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1、后金融危机时期期江苏省中小小企业融资情情况调查曾澄南京信息工程大大学会计系，南京京 2100044摘要：中小企业业融资难一直直是困扰中小小企业发展的的重要瓶颈。本文通过广泛的问卷调查，汇聚江苏省内苏南，苏北各大城市典型的中小企业融状况,介绍了江苏中小企业融资现状及有那些不足，剖析了金融危机对中小企业融资的影响和带来的危害，以及在后金融危机时期有效解决融资问题，以及是政府在其中扮演的角色，阐述了各种中小企业对其的期望。关键词：后金融融危机、中小小企业、融资资一、 导论 改革开开放以来，中中小企业就成成为国民经济济发展的一支支重要力量。然然而20088年一场金融融危机席卷全全球，尽管对对中国的直接
2、接冲击有限，对对经济的间接接影响也是十十分显著的。在在金融风暴下下，国际金融融市场冻结，企企业融资困难难，欧洲、美美国、日本这这世界三大金金融体系几乎乎同时进入衰衰退，因为江江苏省最近几几年对海外市市场的依赖程程度越来越大大，金融危机机对省内的经经济影响是非非常大的。大大量以欧美为为出口市场的的中小企业不不仅出口数锐锐减，还面临临合同不被执执行、延迟或或拒付货款等等困难。据统统计，“2008 年上半年，全全国有6.77 万家规模模以上中小企企业倒闭，相相当部分中小小企业面临资资。” 更为为严重的是内内部的投资周周期也进入了了下滑阶段，这这意味这来自自国内的融资资难问题也十十分严峻。资资金是中小
3、企企业生存发展展的生命,资资金短缺一直直困扰着中小小企业。主要要原因有中小小企业经营规规模不大, 业绩不稳定; 信用能力力弱、信息不不对称, 影响银行行的积极性; 担保、抵抵押难, 严重制约约贷款的发放放; 国家信贷贷政策的不平平衡等在金融融危机影响下,中小企业融融资问题也成成为限制中小小企业发展的的严峻考验。金金融危机给中中小企业带来来的融资方面面的冲击可以以概括为业绩绩下降(对应应于产品市场场变化)和现现金流的短缺缺(对应于融融资市场变化化)。无论是是业绩的下降降还是现金的的短缺， 都都直接或间接接影响着江苏苏省中小企业业的稳定发展展。 后金金融危机的现现在，由于为为了应对这次次危机，政府
4、府主动改变经经济流程，从从过度依赖外外向的投资和和外部市场，转转到内外兼顾顾，例如取消消临时价格干干预政策，继继续推行价格格改革，让相相对价格发挥挥更大的作用用。出台了十十大措施扩大大内需刺激经经济。用4万万亿的投资着着眼改善民生生，注重优化化投融资结构构，大量公共共物品投资有有助于使金融融危机带来的的外部疲软，内内需不足的消消化等等。这一系列的措施施，使国内经经济环境不断断变好，中小小企业的融资资难也的到了了极大的缓解解，当然还是是存在一些问问题。本文根根据江苏中小小企业的特点点，通过广泛泛的抽样调查查，对比分析析金融危机前前后的中小企企业选择的不不同的融资方方式，多样化化的融资机构构的偏好
5、，深深入的调查研研究了江苏省省中小企业的的融资现状，分分析了各种可可能的影响因因素，经过反反复的思考研研究，做出了了几点建议。二、调查过程2.1分析调查查背景2010年即将将过去，我们们正处在后金金融危机时期期，据我的浅浅见，江苏省省如今的经济济状况的显著著特征是1、国际经济的的不平衡状态态加剧，国际际上各国都受受到不同程度度的影响，各各国都希望积积极将对本国国的影响转嫁嫁出去，我国国受到的直接接影响表现为为人民币的升升值，间接的的影响了原材材料市场，通通货膨胀的同同时加剧了中中小企业对融融资的迫切需需求。2、产业、区域域、企业的不不平衡加剧，危危机到来之后后，有些行业业在通过调整整发展良好，
6、如如房地产，但但很多传统实实体产业的发发展受到很大大冲击，他们们面临着产业业结构转型，而而缺少资金是是重大问题，融融资需求快速速增长。3、经济波动性性加剧。后金金融危机时期期，各行各业业都受到了波波及，市场对对于各种内外外因素的敏感感度增加，个个别因素的轻轻微变动都容容易导致经济济形势的大幅幅波动，比如希腊债债务危机的几几次起伏。因因此各融资机机构都很谨慎慎，这给中小小企业，尤其其是没有足够够抵押的公司司带来了融资资难和手续繁繁琐的难题，根据调查，53%的中小企业认为抵押不足和手续繁琐是后金融危机时期最主要的融资难题。4、实体经济生生存更加困难难。后金融危机时代代对经济前景景不胜明朗，导导致各
7、类资本本投资者不看好周期较长长的实体经济济领域的投资，更倾倾向于某些能能很快看到收收益的虚拟经济济领域，或者者进行某类资资源产品的投投资炒作，或或者炒作某类类资产。资本本流向虚拟经经济和资产、资资源、特定产产品炒作，相相比之下，实实体经济反而而缺乏资本支支持，中小企企业生存困难难。2.2 明确调调查目的本次对中小企业业的融资情况况调查，主要要是为了解金金融危机对广广大中小企业业产生的影响响，和在后金金融危机时期期根据中小企企业的各种发发展变化掌握握：1、 后金融危机时期期，中小企业业融资的主要要难题，方便便政府确定对对中小企业的的主要工作重重政府积极转转变职能，为为中小企业创创造良好的环环境。
8、2、 使中小企业进一一步认识自身身的不足，了了解在今后的的时间里要加加强信用建设设，不断健全全中小企业治治理结构, 改善企业组组织设置, 尽快建立适适应现代市场场经济要求的的企业内部规规章制度, 健全财务账账目, 明晰财务务状况。 2.3调查步骤骤第一阶段：了解解江苏省内中中小企业在中小企业方面面，通过抽样样调查了南京京、常州、连连云港、盐城城、南通等55个典型地区区省辖市及其其区、县的221家中小企企业在后金融融危机时期的的融资情况，这这些企业的基基本分布状况况可以在下面面图表中加以以反映。（见见表1）表1 21家中中小企业的分分布情况附图：21家中中小企业分布布情况按主营业务划分分生活服务
9、业/重重工业：155/6按企业性质划分分私营及控股企业业/国有或集集体控股/其其他：10/7/4按经营规模划分分中型企业/小型型企业:188/3按收入水平划分分500万以下/500万以以上：12/9我们从调查中了了解到，一般般说来,中小小企业融资有有以下几种方方式：1）银银行贷款；22）信用社贷贷款；3)担担保机构贷款款：4）内部部职工集资；5） 民间间借款；6）拖拖欠贷款；77）亲朋借款款；8）租赁赁。省内中小企业的的主营业务一一般是农林牧牧渔业、采矿矿业、制造、建建筑业、批发发和零售业 、住宿和餐餐饮业 、租租赁和商服业业、交通运输输、仓储和邮邮政业、信息息传输、计算算机服务和软软件业 、
10、 科学研究、技技术服务和地地质勘查业及及其它启动资资金不高，流流动较快的行行业。企业的的性质一般为为私营及控股股企业，它们们的规模一般般不大，职工工人数通常是是100人左左右，销售收收入从1000万到10000万不等，企企业创办时筹筹资途径大部部分是通过银银行借款，自自有资金（个个人、家庭积积蓄），向亲亲戚、朋友处处借款，其中中自有资金占占绝大多数。可可以归结为上上图的分类表表。第二阶段：分析析融资情况1、 初始筹资情况江苏省的中小企企业在创办之之初大多采用用自筹资金和和银行借款的的方式，同时时以其它几种种方式为补充充（图1）。如图中中所示，因为为中小企业规规模小，管理理成本低，依依靠自有资金
11、金和少量的借借款等就能创创办。中小企企业创办时，多多数企业采取取了不只一种种方式，其中中用自有资金金和银行借款款创立企业的的占大多数，其其他方式作为为重要的补充充。由于这种种特点，中小小企业不仅能能及时根据市场变变化而调整自自己的经营状状况，具有极极大的灵活性性，又能够做做到小而专、小小而特，填补补大企业的空空白，促使生生产的专业化化。但是也因因为资金环节节薄弱，在金金融危机的影影响下，中小小企业普遍抗抗风险能力不不强，容易受受到市场波动动的影响。很很显然，此时时的融资成为为帮助中小企企业度过难关关的利器。而而融资问题一一直是中小企企业的历史遗遗留的大难题题。图1 企业创办办是的主要筹筹资途径
12、2、 融资方式的选取取通过对参加问答答的17家企企业主要的融融资方式大量量的数据分析析，对比金融融危机产生前前，金融危机机期间，如今今的后金融危危机时期中小小企业的主要要的融资方式式的选取，可可以从表3中中明确看出，中中小企业的融融资方式主要要是四种，分分别是通过银银行等金融机机构融资、民民间借贷、发发行股票和发发行债券的方方式。同时各各中小企业融融资方式并不不单一，通常常同时采取几几种措施，以以确保融资顺顺利进行。从从表中我们看看出，通过金金融机构融资资是最主要的的方式，无论论在金融危机机前还是金融融危机之后，中中小企业还是是普遍倾向与与金融机构融融资这种方式式的。同时我我们也可以很很明显的
13、看到到金融危机带带来的影响，向向金融机构的的贷款已经没没有以前顺利利了，这归咎咎与金融风险险的增强。另另外，数据明明显透露出民民间借款在金金融危机中开开始逐渐发挥挥巨大的作用用，越来越多多的中小企业业认为民间借借贷比其他方方式更加灵活活。发行股票票和债券来融融资的方式因因为公司法法有关法令令的限制，一一直不太适用用与中小企业业，因此对金金融危机变化化不甚明显。表2 17家企企业的主要融融资方式主要的融资方式式通过银行等金融融机构融资民间借贷发行股票发行债券金融危机爆发前前的主要融资资方式11420金融危机时期主主要融资方式式9701后金融危机时期期主要融资方方式107003、 融资机构的选取取
14、 关于金融机构构的选取中，220家参加问问答的企业选选取的数据分分析中，我们们能够明确江江苏省融资结结构调整需要要采取的措施施和我们为了了恢复金融危危机带来的损损失提供了方方向。中小企企业多采用几几种不同的融融资方式，我我们的调查中中的企业通过过自身的对比比体会，感觉觉到了金融危危机前后各融融资结构的灵灵活程度的不不尽相同。见见表3。表3 20家中中小企业主要要的融资结构构主要选取的融资资机构金融危机爆发前前处理贷款最最灵活的金融融机构金融危机时期处处理贷款最灵灵活的金融机机构后金融危机时期期处理贷款最最灵活的金融融机构工商、建设、农农业、中国银银行433交通、民生、招招商、浦发银银行536地
15、方性商业银行行264信用社贷款124担保公司的担保保贷款301民间借款562表中所列的情况况我们可以看看出，金融危危机前，广大大的全国性商商业银行实力力雄厚，和民民间贷款这种种比较灵活的的方式一起成成为多数中小小企业融资的的主要趋向融融资形式。随随着金融危机机的冲击，地地方性商业银银行成为中小小企业理想的的融资方式，更更加灵活的配配合中小企业业度过难关。民民间借款则一一如既往的以以其高度的灵灵活性和简单单的手续受到到广大中小企企业的青睐，在在金融我危机机时期发挥了了重要的作用用。进入20010年以后后，经济进一一步快速复苏苏，伴随国家家政策的大力力支持，全国国性的商业银银行配合着分分布广阔的地
16、地方性商业银银行和信用社社再度以其显显著的安全性性超越民间借借款成为中小小企业的首选选，保障中小小企业的资金金流动，促进进经济又好又又快发展。第三阶段：进行行原因分析广泛真实可靠的的调查问卷，通通过大量客观观材料进行了了数据分析，在在对各地区中中小企业的融融资情况在金金融危机前后后的对比分析析的基础上，得得出以下结论论：一、 中小企业自身的的不足1、中小企业规规模小，融资资渠道狭窄。中中小企业一般般规模较小，样样本中有122家年收入在在500万以以下，30000万以上的的只有2家国国营和集体的的。与西方发发达国家相比比，我国企业业的融资结构构表现为外源源融资比重过过高，贷款融融资在外源中中处于
17、主导地地位，证券融融资比重过低低，股票融资资尤其是债券券融资份额很很小，在调查查问卷中只有有一家企业采采用了发行债债券的方式，后后金融危机时时期更是没有有任何一家企企业依靠股票票和债券的方方式进行融资资。（见表22）中小企业业主要依靠银银行贷款进行行融资，约占占到所调查企企业总数的664%，中小企业的的融资渠道过过于单一。当当遇到资金困困难时，中小小企业首先想想到的是向银银行、信用社社贷款，首选选民间借款虽虽然因其高度度的灵活性成成为中小企业业的“新宠”，比起银行行还是占少数数的。2、获得信贷支支持少，中小小企业信用观观念不强。调调查发现，因因贷款交易和和监控成本高高等原因，银银行业放贷少少。
18、同时，中中小企业因资资信等级低，缺缺乏抵押资产产，融资成本本高等原因，难难以得到银行行资金支持。根据调查情况和和相关性分析析，银行是否否借款受到的的主要影响因因素有，净资资产收益率、固固定资产、资资产负债率等等。它们的影影响力大小从从大到小排列列基本上是，净净资产收益率率固定资产产。从图中可以明显显看出，中小小企业的缺陷陷在固定资产产普遍较少，但但是资产负债债率很高，净净资产收益率率不够。这就就加剧了中小小企业的融资资难题，从担担保、抵押方方面看, 多数中小企企业由于固定定资产少，抵抵押物价值低低，收益不高高，加大了风风险，难以达达到借款银行行的要求; 即使有达到到银行要求的的抵押物, 由于需
19、要对对抵押物进行行评估、公证证、保险、登登记、封存保保管等环节, 往往因为为办理抵押环环节多、手续续繁、时间长长、费用高, 难以满足足企业的临时时急需。图2 中小企业业固定资产的的分布图3中小企业资资产负债图 5 中小企企业净资产收收益率的分布布二、金融危机的的影响金融危机的影响响，带来了一一系列融资难难的问题。在在调查过程中中发现 ，广广大中小企业业反映融资机机构的原因是是后金融危机机时期融资最最主要的拦路路虎。这主要要归因于后金金融危机时期期不平稳的经经济环境，和和各大金融机机构对不同外外在因素的敏敏感性增强，在在这个所有企企业都小心翼翼翼，如履薄薄冰的时期，金金融机构难免免过于谨慎，但但
20、却给广大依依靠融资度过过危机的中小小企业带来了了很多麻烦和和压力。其次因为缺少担担保机构的担担保和缺少适适宜的融资方方式也逐渐成成为限制融资资灵活性的重重要原因。同同样是受金融融危机的影响响，尽管对中中国的直接冲冲击有限，对对经济的间接接影响也是十十分显著的，一一部分经营不不善的中小企企业在猝不及及防中难免面面临破产和倒倒闭，这给众众多信用担保保机构带来了了很大压力，对对于抵押不足足，实力不算算深厚的中小小企业的担保保问题自然小小心谨慎，唯唯恐因小失大大，使自身也也陷入麻烦。四、调查建议（一）政府在后后金融危机时时期应发挥更加积极的作用首先，大部分中中小企业都认认可了政府的的扶持力度，认认为政
21、府在金金融危机时期期采取了及时时有效的措施施，投入了极极大的人力，财力，制定了安全又有效的方针，极大的为拉动内需，转变经济增长模式，由制造也转向劳动密集型的服务业，深化体制改革，减轻赋税，扩大了市场准入。同时对待中小企业的融资问题时，也做了很多工作，如，1、搭建银企合作平台，利于中小企业也各银行之间更好的合作，使企业得到更多的融资机会，度过难关，发展生产，做大做强。让银行更加放心，安心支持中小企业的发展，互惠互利，得到共赢。2、发展创业投资基金，给众多有理想，有抱负的创业者更多机会，更广阔的空间，让他们不会因资金的困难而埋没才华，错失机会，终成遗憾。3、设立更多的信用担保机构。信用担保机构的目
22、的是让更多金融结构能够放心的将资金贷给中小企业，用于物资周转，扩大生产及营销。4、利用政策引导大的金融结构更多的向中小企业贷款。大的金额结构有更强的实力帮助中小企业恢复生产，度过难关。而政策的引导就增加了中小企业得到更多贷款的机会，使后金融危机时期能安全的度过。5、建立完善的中小金融结构体系，这对的中小企业以后能顺利融资的前途是个长久的保障，完善的体系同时也意味着我们将有更强的抗危机能力，在同样的危机来临时，广大中小企业不会应融资难而走如绝境，面临倒闭。6、发展中小企业资本市场。现在市场上大部分的融资结构主要面向大企业，国营企业，外资企业，甚至跨国企业投资，因为这些企业一般根基深厚，市场占有率
23、大，实力雄厚，融资风险较低。中小企业则恰好相反，这无疑也是中小企业融资难的重要原因。但是中小企业数量极大，占据各行各业，也有深远的市场，其融资需求总量也惊人的庞大。这样一个广阔的融资市场无疑需要发展和巩固，政府在这方面也需要关注。但是，金融危机机以来，我国国政府出台了了许多相关的的政策制度来来支持中小企企业的发展,但总体上政政府部门对中中小企业的扶扶持力度还是是不够。根据据广西大学商商学院冯文光光,伍敏在我我国中小企业业融资研究分分析中指出出的“长期以来,政府扶持政政策一直实行行倾向于能提提供较大税收收的大型企业业,而尽管这些些年来政府政政策有所转变变,但并没发生生实质性的变变化。尤其是是国家
24、对国有有企业实行大大规模的优惠惠政策,而对中小企企业仍然不能能享受这些优优惠政策。而而现实中政策策缺乏实质的的操作性,也使优惠政政策在执行中中没有实质性性的对中小企企业起到优惠惠。在我国,中小企业虽虽然采取了差差别利率、两两免三减或第第一年免征所所得税等税收收优惠政策,但由于中小小企业是小规规模纳税人,在生产经营营过程中,本应享受的的优惠政策往往往实际最终终无法现。”目前通过抽样调调查发现，广广大中小企业业对政府的期期望方向主要要就是以下几几方面，首先先，对江苏省省内南北各地地的中小企业业的调查中发发现，大部分分企业认为，搭搭建银企平台台是目前最为为迫切的需要要，能迅速满满足广大中小小企业在后
25、金金融危机时期期对融资的需需求，是现在在这个时期政政府工作的重重点所在。其其次中小企业业的焦点落在在利用政策引引导大的金融融结构向中小小企业贷款。中中小企业对实实力雄厚的大大型金融结构构的贷款很看看着，得到它它们的投资很很大程度上意意味这企业能能获得更好的的发展前途，更更广阔的资源源空间。对建建立完善的中中小金融结构构体系和发展展成熟的中小小企业资本市市场是省内中中小企业对以以后长期稳定定融资环境的的需求，是利利国利民的长长远发展方向向。更多的创创业投资基金金和信用担保保机构则能进进一步保障中中小企业融资资难题的解决决。 总之，解决中中小企业融资资难问题应坚坚持“政府主导、市市场运作”的原则，
26、以以企业自身建建设为突破口口，充分发挥挥信用担保机机构的作用，搭搭建银企间沟沟通与合作的的桥梁为主要要措施，逐步步缓解中小企企业融资难的的困局。江苏苏省内广大中中小企业对政政府是充满信信心的，相信信国家会引导导它们一同安安全度过难关关。并在不久久的未来再创创经济发展的的新高。（二）加强中小小企业自身发发展，增强其其内在融资能能力。根据之之前的关于融融资现状的原原因分析，中中小企业规模模小，融资渠渠道狭窄和获得信贷支支持少，中小小企业信用观观念不强是抽抽样调查中反反映出的主要要问题。为了了改变现在中中小企业所处处的不良状况况，中小企业业应该在下阶阶段抓住机遇遇，不断提高高自身的融资资能力，改善善
27、信用不足，管理不规范，体制不够健全、不透明等中小企业的普遍不足；健全财会体制，使更多的金融机构贷的“放心”。 （三） 金融机机构应认真贯贯彻国家相关关法律，改善善金融服务。中中华人民共和和国小企业促促进法第115 条规定定：“各金融机构构应当对中小小企业提供金金融支持，努努力改进金融融服务，转变变服务作风，增增强服务意识识，提高服务务质量。各商商业银行和信信用社应当改改善信贷管理理，扩展服务务领域，开发发适应中小企企业发展的金金融产品，调调整信结构，为为中小企业提提供信贷、结结算、财务咨咨询、投资管管理等方面的的服务。国家家政策性金融融机构应当在在其业务经营营范围内，采采取多种形式式，为中小企
28、企业提供金融融服务。”（四）建立和完完善担保体系系，加大扶持持力度。目前前也有近四分分之一的中小小企业认为担担保机构对后后金融危机时时期的经济恢恢复起着重要要作用。要加加大对担保机机构注册资本本金的投入，扩扩大担保规模模，增加担保保供应量，缓缓解资金不足足给在企业带带来的融资难难；同时对商商业性担保机机构要加大扶扶持的政策力力度，落实到到位；还要积极引导导和推进互助助型担保机构构，推动和发发展以企业出出资为主，为为产业集群、行行业商会企业业贷款提供担担保服务的互互助式会员担担保机构。最最重要的是逐逐步完善对担担保机构的有有效监管，保保障担保体系系的安全运行行。（五）引导建立立中小企业信信用评价
29、机构构。中小企业业一直面临信信用问题，因因此对中小企企业的合同信信用、质量信信用、劳动信信用、环保信信用、纳税信信用、司法信信用的提高具具有重要的作作用。对企业全面评评价，以减少少商业银行贷贷款审查的难难度和监督成成本，是尽快快建立中小企企业所需的良良好信用环境境和秩序的重重要支撑。五、结束语在对江苏省中小小企业在后金金融危机时期期的融资状况况进行研究的的基础上，本本文认为，在在肯定了度过过金融危机的的过程中我们们取得的成绩绩的同时，我我省中小企业业融资方面还还存在诸多问问题和困难，在在短期内改变变中小企业的的融资的现状状是不现实的的，完善江苏苏省中小企业业的融资结构构，创造一个个良好的融资资
30、环境将是一一个长期的工工作。但本文文也相信，随随着我国政府府对中小企业业融资问题的的重视以及全全体中小企业业融资信用意意识的加强，中中小企业融资资难在我省必必将得到重视视和发展，政政府的相关政政策也将越来来越全面和实实用。参考文献：1 李红玲玲.当前江江苏省中小企企业的融资情情况及问题.经济与金融融.20044(5) 2 闫美丽丽.浅谈中小小企业融资问问题及对策.商业经济.2010（1）3 刘毅.金融危机机下的我国中中小企业融资资问题.合合作经济与科科技.20110（1）4 叶倩. 中小企业业融资困境与与融资体系的的构建.商场现代化化.20066(10) 5 江苏苏省工商联中中小企业融资资调研
31、报告节节选. 中国国中小企业 2010.(4)6 郭帅.金融危机机视野下的中中小企业扶持持政策问题研研究.中国国经贸导刊.2010(2) 7 谢继继蕴.我国中小企企业融资难问问题探析.商业现代化化.2006(110)8 黄永明明. 金融经济支支持与中小企企业的发展.华中科技大大学.20069 吴吉民民 黄剑平.地方性商商业银行破解解中小企业融融资难问题浅浅析.20010(8)10 张张晓红. 我国中小企企业融资难的的成因及对策策. 企业管理理.2005( 7).11SBAA：40 YYears of Seervicee to AAmericcans Smalll Busii
32、ness：the SSBA 199531993，thhe USGGovernnment Printting OOfficee，1995512KENNNETH WCHIILTONWhat Shoulld Govvernmeent Doo for SmalllBusinesss?JJourrnal oof smaall buusinesss Mannagemeent(S00047-22778)，11984(11)13SBAA OOFFFICE OOF ADVVOCACYYThe Smalll Busiiness Econoomy：A Reporrt To0theePresideent 20004MWashhingtoon14Wayyne?PaarsonssPubllic Poolicy An Inntroduuctionn to tthe Thheory andPracticce of Policcy Anaalysiss 20055MWWashinngton9.27.202216:3116:31:4122.9.274时31分4时31分41秒9月. 27, 2227 九月 20224:31:41 下午16:31:412022年9月27日星期二16:31:41