规规，统一行业业标准，明确确企业信用评评估的业务规规则，对评估估机构进行监监管、规范。从从而使行业监监管有法可依依、合理有序序。 （二）发展企业业信用评级市市场，加强企企业信用评级级机构的建立立我国的企业信用用评级应该坚坚持走商业化化信用评级的的道路，因为为企业信用评级级作为一项中中介服务，其其经营与获利利能力将最终终决定企业的的生存与发展展。对于企业业信用评级市场场的发展要做做到坚持独立
46、立、客观和公公正评级，建建立合理的市市场结构。我我国可以效仿仿美国，建立立以几家主流流大型的评级级机构为产业业核心、众多多中小型评级级机构参与的的信用评级市场场。还有，对于我国目目前存在的企企业信用评级级市场中评级级机构分布不不合理的问题题，我国应加加强经济发达达地区以外的的其他地区的的企业信用评级级市场的发展展。企业信用评级机机构作为第三三方中介机构构必须具备独独立性、客观观公正和专业业胜任能力。企业信用评级市场的发展必须保证信用评级机构能够保持客观独立的市场地位，要在市场中树立正值可靠的形象，同时要拥有经验丰富的专业人员和快捷方便的传播渠道。以及还需要对产权结构进行合理的调整，美国主要评级
47、机构都具有独立的所有权结构。我国作为一个经济大国，目前还没有国际性的企业信用评级机构，我们需要积极鼓励计价权威的、与国际接轨的企业信用评级机构的建立。（三）建立征信信体系确保信信息来源的真真实、公开、及及时、充分企业信用评级要要做到信用评评级结果的可可靠性就必须须先保证信息息来源的可靠靠性。对于这这方面的建设设我们可以参参考美国的经经验，建立有有法律保障的的征信体系。征征信体系的核核心是征信公公司，征信公公司主要通过过各种途径获获取信息然后后对信息进行行专业处理，从从而形成信用用报告、信用用评级报告等等一系列的信信息产品，为为各种机构提提供信用信息息咨询服务，其其所形成的信信息作为信用用评级信息的的主要来源。一个合理完善的的征信体系有有以下三个方方面的优点：第一，能够够保证评级机机构所使用信信息的完整性性和全面性。第第二，能够保保证评级机构构可以获取广广泛、多样的的信息，既有有从政府、媒媒体获取的公公共信息，也也有从专业的的信息公司获获取的信息，还还有从银行、金金融机构、零零售企业等中中介服务机构构获取的信息息。第三，能能够保证信用用评级机构获获取的信息