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1、论财务报表分析析体系的局限限性及其改进进2005会计 陈秀玉 导师：周柯爱中文摘要随随着我国经济济市场化和国国际经济一体体化进程的加加快，企业面面临的竞争将将更加激烈，竞竞争的领域和和方式也日益益呈现多元化化。面对白热热化的市场竞竞争和一个公公开透明、高高质量的会计计信息体系作作支撑的我国国新企业会计计准则的颁布布实施，财务务报表越来越越具有参考价价值。而财务务报表分析通通过专门的财财务分析工具具和方法评价价企业财务状状况的优劣和和经营管理水水平的高低，越越来越具有揭揭示企业存在在的问题，为为报表使用人人进行决策和和改善管理提提供可靠的依依据，从而促促进资产有效效利用，推动动产业升级，规规避无
2、效投资资和资金浪费费等作用。但但现行企业的的财务报表、财财务分析指标标以及财务分分析方法等存存在一定的局局限性，财务报表分分析的作用并并没有完全发发挥出来，这这使得企业财财务分析和评评价有失客观观。为了帮助助信息使用者者有效的利用用财务报表分分析做出正确确的决策，本本文就对影响响企业财务分分析发挥作用用的各个角度度进行一些探探讨，并对财财务报表分析析存在的局限限性提出相应应的解决策略略和看法。关键词财务务报表， 财务指标， 分析方法法， 会计准准则 财务报表分析是是以财务报表表和其他资料料为依据和起起点，采用专专门的方法，系系统分析和评评价企业过去去和现在的经经营成果和财财务状况，目目的是通过
3、报报表数字与数数字之间的关关系，揭示出出它们的变动动趋势，为决决策提供有用用的信息，以以减少决策的的不确定性。通过分析企业的财务报表，则能够评价企业过去的经营成果、衡量企业目前的的财务状况，并且预测企业未来的发展趋势。但在现实中，由于现行企业的财务报表、财务分析指标以及财务分析方法等存在一定的局限性，财务报表分析的作用并没有完全发挥出来，这使得企业财务分析和评价有失客观。自我国加入WTO以来，我国的会计制度已经向国际会计惯例更加靠拢，2006年2月15日财政部企业会计准则、中国注册会计师执业准则等两大准则体系的发布，是我国会计改革史上一个新的里程碑，标志着中国会计制度与国际会计惯例的进一步趋同
4、。这更加要求能够克服局限性对财务报表产生的影响，从而客观、准确地把握企业财务状况和经营成果的真实情况，为信息使用者正确做出决策提供有力的保障。为了帮助信息使用者有效地利用财务报表分析做出正确的决策，本文就对影响企业财务分析发挥作用的各个角度进行一些探讨，并对财务报表分析存在的局限性提出相应的解决策略和看法。1、财务报表分分析的局限性性的具体表现现11 财务报报表本身的局局限性从信息来源看，财财务报表信息息是在一系列列会计准则或或会计制度的的规范下由会会计核算系统统生成的，并并且受制于一一系列会计原原则的约束。我我们进行财务务报表分析主主要依据的资资料是各个时时期的资产负负债表、利润润表以及现金
5、金流量表。财财务报表作为为财务分析与与评价的依据据，其自身的的局限是制约约财务报表分分析质量的一一个重要原因因，也决定了了财务分析与与评价的局限限性。财务报报表本身存在在的局限性在在于：（1）信息披露露不完整性。现现行财务报表表的表现形式式表明其只能能反映能用货货币计量的信信息，且从信信息发生的时时间上来看，现现行财务报表表只能提供和和反映已经发发生的历史财财务信息，而而无法反映许许多对企业财财务状况和经经营成果产生生重大影响和和信息使用者者进行未来决决策有重要参参考价值的其其他信息，如如预测信息、人人力资源价值值、市场占有有率、主要管管理人员的素素质等信息都都被排除在财财务报表之外外。（2）
6、会计政策策、会计处理理方法的可选选择性及会计计估计的存在在。财务报表表编制所依据据的会计原则则、会计假设设以及会计政政策与会计估估计的可选择择性，可能会会造成报表信信息的被粉饰饰。现行会计计准则规定同同一经济业务务可以根据企企业需要选择择不同的处理理方法，并可可以在一定的的范围内进行行会计估计，从从而给人为操操纵会计报表表数据提供了了机会，降低低了财务信息息的可信性和和可比性。根根据企业会会计准则规规定，企业存存货发出计价价方法、固定定资产折旧方方法、对外投投资的核算法法等都可以有有不同的选择择；固定资产产的净残值率率、固定资产产的折旧年限限、无形资产产的摊销年限限的确定等都都不同程度地地含有
7、主观估估计因素，这这些会计估计计需要会计人人员根据经验验和企业实际际情况加以估估计计量。企企业在会计实实务中对可选选择性的会计计政策和对会会计估计的主主观估计的操操作，到了年年终由于会计计与税法计算算的差异,汇汇算时应进行行纳税调整。这这些因素都会会直接影响企企业的某些指指标，如利润润率指标中总总资产收益率率等指标及资资产运用效率率指标中存货货、固定资产产等资产的周周转率指标。因因此，财务报报表所提供的的数据的质量量必然受到这这些因素的影影响。（3）资产负债债表项目和利利润表项目，以以历史成本计计价相对可靠靠，但缺乏相相关性。企业业财务报表的的数据都是用用货币计量的的，这必然受受价格水平的的影
8、响。币值值稳定是货币币假设的内容容之一，所以以现行财务报报表忽视物价价变动水平的的影响，不能能反映企业资资产、负债和和所有者权益益及收入、成成本、费用的的实际价值；在现代经济济社会中，币币值变化已是是一个普通现现象，货币计计量假设的进进一步松动，不不但冲击历史史成本，还冲冲击收入与费费用的配比的的计量。由于财务报表自自身存在这些些局限性因因此在进行财财务报表分析析时， 必须须首先确定财财务报表本身身信息的可靠靠性否则难难以真正实现现财务报表分分析的目的。12 财务报报表分析人的的局限性财务报表分析人人的局限性也也就是财务报报表分析的主主观局限性，不不同的人分析析同一张报表表很可能得出出不一样甚
9、至至截然相反的的结论。因此此分析者主观观因素对报表表分析的结果果有着直接的的影响。具体体而言表现在在以下几个方方面：（1） 报表分析者者进行财务报报表分析目的的的局限性。管管理者们很少少全面地去分分析或了解一个企企业的财务报报表，往往是是在感到企业业财务状况或或经营情况的的某些方面有有问题或某一一方面有需求求时，才会去去了解、翻阅阅财务报表中中相关的部分分信息。这样样，带着一种种特定目的割割裂整体仅片片面的分析或或了解其所需需的企业盈利利能力、偿债债能力或其他他某一方面的的情况都容易易得出错误的的结论。而且且有的管理者者根本不重视视财务报表分分析，我所在在的公司目前前就很少做财财务报表分析析，
10、忽略其作作用。 （2）报报表分析者在在进行财务报报表分析时的的心理定势。公公司的管理者者作为企业主主要领导人，由由于自己在工工作中付出了了很多艰辛和和心血，因而而容易产生对对企业取得的的成就常常津津津乐道，而而对出现的问问题常常有一一种辩解主观观因素而强调调客观的心理理作用。这样样的心理定势势使管理者有有的分析失去去公正、客观观，分析时易易带着某种偏偏见或片面，不不能客观地作作出分析结论论。（3） 报表分析者者分析能力的的局限性。财财务报表分析析人由于经验验和素质不同同，对财务报表分析析的结果也就就会产生不同同的影响，从从而影响财务务报表分析目目标的实现。由由于财务报表表分析人掌握握财务分析理
11、理论、相关经经济理论及财财务报表分析析方法的深度度和广度等方方面的差异，导导致对财务报报表分析结果果的理解就有有差异，也就就不能透彻解解释各项计算算指标的经济济涵义。财务务报表分析是是通过计算多多种财务指标标实现的，一一般来讲，分分析的效果随随计算指标越越多而越准确确。且理论必必须还要与实实践相结合才才会更完善。（4） 财务报表分分析人的风险险偏好。报表表分析者看待待企业财务风风险的偏好往往往各有差异。因此此，由于经验验不同，分析析人的风险观观念也会有所所不同，导致致对同一指标标高低的看法法也会存在差差异，有人认认为只有高风风险才有高收收益，而有人人认为企业是是稳妥一些保保守些好。所所以对待风
12、险险的态度不同同，利用相近近或相同的财财务分析指标标，可能得出出迥然不同的的结论。 （5）报报表分析者有有意操纵财务务指标的行为为。财务报表表数据的信息息质量受制于于企业管理当当局的职业道道德。从所周周知，办企业业的目的都是是为了营利。然然而，营利的的方法和途径径却是多种多多样的，有的的人通过正当当的艰苦经营营来谋取利润润，也有的人人通过不正当当的操作来谋谋取私利。当当前我国上市市公司的利润润操作非常普普通，如部分分人员利用权权责发生制这这一会计基础础虚构某些交交易与事项，从从而达到内部部人员希望达达到的财务数数据等做法，借借以操纵利润润，以达到制制造假象，欺欺骗信息使用用者的目的，并并由此而
13、带来来全国范围内内、大面积、普普遍的诚信危危机。13 财务报报表分析指标标的局限性（1）报表项目目名实不符问问题的存在。按按照国际惯例例，资产是指指能够带来未未来经济利益益的资源，不不能带来未来来经济利益的的项目，即使使列入资产负负债表，也不不是真正意义义上的资产，而而是“虚拟资产”。所以我们们常见的资产产负债表中的的如长期待摊摊费用、3年年以上的不良良应收账款以以及冷背残次次存货等，本本质上是已经经实际发生的的费用或损失失，虽然从性性质上来说将将其视为一种种资产或流动动资产，但事事实上它并不不具备变现支支付的能力。因因此，财务比比率中计算涉涉及到资产项项目的如资产产负债率、流流动比率、总总资
14、产收益率率、总资产周周转率等指标标时，如果总总资产或流动动资产中包含含“虚拟资产”，就会使得得计算结果与与实际情况发发生偏差，从从而影响评价价的正确性。此此外，速动比比率中的速动动资产，是将将流动资产减减去存货后的的差额，被认认为是变现能能力迅速的资资产，而实际际情况并非尽尽然。速动资资产中显然也也包括了如33年以上的不不良应收账款款等“虚拟资产”，它们既不不“速”也无变现能能力。速动资资产中的预付付账款的变现现速度甚至比比存货还慢，因因为它所要变变成的原材料料还只是存货货的起点。另另外，应收账账款有时甚至至不符合流动动资产的定义义，流动资产产是指可以在在1年或超过过1年的一个个营业周期内内变
15、现或被耗耗用的资产，那那么2-3年年账龄的应收收账款就不符符合这个定义义。当企业速速动资产中含含有大量不良良应收账款时时或企业的短短期股票投资资（交易性金金融资产）套套牢而转化为为事实上的长长期投资时，即即使速动比率率大于理想值值1，也不能能保证企业有有足够的短期期偿债能力，许许多企业正是是抓住了此弱弱点进行报表表粉饰误导信信息使用者。(2)部分指标标计算公式的的局限性。部部分财务指标标的计算公式式缺乏统一的的标准而使企企业财务分析析不准确。比比如：（1）对对速动资产的的界定：其一一、流动资产产-存货；其其二、流动资资产一存货-预付费用；（2）对存存货周转率比比率也没有统统一的界定。有有采用“
16、销售成本/平均存货”或“销售收入/平均存货”，还有的采采用“销售成本或或销售收入/期末存货”等，这样，不不同企业之间间的同一财务务比率就失去去了进行比较较分析的基础础，不可避免免地影响指标标的准确性与与科学性。 （3）各各项指标缺乏乏统一评判的的标准。有比比较才有鉴别别，对会计报报表进行分析析时更应注重重比较。但是是，不同行业业处于不同生生长周期的企企业，是不能能一概而论的的。相同行业业处于不同生生长周期的企企业，也是不不能一概而论论。另外，在在财务比率分分析中，缺少少行业标准比比率，而各行行业的比率水水平相差很大大，这使得财财务比率分析析没有参考数数据，无法衡衡量企业在本本行业中所处处的地位
17、，同同时也就难以以得出分析结结论。同时，对对指标的解释释需因时因事事而异，指标标的大小并不不能保证绝对对的好坏。比比如，一般认认为，企业合合理的速动比比率是1，但在大量量现金销售的的商店，几乎乎没有应收账账款，大大低低于1的速动比率率是很正常的的。因此，不不能仅凭某个个指标高于或或低于理想值值，就判定其其能力的强弱弱，并对企业业的财务状况况下结论。（4）分析体系系中盈利能力力、偿债能力力及营运能力力等缺少反映映企业现金流流转能力的指指标。测度企企业盈利能力力的指标主要要是以“会计利润”为核心的一一系列比率，包包括营业利润润率、投资报报酬率、净资资产收益率等等。由于会计计利润的计算算过程中存在在
18、大量主观性性、操纵性大大的估算项目目和会计政策策可选择性所所造成的差异异，所以这些些收益比率在在一定程度上上失去可信度度；营运能力力指标即资产产运用效率指指标，包括应应收账款周转转率、存货周周转率、流动动资产周转率率及固定资产产周转率等，这这些营运能力力指标自身也也存在着一定定的缺陷，然然而这几个周周转率指标可可以说缓解了了偿债能力指指标存在的一一些缺陷，但但其也忽视了了考察企业现现金流转的能能力；企业偿偿债能力指标标由短期和长长期偿债能力力指标构成，这这些指标虽然然在一定程度度上反映了企企业对各类债债权人的偿还还债务的能力力，但它致命命的弱点是债债务的偿还是是不以现金及及等价物为保保证的，如
19、果果该企业资产产的管理及周周转出现困难难，计算出的的比率显然是是不能客观反反映企业付现现或偿债能力力不佳的财务务状况，同样样也未能解决决忽视考察现现金流转能力力的弊端。14 财务报报表分析方法法的局限性财务报表分析所所使用的主要要方法有比较较分析法、比比率分析法和和趋势分析法法，它们通过过报表项目及及其数据之间间所揭示的财财务关系的研研究，给使用用者提供了大大量有助于他他们做出正确确决策的财务务信息。但其其固有的局限限性也是显著著的：（1）比较分析析法的局限性性。比较分析析法是财务分分析的最基本本、最主要的的方法之一，是是通过经济指指标的对比分分析，确定指指标间差异与与趋势的方法法，极为注重重
20、比较。实际际操作时比较较的双方必须须具备可比性性才有意义。如如数据可比具具备的条件有有计算方法相相同、计价标标准一致、时时间长度一致致等；同行业业可比至少应应具备：同行行业的业务性性质相同或相相似、企业的的经营规模较较为接近和经经营方式相近近或相同；这这些条件限制制了比较分析析方法的应用用范围。另外外会计数据都都是用货币计计量，这就必必然受价格水水平的影响。由由于不同地区区的价格水平平存在差异，从从而使之缺乏乏可比性。而而价格水平的的波动，则使使不同时期的的数据间更无无可比性可言言。这些条件件自然限制了了比较分析法法的应用范围围。（2）比率分析析法的局限性性。比率分析析法是目前财财务报表分析析
21、中使用最广广泛的一种分分析方法。同同样由于受到到各种限制，比比率分析法的的局限性也是是比较明显。主主要表现在：重“量”不重“质”。常常堆砌砌大量单纯的的数据指标，而而忽视问题性性质的剖析而而得出分析结结果；所采用用的数据信息息都是历史资资料，不能够够作为判断企企业未来财务务状况和经营营情况的可靠靠依据；分析析所用的会计计数据有些是是通过估计和和判断得出的的，其结论难难免出现偏差差；企业对会会计信息的人人为操纵也会会影响财务比比率指标，误误导信息使用用者。比如有有的企业赶在在报表编制日日前将贷款还还掉，事后再再设法借入，这这样会使企业业的流动性比比率所揭示的的信息缺乏真真实性，误导导使用者做出出
22、错误的判断断和决策。(3)趋势分析析法的局限性性。趋势分析析法是与本企企业不同时期期指标相比，一一般运用连续续几年的财务务报表和财务务比率进行财财务报表分析析，这比分析析单个财务报报表能了解更更多的情况，特特别是企业发发展的趋势。但但是趋势分析析法也有其局局限性：第一一、趋势分析析法所依据的的材料主要是是财务报表的的数据，具有有一定的局限限性；第二、由由于各种偶然然性因素的影影响和会计换换算方法的改改变，会造成成不同时期的的财务报表可可能不具有可可比性。15存在“无无保留审计意意见报告”的“保留”陷阱CPA被喻为无无冕经济警察察。然而，继继国内琼民源源、银广厦、红光光实业，以及及国外的安然然、
23、世通等一一系列审计失失败案的频频频发生之后，古井贡贡、黄山旅游游及国外的南南方保健又粉粉墨登场，证券市场造造假丑闻曝光光上演了一幕幕幕惊人的欺欺诈活剧！会会计舞弊层出出不穷，而审审计却对此类类财务报表的的公充性发表表无保留审计计意见，说明明了CPA职业道道德的缺陷，他他们由注重专专业水准的提提高转向商业业推销能力的的专业化。这这样，即便出出自经济警察察之手的无保保留审计意见见报告也会大大打折扣，若若以此基础上上进行财务报报表分析更显显得无意义可可言。2、财务报表分分析体系的改改进方法21对财务报报表本身的改改进首先，新的经济济环境给会计计带来了新的的挑战，会计计信息一方面面表现于会计计信息过量
24、，另另一方面企业业和市场所需需要的真正有有效的信息却却存在很大的的缺口。所以以，现行财务务报表的改进进可以沿着两两条路径进行行：一条路径径是充分披露露方向；另一一条简化披露露方向。沿着着前一条方向向的改进：一一方面附表附附注会越来越越丰富，已进进入“附注时代”；另一方面面其他财务报报告的内容和和品种也越来来越多。可能能涉及的有管管理当局的讨讨论与分析、市市场预测、人人力资源报告告、物价变动动影响报告、增增值报告等，这这都是为了弥弥补财务报表表的局限所做做的努力和尝尝试，因此，这这种改进成为为改革财务报报表的主流，而而且这一改革革方向并不会会改变，只是是对现有改革革成果的完善善与丰富，并并对报告
25、方式式进行创新。财财务报表改进进的另一方向向简化披露，这这一方向的改改革仅是伴随随充分披露进进行，只是作作为对信息过过量倾向的矫矫正手段而已已，难以成为为改革的主流流，目前的成成果主要是提提供简化的年年度报告，简简化的年度报报告也融入了了其他财务报报告中，与充充分披露方向向相结合。其次，对于历史史成本的会计计计量而言，我我们不能完全全摒弃，但是是应当加以改改进：一是加加快提取折旧旧的速度，尽尽量缩小历史史成本与现行行成本的距离离，到原有资资产的保值，减减少企业的损损失；二是实实行现行成本本计价，改变变传统的成本本计价方法，使使账面价更加加接近现实价价，缩小实际际价值与变现现价值的距离离，增强企
26、业业财务报表的的真实性。最后，严格执行行新的企业业会计准则，尽尽可能地减少少或甚至禁止止同一类经济济业务采取不不同的会计处处理方法和估估计，减少人人为操纵空间间，使同行业业间统一口径径，更具可比比性。22对财务报报表分析人的的改进分析人员的恰当当判断都是非非常重要的，所所以，应加强强财务报表分分析人员的培培训，提高分分析人员的综综合素质，提提高他们对报报表指标的解解读与判断能能力，并使他他们同时具备备会计、财务务、市场营销销、战略管理理和企业经营营等方面的知知识。熟练掌掌握现代化的的分析方法和和分析工具，逐逐步培养和提提高分析问题题的判断能力力，减少和控控制财务报表表分析存在的的问题。另外外，
27、也可以采采用分析人员员外部化，即即请系统外部部专业人员进进行财务报表表的分析，以以减少主观性性，使分析更更公正。同时时更多企业应应重视财务报报表分析，才才能使财务报报表分析人更更具动力，才才能更促进报报表分析人的的改进。23对财务报报表分析指标标的改进(1) 对对流动性指标标和资产负债债率指标计算算的改进。针针对前面提及及的资产项目目中存在部分分 “虚拟资产”，为了较客客观地评价流流动性指标和和资产负债率率指标反映的的实际情况：首先，对于速动动比率指标，凡凡是快速变现现资产能力较较强的都可以以归入速动资资产项目，所所以可以用企企业的货币资资金、短期证证券、应收票票据、信誉好好客户的应收收账款或
28、账龄龄小于1年的应收账账款，若企业业的产品比较较畅销，变现现能力很强，还还可以加上存存货中产成品品等作为速动动资产，来计计算企业的速速动比率指标标，则更能准准确衡量企业业快速变现资资产的能力。其次，对于流动动比率指标，可可以剔除不能能变现的预付付账款、预付付费用等及流流动性较差的的且长期滞销销而没有计提提存货减值准准备的存货和和不良应收账账款，来计算算企业的流动动比率，使之之更能准确真真实的反映企企业的短期偿偿债能力。再次，对于现金金比率指标，反反映即时付现现能力，也是是表明企业最最坏情况下短短期偿债能力力如何的指标标，应该包括括货币资金和和保持短期投投资状态的短短期投资净额额（交易性金金融资
29、产），而而剔除短期股股票投资套牢牢而转化为事事实上的长期期投资。一般般来说现金比比率重要性不不大，因为不不可能要求企企业用现金和和短期证券投投资来偿付全全部的流动负负债，但是当当企业应收账账款、存货的的变现能力存存在问题时，现现金比率就显显得很重要了了。一般情况况下，这个指指标很高也不不是好事，它它可能反映企企业不善于充充分利用现金金资源，没有有把闲置的现现金投入经营营以赚更多的的利润。但企企业保持一定定的合理的现现金比率是很很必要的。最后，对于资产产负债率指标标是反映债权权人权益的受受保障程度，等等于负债总额额/资产总额，而而资产总额中中同样包含“虚拟资产”，如果某企企业的资产中中包含着相当
30、当多“虚拟资产”，由此基础础上计算出来来的指标即使使低于国际通通常认为较为为合适的资产产负债率600%，也不能能真正地反映映企业在清算算时对债权人人利益的保护护程度就好，所所以对于资产产负债率指标标中的分母资资产总额应剔剔除“虚拟资产”，这样才真真正地反映债债权人权益的的受保护程度度。（2）对资产运运用效率性指指标计算的改改进。资产运运用效率的指指标主要有应应收账款周转转率、存货周周转率、流动动资产周转率率和固定资产产资产周转率率等指标。在在计算这类资资产周转率时时，分母为企企业该类资产产在一定时期期内的资金平平均占用额。这这样的计算不不能真正体现现其管理效率率的高低：应收账款周转率率反映了企
31、业业应收账款的的变现速度及及其管理效率率，各类会计计教材中的公公式为主营业业务收入/应收账款平平均余额。但但是，分母直直接采用现行行财务报表中中应收账款的的期初数与期期末数的算术术平均数作为为计算应收账账款周转率的的依据，那么么得出的结论论就可能令人人费解。因为为，一般而言言，企业坏账账准备越多，说说明企业的债债权管理效率率越低、效果果越差；但坏坏账准备越多多，财务报表表中应收账款款数额就越小小，按这个公公式计算出的的应收账款周周转率指标就就越大，其反反映的企业的的应收账款管管理效率就越越高。计算结结果跟实际情情况相互矛盾盾。而且年终终突击收账是是多数企业的的习惯。应收收账款余额从从年初开始渐
32、渐渐增加，快快到年终时达达到最高，经经过突击收账账后，又快速速减少。这样样的结果就是是期初和期末末的应收账款款的余额相对对期中都要显显得少，只以以期初期末数数求平均而计计算的应收周周转率指标会会明显偏高，不不能真正反映映企业资产的的运营水平。所所以对于应收收账款平均余余额的计算，要要尽可能地按按月平均，而而不仅仅是期期初期末数。存存货周转率指指标也存在着着相同的问题题，其分母为为期初存货净净额和期末存存货净额的算算术平均数，一一般来说某企企业存货跌价价准备越多，说说明企业存货货变现速度慢慢、资产流动动性弱、盈利利能力不强及及其存货管理理效率低，但但以公式计算算的结果却是是存货跌价准准备越多，存
33、存货周转率却却越高，周转转次数却越多多，同样存在在着跟实际情情况相互矛盾盾的结果，等等等。所以本本人认为，要要真正实际地地反映资产运运用效率并避避免这种相互互矛盾的情况况出现，必须须对现行资产产运用效率指指标的计算方方法进行调整整。资产减值值准备越多，说说明企业无效效资金占用越越多，企业资资产管理效率率也就越低。为为了真实反映映企业的资产产运用效率，在在计算资产的的周转率指标标时，其分母母所反映的资资金占用额不不应该扣除资资产减值准备备。（3）财务报表表分析指标体体系的完善。从发展及实务角度看，现行财务报表分析体系中盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标、投资报酬分析指标应完善反映企业现金流
34、转能力的指标。现金流量分析可以使信息使用者深入地了解公司的资本流量和管理。它的出现成功地弥补了利润表中的数据有人为粉饰和调整的存在的不足，在国际企业对比分析中，与现金流量有关的指标尤其有用。这是因为，企业经营获取的现金及其等价物与会计利润相比较，从理论上讲，更具客观性与稳健性；从实务上讲，分析现金流量，有助于投资者客观了解和评价企业获取现金及其等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量，正确评估企业收益及风险；对债权人来说，分析企业现金流量，有助于稳健评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，进而测度企业经营安全程度，即以现金及等价物的偿债的保证程度。财务分析指标体系中，可完善若干现金流量分析指标
35、： 补充盈利利能力的指标标：首先，补补充经营活动动现金流量净利润、经经营活动现金金流量营业业利润，全部部活动现金流流量/净利润润，这三项指指标能从总体体上反映出在在企业利润中中有多大比例例的现金支持持，从而帮助助使用者判断断利润的现金金保障程度；其次，补充充净资产现金金回收率和主主营业务收现现率：净资产产现金回收率率=经营活动动现金净流量量/平均净资资产，该指标标是对净资产产收益率的有有效补充，它它更注重现金金概念、更为为保守、也更更真实可靠，通通过对比净资资产收益率和和净资产现金金回收率，对对那些提前确确认收入的人人为操纵的问问题就会明显显地暴露出来来；而主营业业务收现率=销售商品、提提供劳
36、务收到到的现金/主主营业务收入入，该指标是是评价企业销销售质量的指指标，是为了了检验收益质质量而设置的的，通过分析析可以了解企企业主营业务务收入有多大大比例转换成成了现金，又又有多少以应应收账款的形形式存在。对对于那些利用用应收账款虚虚增收入的企企业的操纵利利润的行为明明显暴露； 完善偿债能能力的指标，如如现金到期债债务比=全部部活动现金净净流量/流动动负债、现金金债务总额比比=全部活动动现金净流量量/（流动负负债+长期负负债）、利息息保障倍数=经营活动现现金净流量/财务费用，现现金到期债务务比、现金债债务总额比这这两项指标能能有效地反映映公司所有活活动产生的现现金净流量对对到期债务的的保障程
37、度，能能稳健地反映映企业的偿债债能力，避免免了全部账面面利润可以进进行全部及时时支付的假象象。利息保障障倍数能有效效地反映经营营活动现金偿偿还债务利息息的能力，因因此利息保障障倍数用经营营现金净流量量来测算企业业用现金偿付付利息的保障障程度更加可可靠。 增强营运能能力的指标，如如经营活动现现金流量主主营业务收入入、经营活动动现金流量资产总额等等，以充分揭揭示正常的经经营活动带给给企业的现金金及其等价物物。等等这些些指标都是有有效地避开人人为操纵真实实反映企业的的各项能力，为为信息使用者者提供真正可可靠的信息。24对财务报报表分析方法法体系的改进进企业的理财环境境不断发生变变化，财务关关系日趋纷
38、繁繁复杂，财务务分析的任务务也日益多样样化。财务分分析的方法是是完成财务分分析任务的手手段，财务分分析既要为国国家宏观管理理和企业微观观管理提供信信息，也要为为企业的其他他外部利害关关系人和投资资者提供信息息。因此，仅仅仅依靠借助助一两种分析析方法，就能能彻底解决有有关管理的经经济系统中的的一切问题是是不可能的，要要和多种分析析方法结合起起来，使财务务分析的结论论更为准确和和完善。（1）坚持定量量分析与定性性分析相结合合。现代企业业不仅面对国国内环境还要要面对复杂多多变的国际环环境，这些外外部环境有时时很难定量，但但会对企业财财务报表状况况和经营成果果产生重要影影响，比如会会计报表外部部信息等
39、。因因此，我们在在定量分析的的基础上，需需做出定性的的判断，要充充分发挥人的的丰富经验和和量的精密计计算两方面的的作用，两者者相互作用可可使报表分析析达到最优化化，更好地反反映真实情况况，获得决策策有用的信息息。（2）坚持动态态分析和静态态分析相结合合。我们所看看到的信息资资料，特别是是财务报表资料一般是是静态的反映映企业过去的的或历史的经经营情况，而而企业的生产产经营业务和和财务活动是是一个动态的的发展过程，因因此要进行动动态分析，在在了解过去情情况的基础上上，分析当前前情况的可能能结果对恰当当预测企业未未来有一定的的帮助。（3）坚持个别别分析与综合合分析相结合合。要全面地地看问题，而而不是
40、孤立片片面地只看到到个别财务指指标的高与低低，就得出好好与坏的结论论。财务指标标数值具有相相对性，同一一指标数值在在不同的情况况下反映不同同的问题，甚甚至会得出相相反的结论。比比如，资产运运用效率中的的应收账款周周转率指标越越高，一方面面反映企业平平均收账期越越短，应收账账款的收回越越快，收账的的效率高、质质量好；而另另一方面也可可能是由于企企业的信用政政策过于严格格所致，这也也会给企业带带来负面影响响，丧失部分分机会成本，使使市场占有率率下降等。因因此，在进行行财务分析和和评价时，单单个指标不能能说明问题，要要根据某指标标对其他方面面可能产生的的影响进行综综合分析，才才能得出正确确结论。25
41、对审计监监督与评价的的改进多年来，会计信信息失真和审审计失败成为为会计界持久久的热门论点点，审计的人人为性较大，职职业道德约束束在某种程度度已经松弛，而而非财务信息息披露的非规规范性、无统统一量化标准准使得审计上上的难度加大大，经过审计计的信息真实实度也受到考考验。因此，对对审计者的职职业道德和能能力要求更为为严格。借鉴鉴国外的一些些做法，加大大“造假者”的违法成本本通过法律手手段治理会计计信息失真。综上所述，企业业会计报表是是综合反映企企业一定时期期财务状况、经经营成果以及及财务状况变变动的书面文文件，虽然会会计报表分析析具有很多的的局限性，但但财务会计仍仍是目前唯一一的能系统确确认、计量、
42、记记录的报告企企业经济活动动的相关、可可靠信息的系系统。随着我我国新企业会会计准则体系系的发布实施施，形成了规规范的一套公公认、一致、科科学的会计标标准，从而顺顺应了当前形形势发展的需需要，推动了了会计服务于于经济建设的的需要。同时时为了适应新新形势的变化化，要不断的的进行改进，使使该体系更加加完善、合理理，使使用者者从中选择自自己需要的信信息，从而做做出科学的决决策。企业财财务报表分析析是财经工作作者非常重要要的基本技能能，是企业参参与市场竞争争、提高企业业管理水平和和经济效益的的重要措施。所所以作为会计计人员要在新新企业会计准准则的会计标标准的规范下下，提高财务务报表分析的的能力，积累累经
43、验和掌握握识别会计报报表的会计分分析方法，为为揭示会计报报表所反映的的企业存在的的问题和真实实经营业绩，真真正发挥财务务人员的核算算、监督作用用，为企业在在竞争激烈的的环境中，出出谋划策，从从容面对新经经济环境带来来的挑战。参考文献1曹 冈，财财务报表分析析，中央广广播电视大学学出版,20002年4月月第一版 2郑 雷，企企业财务报表表分析的局限限性，大众众科技-20004.033,P10-113付田华 褚仟仟，会计报表分分析之我见，边边疆经济与文文化-20004年7期，PP764商丽萍，现现行财务报表表分析体系及及分析方法，冶冶金财会-22005年110期，P2215申屠新飞飞,对会计计报表
44、分析指指标的改进，财财会月刊（综综合）-20006年6期期,P156陈如意，现现代企业财务务报表分析及及对策，会会计之友-22006年33期上半月，PP29-3007付小丽，浅浅析财务报表表分析指标的的局限性及影影响因素，商商场现代化-2006年年7月（下旬旬刊）总第4474期，PP5-68马 健 张朝阳 郭郭 勋，财财务报表分析析之我见，当当代经济-22006年第第9期（下）PP1139于凤英，略略论加入WTTO后财务报报表分析体系系的局限性，北北方经贸-22003年22期，P97710刘志义义，浅析财财务报表分析析指标的局限限性，经济济技术协作信信息-20006年19期期，P3511新简要读读本编写组组，新企业业会计准则简简要读本，中中国财政经济济出版社，22006年110月第一版版12何梦园园，现行企企业财务报表表分析方法评评议，集团团经济研究-2006.5年半月刊刊(总第1997期),PP219-2220