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1、专业： 请 输 入 专 业 班级： 请 输 入 班 级 学生姓名： 请 输 入 姓 名 指导教师：完成时间： 2022年9月27日 请输入论文标题 浅析中小企业融融资困难问题题姓名： 班级：摘要：中小企业是我我国国民经济济的重要组成成部分，发展展中小企业对对于完善我国国市场经济体体制，实现整整个社会的现现代化，为国国有大中型企企业改革创造造良好的外部部环境，发挥挥着不可替代代的作用。目目前，中小企企业已成为我我国社会经济济体系的重要要组成部分，是是培育新的经经济增长点、吸吸纳众多劳动动力就业的主主要载体。已已成为拉动国国民经济的新新的增长点，是是推动我国经经济景气上行行的主要动力力之一。但就就
2、其整体发展展状况而言，中中小企业又是是社会经济中中的弱势群体体，在其日益益发展壮大过过程中，受许许多因素制约约，使其面临临着许多困难难，受制于我我国当前独特特的体制、机机制和政策等等，中小企业业发展面临着着许多企业自自身难以克服服的经济、制制度以及法律律等方面的矛矛盾和问题。其其中，其中尤尤为突出的是是融资难的问问题，资金紧紧张、融资问问题更是首当当其冲，成为为人们高度关关注的一个问问题。关键字：中小企企业 金融 融资困难难 信用担担保一、中小企业融融资特点： 中小企业由于于资产规模小小、财务信息息不透明、经经营上的不确确定性大、承承受外部经济济冲击的能力力弱等制约因因素，加上自自身经济灵活活
3、性的要求，其其融资与大企企业相比存在在很大特殊性。中中小企业特别别是小企业在在融资渠道的的选择上，比比大企业更多多的依赖内源源融资。在融融资方式的选选择上，中小小企业更加依依赖债务融资资，在债务融融资中又主要要依赖来自银银行等金融中中介机构的贷贷款。中小企企业的债务融融资表现出规规模小、频率率高和更加依依赖流动性强强的短期贷款款的特征。与与大企业相比比，中小企业业更加依赖企企业之间的商商业信用、设设备租赁等来来自非金融机机构的融资渠渠道以及民间间的各种非正正规融资渠道道。 二、我国中小企企业的融资渠渠道现状（一）融资需求求旺盛 目前，我国工工业总值的660、利税税的40、就就业机会的775、出
4、口口的60，都都是由占我国国企业总数900的中小企企业创造的。这这些中小企业业目前正面临临激烈的竞争争，如果不谋谋求发展，提提高质量，改改善服务，企企业就很有可可能在激烈的的市场竞争中中被淘汰。所所以，这些企企业要发展，必必然会有巨大大的融资需求求。在我国，融融资需求旺盛盛的中小企业业有两种类型型：第一，劳劳动密集型的的中小企业是是最具有活力力的企业组织织形态，这类类企业数量众众多，它们以以低成本、低低风险、快速速地进行技术术模仿和引进进为特征，产产品由于市场场稳定、技术术成熟，其技技术和市场风风险很小，主主要的风险是是企业经营风风险；第二，知知识、智力密密集的创新型型中小企业，它它们数量相对
5、对较小，除了了经营风险之之外，由于投投资回收期较长长等因素，这这类企业的技技术、市场风风险也相对较较高，其融资资需求十分迫迫切。 （二）融资中的的信息不对称称张维迎教授在“首届投资银银行与中国民民营经济发展展高级研讨会会”上指出，我我国中小企业业融资的信息息不对称主要要有以下三个个方面：一是是中小企业“投资项目预预期和实际有有关的成本收收益状况”银行无法得得到可靠的信信息。中小企企业作为借款款者，当然要要对即将上马马的项目进行行规划、评估估、论证和测测算。因此，项项目的潜在回回报中小企业业大致知道而而投资者并不不知道；二是是中小企业“融资后的选选择行为信息息不对称”。借钱后赚赚了钱是自己己的，
6、亏了本本是别人的，这这时中小企业业更容易倾向于于投资风险大大的项目。三三是中小企业业的“实际盈利能能力不对称”。正是由于于以上三个方方面的信息不不对称才限制制了中小企业业在资本市场场上的融资活活动，企业融融资问题就等等价于企业与与投资者之间间存在的信息息不对称问题题。 （三）融资体系系中的信用构构建缺失由于我国中小企企业融资体系系中的信用构构建缺失和企企业发展的外外部竞争环境境恶化，使得得初步建立起起来的信用担担保、创业投投资体系和中中小企业板在在近几年的运运行效果与当当初的设计初初衷存在相当当背离。据不不完全统计，截截止20100年底，担保保公司运营的的实践表明，公公司贷款担保保的的风险一一
7、般在第三年年以后开始出出现。我国中中小企业信用担担保体系从22000年开开始建立，大大部分公司的的历史在3-4年，目前前已经到了风风险的高发期期，根据我们们对一些担保保公司的调查查，许多担保保公司的代偿偿率在第三年年超过15%，由于经营营和财务上的的困难，担保保公司不得不不涉足多种业业务，如进入入股市投资，或或更多集中在在非中小企业业融资领域，部部分担保公司司的担保基金金被大股东移移用等等。中中小企业信用用担保公司运运营方向与设设计初衷出现现了较大的偏偏离。（四）外部融资资都是在寻求求非正式债权权和非正式股股票市场融资资 从实际运营看看，我国中小小企业融资体体系建立的时时间较短，要要有效地实现
8、现对中小企业业的融资支持持还需要相当当长的一段时间间。因此，我我们有必要对对参照西方中中小企业融资资体系搭建的的中国中小企企业融资平台台建立和初步步运营3-55年后的实际际效果，并对对我国中小企企业融资体系系和融资政策策进行再思考考，为解决我我国中小企业业融资问题找找到更加有效效和现实的途途径。国人应应当清醒地认认识到，由于于目前我国的的许多中小企企业是通过所所谓的”国退民进”转改制，即即通过“官造民营企企业家”运动演变而而来的，这帮帮“官造的民营营企业家”既无真本事事又无信誉，所所以，造成社社会大众对这这类企业不信信任是十分正正常的现象。此此外，我国现现有情况是，大大部分私营中中小企业外部部
9、融资都是在在寻求非正式式债权和非正正式股票市场场融资。事实实表明中国现现有的非正式式市场融资程程序相对便捷捷，民间借贷贷利率大致相相当于银行利利率加上中间间费用，民间间的股权市场场效率也很高高，成本比上上市低得多。此此外，民间市市场有自己的的信誉制度、自自己的中间业业务，甚至还还有自己的处处罚制度安排排。因此，多多层次资本市市场建立的一一个前提条件件就是上市成成本和交易成成本一定要低低于民间市场场。三、我国中小企企业融资困难难的原因分析析（一）中小企业业自身原因 1.中小企业运运作不规范，经经营风险较大大 我国中小企企业多属民营营或私营企业业，其经营权权和所有权一一般都集中在在企业主手里里，经
10、营运作作缺乏长期发发展战略，企企业寿命不长长。这样企业业就具有较大大的经营风险险，而金融机机构出于风险险考虑，也不不愿对其轻易易放贷。2.财务制度不不健全，信用用度低 许多中小小企业的财务务管理制度不不健全，加上上其管理层缺缺乏必要的财财务管理素养养，导致企业业财务管理水水平不规范，提提供的财务信信息不准确，缺缺乏外部认可可的财务报表表。这种不规规范由此产生生的信息不透透明和信息失失真，使金融融机构对企业业的风险承受受能力无法真真实辨认，对对贷款的监督督也无法顺利利进行，从而而严重影响金金融机构的信信贷决策抑制制了金融机构构的放贷积极极性。 （二）社会金融融环境因素 1.缺乏专门为为中小企业服
11、服务的金融机机构和政策 目前我国金融体体制中处于主主导地位的仍仍是国有金融融机构，其主主要服务对象象是国有大中中型企业，而而专门为中小小企业服务的的中小金融机机构极为匮乏乏。同时，制制度化的扶持持中小企业发发展的金融政政策体系尚未未真正建立起起来，政府在在制定金融政政策时出于提提高资源配置置效率和资金金趋利性方面面考虑，会把把有限的资金金投入到效益益好、安全性性高的企业，在在资金和政策策方面对中小小企业支持力力度不足。 2.直接融资门门槛高，多层层次的资本市市场尚未形成成 我国资本市场场虽已初具规规模，但发展展还不成熟，资资本市场进入入壁垒较高，国国家对股票和和债券发行的的许多硬性规规定使中小
12、企企业很难通过过资本市场实实现融资目的的，专门为中中小型企业服服务的中小企企业板还不完完善。另外，多多层次的资本本市场尚未形形成，使得资资本市场几乎乎只有交易所所一个层次，无无法发挥市场场资源配置的的功能。 3.金融机构和和中小企业之之间信息不对对称 信息不对称称导致的后果果主要表现为为“逆向选择”与“道德风险”，即中小企企业获得信贷贷资金后，可可能会改变原原来的承诺，从从事偏离银行行利益的活动动，使投资者者面临的风险险和不确定性性增大，投资资者就会谨慎慎考虑其投资资项目。在给给中小企业放放贷前， 金金融机构会非非常谨慎地对对待其融资要要求，采取种种种限制和防防范措施，尽尽可能降低逆逆向选择风
13、险，此此外还要加大大监管力度防防范道德风险险。潜在的“逆向选择”与“道德风险”会使金融机机构产生“惜贷”或“惧贷”心理。 4.中小企业获获得担保和抵抵押贷款比较较困难 金融机构在在为中小企业业提供贷款时时普遍采用抵抵押和担保等等方式，而中中小企业普遍遍资金匮乏、资资产流动性较较差，加上资资信和管理水水平较低，使使其担保条件件达不到金融融机构的标准准，很难保证证金融机构的的信贷资金安安全，所以很很少有担保机机构愿为其提提供担保。 （三）从金融业业的特殊性来来看 1.金融业实行行的谨慎原则则，不利于风风险性较高的的中小企业的的融资。 金融业是特殊殊产业，经营营的是资金这这样一种特殊殊的产品。由由于
14、资金或货货币在经济生生活中的重要要性、涉及面面的广泛性以以及其对国民民经济影响的的全局性，各各国都对金融融业制定了较较为严格的经经营规则，保保证其安全性性、有效性及及流动性，以以有效避免金金融危机给整整个国民经济济及社会带来来的不利后果果。事实上，这这也是广大从从事金融服务务业的人员和和机构自身的的要求。谨慎慎原则对国民民经济的健康康发展非常重重要，但在客客观上也给风风险性较高的的中小企业的的融资带来极极为不利的影影响，往往会会使一些非常常有前途的中中小企业丧失失极好的发展展机会。 2.金融企业业融资手续繁繁琐，耗时耗耗精力，影响响了中小企业业的融资积极极性。 如前所述，中中小企业融资资量少、
15、频率率高，需要简简单快捷的服服务。然而，金金融部门为安安全起见，必必须有一套完完整的融资手手续，这就难难以满足中小小企业融资简简单快捷的要要求。繁琐耗耗时耗力的融融资手续，无无数有意融资资的中小企业业望而却步。 3.金融企业业“嫌贫爱富”，喜欢“批发”，不喜欢“零售”，使中小企企业融资处于于不利地位。大大企业信誉好好、融资量大大，深得金融融机构的喜欢欢，往往是信信用资金追着着贷，而且常常常用不完；相反，中小小企业缺乏良良好的信誉，融融资额度有限限，常常捉襟襟见肘。 四、剖析我国中中小企业融资资困难采取的的对策和措施施（一）从中小企企业自身的角角度看，应该该不断完善中中小企业制度度，健全治理理结
16、构 1建立规范的的现代企业制制度和不断进进行产业结构构调整 建立规范的的现代企业制制度：没有规规范的现代企企业制度，中中小企业就很很难找到高水水平的管理者者。而没有高高水平的管理理者，企业的的资金筹集渠渠道也就很难难畅通。只有有建立规范的的现代企业制制度，中小企企业的产权交交易、资产重重组等需要新新增资金的渠渠道才能畅通通，才能在资资本市场是进进行融资活动动。不断进行行产业结构调调整：在激烈烈的市场竞争争中，要想得得到广泛的资资金支持，中中小企业必须须不断地优化化自己的产业业结构，增强强自己的市场场竞争力。国国家在资金支支持方面的重重点，是那些些产品科技含含量高，市场场潜力大的中中小企业。中中
17、小企业应当当注意产业升升级和转化问问题，找准自自己的位置，注注意专业化分分工，必要是是可以向中西西部地区、向向不发达地区区、向国外转转移。2提高企业经经营管理水平平，树立良好好形象，强化化信用观念 首先，中小小企业必须树树立自身良好好形象，规范范自身的金融融行为，同时时及时将企业业的生产、经经营、财务状状况信息反馈馈给银行，实实现信息的畅畅通，建立一一种相互信赖赖的合作关系系。强化信用用观念，构筑筑互利合作的的银企关系中中小企业必须须强化信用意意识，保全银银行债权，尽尽量按时还本本付息，有困困难时与银行行协商解决，建建立良好的银银企关系，为为企业融资创造造条件。其次次，规范公司司治理结构，健健
18、全企业财务务管理制度，这这一点尤为重重要。公司治治理结构在一一定程度上影影响企业的融融资能力，中中小企业需进进一步规范公公司治理结构构。另外还要要健全企业财财务管理制度度，特别是资资金管理。健健全的企业财财务管理制度度不仅是提高高企业融资能能力的重要前前提，也是加加强企业管理理的核心。 中小企企业要赢得银银行的信任和和支持，就必必须提供准确确、真实、有有效的会计报报表，如实反反映企业的经经营状况，确确保自身的各各项经济活动动和财务收支支的真实性和和合法性。再再次，加大技技术投入，提提高管理水平平，规范公司司结构。现在在商业银行纷纷纷将扶持高高科技中小企企业作为工作作的重点，要要想获得贷款款支持
19、，就必必须进行技术术改造，增加加产品的技术术含量。3.充分挖掘内内部融资潜力力 中小企业要想想彻底摆脱融融资困境，单单靠利用外部部资源是不够够的，还必须须挖掘内部潜潜力。由于外外部融资成本本比较高，企企业可以通过过内部资金即即留存收益进进行融资，也也可以通过内内部人员集资资，以达到融融资目的。 （二）银行以及及各金融机构构应从各个方方面采取有利利于中小企业业融资的措施施1.完善企业资资信评级制度度。企业资信评级是是资信评级机机构对企业的的资金实力、偿偿债能力、履履约意愿等各各方面状况做做出评定和预预测，从而确确定企业资信信等级的过程程。客观、公公正的资信评评级结果可以以为商业银行行贷款决策提提
20、供可靠依据据，减少信贷贷市场中的信信息不对称现现象。2.金融机构建建立数据库，采采用信息识别别技术。金融机构需要建建立自己的数数据库，采用用信息识别技技术，完善信信用记录以供供同行查询，这这样可以使同同行在选择贷贷款客户时更更加果断，更更加充满信心心。3.与企业客户户保持长期联联系与合作与企业客户保持持长期联系，银银行可以通过过同企业客户户建立长期联联系来获取借借款企业的信信息。通过对对借款企业账账户的调查，了了解借款企业业资金流动状状况，从而识识别信用风险险。可见，与与客户的长期期联系，减少少了收集信息息的成本，并并使识别信用用风险更容易易。（三）政府应采采取的必要措措施1加强中小企企业金融
21、支持持的法律法规规建设，完善善法律和市场场环境 我国现有针对对中小企业的的法律条文缺缺乏统一的立立法标准和行行为规范，在在金融信贷方方面更是缺乏乏专门针对中中小企业的扶扶持保护法规规，这些都不不利于中小企企业的发展，所所以，应加快快指定有关部部门组织制定定有关中小企企业贷款的法法律或规定，使使中小企业管管理走上法律律化轨道。首首先，要划分分中小企业的的分类标准，明明确中小企业业的界定方法法。其次，要要明确各类金金融机构在中中小企业信贷贷制度中的作作用和功能，制制定中小企业业贷款的具体体管理方法和和鼓励措施。最最后，要落实实政府支持中中小企业贷款款的财政资金金渠道、执行行机构及管理理办法。世界界
22、上许多国家家和地区都注注意在法律法法规方面对中中小企业进行行金融支持，而而且成立专门门的政府管理理机构，为中中小企业提供供融资方面的的服务。我国国在中小企业业方面的立法法明显滞后，有有关中小企业业金融方面的的专门法律法法规基本上还还没有制定。因因此，尽快制制定和完善中中小企业和中中小企业银行行法律法规，是是当务之急。只只有这样，中中小企业的经经营和融资才才有法律依据据和保障。2进一步健全全中小企业信信用担保体系系建立和健全中小小企业信用担担保体系可以以提升中小企企业的信用度度，同时在一一定的程度上上保障中小企企业稳定、可可靠、持久的的资金投入。信信用担保体系系可通过以下下方式一是政府的信用用担
23、保，由政政府牵头组建建专为具有良良好发展前景景的中小企业业提供担保；二是设立担担保基金和建建立担保机构构，他们是中中小企业融资资服务体系的的重要组成部部分，担保基基金可以较少少的资金保证证带动更多的的银行贷款，有有了担保基金金和担保机构构的支持，银银行就可以降降低风险，中中小企业就可可更容易获得得贷款；三是是互助担保基基金，由于中中小企业自身身力量有限，建建立互助担保保基金是一种种较理想的选选择， 可采采取政府出资资发起，中小小企业自愿认认购的方式建建立。3建立专门的的中小企业金金融机构，鼓鼓励中小企业业间建立互助助金融组织。 随着我国国金融机构专专业化程度的的不断加深，专专门服务于中中小企业
24、的金金融机构必将将应运而生。实实践证明，金金融机构是偏偏爱实力雄厚厚的大型企业业的，特别是是大型的金融融机构更是主主要为大型企企业提供服务务，即使它们们设有中小企企业金融服务务机构也往往往是一种摆设设，并不起什什么作用。专专门化的中小小企业金融机机构则不同，它它们的金融实实力与中小企企业相当，或或有政府的大大力支持，可可以专门从事事对中小企业业的融资活动动，从而有利利于不断积累累为中小企业业服务的经验验，提高中小小企业融资的的质量，促进进金融业和中中小企业的共共同健康发展展。可组建政政策性和商业业性的中小企企业银行，专专门扶持中小小企业的发展展。政策性中中小企业银行行将主要解决决中小企业在在创
25、业过程中中和固定资产产方面对中长长期贷款的需需求，对需要要扶持的中小小企业发放免免息、贴息和和低息贷款。 4建立健全中中小企业金融融支持社会辅辅助体系。 建立健全中中小企业金融融支持社会辅辅助体系。主主要是建立健健全中小企业业社会化服务务体系。如中中小企业资信信评估结构、中中小企业投资资融资信息服服务结构、中中小企业会计计师事务所、中中小企业律师师事务所、中中小企业联合合会等。对有有发展潜力的的高新技术型型中小企业，也也可以用商商业孵化器及风险融资资方式进行支支持。（四）进一步拓拓宽直接融资资渠道 1放宽政策限限制，允许和和保护合法民民间借贷政府需要放宽对对民间借贷、民民间融资的限限制，制订相
26、相关法律明确确对民间借贷贷中债权人的的保护和债务务人的法律约约束和惩罚机机制，允许、保保护合法的非非正规融资渠渠道的存在和和发展。从融融资理论上看看，以亲友链链、社区链为为特征的关系系型贷款和关关系借贷能够够更好地适应应和满足中小小企业在信息息不对称条件件下的融资模模式，从而更更好地促进中中小企业的发发展。而其中中广泛使用的的互相保证和和个人财产完完全抵押，也也是一种解决决信用缺失和和信息不对称称的重要形式式，虽然较为为原始，但是是很有效。 2加快多层次次资本市场建建设，寻求证证券市场上市市融资证券市市场是企业获获得发展所需需资金的一重重要途径。加快多层次资本本市场建设，寻寻求证券市场场上市融
27、资证证券市场是企企业获得发展展所需资金的的一重要途径径。然而，对对于绝大多数数的中小企业业来说，传统统的证券市场场门槛实在太太高。我国的的资本市场虽虽有十多年的的历史，但目目前还是结构构单一，流动动性差，信息息披露制度不不健全，市场场资源基本上上被国有大企企业所垄断。加加快资本市场场的建设，改改革主板市场场，放开创业业市场，完善善多层次的资资本市场是大大势所趋。建建设多层次的的资本市场有有助于更好地地满足投融资资主体多样化化的需求，特特别是有利于于从根本上解解决中小企业业发展和融资资难的问题。这这样，我国的的中小企业就就可以在资本本市场寻求上上市融资来扩扩大企业的资资金，解决融融资难的问题题。
28、随着我国国二板市场的的正式启动，必必将有越来越越多的中小企企业从证券市市场获得大量量的资金支持持。（五）对中小企企业推行优惠惠的税收政策策和财政补贴贴政策。 1必要的税收收优惠政策。税收优惠是最直直接的资金援援助方式，有有利于中小企企业资金的积积累和成长。发发达国家企业业税收一般占占企业增加值值的40-50。在在实行累进税税制的情况下下，中小企业业的税负相对对轻一些，但但也占增加值值的30左左右，负担仍仍较重。为进进一步减轻税税负，各国采采取了一系列列的措施，主主要有：降低低税率、税收收减免、提高高税收起征点点和提高固定定资产折旧率率等。通过各各种税收优惠惠可使中小企企业的税收减减少一半以上上
29、，使其赋税税总水平由占占增加值的330降到115左右。这这笔免税资金金是普惠的，对对中小企业的的生存至关重重要。2必要的财政政补贴补贴是政府为使使中小企业在在国民经济及及社会的某些些方面充分发发挥作用而给给予的财政援援助。财政补补贴的应用环环节是鼓励中中小企业吸纳纳就业、促进进中小企业科科技进步和鼓鼓励中小企业业出口等。主主要补贴类型型有：就业补补贴、研究与与开发补贴、出出口补贴等。一一般说来，政政府的财政补补贴是有限的的，而且是非非普惠的（与与税收优惠不不同），其功功能在于引导导。值得欣喜的是，自从实施中小企业促进法，着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一
30、是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。但在一些刚发展起来的地区，还有“鞭长莫及”的现象。我们期待：中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到更进一步的改善。参考文献：1杜沔：我我国证券市场场逆向选择与与道德风险的的探讨J，南开管理理论,20008（3）. 2杨宗昌、田田高良：浅析析中小企业融融资难的原因因与对策JJ，会计研研究,20007（4）. 3张维迎：企业理论与与中国企业改改革M，北北京大学出版版社,20009. 4钟田丽、弥弥跃旭、王丽丽春：信息不不对称与中小小企业融资市市场失灵JJ，会计研研究,20007（8）.5 高正平平，中小企企业融资新论论，中国金金融出版社，22009.336 石 琴，中小小企业融资：现状分析与与模式构建，财财经理论与实实践，20004.3 7 吴启埙埙、 王小兴兴，如何成成为融资赢家家中小企业业融资实务，广广东经济出版版社，20004.28 杜迎新新，关于解解决中小企业业融资问题的的几点思考，经经济师，20007. 111 9 吴 岩，中小小企业融资存存在的问题及及对策研究，经经济师，20006.810 周新新玲，解决决中小企业融融资难的对策策，财会通通讯，20008.1