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1、泓域咨询 /汽车轻量化材料项目扶持资金申请报告目录一、 项目背景分析3二、 项目名称及建设性质3三、 项目承办单位3四、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表4五、 公司主要财务数据5公司合并资产负债表主要数据5公司合并利润表主要数据6六、 市场分析6七、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8八、 项目选址综合评价9九、 高级管理人员9十、 机会分析（O）11十一、 项目技术工艺分析12十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十三、 项目实施保障措施14十四、 建设投资估算15建设投资估算表16十五、 建设期利息16建设期利息估算表17十六、 流动资金18流动资金
2、估算表18十七、 项目总投资19总投资及构成一览表19十八、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25二十、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十一、 财务生存能力分析28二十二、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十三、 经济评价结论31二十四、 项目风险分析31二十五、 招标信息发布34二十六、 总结34一、 项目背景分析汽车轻量化，就是在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地降低汽车的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少燃料消耗。近年来随着汽车工
3、业的快速发展，消费者对汽车各项性能指标的要求不断提高，同时各国政府对节能、环保的监管日趋严格，在此背景下，汽车轻量化成为世界汽车设计发展的主要潮流之一，带动了汽车轻量化材料市场需求增加。二、 项目名称及建设性质（一）项目名称汽车轻量化材料项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx投资管理公司（二）项目联系人刘xx四、 项目定位及建设理由乌鲁木齐加快发展战略性新兴产业，构建“塔式”发展空间布局，力争到2020年成为我市工业经济发展引擎和增长极。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积42667.00约64.00亩1.1总建筑面积81613.33
4、1.2基底面积25173.531.3投资强度万元/亩398.162总投资万元33506.062.1建设投资万元26477.892.1.1工程费用万元22921.962.1.2其他费用万元2989.622.1.3预备费万元566.312.2建设期利息万元332.162.3流动资金万元6696.013资金筹措万元33506.063.1自筹资金万元19948.313.2银行贷款万元13557.754营业收入万元72000.00正常运营年份5总成本费用万元61014.906利润总额万元10672.507净利润万元8004.378所得税万元2668.139增值税万元2604.9710税金及附加万元312
5、.6011纳税总额万元5585.7012工业增加值万元19331.0513盈亏平衡点万元34551.63产值14回收期年6.2215内部收益率16.28%所得税后16财务净现值万元6315.45所得税后五、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11704.399363.518778.29负债总额4067.793254.233050.84股东权益合计7636.606109.285727.45公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入34664.1927731.3525998.14营业利润6821.155
6、456.925115.86利润总额6277.085021.664707.81净利润4707.813672.093389.62归属于母公司所有者的净利润4707.813672.093389.62六、 市场分析汽车轻量化，就是在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地降低汽车的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少燃料消耗。近年来随着汽车工业的快速发展，消费者对汽车各项性能指标的要求不断提高，同时各国政府对节能、环保的监管日趋严格，在此背景下，汽车轻量化成为世界汽车设计发展的主要潮流之一，带动了汽车轻量化材料市场需求增加。2019年，全球汽车轻量化材料市场空间在1.1万亿元左右，与欧美等发达国家相
7、比，我国对汽车轻量化材料的研究起步较晚，铝合金、镁合金等轻量化材料在汽车上的使用量有待进一步提高。近年来，为提升我国乘用车的节能水平，缓解能源压力，我国出台了一系列利好政策，极大地推动了汽车轻量化材料的使用量。于2020年1月正式实施的产业结构调整指导目录（2019年本）提到，要将镁合金列为汽车轻量化材料的应用领域。在国家政策的推动下，轻量化材料在汽车领域的应用将更加普遍。汽车轻量化是目前实现汽车节能减排的最有效、最直接的手段之一，在汽车轻量化的背景下，汽车轻量化材料迎来了良好的发展时机。根据材料不同，汽车轻量化材料可分为合金材料、塑料以及复合材料三大类，铝合金、镁合金、碳纤维复合材料以及先进
8、高强度钢是汽车中应用较多轻量化材料，特别是碳纤维复合材料，具有质轻、高强、抗冲击以及耐腐蚀等优异特点，但成本较高，是汽车轻量化最主要的应用材料。整体来看，我国汽车轻量化材料在国际市场竞争中处于劣势地位，国际企业占据高强度钢、碳纤维复合材料市场的主导地位，包括日本新日铁、韩国浦项制铁、阿塞洛集团等公司。新能源汽车行业的快速发展，为汽车轻量化材料带来了巨大的市场空间，受市场前景吸引，国恩股份、中国巨石、中材科技、光威复材等公司纷纷参与汽车轻量化材料市场的布局。汽车轻量化是目前实现汽车节能减排的最有效、最直接的手段之一，近年来受到各国政府的高度重视，在汽车轻量化的趋势下，汽车轻量化材料市场需求增加，
9、我国对汽车轻量化材料研究的起步较晚，在国际市场中的综合竞争能力不足，随着国内各大企业不断参与汽车轻量化材料布局，我国汽车轻量化材料行业规模将进一步扩大。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积81613.33，其中：生产工程52725.95，仓储工程20994.73，行政办公及生活服务设施5158.81，公共工程2733.84。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14852.3852725.956723.881.11#生产车间4455.7115817.782017.161.22#生产车间3713.0913181.491680.971.33#生产车间35
10、64.5712654.231613.731.44#生产车间3119.0011072.451412.012仓储工程7552.0620994.732005.442.11#仓库2265.626298.42601.632.22#仓库1888.025248.68501.362.33#仓库1812.495038.74481.312.44#仓库1585.934408.89421.143办公生活配套1273.785158.81740.953.1行政办公楼827.963353.23481.623.2宿舍及食堂445.821805.58259.334公共工程1510.412733.84269.25辅助用房等5绿化
11、工程7317.39144.69绿化率17.15%6其他工程10176.0828.137合计42667.0081613.339912.34八、 项目选址综合评价项目选址应统筹区域经济社会可持续发展，符合城乡规划和相关标准规范，保证城乡公共安全和项目建设安全，满足项目科研、生产要求，社会经济效益、社会效益、环境效益相互协调发展。 九、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、总经济师、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于
12、勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期三年，总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会
13、议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。9、副总经理在总经理的领导下负责总经理安排的工作，行使总经理授予的职权。副总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关副总经理辞职的具体程序和办法由副总经理与公司之间的劳动合同规定。10、上市公司设董事会秘
14、书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增
15、效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。十一、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，
16、具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供
17、应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料
18、单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十四、 建设投资估算本期项目建设投资26477.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22921.96万元。1、建筑工程费估算根
19、据估算，本期项目建筑工程费为9912.34万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12260.43万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为749.19万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2989.62万元。（三）预备费本期项目预备费为566.31万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9912.3412260.43749.1922921.961.1建筑工
20、程费9912.349912.341.2设备购置费12260.4312260.431.3安装工程费749.19749.192其他费用2989.622989.622.1土地出让金1328.031328.033预备费566.31566.313.1基本预备费255.79255.793.2涨价预备费310.52310.524投资合计26477.89十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13557.75万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息332.16万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息332.16332.160.001.
21、1.1期初借款余额13557.751.1.2当期借款13557.7513557.750.001.1.3当期应计利息332.16332.160.001.1.4期末借款余额13557.7513557.751.2其他融资费用1.3小计332.16332.160.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计332.16332.160.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩
22、大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6696.01万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产29757.8134717.4442156.9049596.351.1应收账款13391.0215622.8518970.6122318.361.2存货10415.2312151.1014754.9117358.721.2.1原辅材料3124.573645.334426.485207.621.2.2燃料动力156.23
23、182.27221.32260.381.2.3在产品4791.015589.516787.267985.011.2.4产成品2343.432734.003319.853905.711.3现金2380.632777.403372.553967.711.4预付账款3570.944166.095058.835951.562流动负债25740.2030030.2436465.2942900.342.1应付账款9266.4710810.8813127.5015444.122.2预收账款16473.7319219.3523337.7927456.223流动资金4017.614687.215691.6166
24、96.014流动资金增加4017.61669.601004.401004.405铺底流动资金8927.3410415.2312647.0614878.90十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33506.06万元，其中：建设投资26477.89万元，占项目总投资的79.02%；建设期利息332.16万元，占项目总投资的0.99%；流动资金6696.01万元，占项目总投资的19.98%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资33506.06100.00%1.1建设投资26477.8979.02%1.1.1工程费用22
25、921.9668.41%1.1.1.1建筑工程费9912.3429.58%1.1.1.2设备购置费12260.4336.59%1.1.1.3安装工程费749.192.24%1.1.2工程建设其他费用2989.628.92%1.1.2.1土地出让金1328.033.96%1.1.2.2其他前期费用1661.594.96%1.2.3预备费566.311.69%1.2.3.1基本预备费255.790.76%1.2.3.2涨价预备费310.520.93%1.2建设期利息332.160.99%1.3流动资金6696.0119.98%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资33506.06万元，其中申请银
26、行长期贷款13557.75万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资33506.06100.00%1.1建设投资26477.8979.02%1.2建设期利息332.160.99%1.3流动资金6696.0119.98%2资金筹措33506.06100.00%2.1项目资本金19948.3159.54%2.1.1用于建设投资12920.1438.56%2.1.2用于建设期利息332.160.99%2.1.3用于流动资金6696.0119.98%2.2债务资金13557.7540.46%2.2.1用于建设投资13557.7540.46%2.
27、2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入72000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43200.0050400.0061200.0072000.002增值税1370.301678.972141.972604.972.1销项税5616.006552.007956.009360.002.2进项税4245.704873.035814.036755.033税金及附加164.44201.4
28、8257.04312.603.1城建税95.92117.53149.94182.353.2教育费附加41.1150.3764.2678.153.3地方教育附加27.4133.5842.8452.10（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2604.97万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年
29、综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用61014.90万元，其中：可变成本50879.53万元，固定成本10135.37万元。达产年项目经营成本58907.63万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费28953.9233779.5741018.0548256.532工资及福利费2623.002623.002623.002623.003修理费1010.711010.711010.711010.714其
30、他费用7017.397017.397017.397017.394.1其他制造费用470.32470.32470.32470.324.2其他管理费用652.42652.42652.42652.424.3其他营业费用5894.655894.655894.655894.655经营成本39605.0244430.6751669.1558907.636折旧费1416.381416.381416.381416.387摊销费26.5626.5626.5626.568利息支出664.33664.33664.33664.339总成本费用41712.2946537.9453776.4261014.909.1其中：
31、固定成本10135.3710135.3710135.3710135.379.2可变成本31576.9236402.5743641.0550879.53（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加312.60万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10672.50（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10672.5025.
32、00%=2668.13（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10672.50万元，缴纳企业所得税2668.13万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10672.50-2668.13=8004.37（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43200.0050400.0061200.0072000.002税金及附加164.44201.48257.04312.603总成本费用41712.2946537.9453776.4261014.904利润总额1323.273660.587166.5410672.505应纳所
33、得税额1323.273660.587166.5410672.506所得税330.82915.141791.632668.137净利润992.452745.445374.918004.378期初未分配利润0.00893.213274.787784.729可供分配的利润992.453638.648649.6915789.0910法定盈余公积金99.25363.86864.971578.9111可供分配的利润893.213274.787784.7214210.1812未分配利润893.213274.787784.7214210.1813息税前利润2318.425240.059622.5014004.
34、96二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.28%。本期项目投资财务内部收益率16.28%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6315.45（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6315.45万元（大于0），说明
35、本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.22年。本期项目全部投资回收期6.22年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0043200.0050
36、400.0061200.0072000.001.1营业收入0.0043200.0050400.0061200.0072000.002现金流出26477.8943787.0745301.7556948.2060894.232.1建设投资26477.890.002.2流动资金4017.61669.605022.011674.002.3经营成本39605.0244430.6751669.1558907.632.4税金及附加164.44201.48257.04312.603所得税前净现金流量-26477.89-587.075098.254251.8011105.774累计所得税前净现金流量-26477
37、.89-27064.96-21966.71-17714.91-6609.145调整所得税579.611310.012405.633501.246所得税后净现金流量-26477.89-917.894183.112460.178437.647累计所得税后净现金流量-26477.89-27395.78-23212.67-20752.50-12314.86计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.29%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.28%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：16423.68万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：6315.4
38、5万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.52年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.22年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三
39、版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为21.08。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.24。根据约定
40、的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额13557.7513557.7513557.7513557.751.2当期还本付息332.16664.33664.33664.33664.331.2.1还本1.2.2付息332.16664.33664.33664.33664.331.3期末借款余额13557.7513557.7513557.7513557.7513557.752利息备付率21.083偿债备付率19.24二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营