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1、第一章财务报报表分析概述述 财务报报表分析是以以企业基本活活动为对象、以以财务报表为为主要信息来来源、以分析析和综合为主主要方法的系系统认识企业业的过程，其其目的是了解解过去、评价价现在和预测测未来，以帮帮助报表使用用人改善决策策。 财务务报表分析的的对象是企业业的各项基本本活动。财务务报表分析就就是从报表中中获取符合报报表使用人分分析目的的信信息，认识企企业活动的特特点，评价其其业绩，发现现其问题。 企业业的基本活动动分为筹资活活动、投资活活动和经营活活动三类。 筹资活动动是指筹集企企业投资和经经营所需要的的资金，包括括发行股票和和债券、取得得借款，以及利利用内部积累累资金等。 投资资活动是
2、指将将所筹集到的的资金分配于于资产项目，包包括购置各种长期期资产和流动动资产。投资资是企业基本本活动中最重重要的部分。 经营营活动是在必必要的筹资和和投资前提下下，运用资产产赚取收益的的活动，它至至少包括研究究与开发、采采购、生产、销销售和人力资资源管理等五五项活动。经经营活动是企企业收益的主主要来源。 企业业的三项基本本活动是相互互联系的，在在业绩评价时时不应把它们们割裂开来。 财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是做出某种判断（包括评价和找出问题），中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。因此
3、，财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一。 财务报表分析不同于企业分析、经营分析和经济活动分析等概念。一、财务报表分分析的主体 财务务报表的使用用人有许多种种，包括权益益投资人、债债权人、经理理人员、政府府机构和其他他与企业有利利益关系的人人士。他们出出于不同目的的使用财务报报表，需要不不同的信息，采采用不同的分分析程序。（一）债权人 债权权人是指借款款给企业并得得到企业还款款承诺的人。债债权人关心企企业是否具有有偿还债务的的能力。债权权人可以分为为短期债权人人和长期债权权人。 债权人的的主要决策是是决定是否给给企业提供信信用，以及是是否需要提前前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答
4、以下几方面的问题：1、公司为什么需要额外筹集资金；2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么；3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；4、公司将来在哪些方面还需要借款。（二）投资人 投资资人是指公司司的权益投资资人即普通股股东。普通股股东投资于公公司的目的是是扩大自己的的财富。他们们所关心的，包包括偿债能力力、收益能力力以及风险等等。 权益益投资人进行行财务报表分分析，是为了了回答以下几几方面的问题题：1、公司司当前和长期期的收益水平平高低，以及及公司收益是是否容易受重重大变动的影响；2、目前的的财务状况如何何，公司资本本结构决定的的风险和报酬酬如何；3、与与其他竞争者者相比，公司司处于何
5、种地地位。（三）经理人员员 经理理人员是指被被所有者聘用用的、对公司司资产和负债债进行管理的的个人组成的的团体，有时时称之为“管理当局”。 经理理人员关心公公司的财务状状况、盈利能能力和持续发发展的能力。经经理人员可以以获取外部使使用人无法得得到的内部信信息。他们分分析报表的主主要目的是改改善报表。（四）政府机构构有关人士 政府府机构也是公公司财务报表表的使用人，包包括税务部门门、国有企业业的管理部门门、证券管理理机构、会计计监管机构和和社会保障部部门等。他们们使用财务报报表是为了履履行自己的监监督管理职责责。（五）其他人士士二、财务报表分分析的内容（一）财务报表表分析的内容容 财务报表分分析
6、主要包括括六项内容：短期偿债能能力分析、长长期偿债能力力分析、资产产运用效率分分析、获利能能力分析、投投资报酬分析析、现金流动动分析。 上述述六个方面是是相互联系的。一一个公司偿债债能力很差，收收益能力也不不会好；收益益能力很差，偿偿债能力也不不会好。提高高资产运用效效率有利于改改善偿债能力力和收益能力力。偿债能力力和收益能力力下降，必然然表现为现金金流动状况恶恶化。（二）财务报表表分析的原则则 财务务报表分析的的原则是指各各类报表使用用人在进行财财务分析时应应遵循的一般般规范，可以以概括为：目目的明确原则则；实事求是是原则；全面面分析原则；系统分析原原则；动态分分析原则；定定量分析与定定性分
7、析结合合原则；成本本效益原则。三、财务报表分分析的一般步步骤 财务务报表分析的的一般步骤包包括：（一）明明确分析目的的（二）设计计分析程序（三三）收集有关关信息（四）将将整体分为各各个部分（五五）研究各个个部分的特殊殊本质（六）研研究各个部分分之间的联系系（七）得出出分析结论四、财务报表分分析使用的方方法 进行行财务报表分分析，最主要要的方法是比比较分析法和和因素分析法法。（一）比较分析析法 比较较方法的理论论基础，是客客观事物的发发展变化是统统一性与多样样性的辩证结结合。共同性性使它们具有有了可比的基基础，差异性性使它们具有有了不同的特特征。在实际际分析时，这这两方面的比比较往往结合合使用。
8、1按比较参照照标准分类（1）趋势分析析 趋势势分析就是分分析期与前期期或连续数期期项目金额的的对比。这种种对财务报表表项目纵向比比较分析的方方法,是一种种动态的分析析。 通过过分析期与前前期 (上月月、上季、上上年同期) 财务报表中中有关项目金金额的对比, 可以从差差异中及时发发现问题, 查找原因, 改进工作作。连续数期期的财务报表表项目的比较较, 能够反反映出企业的的发展动态, 以揭示当当期财务状况况和营业情况况增减变化, 判断引起起变动的主要要项目是什么么, 这种变变化的性质是是有利还是不不利,发现问问题并评价企企业财务管理理水平, 同同时也可以预预测企业未来来的发展趋势势。（2）同业分析
9、析 将企企业的主要财财务指标与同同行业的平均均指标或同行行业中先进企企业指标对比比，可以全面面评价企业的的经营成绩。与与行业平均指指标的对比, 可以分析析判断该企业业在同行业中中所处的位置置。和先进企企业的指标对对比,有利于于吸收先进经经验, 克服服本企业的缺缺点。（3）预算差异异分析 将分析期期的预算数额额作为比较的的标准,实际际数与预算数数的差距就能能反映完成预预算的程度，可可以给进一步步分析和寻找找企业潜力提提供方向。 比较较法的主要作作用在于揭示示客观存在的的差距以及形形成这种差距距的原因,帮帮助人们发现现问题,挖掘掘潜力,改进进工作。比较较法是各种分分析方法的基基础，不仅报报表中的绝
10、对对数要通过比比较才能说明明问题,计算算出来的财务务比率和结构构百分数也都都要与有关资资料(比较标标准)进行对对比，才能得得出有意义的的结论。2按比较的指指标分类（1）总量指标标 总量量是指财务报报表某个项目目的金额总量量，例如净利利润、应收账账款、存货等等。 由于于不同企业的的会计报表项项目的金额之之间不具有可可比性，因此此总量比较主主要用于历史史和预算比较较。有时候总总量指标也用用于不同企业业的比较，例例如，证券分分析机构按资资产规模或利利润多少建立立的企业排行行榜。（2）财务比率率 财务务比率是用倍倍数或比例表表示的分数式式，它反映各各会计要素的的相互关系和和内在联系，代代表了企业某某一
11、方面的特特征、属性或或能力。财务务比率的比较较是最重要的的比较。它们们是相对数，排排除了规模的的影响，使不不同比较对象象建立起可比比性,因此广广泛用于历史史比较、同业业比较和预算算比较。（3）结构百分分比 结构构百分比是用用百分率表示示某一报表项项目的内部结结构。它反映映该项目内各各组成部分的的比例关系，代代表了企业某某一方面的特特征、属性或或能力。结构构百分比实际际上是一种特特殊形式的财财务比率。它它们同样排除除了规模的影影响，使不同同比较对象建建立起可比性性，可以用于于本企业历史史比较、与其其他企业比较较和与预算比比较。（二）因素分析析法 因素分析法法也是财务报报表分析常用用的一种技术术方
12、法，它是是指把整体分分解为若干个个局部的分析析方法，包括括财务比率的的因素分解法法和差异因素素分解法。1比率因素分分解法 比率因素素分解法，是是指把一个财财务比率分解解为若干个影影响因素的方方法。例如，资资产收益率可可以分解为资资产周转率和和销售利润率率两个比率的的乘积。财务务比率是财务务报表分析的的特有概念，财财务比率分解解是财务报表表分析所特有有的方法。 在实实际的分析中中,分解法和和比较法是结结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。2差异因素分分解法 为了解释释比较分析中中所形成差异异的原
13、因，需需要使用差异异分解法。例例如，产品材材料成本差异异以分解为价价格差异和数数量差异。 差异异因素分解法法又分为定基基替代法和连环替代法法两种。（1）定基替代代法 定基基替代法是测测定比较差异异成因的一种种定量方法。按按照这种方法法，需要分别别用标准值（历历史的、同业业企业的或预预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。（2）连环替代代法 连环环替代法是另另一种测定比比较差异成因因的定量分析析方法。按照照这种方法，需需要依次用标准值值替代实际值值，以测定各各因素对财务务指标的影响响。 在财务务报表分析中中，除了普遍遍、大量地使使用比较法和和因素分析法法之外，有时时还使用回归归分析
14、、模拟拟模型等技术术方法。五、财务报表分分析使用的资资料 财务报表分分析使用的主主要资料是对对外发布的财财务报表，但但财务报表不不是财务分析析唯一的信息息来源。公司司还以各种形形式发布补充充信息，分析析时经常需要要查阅这些补补充来源的信信息。 财务务报表是根据据统一规范编编制的反映企企业经营成果果、财务状况况及现金流量量的会计报表表。它们包括括：（1）资资产负债表、（22）利润表、（33）现金流量量表、（4）附附表和附注、（55）文字说明明等。（一）资产负债债表及其附表表 资产产负债表是反反映企业会计计期末全部资产、负负债和所有者者权益情况的的报表。它与与企业基本活活动的关系见见表1-1所所示
15、。表1-1 资产产负债表与企企业的基本活活动资产投资活动结果（经经营活动占用用的资源）负债及所有者权权益筹资活动的结果果现金投资剩余（满足足经营意外支支付）短期借款银行信用筹资应收账款应收账款投资（促促进销售）应付帐款商业信用筹资存货存货投资（保证证销售或生产产连续性）长期负债长期负债筹资长期投资对外长期投资（控控制子公司经经营）资本权益筹资固定资产对内长期投资（经经营的基本条条件）留存利润内部筹资 资产负债表有有3张附表，包包括资产减值值明细表、所有者权益益（股东权益益）增减变动动表和应交增值税税明细表。（二）利润表及及其附表 利润表表是反映企业业在一定期间间全部活动成果果的报表，是是两个资
16、产负负债表日之间间的财务业绩绩。我国的利利润表采用多多步式格式，分分为主营业务务收入、主营营业务利润、营营业利润、利利润总额和净净利润五个步步骤，分步反反映净利润的的形成过程。 利润表和企业基本活动的关系，见表1-2所示。表1-2 利润润表与企业的的基本活动损益表项目 企业的基本活动动 一、主营业务收收入主要经营活动收收入减：主营业务成成本主要经营活动费费用主营业务税金及及附加主要经营活动费费用二、主营业务利利润主要经营活动毛毛利加：其他业务利利润次要经营活动毛毛利减：营业费用经营活动费用管理费用经营活动费用息前、税前经营营利润（报表表中未列示）全部经营活动利利润财务费用筹资活动费用（债债权人
17、所得）三、营业利润全部经营活动利利润（已扣债债权人利息）加：投资收益投资活动收益补贴收入非经营活动收益益营业外收入投资和其他非经经营活动收益益减：营业外支出出投资和其他非经经营活动损失失四、利润总额全部活动净利润润（未扣除政政府所得）减：所得税全部活动费用（政政府所得）五、净利润全部活动净利润润（所有者所所得）利润表有6项补补充资料，反反映利润总额额中的非正常常损益，包括括：（1）出售部门或投投资的所得收收益；（2）自然灾灾害发生的损损失；（3）会计政政策变更增加加（或减少）的的利润总额；（4）会计估估计变更增加加（或减少）的的利润总额；（5）债务重重组损失；（6）其他非正常损损益。区分正正常
18、和非正常常损益，对于于考察企业的的业绩有重要要意义。非正正常损益不具具有可持续性性，并非企业业的经营目的的，在分析企企业收益能力力时应将其排排除。 利润表有有3张附表，包包括利润分配配表、分部报表（业业务分部）和和分部报表（地地区分部）。（三）现金流量量表 现金金流量表反映映企业一定会会计期间内有有关现金和现现金等价物的的流入和流出出的信息。该该表的项目，按按经营活动、投投资活动和筹筹资活动三项项基本活动分分别列示。 现金金流量表与企企业基本活动动的关系见表表1-3所示示。表1-3 现金金流量表与企企业的基本活活动 现金流量表项目目 企业的基本活动动 经营现金流入经营活动：会计计期间经营活活动
19、现金流动动量经营现金流出经营现金流量净净额投资现金流入投资活动：会计计期间投资活活动现金流动动量投资现金流出投资现金流量净净额筹资现金流入筹资活动：会计计期间筹资活活动现金流动动量上述三张主要的的财务报表，分分别从一个侧侧面反映三项项基本活动。无无论是分析企企业的经营活活动，还是筹筹资或投资活活动，都会涉涉及三张报表表，而不是一一张报表。（四）财务报表表附注 按照我国国企业会计计制度的规规定，在财务务报表附注中中至少应披露露以下十三项项内容：1、不符合会计计核算前提的的说明2、重要会计政政策和会计估估计的说明 重要要的会计政策策具体说来包包括：（1）合合并原则；（22）外币折算算方法；（33）
20、收入确认认的原则；（44）所得税的的处理方法；（5）存货货的计价方法法；（6）长长期投资的核核算方法；（77）坏账损失失的核算；（88）借款费用用的处理；（99）其他会计计政策。 需要进进行会计估计计的事项主要要有：（1）坏坏账是否会发发生以及坏账账的数额；（22）存货的毁毁损和过时损损失；（3）固固定资产的使使用年限和净净残值大小；（4）无形形资产的受益益期；（5）长长期待摊费用用的摊销期；（6）收入入能否实现以以及实现的金金额；（7）或或有损失和或或有收益的发发生以及发生生的数额。3、重要会计政政策和会计估估计变更的说说明，以及重重大会计差错错更正的说明明 有关关会计变更和和差错更正的的需
21、要披露的的重要事项主主要是：（11）会计政策策变更的内容容和理由；（22）会计政策策变更的影响响数；（3）会会计政策变更更的累积影响响数不能合理理确定的理由由；（4）会会计估计变更更的内容和理理由；（5）会会计估计变更更的影响数；（6）会计计估计变更的的影响数不能能合理确定的的理由；（77）重大会计计差错的内容容；（8）重重大会计差错错的更正金额额。4、或有事项的的说明 或有事项项，是指过去去交易或事项项形成的一种种状况，其结结果须通过未未来不确定事事项的发生或或不发生予以以证实。或有有事项分为或或有负债和或或有资产两类类。 企业业在报表附注注中应对以下下或有负债进进行披露：（11）已贴现商商
22、业承兑汇票票形成的或有有负债；（22）未决诉讼讼、仲裁形成成的或有负债债；（3）为为其他单位提提供债务担保保形成的或有有负债；（44）其他或有有负债（不包包括极小可能能导致经济利利益流出企业业的或有负债债）。 披露的内内容包括：（11）或有负债债的形成原因因；（2）预预计产生的财财务影响（如如无法预计，应应说明理由）；（3）获得得补偿的可能能性。 或有资产产，是指有可可能导致经济济流入的或有有事项。出于于谨慎原则的的考虑，一般般不需要披露露或有资产。但但是，如果或或有资产“很可能”给企业带来来经济利益时时，则应说明明其形成的原原因，如果能能预计其产生生的财务影响响，也应作相相应披露。5、资产负
23、债表表日后事项的的说明 资产负债债表日后事项项，是指资产产负债表日至至报表报出日日之间发生或或存在的事项项。有两种事事项要作特殊殊处理：调整整事项和非调调整事项。典典型的调整事事项有：已经经证实资产发发生减损、销销售退回和已已确定获得或或支付的赔偿偿等。典型的的非调整事项项有：资产负负债表日后发发生的股票和和债券的发行行、对一个企企业的巨额投投资、自然灾灾害导致的资资产损失以及及外汇汇率发发生较大变动动等。6、关联方关系系及其交易的的说明 关联方关关系，是指一一方有能力直直接或间接控控制、共同控控制另一方的的财务和经营营决策，或者者对另一方的的财务和经营营决策能施加加重大影响。这这种企业或个个
24、人称为报告告企业的“关联方关系系”。 按照照我国现行会会计制度规定定，在存在控控制关系的情情况下，关联联方如为企业业时，不论他他们之间有无无交易，都应应说明如下事事项：（1）企企业经济性质质或类型、名名称、法定代代表人、注册册地、注册资资本及其变化化；（2）企企业的主营业业务；（3）所所持股份或权权益及其变化化。 在企企业与关联方方发生交易的的情况下，企企业应说明关关联方关系的的性质、交易易类型及其交交易要素。这这些要素一般般包括：（ll）交易的金金额或相应比比例；（2）未未结算项目的的金额或相应应比例；（33）定价政策策（包括没有有金额或只有有象征性金额额的交易）。7、重要资产转转让及其出售
25、售的说明8、企业合并、分分立的说明9、会计报表重重要项目的说说明 会计计报表重要项项目的说明通通常括（1）应应收款项（不不包括应收票票据，下同）及及计提坏账准准备的方法；（2）存货货核算方法；（3）投资资的核算方法法；（4）固固定资产计价价和折旧方法法；（5）无无形资产的计计价和摊销方方法；（6）长长期待摊费用用的摊销方法法；10、收入11、所得税的的会计处理方方法12、合并会计计报表的说明明13、有助于理理解和分析会会计报表需要要说明的其他他事项。 另外，在在进行财务报报表分析时，除除了依托财务务报表之外，其其他企业报告告也是财务报报表分析所需需信息的一部部分，分析人人员应当给予予足够重视。
26、六、财务报表编编制的实务规规范 我国国的会计法法规定“国家统一的的会计制度由由国务院财政政部门根据本本法制定并公公布”。我国的会会计规范体系系,可以分为为会计法律和和行政法规两两个层次。（一）会计法 会计计法是会计规规范体系的最最高层次，是是其他会计规规范的制定依依据。 会计法对对财务报表的的编制提出了了最基本的要要求，是有关关财务报表最最高级别的规规范。（二）会计核算算制度 我国现行行的会计核算算制度包括以以下4类：11、分行业的的会计制度22、企业会会计制度33、企业会计计准则4、会会计核算的补补充规定（三）上市公司司的会计信息息揭示制度 按照照我国证监会会的规定，上上市公司信息息披露的主
27、要要公告有四类类：招股说明明书、上市公公告、定期报报告（包括年年度报告和中中期报告）和和临时公告（包包括重大事项项公告、收购购公告）。（四）国际会计计标准的协调调（五）会计师的的职业道德七、审计报告 审计计报告与财务务报表的可信信性有密切关关系，财务分分析人员必须须注意注册会会计师出具的的有关审计报报告。（一）财务报表表审计 按照我国国现行规定，上上市公司、国国有企业、国国有控股或占占主导地位的的企业的年度度财务报表要要经过注册会会计师审计，对对财务报表的的合法性、公公允性和一贯贯性发表意见见。（二）审计报告告的类型 审计报报告分为四种种类型：1、无无保留意见的的审计报告22、保留意见见的审计
28、报告告3、否定意意见的审计报报告4、拒绝绝表示意见的的审计报告第二章财务报报表的初步分分析 财务报报表初步分析析的目的是准准确理解报表表数据本身的的含义，获得得对企业财务务状况、经营营成果和现金金流量的准确确认识，为进进一步分析奠奠定基础。 初步步分析包括四四项内容：阅阅读；比较；解释；调整整。一、资产负债表表的初步分析析 对于于具有会计知知识的报表使使用人来说，阅阅读并理解资资产负债表项项目的含义并并不困难。主主要的问题是是掌握阅读的的顺序，以及及把比较、解解释和调整结结合起来，获获得对企业财财务状况的初初步印象，为为进一步分析析建立基础。（一）资产的初初步分析 资产负负债表的左方方列示的企
29、业业资产，代表表了该企业的的投资规模。资产越多表明企业可以用来赚取收益的资源越多，可以用来偿还债务的财产越多。但是，这并不意味着资产总是越多越好。资产并不代表收益能力，也不代表偿债能力。资产规模只是代表企业拥有或控制的经济资源的多少。1、货币资金 资产产负债表中的的“货币资金”项目反映企企业库存现金金、银行存款款和其他货币币资金的期末末余额。企业业持有货币资资金的目的主主要是为了经经营的需要、预预防的需要和和投机的需要要。企业持有有过多货币资资金，会降低低企业的获利利能力；持有有过少的货币币资金，不能能满足上述需需要并且会降降低企业的短短期偿债能力力。货币资金金过多和过少少，都会对扩扩大股东财
30、富富产生不利的的影响。2、短期投资 资产产负债表上“短期投资”项目反映企企业购入的能能随时变现且且持有时间不不准备超过11年（含1年年）的投资成成本。“短期投资跌跌价准备”项目反映企企业已计提的的短期投资跌跌价准备。“短期投资”项目金额减减“短期投资跌跌价准备”项目金额为为短期投资净净值。“短期投资净净值”项目反映短短期投资的市市场价值。 按照照新的企业业会计制度规规定，在资产产负债表中“短期投资”项目反映短短期投资的净净额，而将“短期投资跌跌价准备”放在“资产减值明明细表”中报告。3、应收款项 应收收款项包括应应收账款和其其他应收款。资资产负债表的的“应收账款”项目，反映映企业尚未收收回的应
31、收账账款净额；“其他应收款款”反映尚未收收回的其他应应收款净额。“坏账准备”项目是“应收账款”项目和“其他应收款”项目的抵减项目，反映企业已提取、尚未抵消的坏账准备。“应收账款”项目和“其他应收款”项目的合计，减“坏账准备”项目后的余额是应收款项净额。 应收款项增长较大，应当分析其原因。一般说来，应收账款增加的原因主要是三个：一是销售增加引起应收账款的自然增加；二是客户故意拖延付款；三是企业为扩大销售适当放宽信用标准，造成应收账款增加。4、存货 在资产负负债表上，“存货”项目反映企企业期末在库库、在途和在在加工中的各各项存货的实实际成本，“存货跌价准准备”项目反映计计提的存货跌跌价准备，“存货
32、”项目减“存货跌价准准备”项目的余额额为“存货净额”项目，反映映存货资产的的可变现净值值。 存货货资产分为原原材料、库存存商品、低值值易耗品、包包装物、在产产品和产成品品等。存货规规模的变动取取决于各类存存货的规模和和变动情况。5、其他流动资资产 资产产负债表中的的“其他流动资资产”指除流动资资产各项目以以外的其他流流动资产，通通常应根据有有关科目的期期末余额填列列。当其他流流动资产数额额较大时，应应在报表附注注中披露。6、长期投资 在资资产负债表中中，反映长期期投资的项目目有以下几个个：（1）“长期股权投投资”项目反映企企业投出的期期限在1年（不不含1年）以以上的各种股股权性投资的的价值；（
33、22）“长期债权投投资”项目反映企企业购入的在在1年内不能能变现或不准准备变现的债债务和其他债债权投资的本本金利息和尚尚未摊销的溢溢折价金额。（33）“长期投资减减值准备”项目反映企企业提取的长长期股权投资资和长期债权权投资的减值值准备。（44）“长期投资净净值”项目反映长长期投资的可可收回金额，用用“长期股权投投资”项目和“长期债权投投资”项目的合计计数减“长期投资减减值准备”项目后的余余额填列。7、固定资产 在资资产负债表上上，固定资产产价值是通过过以下项目反反映的：“固定资产”项目反映报报告期末固定定资产的原值值。“累计折旧”项目反映企企业提取的固固定资产折旧旧累计数。“固定资产减减值准
34、备”项目反映企企业已提取的的固定资产减减值准备。“固定资产净净值”项目反映固固定资产原值值减累计折旧旧、固定资产产减值准备后后的余额。“工程物资”项目反映各各种工程物资资的实际成本本。“在建工程”项目反映企企业各项在建建工程的实际际支出。“固定资产清清理”项目反映企企业转入清理理的资产价值值及在清理中中发生的清理理费用等。将将工程物资、在在建工程和固固定资产清理理项目纳入固固定资产总额额中，是因为为它们具有固固定资产的特特点。 影响固定定资产净值升升降的直接因因素包括固定定资产原值的的增减、固定定资产折旧方方法和折旧年年限的变动和和固定资产减减值准备的计计提。8、无形资产 无形形资产按取得得时
35、的实际成成本作为入账账价值，在取取得当月起在在预计使用年年限内分期平平均摊销，计计入损益。无无形资产应按按账面价值与与可收回金额额孰低计量，对对可收回金额额低于账面价价值的差额，应应计提无形资资产减值准备备。在资产负负债表中无形形资产通过以以下3个项目目反映。（11）“无形资产”项目，反映映无形资产的的摊余价值。（22）“无形资产减减值准备”项目，反映映无形资产可可收回金额低低于账面价值值的差额。（33）“无形资产净净额”项目，反映映无形资产的的可收回金额额，是“无形资产”项目减“无形资产减减值准备”项目的差额额。无形资产产是以净额计计入资产总值值的。9、递延税款借借项 递延延税款项借项项目反
36、映企业业尚未转销的的递延税款的的借方余额。该该项目反映由由于时间性差差异，应纳税税所得额大于于会计利润，企企业尚未转回回的应纳所得得税大于所得得税费用的金金额（二）负债的初初步分析1、流动负债 流动动负债是指在在一年内或超超过一年的一一个营业周期期内偿还的债债务。一般包包括：短期借借款、应付票票据、应付帐帐款、预收帐帐款、应付工工资及福利费费、应付股利利、应交税金金等项目。 流动动负债具有两两个特征：一一是偿还期在在一年内或超超过一年的一一个营业周期期内；二是到到期必须用流流动资产或新新的流动负债债偿还。2、长期负债 长期期负债是指偿偿还期在一年年或超过一年年的一个营业业周期以上的的债务。企业
37、业的长期负债债一般包括：长期借款、应应付债券、长长期应付款等等项目。 在我国国的会计实务务中，除长期期应付债券按按公允价值入入帐外，其他他长期负债一一般直接按负负债发生时的的实际金额记记帐。3、递延税款贷贷项 “递延税款贷贷项”项目反映企企业尚未转销销的递延税款款的贷方余额额。与递延借借项不同的是是“递延税款贷贷项”项目反映由由于时间性差差异，应纳税税所得额小于于会计利润，企企业尚未转回回的应纳所得得税小于所得得税费用的金金额，与“递延税款借借项”项目正好相相反。（三）股东权益益的初步分析析 企业业组织形式不不同，所有者者权益的表现现形式也不同同。在股份有有限公司，所所有者权益以以股东权益的的
38、形式表示。1、股本 股本是股股份有限公司司通过股份筹筹资形成的资资本。股份公公司在核定的的股本总额和和股份总数的的范围内发行行股票，股票票面值与股份份总数的乘积积为股本。一一般情况下，股股本相对固定定不变，企业业股本不得随随意变动，如如有增减变动动，必须符合合一定的条件件。2、资本公积 资本本公积指由股股东投入，但但不构成股本本，或从其他他来源取得的的属于股东的的权益，主要要包括两项内内容：一是股股票溢价；二二是资本本身身的增值。资资本公积在资资产负债表的的“资本公积”项目列示，表表示会计期期期末资本公积积的余额。3、盈余公积 盈余余公积是指企企业按规定从从净利润中提提取的各种累累计留利。主主
39、要包括三部部分。（1）法法定盈余公积积。（2）任任意盈余公积积。（3）法法定公益金。盈盈余公积按实实际提取数计计价，资产负负债表的“盈余公积”项目反映会会计期期末盈盈余公积的余余额。4、未分配利润润 从数数量上来说，未未分配利润是是期初未分配配利润，加上上本期实现的的净利润，减减去提取的盈盈余公积和分分出利润后的的余额。资产产负债表的“未分配利润润”项目反映企企业尚未分配配的利润。二、利润表的初初步分析 利润表表的初步分析析可以分为净净利润形成分分析和利润分分配分析两个个部分。（一）净利润形形成的初步分分析 净利利润的形成过过程，反映在在利润表的上上半部分。它它包括四个步步骤：主营业业务利润的
40、形形成、营业利利润的形成、利利润总额的形形成和净利润润的形成。在在进行分析时时，一般应与与会计核算的的综合过程相相反，从净利利润开始，逐逐步寻找净利利润形成和变变动的原因。 在分析上述利润形成各步骤时，应特别关注是否存在报表粉饰问题。报表粉饰的主要途径有：（1）提前确认收入，例如提前开具销售发票、滥用完工百分比法、存在重大不确定性时确认收入、在仍需提供未来服务时确认收入等；（2）延后确认收入，例如不及时确认已实现收入等；（3）制造收入事项，例如年底虚作销售并在第二年退货、利用一个子公司出售给第三方而后由另一子公司购回以避免合并抵消等；（4）不当的费用资本化；例如将不应资本化的借款费用予以资本化
41、处理、研究开发费用的资本化等；（5）递延当期费用，例如广告费用跨期分摊、开办费和递延资产摊销期变动等；（6）潜亏挂帐，例如少转完工产品成本和已销产品成本、报废的存货不在账面上注销、不良资产挂帐、高估存货价值、少计折旧、不及时确认负债等：（7）利用关联方交易操纵利润，例如托管、经管、转嫁费用负担、资产重组和债务重组等：（8）利用非经常性损益操纵利润，例如出售、转让和资产置换、债务重组等；（9）变更折旧方法和折旧年限；（10）变更长期股权投资的核算方法；（11）改变合并报表的合并范围等。 为了发现报表粉饰的线索，分析时应注意以下几方面的资料：（1） 注册会计师的审计报告；（2） 公司管理当局对审计
42、报告的解释性说明或保留意见的说明；（3）会计报表附注中关于会计政策和会计估计变更的披露、会计报表合并范围发生变动的披露、关联方交易的披露、非经常性损益项目的披露等。 此外，连续观察若干年度的财务报表，也有助于发现报表粉饰情况。（二）利润分配配的初步分析析 利润润分配的过程程及结果反映映在利润表的的下半部分。 该表的“未分配利润”与资产负债表的“未分配利润”衔接，因此可以把利润表看成是资产负债表“未分配利润”的注释。 未分配利润是指公司历年净利润数字，经扣除历年累计分配后的余额。 未分配利润=历年累计盈余-历年累计分配 =年初未分配利润+本年净利润-本年利润分配 历年累计盈余的来源包括经营损益、
43、投资损益、筹资损益、前期损益调整等。历年累计分配包括分给股东的利润、提取盈余公积和转增资本等。未分配利润是两者的差额，代表着可供以后向股东分配红利的盈余。三、财务报表初初步分析的方方法 使用用的技术方法法主要是总量量指标差额比比较和结构百百分比比较。 请结合教材重点掌握财务报表初步分析的方法。第三章短期偿偿债能力分析析一、短期偿债能能力及营运资资本（一）短期偿债债能力 短期偿债债能力是指企企业用流动资资产偿还流动动负债的现金金保障程度。一一个企业的短短期偿债能力力大小，要看看流动资产和和流动负债的的多少和质量量状况。 流动资资产的质量是是指其“流动性”即转换成现现金的能力，包包括是否能不不受损
44、失地转转换为现金以以及转换需要要的时间。对对于流动资产产的质量应着着重理解以下下三点： 第一，资资产转变成现现金是经过正正常交易程序序变现的。 第二二，流动性的的强弱主要取取决于资产转转换成现金的的时间和资产产预计出售价价格与实际出出售价格的差差额。 第三，流流动资产的流流动性期限在在1年以内或或超过1年的的一个正常营营业周期。 流动动负债也有“质量”问题。一般般说来，企业业的所有债务务都是要偿还还的，但是并并非所有债务务都需要在到到期时立即偿偿还，债务偿偿还的强制程程度和紧迫性性被视为负债债的质量。 企业业流动资产的的数量和质量量超过流动负负债的程度，就就是企业的偿偿债能力。 短期期偿债能力
45、是是企业的任何何利益关系人人都应重视的的问题。1、对对企业管理者者来说，短期期偿债能力的的强弱意味着着企业承受财财务风险的能能力大小。22、对投资者者来说，短期期偿债能力的的强弱意味着着企业盈利能能力的高低和和投资机会的的多少。3、对对企业的债权权人来说，企企业短期偿债债能力的强弱弱意味着本金金与利息能否否按期收回。4、对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。（二）营运资本本 营运运资本是指流流动资产总额额减流动负债债总额后的剩剩余部分，也也称净营运资资本，它意味味着企业的流流动资产在偿偿还全部流动动负债后还有有多少剩余。营营运资本的计计算公式如下下：
46、营运运资本=流动动资产-流动动负债 在确定流流动资产的数数额时要注意意以下几点：（1）现金金是用来偿还还债务的，用用于特殊用途途的现金不能能作为流动资资产；（2）短短期投资必须须是短期持有有的，要么是是管理当局不不准备长期持持有的有价证证券，要么是是即将到期的的证券投资；（3）应收收账款中包含含的来自于非非正常业务且且收账期长于于一年的应收收款项应予以以扣除；（44）存货中应应扣除那些超超出正常经营营需要的存货货，同时应注注意存货计价价方法对资产产总额带来的的影响。比如如当通货紧缩缩时，采用后后进先出法将将增大流动资资产的数额。 在确定流动负债的数额时要注意以下几点：（1）流动负债是在一年内准备使用流动资产、或产生其他流动负债偿还的债务，不属于这个范畴的负债应该扣除；（2）如同递延税款借项不属