《板式家具项目经济效益评估（范文参考）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《板式家具项目经济效益评估（范文参考）.docx（34页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域咨询 /板式家具项目经济效益评估报告说明板式家具，是以人造板为基础材料，配以各种贴纸或者木皮，经过锯切、封边、钻孔、铣型、表面处理等工序制作而成的拆装组合式家具，常见的产品包括套房家具、衣柜、橱柜、办公家具等。近年来，随着中国经济的持续快速发展，居民生活和消费水平的不断提升，以及城市化进程的不断加快，板式家具在我国建筑行业上的应用需求不断增加，发展趋势向好。根据谨慎财务估算，项目总投资38591.01万元，其中：建设投资30949.37万元，占项目总投资的80.20%；建设期利息406.68万元，占项目总投资的1.05%；流动资金7234.96万元，占项目总投资的18.75%。项目正常运营
2、每年营业收入71200.00万元，综合总成本费用55825.48万元，净利润11248.91万元，财务内部收益率22.69%，财务净现值21049.59万元，全部投资回收期5.39年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 建设规模及主要
3、建设内容6六、 项目工程设计总体要求6七、 股东权利及义务8八、 保障措施11九、 人力资源配置13劳动定员一览表13十、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十一、 预期效果评价15十二、 建设投资估算15建设投资估算表17十三、 建设期利息17建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分
4、析29二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论31二十二、 项目招标依据32二十三、 项目风险分析风险风险及应对措施33二十四、 总结33一、 项目概述1、项目名称：板式家具项目2、承办单位名称：xx投资管理公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xxx（待定）5、项目联系人：段xx二、 项目提出的理由乌鲁木齐加快发展战略性新兴产业，构建“塔式”发展空间布局，力争到2020年成为我市工业经济发展引擎和增长极。三、 研究结论本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力，三废排放少，能够达到国家排放
5、标准；本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益好，抗风险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积64667.00约97.00亩1.1总建筑面积113788.141.2基底面积38153.531.3投资强度万元/亩312.262总投资万元38591.012.1建设投资万元30949.372.1.1工程费用万元27138.562.1.2其他费用万元2972.062.1.3预备费万元838.752.2建设期利息万元406.682.3流动资金万元7234.963资金筹措万元38591.013.1自筹资金万
6、元21991.673.2银行贷款万元16599.344营业收入万元71200.00正常运营年份5总成本费用万元55825.486利润总额万元14998.557净利润万元11248.918所得税万元3749.649增值税万元3133.1010税金及附加万元375.9711纳税总额万元7258.7112工业增加值万元24806.3113盈亏平衡点万元26264.09产值14回收期年5.3915内部收益率22.69%所得税后16财务净现值万元21049.59所得税后五、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积64667.00（折合约97.00亩），预计场区规划总建筑面积113788
7、.14。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx板式家具，预计年营业收入71200.00万元。六、 项目工程设计总体要求（一）土建工程原则根据生产需要，本项目工程建设方案主要遵循如下原则：1、布局合理的原则。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能设施分区设置，人流、物流布置得当、有序，做到既利于生产经营，又方便交通。2、配套齐全、方便生产的原则。立足厂区现有基础条件，充分利用好现有功能设施，保证水、电供应设施齐全，厂区内外道路畅通，方便生产。在建筑结构设计，严格执行国家技术经济政策及环保、节能等有关要求。在满足工艺生产特性，设备布置安装、检修等
8、前提下，土建设计要尽量做到技术先进、经济合理、安全适用和美观大方。建筑设计要简捷紧凑，组合恰当、功能合理、方便生产、节约用地；结构设计要统一化、标准化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的标准为保证建筑物的质量，保证生产安全和长寿命使用，本项目建筑物严格按照相关标准进行施工建设。1、工业企业设计卫生标准2、公共建筑节能设计标准3、绿色建筑评价标准4、外墙外保温工程技术规程5、建筑照明设计标准6、建筑采光设计标准7、民用建筑电气设计规范8、民用建筑热工设计规范七、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股
9、权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8
10、）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人
11、民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法
12、律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关
13、联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。八、 保障措施(一)严格目标考核结合各自职责，制定具体实施方案和保障措施，明确各项政策措施的实施范围、期限，加强指导和协调落实，并开展监督检查和政策效果后期评价工作。建立健全目标责任制，分解落实各项任务，实行目标管理，层层落实责任，加强监督考核，确保按期完成规划确定的发展目标
14、和重点任务。(二)增强企业自主创新能力引导企业发挥其创新主体作用，加大自主研发的力度。推动企业技术中心、工程中心和行业产学研联盟建设，提高研发投入水平，加强重点领域核心技术和共性技术攻关。积极引导市场新需求，挖掘行业发展新空间。构建科技创新体系，建立产学研结合机制和产业技术联盟，研究解决产业的共性技术和关键技术难题，增强产业自主创新能力。依靠经营管理创新，提升行业、企业的运营水平，规范市场竞争秩序，提升区域产业整体协同能力和整体竞争力。(三)加大人才培养鼓励企业和园区更加重视人才培养和引进工作，根据企业和园区发展需要，树立战略眼光，加快培引各类人才，特别是加快产业化经营管理人才培养。按照现代企
15、业制度的要求，大力培养职业经理人和中层经营管理人才，多种方式引进高层次技术人才，为龙头企业的发展提供更加强大的人才支撑。(四)加大资金投入加大产业投入力度，多渠道筹措工程项目资金，建立多元化投资机制，建立投资稳定增长机制。充分发挥多种模式引导更多社会资本进入产业建设和经营领域，缓解重点项目一次性资金筹措压力。(五)扶持大企业发展，优化产业组织结构加大产业结构调整和淘汰落后产能力度，扶持大企业发展，优化产业产品的生产力布局，在结构调整上取得实质性突破；通过整合资源和市场，推动企业重组整合，提高行业集中度和集约化程度，在产业内形成具有较强竞争力的大型企业集团，推进产业走上质量、效益、优化结构的发展
16、之路。(六)营造公平环境构建行业诚信体系，保障各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与竞争。加强知识产权保护，形成有利于“大众创业、万众创新”的良好环境。九、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx投资管理公司规划，达产年劳动定员519人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生
17、产操作岗位337正常运营年份2技术指导岗位523管理工作岗位524质量检测岗位78合计519十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用
18、设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十二、 建设投资估算本
19、期项目建设投资30949.37万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27138.56万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为15006.37万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11521.95万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为610
20、.24万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2972.06万元。（三）预备费本期项目预备费为838.75万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用15006.3711521.95610.2427138.561.1建筑工程费15006.3715006.371.2设备购置费11521.9511521.951.3安装工程费610.24610.242其他费用2972.062972.062.1土地出让金1066.401066.403预备费838.75838.753.1基本预备费423.35423.353.2涨价预备费415.40415.404投资
21、合计30949.37十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款16599.34万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息406.68万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息406.68406.680.001.1.1期初借款余额16599.341.1.2当期借款16599.3416599.340.001.1.3当期应计利息406.68406.680.001.1.4期末借款余额16599.3416599.341.2其他融资费用1.3小计406.68406.680.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债
22、务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计406.68406.680.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7234.96万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32729.3338184.224636
23、6.5654548.891.1应收账款14728.2017182.9020864.9524547.001.2存货11455.2713364.4816228.2919092.111.2.1原辅材料3436.584009.344868.495727.631.2.2燃料动力171.83200.47243.42286.381.2.3在产品5269.426147.667465.018782.371.2.4产成品2577.433007.003651.364295.721.3现金2618.353054.743709.324363.911.4预付账款3927.524582.115563.996545.872流
24、动负债28388.3633119.7540216.8447313.932.1应付账款10219.8111923.1114478.0617033.012.2预收账款18168.5521196.6425738.7830280.923流动资金4340.985064.476149.727234.964流动资金增加4340.98723.501085.241085.245铺底流动资金9818.8011455.2713909.9716364.67十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38591.01万元，其中：建设投资30949.37万元，占项目总投
25、资的80.20%；建设期利息406.68万元，占项目总投资的1.05%；流动资金7234.96万元，占项目总投资的18.75%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38591.01100.00%1.1建设投资30949.3780.20%1.1.1工程费用27138.5670.32%1.1.1.1建筑工程费15006.3738.89%1.1.1.2设备购置费11521.9529.86%1.1.1.3安装工程费610.241.58%1.1.2工程建设其他费用2972.067.70%1.1.2.1土地出让金1066.402.76%1.1.2.2其他前期费用1905.664.9
26、4%1.2.3预备费838.752.17%1.2.3.1基本预备费423.351.10%1.2.3.2涨价预备费415.401.08%1.2建设期利息406.681.05%1.3流动资金7234.9618.75%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资38591.01万元，其中申请银行长期贷款16599.34万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38591.01100.00%1.1建设投资30949.3780.20%1.2建设期利息406.681.05%1.3流动资金7234.9618.75%2资金筹措38591.01100.00%
27、2.1项目资本金21991.6756.99%2.1.1用于建设投资14350.0337.18%2.1.2用于建设期利息406.681.05%2.1.3用于流动资金7234.9618.75%2.2债务资金16599.3443.01%2.2.1用于建设投资16599.3443.01%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入71200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入42720.0
28、049840.0060520.0071200.002增值税1723.372075.802604.453133.102.1销项税5553.606479.207867.609256.002.2进项税3830.234403.405263.156122.903税金及附加206.81249.10312.53375.973.1城建税120.64145.31182.31219.323.2教育费附加51.7062.2778.1393.993.3地方教育附加34.4741.5252.0962.66（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本
29、期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3133.10万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用55825.48万元，其中：可变成本46839.40万元，固定成本8986.08万元。达产年项目经营成本53359.93万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综
30、合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费26453.8430862.8137476.2744089.732工资及福利费2749.672749.672749.672749.673修理费1083.471083.471083.471083.474其他费用5437.065437.065437.065437.064.1其他制造费用454.45454.45454.45454.454.2其他管理费用396.49396.49396.49396.494.3其他营业费用4586.124586.124586.124586.125经营成本35724.0440133.01467
31、46.4753359.936折旧费1630.851630.851630.851630.857摊销费21.3321.3321.3321.338利息支出813.37813.37813.37813.379总成本费用38189.5942598.5649212.0255825.489.1其中：固定成本8986.088986.088986.088986.089.2可变成本29203.5133612.4840225.9446839.40（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加375.97万元。（五）利润总额及企业所得税
32、根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14998.55（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14998.5525.00%=3749.64（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14998.55万元，缴纳企业所得税3749.64万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14998.55-3749.64=11248.91（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收
33、入42720.0049840.0060520.0071200.002税金及附加206.81249.10312.53375.973总成本费用38189.5942598.5649212.0255825.484利润总额4323.606992.3410995.4514998.555应纳所得税额4323.606992.3410995.4514998.556所得税1080.901748.092748.863749.647净利润3242.705244.258246.5911248.918期初未分配利润0.002918.437346.4114033.709可供分配的利润3242.708162.6815593.
34、0025282.6110法定盈余公积金324.27816.271559.302528.2611可供分配的利润2918.437346.4114033.7022754.3512未分配利润2918.437346.4114033.7022754.3513息税前利润6217.879553.8014557.6819561.56十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.69%。本期项目投资财务内部收益率22.69%，高于行业基准内部收益率，表明
35、本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=21049.59（万元）。以上计算结果表明，财务净现值21049.59万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目
36、投资回收期：投资回收期（Pt）=5.39年。本期项目全部投资回收期5.39年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0042720.0049840.0060520.0071200.001.1营业收入0.0042720.0049840.0060520.0071200.002现金流出30949.3740271.8341105.6052485.2355544.632.1建设投资30949.370.002.2流动资金4340.9
37、8723.495426.231808.732.3经营成本35724.0440133.0146746.4753359.932.4税金及附加206.81249.10312.53375.973所得税前净现金流量-30949.372448.178734.408034.7715655.374累计所得税前净现金流量-30949.37-28501.20-19766.80-11732.033923.345调整所得税1554.472388.453639.424890.396所得税后净现金流量-30949.371367.276986.315285.9111905.737累计所得税后净现金流量-30949.37-2
38、9582.10-22595.79-17309.88-5404.15计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：30.12%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.69%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：37050.99万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：21049.59万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.75年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.39年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营
39、活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.05。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营
40、后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.47。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额16599.3416599.3416599.3416599.341.2当期还本付息406.68813.37813.37813.37813.371.2.1还本1.2.2付息406.68813.37813.37813.37813.3